【正文】 首次發(fā)行企業(yè)債券 ? 1990 年初六大銀行持股公司被允許發(fā)行企業(yè)股票 （二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 18） ? 相關(guān)的限制條件：要求持股公司在參與發(fā)行業(yè)務(wù)的機構(gòu)和其他所屬機構(gòu)之間建立財務(wù)“防火墻” ? 如：參與發(fā)行的機構(gòu)必須有相當(dāng)好的資本實力 ? 銀行發(fā)行證券的收入在其總收入中的比例不能超過某一上限。一旦委托單位確定貸款發(fā)放時，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金 ? 在未轉(zhuǎn)以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險 ? 專項委托貸款 ：指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門等單位的委托，辦理經(jīng)國家計劃批準的能源開發(fā)、交通運輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專項資金的籌措，并按指定對象發(fā)放委托貸款 （二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（ 7） ? 二是公益性信托。意義在于增加商業(yè)銀行在經(jīng)營上的靈活性和流動性，便于相機抉擇 ? 多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多更靈活的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動信貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身 （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 34） ? 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利： ? 產(chǎn)生于 1985年 ? 原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會在測定資本充足度時將此列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生 ? 業(yè)務(wù)對象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽客戶 （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 35） ? （ 3）票據(jù)發(fā)行便利市場的構(gòu)成 ? 借款人：一般都是資信度較高的企業(yè)。貸款發(fā)放銀行承擔(dān)部分風(fēng)險 ? 如果實際損失低于準備金，利差帳戶的結(jié)余算作銀行收入；當(dāng)實際損失超過準備金時，投資者承擔(dān)額外的損失 ? 如果貸款發(fā)放銀行購買了信用擔(dān)保，擔(dān)保人會以信用證方式增加準備金。銀行表外業(yè)務(wù)管理 ?一、表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因 ?二、表外業(yè)務(wù)的種類 ?三、表外業(yè)務(wù)的特點及其風(fēng)險表現(xiàn) ?四、表外業(yè)務(wù)的管理 表外業(yè)務(wù)的定義與分類 ? 定義：表外業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行從事的，按通行會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動 狹義的表外業(yè)務(wù)，即或有債權(quán) /債務(wù)的業(yè) 分類 務(wù)，有風(fēng)險的經(jīng)營活動 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，無風(fēng) 險的經(jīng)營活動 關(guān)于美國表外業(yè)務(wù)發(fā)展的有關(guān)數(shù)據(jù) ? 1986年，所有銀行總資產(chǎn) 33 890 億美元， 表外業(yè)務(wù)金額 63 470 億美元 ? 286 家商業(yè)銀行經(jīng)營的表外業(yè)務(wù)總額是其資產(chǎn)總額的 倍 ? 1998年，美國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入和服務(wù)費用收入占銀行總收入的比重近 50% 1998年中外銀行表外業(yè)務(wù) 收入比重（ %） 項目 工行 中行 建行 農(nóng)行 全國商業(yè) 美國 瑞士 德國 名稱 銀行平均 表外 業(yè)務(wù) 5 17 8 3 8 43 56 61 收入 比 一、表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因 ?（一）規(guī)避資本管理、增加盈利業(yè)務(wù) ?（二）為了適應(yīng)金融環(huán)境的變化 ?（三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險 ?（四）為了適應(yīng)客戶對銀行服務(wù)多樣化的需要 ?（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù)的有利條件 ?（六）科技進步推動了表外業(yè)務(wù)發(fā)展 （一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（ 1） 嚴格的資本充足度的管理限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展與收益的增加 ? 1988年 7月，西方 12國中央銀行行長在瑞士的巴塞爾簽署了《巴塞爾協(xié)議》，對商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)作了統(tǒng)一規(guī)定（ 4%、 8%） ? 美國 1991年 12月通過法案，規(guī)定對商業(yè)銀行資本充足度的劃分與管理措施 美國對商業(yè)銀行資本充足度的劃分（ 5類） ? 銀行 資本與風(fēng)險加 第 1類資本與 第 2類資本 ? 種類 權(quán)資產(chǎn)比例 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)比 與總資產(chǎn)比 ①非常 充足 ≥10% 以及 ≥6% 以及 ≥6% ②充足 ≥ 8% 以及 ≥4% 以及 ≥4% ③不足 ＜ 8% 或者 ＜ 4% 或者 ＜ 4% ④嚴重 不足 ＜ 6% 或者 ＜ 3% 或者 ＜ 3% ⑤臨界 不足 有形資本與總資產(chǎn)的比例 ≤2% 對資本不充足銀行的管理措施 種類 強制性措施 酌情處理措施 資本 取消分紅與經(jīng)營費；提交資本 指令調(diào)整資本；限制附屬公司 不足 重建計劃；限制資產(chǎn)增長；不 間的交易；限制存款利率；限 允許吸收經(jīng)紀人存款 制某些業(yè)務(wù) 資本嚴 采取上類措施；指令調(diào)整資本； 采取上類措施；若沒有重建或 重不足 限制附屬公司間交易；限制存 調(diào)整資本，當(dāng)局采取清算措施 款利率；限制對員工的工資支付 資本臨 采取上類措施； 90天內(nèi)實行財務(wù)清算；取消對后期償付債務(wù)的支付； 界不足 若四個季度內(nèi)無改善，當(dāng)局進行財務(wù)清算；限制其他業(yè)務(wù) （一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（ 2） ? 