【正文】 為處理器和顯示設(shè)備，使用Oculus的軟件。目前，Gear VR售價已經(jīng)從最初的199美元降至99美元。如果這樣，我們預(yù)計2020年Gear VR的銷量將從去年的約10萬臺增加到1200萬臺。如果這樣，我們預(yù)計2020年Gear VR出貨量將達到810萬部，較標準預(yù)期低33%。因此，我們認為，VR HMD設(shè)備只是電視的增強產(chǎn)品。圖4137：2020年HMD設(shè)備在大屏幕電視市場的普及率將達到8%2015年至2020年HMD設(shè)備在家庭娛樂市場的出貨量預(yù)期為了解VR HMD設(shè)備的長期（2020年至2025年）普及情況，我們分析了過去20年主要計算設(shè)備（PC、筆記本電腦和智能手機）的普及模式。而成熟階段是指年出貨量達到峰值。我們認為，隨著VR/AU技術(shù)的成熟，HMD設(shè)備將獲得廣泛的普及。而長期增長率將達到智能手機的大眾普及增長率，即40%至45%。為此，我們將臺式機的增長率作為HMD設(shè)備普及的增長率。為提高處理器計算能力，降低價格，縮短發(fā)展時間（如摩爾定律），這些是一款硬件產(chǎn)品普及的主要推動力。將來，我們認為顯示技術(shù)（分辨率和刷新率）和計算能力會進一步提升，而HMD設(shè)備的用戶體驗也會隨之改善。因此我們認為，HMD設(shè)備要想真正騰飛，必須要解決無線連接問題。要確保HMD設(shè)備的真正普及，除了前文談到的無線連接，確保電池續(xù)航一整天也至關(guān)重要。降價時間表價格降低是硬件普及的關(guān)鍵因素。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，過去20年間主流硬件設(shè)備每年的價格下降區(qū)間為5%至10%?；谠摽蚣?，我們預(yù)計，到2025年滑配式（Slideon）、分離式和整合式HMD設(shè)備價格將分別達到76美元、221美元和581美元，出貨量將分別達到2500萬部、4400萬部和5600萬部。我們的VR/AR硬件規(guī)模預(yù)期僅基于HMD設(shè)備營收。這種局面催生出了消費電子市場的一系列新合作，如Oculus與PC品牌廠商合作推出的“Ready PC Program”項目。例如，如果用戶戴上HMD設(shè)備仰望天空，HMD屏幕也會向同樣的方向運動，以便讓用戶看到目標?？刂破魍ǔＪ且豢钍殖衷O(shè)備，允許用戶追蹤自己的動作或手勢。以下為報告第九章《HMD硬件組成部分 》：HMD硬件通常包括以下組成部分：?顯示屏：大多數(shù)HMD設(shè)備都擁有一塊或兩塊屏幕。我們認為，VR/AR需求的增長將推動UHD顯示面板的市場需求。3）微投影系統(tǒng)：對于整合式AR設(shè)備，我們認為微投影技術(shù)是使用最廣泛的技術(shù)。我們認為，微軟HoloLens將配備高端CPU和GPU，以及一款新型芯片HPU（全息處理器）。眼部和頭部追蹤對于提供更好的VR/AR體驗至關(guān)重要，因為它能降低圖像刷新延遲，以精確匹配用戶的運動。索尼使用PlayStation攝像頭作為定位追蹤器，而Vive和Oculus也在使用自己的技術(shù)。但HMD和PC/游戲機之間的無線連接還有諸多技術(shù)故障需要克服，尤其是在高分辨率和高刷新率情況下。鑒于VR/AR使用較高分辨率的內(nèi)容，相信HMD對內(nèi)存的要求也較高。分離式VR HMD設(shè)備今年上半年就會上市，包括Oculus Rift、HTC Vive和PlayStation VR，它們都將采用非球面鏡片?；涫紿MD設(shè)備強烈依賴于主機系統(tǒng)（智能手機），后者是提供VR效果的必備部分。與其他HMD設(shè)備相比，谷歌Carboard的架構(gòu)相對簡單，并未配備用于追蹤動作的先進傳感器，因此VR體驗相對較差。Gear VR的體驗優(yōu)于谷歌Carboard，成本也略高。分離式HMD設(shè)備分離式HMD設(shè)備較滑配式HMD設(shè)備復(fù)雜，內(nèi)置多種電子零部件。