《生態(tài)環(huán)保節(jié)水衛(wèi)生間成套設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書》(文件)
【正文】 地， FIRR行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，表明項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。 3） 投資回收期（ Pt） 投資回收期 或投資還本年限，是以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動資金）所需要的時間，用財(cái)務(wù)現(xiàn)金流 量 表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算，求出的投資回收期與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期比較，它是反映項(xiàng)目財(cái)務(wù)投資回收能力的重要指標(biāo)。為了避免或盡可能減少這種風(fēng)險，要分析不確定因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，以確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。 任何企業(yè)不是一經(jīng)投入就能產(chǎn)生利潤，只有達(dá)到一定的規(guī)模才有盈利，這就要對企業(yè)進(jìn)行盈虧平衡分析，確定項(xiàng)目最低生產(chǎn)銷售水平。通常，它是指研究與分析一個系統(tǒng)周圍條件發(fā)生變化，而引起其狀態(tài)或輸出結(jié)果變化的敏感程度的方法。所以進(jìn)行單個有關(guān)因素的敏感分析，有助于投資者對項(xiàng)目的價值判斷或者提前進(jìn)行風(fēng)險防范。 在本項(xiàng)目中，我們以單價、銷量、可變成本、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用等因素的單個變動對財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期（靜態(tài)）的影響分析如下： 表 ：單因素變動敏感性分析表 單位：萬元 敏感性因素 調(diào)整步長 評 價 指 標(biāo) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 凈現(xiàn)值（萬元） 投資回收期 FIRR 12% 基本方案 0% % 銷售收入 5% % 5% % 經(jīng)營成本 5% % 5% % 固定資產(chǎn)投資 5% % 5% % 從上表我們可知：在表中所列的因素中，產(chǎn)品單價最敏感，然后是可變成本和銷售量，管理費(fèi)用率最不敏感。這一動 態(tài)變化的客觀現(xiàn)實(shí)，決定了企業(yè)盈利能力上下波動的特性。其基本目的是考察一個項(xiàng) 目分析結(jié)果的穩(wěn)定性，即該投資分析結(jié)果以多大的程度隨著相關(guān)因素的變化而變化的，通過分析，可使決策者對項(xiàng)目的風(fēng)險程度有一個量化的概念。 在本項(xiàng)目中，我們計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)，并以前 8 年平均數(shù)作為計(jì)算基礎(chǔ)，根據(jù)以上分析以及有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)，可算出本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為 萬元。 本項(xiàng)目不確定性分析分為盈虧平衡分析和敏感性分析。 表 ：有 關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算表 單位：萬元 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 第 8 年 稅后凈現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 內(nèi)部報(bào)酬率 % 靜態(tài)投資回收期 年 （四） 不確定性分析 在對項(xiàng)目進(jìn)行評價時，所采用的各種數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)測和估算。 2） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是項(xiàng)目按其行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，其數(shù)值越大，項(xiàng)目的獲利水平就越高。 8）損益估算 表 ：項(xiàng)目企業(yè)損益估算表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 1 銷售收入 12600 15120 15120 15120 15120 15120 15120 2 銷 售稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 利潤總額 5 彌補(bǔ)以前年度虧損 6 應(yīng)納稅所得 額 7 所得稅 8 稅后利潤 9 可供分配利潤 9.1 法定盈余公積金 9.2 提取公益金 9.3 應(yīng)付利潤 9.4 未分配利潤 10 累積未分配利潤 9）現(xiàn)金流量估算 表 ：項(xiàng)目企業(yè)現(xiàn)金流量估算表 單位：萬元 項(xiàng)目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 現(xiàn)金流入 0 12600 15120 15120 15120 15120 15120 主營業(yè)務(wù)收入 12600 15120 15120 15120 15120 15120 15120 其它業(yè)務(wù)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動資金 經(jīng)營成本 稅金及附加 所得稅 凈現(xiàn)金流量 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 7 7 有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算 對項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，一般要考慮內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標(biāo)，以衡量投資的可靠性和有效性。 6）付現(xiàn)經(jīng)營成本估算。具體如下： 表 ：項(xiàng)目企業(yè)無形
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