發(fā)展對資本無要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入 ? 資本管制與資產(chǎn)業(yè)務(wù)：信貸業(yè)務(wù)總規(guī)模；對單個客戶貸款規(guī)模的控制均和資本充足度聯(lián)系在一起 ? 不增加資本金的表外業(yè)務(wù)：票據(jù)發(fā)行便利、期權(quán)期貨、互換等 （二）為了適應(yīng)金融形勢的變化 ? 融資證券化的發(fā)展分流了銀行資金來源 ? 非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)大量進入證券市場，證券的高收益使大量社會資金脫離銀行系統(tǒng)，銀行資金來源減少，生存發(fā)展受到威脅 ? 直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場 ? 利率自由化及其競爭的加劇，使存貸利差縮小，經(jīng)營面臨嚴重困難 （三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險 ? 浮動匯率制給各國商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)和外匯頭寸管理帶來困難，銀行要尋求規(guī)避匯率波動風(fēng)險的管理方法 ? 1980 年代初的國際債務(wù)危機，嚴重影響了國際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來源進一步減少，流動性風(fēng)險加大 （四）為適應(yīng)客戶對銀行服務(wù) 多樣化的需要 ? 表外業(yè)務(wù)經(jīng)營靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需要 ? 在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)價值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法 ? 銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進行的衍生工具業(yè)務(wù)，推動了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 （五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù) 的有利條件 ? 銀行從事表外業(yè)務(wù)特有的優(yōu)勢： ? 信譽高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險相對較小 ? 具有規(guī)模經(jīng)濟效益，成本較低 ? 有大量的優(yōu)秀專業(yè)人才，容易取得客戶的信任 （六）科技進步推動了銀行 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 電子技術(shù)、信息技術(shù)在銀行業(yè)中的廣泛運用，提高了銀行從事表外業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟效益 ? 新型金融工具可有效地規(guī)避風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高了銀行處理業(yè)務(wù)的效率，使銀行能夠在更廣闊的市場上開展多種服務(wù)性業(yè)務(wù)和金融衍生交易 ? 表外業(yè)務(wù)成了銀行收益的新的增長點 二、表外業(yè)務(wù)的種類 ?（一）或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù) ?（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù) （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 1） ? 或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù)也稱為狹義的表外業(yè)務(wù)，它們和表內(nèi)資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)有密切的關(guān)系，并在一定條件下會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)，因而稱為或有債權(quán)與或有負債，它們是有風(fēng)險的經(jīng)營活動 ? 主要包括：貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等幾大類 （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 2） ? 擔(dān)保業(yè)務(wù)（備用信用證與商業(yè)信用證） ? （ 1）備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式 ? 即企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金，若其信用等級較低時則不利于發(fā)行，可向銀行申請備用信用證擔(dān)保 ? 開證銀行相當(dāng)于在借款期間把自己的信用借給發(fā)行人，使發(fā)行人的信用等級從較低的水平提高到一個較高的水平 ? 開證銀行成為第二付款人 （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 3） ? 可撤銷的備用信用證：其中含有當(dāng)申請人的財務(wù) ? 類 狀況發(fā)生變化時，開證行可撤銷或修改信用 ? 證的條款 ? 型 不可撤銷的備用信用證：開證行不可撤銷的付款 ? 承諾，使受益人有一個確定的收款保障；其 ? 傭金要高一些 （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 4） ? 各種利得： ? 借款人可用備用信用證提升其信用等級，以便降低融資成本 ? 開證行獲得可觀的手續(xù)費收入；備用信用證的業(yè)務(wù)對象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)成本較低 ? 受益人（企業(yè)債券的投資者）可獲得很高的安全性保障 （一）或有債權(quán) /債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（ 5） 企業(yè)出現(xiàn)清償問題時的追索合約 出售債券 開具信用證 企業(yè) 代理商 大銀行