廠商：分離式HMD設(shè)備包括Facebook Oculus Rift、HTC Vive和PlayStation VR。這套追蹤系統(tǒng)的工作機制是：由LED發(fā)出紅外線，而攝像站（位于房間的一角）能感知IR光線的變化。由于主要面向游戲玩家，HTC Vive也采用了與Oculus Rift類似的高分屏。PlayStation VR的追蹤系統(tǒng)基于PlayStation攝像頭和HMD設(shè)備商的LED燈。材料成本：Oculus已經(jīng)表示，將以材料成本價格出售Oculus Rift，我們預(yù)計索尼和HTC也將效仿該戰(zhàn)略。因此，我們認為平均銷售價格將與我們預(yù)期的材料成本一致，即350美元至500美元。作為一款獨立的計算設(shè)備，整合式HMD設(shè)備將配備一整套零部件，價格甚至高于普通PC。有報道稱，HoloLens采用英特爾最強大的處理器Atom Cherry Trail，支持無線充電。此外，HoloLens至少擁有7個攝像頭來追蹤用戶動作，感知周圍環(huán)境。平均銷售價格：以微軟HoloLens為基準，我們預(yù)計今年上半年發(fā)布的整合式AR HMD設(shè)備的平均銷售價格約為1500美元。谷歌2013年推出了AR產(chǎn)品谷歌眼鏡，但2015年停止該業(yè)務(wù)。正如Facebook App，谷歌已在YouTube上推出了互動式360度視角電影，以進一步吸引用戶。目前尚未看到谷歌進軍高端VR硬件市場的跡象，但我們不排除這種可能。調(diào)研公司Mercury Research預(yù)計，2015年上半年，AMD在獨立顯卡市場的份額約為25%至30%。我們預(yù)計，公司2015年營收為170億美元，同比增長39%，95%來自廣告。為此，AMD已與多家OEM、手機廠商和軟件開發(fā)商展開合作。據(jù)預(yù)計，AMD 2015年營收為40億美元，同比下滑28%。去年，谷歌面向《紐約時報》訂閱用戶免費提供100萬套Cardboard。前文已經(jīng)討論過，AR擁有廣泛的應(yīng)用空間，相信谷歌將來會受益于此。谷歌以創(chuàng)新聞名，公司將10%的資源用于開發(fā)非核心業(yè)務(wù)，包括谷歌光纖、谷歌Nest和生命科學部門等。例如，微軟HoloLens將采用三個處理單元，合計成本約為375美元。至于顯示屏，微軟使用了2個HD微投影系統(tǒng)來確保鏡片透明。廠商：當前整合式HMD設(shè)備主要就是微軟HoloLens。當前，整合式HMD設(shè)備主要為AR HMD。其中，Oculus Rift為500美元，HTC Vive為400美元，而PlayStation VR為350美元。這可以更好地處理來自游戲主機的數(shù)字信號，然后發(fā)送給HMD設(shè)備和電視機。此外，我們預(yù)計HTC Vive的鏡片價格也低于Oculus Rift。HTC Vive：這是一款分離式HMD設(shè)備，由于HTC和Valve聯(lián)合開發(fā)。也有報道稱，Oculus Rift將內(nèi)置處理器，負責處理頭部動作和位置追蹤任務(wù)。雖然分離式HMD設(shè)備不能獨立于主機系統(tǒng)而工作，但卻為VR市場創(chuàng)造了新的機會，因為主機系統(tǒng)已不再局限于智能手機，PC和視頻游戲機也能用于提供VR體驗。平均銷售價格：最新版本的三星Gear VR（2015年第三季度推出）目前售價99美元。?三星Gear VR：三星Gear VR由三星和Oculus聯(lián)合開發(fā)。?谷歌Carboard：谷歌Carboard 2014年推出，是VR硬件的先鋒產(chǎn)品之一。VR/AR HMD材料成本總結(jié)滑配式HMD設(shè)備這是目前最初級、價格最低的HMD設(shè)備。從長期角度講，更多的分離式HMD設(shè)備將采用無線連接，電續(xù)續(xù)航同樣至關(guān)重要。短期內(nèi)，我們認為內(nèi)存對于VR/AR HMD設(shè)備至關(guān)重要，而電池對于整合式HMD設(shè)備也十分關(guān)鍵。一些AR HMD采用內(nèi)部攝像頭來感知環(huán)境和周圍目標。