共同基金基礎(chǔ)篇(文件)
【正文】 之總單位數(shù) 運 用 架 構(gòu) 圖 解 共 同 基 金 的 優(yōu) 點 ?投資金額門檻較低，儲蓄、投資均宜 ?採分散投資，以降低風(fēng)險 ?專業(yè)管理，提高收益 ?手續(xù)簡便，以傳真交易即可 ?流動性較股票為佳 ?股票型與債券型基金，可互相自由轉(zhuǎn)換，以規(guī) 避風(fēng)險並節(jié)省成本 如何評估基金之績效表現(xiàn) ?淨(jìng)值成長率 ?平均報酬率 ?單位風(fēng)險報酬率 ?超跑點的差異 如何選擇信託基金 ? 認清：獲利期待、投資期間、風(fēng)險承擔(dān)能力 $成立時間多久 $基金稅賦問題 $投資標的選擇 $基金資產(chǎn)規(guī)模大小 $投資地區(qū)潛力 $資訊取得難易 $過去績效表現(xiàn) $基金公司專業(yè)與否 $基金經(jīng)理人經(jīng)驗 $基金各項費用 投資「共同基金」常犯之錯誤 錯誤一：忽略持股明細所透露之訊息 錯誤二：過於在意基金之短期報酬率 (週 ) 錯誤三：認為基金應(yīng)長期投資，故放著不動 錯誤四：過度集中在同一類型之基金 錯誤五：基金週轉(zhuǎn)率＝基金績效？ 錯誤六：認為基金乃由經(jīng)理人操作，故無需自 己判斷出場時點 共同基金 國內(nèi)篇 國內(nèi)共同基金的種類 ?由投資標的區(qū)分 。收益型 。開放式 開放式與封閉式基金之比較 開放式基金 封閉式基金 發(fā)行單位數(shù) 隨時增減 固定不變 掛牌上市否 不上市 上市 買賣方式 基金發(fā)行公司無條件接受投資人買賣申請 只能在股市賣出或買進 買賣價格 依基金淨(jìng)值計算 依股市之市價計算 操作績效 完全反映在淨(jìng)值上，容易評估 易受行情波動及心理面之影響，較難評估 折價風(fēng)險 無 有 (市價 淨(jìng)值 ) 債券基金投資標的與特性 $標的 政府公債、公司債、金融債券、銀行定存、經(jīng)證管會核準投資之其他金融工具等 $特性 因以固定收益之工具為主要投資標的，故利息收入採逐日攤提入帳，在一般情況下，淨(jìng)值每日呈現(xiàn)溫和成長，收益穩(wěn)定 債 券 型 基 金 之 特 色 1. 收益穩(wěn)定： 投資標的屬於生息工具，故安全穩(wěn)定，淨(jìng)值溫和成長 2. 變現(xiàn)力強： 可隨時贖回，無需事先約定天數(shù)，當日申請買回，隔日中午前即匯回原申購人帳戶，沒有提前解約，利息打折扣等問題 適合投資債券型基金之對象 企業(yè) 個人 １．閒置資金 １．稅賦較重者 ２．短期資金 ２．短期資金 ３．套利空間 ３．股市投資人 共同基金收益來源與相關(guān)費用 ? 利息收入 (Interest) ? 股利收入 (Dividend) ? 資本利得 (Capital gain) ? 收益平準金 ? 申購費用 (Application fee) ? 贖回費用 (Redemption fee) ? 基金經(jīng)理費 (M
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