山東大學(xué)工程經(jīng)濟學(xué)課件第六章工程項目資金的籌集(文件)
【正文】 ???1)()1(第六章 工程項目資金的籌集 ? 【 例 6－ 1】 某企業(yè)為建設(shè)項目申請銀行長期貸款 1000萬元，年利率為 10％，每年付息一次，到期一次還本，貸款管理費及手續(xù)費率為 ％。 5 項目融資方案分析 ? 融資成本和融資風(fēng)險 ? 一、資金成本的含義和性質(zhì) ? 1. 資金成本的含義 ? 資金成本就是在工程項目實施過程中，為 籌措 和 使用 資金而付出的代價。 ? （ 2）項目發(fā)起方組建項目公司，該項目公司為獨立法人。本質(zhì)上資金提供方對項目發(fā)起人無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資貸款。如果項目投資回報大于利息率，發(fā)行債券籌資可提高股東回報率。 （ 2）股東控制權(quán)不變。 ?設(shè)備由出租人完全按照承租人的要求選定購買，租給承租人，出租人在租期內(nèi)分期收回全部成本、利息和利潤。 各國政府向發(fā)展中國家提供的貸款，大都采用這種形勢。外國銀行貸款就成為利用國外間接投資的主要形式。 ?特點，期限長、利率低；指定用途、數(shù)量有限。 2項目資本金的融通 一、項目資本金的來源及籌措 項目資本金的來源 各級政府預(yù)算內(nèi)資金 專項建設(shè)基金 撥改貸或經(jīng)營性建設(shè)基金回收的本息 土地批租收入，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入 股票、可轉(zhuǎn)換債券 企業(yè)折舊基金、在資本市場上籌集的資金 投資機構(gòu)、法人的的所有者權(quán)益 各種稅費及預(yù)算外資金 項目資本金的籌措 ?（ 1）股東直接投資 政府授權(quán)投資機構(gòu)入股資金 國內(nèi)外企業(yè)入股資金 社會團體和個人入股資金 國家資本金 法人資本金 個人資本金 外商資本金 （ 2）股票融資 既有法人融資和新法人融資，凡符合規(guī)定條件的，都可以發(fā)行股票，募集股本資本金 （ 3）政府投資 政府投資資金，包括各級政府的財政預(yù)算內(nèi)資金、國家批準(zhǔn)的各種專項建設(shè)基金、統(tǒng)借國外國外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費用等。 ? 資金來源 項目公司股東投資的資本金、項目公司承擔(dān)的債務(wù)資金 ?項目資本金，指在項目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，這部分資金對項目的法人而言屬非債務(wù)資金，投資者可以轉(zhuǎn)讓其出資，但不能以任何方式抽回。 ? 既有法人融資主體，新設(shè)法人融資主體。 1融資主體及融資方式 ?一、融資主體 ? 進行融資活動、承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險的項目法人單位。 總投資 內(nèi)部融資 新增資本金 新增負(fù)債 企業(yè)股東過去投入的資本金 企業(yè)過去的債務(wù)資金 企業(yè)經(jīng)營所形成的凈現(xiàn)金流量 貨幣資金 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)的資金 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn) 既有法人融資的總投資構(gòu)成及資金來源 新設(shè)法人融資 ? 由項目發(fā)起人發(fā)起組建新的具有獨立法人資格的項目公司，由新建的項目公司承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險，依靠項目自身的盈利能力來償還債務(wù)，以項目投資形成的資產(chǎn)、未來收益和權(quán)益作為融資擔(dān)保的基礎(chǔ)。 167。 3 項目債務(wù)籌資 ? 一 國內(nèi)籌資 國 內(nèi) 債
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1