用于追蹤動作的傳感器包括：FOV深度傳感器、攝像頭、陀螺儀、加速計、磁力計和近距離傳感器等?；涫胶头蛛x式HMD設(shè)備并不需要自己的處理器，因為它們利用主機系統(tǒng)的計算能力。對于Himax等微投影模塊廠商而言，這是一個新機遇。PlayStation ，分辨率為1920*1080。對于分離式HMD設(shè)備，其屏幕多采用OLED技術(shù)，而整合式HMD多采用微投影技術(shù)。此外，一些控制器還能提供觸覺體驗，能讓用戶感覺到震動。為了提高追蹤系統(tǒng)的準確性，廠商可能將傳感器與HMD設(shè)備分離，采用內(nèi)部攝像頭或LED燈。追蹤系統(tǒng)：追蹤系統(tǒng)可被整合到HMD設(shè)備中，或作為HMD設(shè)備的外設(shè)。HMD設(shè)備利用主機系統(tǒng)的方式取決于HMD設(shè)備的智能化和自動化程度。頭戴式顯示設(shè)備（HMD）：HMD是一種硬件設(shè)備，放在用戶眼前，讓用戶看到AR或VR效果。由于當前商用HMD設(shè)備有限，我們對主要廠商（索尼、Oculus、HTC、谷歌Cardboard、Gear VR和HoloLens）的VR/AR產(chǎn)品的材料成本進行了預(yù)測。我們對主要終端設(shè)備（PC、電視、平板電腦、筆記本和智能手機）價格下降趨勢進行了分析，并以此作為HMD設(shè)備價格下滑的參考。因此，電池技術(shù)是確保HMD設(shè)備移動性的關(guān)鍵瓶頸。另一方面，新的壓縮技術(shù)也能加快無線連接傳輸速度。我們認為，這主要是因為有大量的數(shù)據(jù)需要傳輸，而當前的WiFi和蜂窩技術(shù)還無法實現(xiàn)無縫傳輸。一般情況下，更高的分辨率、更快的刷新率和更強大的計算能力，就能提供更好的用戶體驗，從而降低“暈屏”。而長期增長率將達到臺式機的大眾普及增長率，即7%至10%。在該預(yù)期模式下，我們預(yù)計HMD設(shè)備將從垂直市場向水平市場普及。2）樂觀預(yù)期模式：為評估HMD硬件市場長期（2021年至2025年）潛在規(guī)模，我們把智能手機的增長率作為標準，認為HMD設(shè)備將具備高度移動性。1）標準預(yù)期模式：為評估HMD硬件市場長期（2021年至2025年）潛在規(guī)模，我們把筆記本電腦的增長率作為標準，認為HMD設(shè)備將擁有出色的VR用戶體驗，但受到了移動性限制（電池續(xù)航或蜂窩網(wǎng)絡(luò)連接）。確切而言，我們分析了主要計算平臺從大眾普及到成熟階段的增長率，因為早期階段的增長率由于用戶數(shù)量較小而可能帶來誤導(dǎo)。樂觀預(yù)期模式：在預(yù)期模式下，2020年HMD設(shè)備在大屏幕電視（60英寸以上）市場的普及率將達到10%。即使觀看普通內(nèi)容（非VR內(nèi)容），HMD設(shè)備也做作為一款大尺寸虛擬屏幕。如果這樣，我們預(yù)計2020年Gear VR出貨量將達到2030萬部，較標準預(yù)期高67%。由于該市場規(guī)模目標較小，其營收對于三星而言可以忽略不計，因此三星并未公布Gear VR的銷量。Gear VR for Note 4僅支持Galaxy Note 4手機，而Gear VR for S6僅支持Galaxy S6和Galaxy S6 Edge。在該預(yù)期模式下，主要是用戶粘度和內(nèi)容方面出現(xiàn)問題，2020年的保有量僅為3200萬部。而在樂觀預(yù)期模式下，我們預(yù)計所有主要游戲平臺的VR普及率都將達到30%。此外，Steam可能成為推動VR普及的第二個主要推動力，主要得益于豐富的內(nèi)容，以及與Oculus和HTC合作等。標準預(yù)期模式：按照游戲主機平臺30%的核心玩家比例，我們認為這就是5年內(nèi)VR設(shè)備的潛在目標用戶。2015年，每日登錄用戶突破了1000萬人。自1995年開始，VR技術(shù)出現(xiàn)了重大提升，因此我們相信這一次VR技術(shù)會讓游戲玩家失望。與此同時，智能手機的普及創(chuàng)造出了一個數(shù)十億美元的手游市場。