山東大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第六章工程項(xiàng)目資金的籌集(完整版)
【正文】 、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用等。 ? 既有法人融資主體，新設(shè)法人融資主體。 總投資 內(nèi)部融資 新增資本金 新增負(fù)債 企業(yè)股東過(guò)去投入的資本金 企業(yè)過(guò)去的債務(wù)資金 企業(yè)經(jīng)營(yíng)所形成的凈現(xiàn)金流量 貨幣資金 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)的資金 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn) 既有法人融資的總投資構(gòu)成及資金來(lái)源 新設(shè)法人融資 ? 由項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)起組建新的具有獨(dú)立法人資格的項(xiàng)目公司，由新建的項(xiàng)目公司承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，依靠項(xiàng)目自身的盈利能力來(lái)償還債務(wù)，以項(xiàng)目投資形成的資產(chǎn)、未來(lái)收益和權(quán)益作為融資擔(dān)保的基礎(chǔ)。 3 項(xiàng)目債務(wù)籌資 ? 一 國(guó)內(nèi)籌資 國(guó) 內(nèi) 債 務(wù) 籌 資 國(guó)家政策性銀行 國(guó)家商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 非銀行金融機(jī)構(gòu) 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 進(jìn)出口信貸銀行 中國(guó)建設(shè)銀行 中國(guó)工商銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 中國(guó)銀行 交通銀行 光大銀行 招商銀行 中信實(shí)業(yè)銀行 城市合作銀行 信托投資公司 財(cái)務(wù)公司 保險(xiǎn)公司 國(guó)內(nèi)發(fā)行債券 國(guó)內(nèi)融資租賃 ? 二、國(guó)外資金來(lái)源 ? 1. 外國(guó)政府貸款 ? 2. 外國(guó)銀行貸款 ? 3. 出口信貸 ? 4．混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團(tuán)貸款 ? ?????????亞洲開(kāi)發(fā)銀行國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行外國(guó)政府貸款 ?一國(guó)政府利用財(cái)政資金向另一國(guó)政府提供援助性貸款。 出口商本國(guó)銀行 出口商 進(jìn)口商 進(jìn)口方銀行 貸款 賣(mài)方信貸 貸款 買(mǎi)方信貸 混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團(tuán)貸款 ? 混合貸款，指政府貸款、出口信貸、商業(yè)銀行貸款混合組成的一種貸款形式。對(duì)不可轉(zhuǎn)換債券而言，不論企業(yè)將來(lái)盈利如何，只需付給持券人固定的債券利息。 ? 一、項(xiàng)目融資及其特點(diǎn) ? 1. 項(xiàng)目融資的含義 ? 所謂項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)、未來(lái)收益作抵押來(lái)融資。 2. 項(xiàng)目融資的特點(diǎn) ? 3. 項(xiàng)目融資的開(kāi)發(fā)范圍 ? （ 1）資源開(kāi)發(fā)類(lèi)項(xiàng)目：如石油、天然氣、煤炭、鈾等開(kāi)發(fā)項(xiàng)目； ? （ 2）基礎(chǔ)設(shè)施 ? （ 3）制造業(yè)，飛機(jī)、大型輪船制造 ? 4. 項(xiàng)目融資的限制 ? （ 1）程序復(fù)雜，參加者眾多，合作談判成本高 ? （ 2）政府控制較嚴(yán)格 ? （ 3）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)增加融資成本 ? （ 4）增加項(xiàng)目最終用戶(hù)的負(fù)擔(dān) 二、項(xiàng)目融資的主要模式 ? 1 以“設(shè)施使用協(xié)議” 為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式 ? 2 以“產(chǎn)品支付” 為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式 ? 3 BOT項(xiàng)目融資方式 ? 4 ABS項(xiàng)目融資模式 ? 5 “以杠桿租賃”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資 167。如果公司以 350萬(wàn)元發(fā)行面值550萬(wàn)元的債券，則資金成本又為多少？ ? 解 以
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