因此，我們認為采取“自上而下”的普及方式來展示VR/AR硬件的普及情況更適合。為此，我們認為“自下而上”（bottomup）的預(yù)期模式更加適合。當前，該技術(shù)主要用于虛擬化相對靜止的環(huán)境。STRIVR Labs使用的是實景視頻，而不是動畫模擬，允許運動員玩家隨時隨地獲得真實的體驗。接下來，我們列舉一些小眾應(yīng)用案例，如體育訓(xùn)練。此外，設(shè)計師可使用AR技術(shù)對現(xiàn)實內(nèi)容進行虛擬化3D模型演示，以避免出現(xiàn)錯誤，從而提高協(xié)作能力。Autodesk新興技術(shù)部門與微軟Hololens合作，將AR整合到CAD中。VR工程軟件市場規(guī)模Autodesk利用AR技術(shù)強化CAD設(shè)計師可使用AR技術(shù)對現(xiàn)實內(nèi)容進行虛擬化3D模型演示，以避免錯誤（導(dǎo)致高成本），并提高協(xié)作能力問題：CAD軟件雖然能強化設(shè)計程序，但仍有局限性。為了解該市場規(guī)模，我們分析了使用VR技術(shù)的工程人員數(shù)量，以及軟件的年訂閱費用。潛在用戶群：美國、歐洲和日本的600萬工程師。為了解VR/AR軟件市場規(guī)模，我們預(yù)計15%的軍事模擬和訓(xùn)練預(yù)算被VR取代（規(guī)模為14億美元），我們認為該預(yù)期相對保守。雖然如此，一場完整的空戰(zhàn)模擬也至少需要1000萬美元。核心挑戰(zhàn)：核心挑戰(zhàn)是要確保模擬訓(xùn)練的“保真度”，意味著當前的VR軍事模擬并不特別逼真。教育VR/AR市場的潛在規(guī)模軍事：14億美元（2025年基于標準預(yù)期模式）70萬用戶?美國軍隊數(shù)年前就開始利用VR技術(shù)進行訓(xùn)練?潛在應(yīng)用案例包括戰(zhàn)斗和戰(zhàn)爭模擬?保真度是一個核心挑戰(zhàn)至少自2012年起，美軍就開始利用專屬的VR硬件和軟件進行模擬訓(xùn)練，包括戰(zhàn)爭、戰(zhàn)斗和軍醫(yī)培訓(xùn)。蘋果3年時間內(nèi)在教育市場售出了800萬部iPad，基于悲觀預(yù)期，我們預(yù)計在該市場售出800萬臺VR/AR設(shè)備需要5年時間。核心挑戰(zhàn)：新教學內(nèi)容的創(chuàng)作可能有些困難，尤其是當學生從小學畢業(yè)后走向更高年級。自2010年上市至2013年3月，iPad在全球教育市場的出貨量已經(jīng)達到800萬部，其中美國占450萬部。教師可以使用VR/AR技術(shù)作為學生與教學目標進行互動的方式，例如，學生可以通過與虛擬世界互動來了解太陽系或歷史事件。Atheer的AR眼鏡售價4000美元，軟件每人每年600美元。而這些特定軟件的規(guī)模很難預(yù)測，但對于架構(gòu)師和工程師而言，CAD軟件每年的規(guī)模為1000美元至5000美元。所顛覆市場：160億美元的患者監(jiān)測設(shè)備市場。其中。3. VR/AR還能提高消費者與移動的互動。我們認為，自動化會進一步提高工作效率。Matterport發(fā)現(xiàn)，與尚未提供VR 3D模型的競爭對手相比，訪客在公司網(wǎng)站上的停留時間高出2倍。Matterport的解決方案：Matterport針對房地產(chǎn)市場開發(fā)了一個3D模型，允許消費者通過PC、移動設(shè)備和HMD設(shè)備來觀看房產(chǎn)。鑒于1070億美元的房地產(chǎn)傭金市場規(guī)模，以及VR改變該市場業(yè)務(wù)模式的潛力，我們認為該預(yù)期相對保守。抓住營收機遇：標準預(yù)期模式下，而2025年將達到26億美元。所顛覆的市場：1070億美元的房地產(chǎn)傭金市場。? 買家希望自己的VR設(shè)備能夠觀看房產(chǎn)（無需代理）。沃爾沃計劃于2016年將Holoens整合到消費體驗中房地產(chǎn)：26億美元（2025年基于標準預(yù)期模式）30萬用戶? VR將蠶食1070億美元的房地產(chǎn)傭金市場（美國、日本、德國和英國）? 蘇富