有限責(zé)任公司股東之優(yōu)先購(gòu)買權(quán)研究(文件)
【正文】 因股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)而導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方和第三人之間的協(xié)議不能履行或者被解除則雙方為訂立協(xié)議而支出的費(fèi)用和所作的努力成為徒勞這不僅造成社會(huì)財(cái)富的浪費(fèi)同時(shí)也會(huì)挫傷第三人從事類似交易的積極性最終的結(jié)果可能使股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)制度不能發(fā)揮應(yīng)有的作用 有學(xué)者主張解決上述問(wèn)題的關(guān)鍵在于應(yīng)該找到一個(gè)在轉(zhuǎn)讓方與第三人訂立轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前即可以確定股東是否愿意購(gòu)買的方法依此確立一個(gè)確定“同等條件”的標(biāo)準(zhǔn)從實(shí)踐來(lái)看轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓條件的提出無(wú)非有兩種情形(1)轉(zhuǎn)讓條件系由轉(zhuǎn)讓方提出在這種情形下轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將此條件事先通知其他股東如其他股東不愿購(gòu)買嗣后在第三人以該條件或高于該條件而與轉(zhuǎn)讓方訂立轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)即不得再主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)當(dāng)然在轉(zhuǎn)讓方因無(wú)人應(yīng)買而降低條件時(shí)仍應(yīng)通知其他股東以確定其是否購(gòu)買(2)轉(zhuǎn)讓條件系由第三人提出在這種情形下轉(zhuǎn)讓方在準(zhǔn)備承諾之前應(yīng)將該條件及意欲承諾的意思通知其他股東以確知其是否愿意購(gòu)買倘若有股東決定購(gòu)買應(yīng)立即通知轉(zhuǎn)讓方嗣后轉(zhuǎn)讓方不得以他人有更優(yōu)條件為由予以拒絕 筆者認(rèn)為由上述兩種方式確立交易條件并不能排除轉(zhuǎn)讓方與受讓方抬高交易價(jià)格、損害其他股東利益的惡意串通行為因此在股東轉(zhuǎn)讓股份時(shí)“同等條件”應(yīng)當(dāng)包含兩個(gè)方面的內(nèi)容(1)價(jià)格同等即公司其他股東購(gòu)買股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)與公司以外的第三人購(gòu)買股份的價(jià)格相當(dāng)該價(jià)格的確定不能由擬轉(zhuǎn)讓的股東確定也不能由公司以外的擬受讓的第三人確定而只能由具有執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)客觀公正地作出評(píng)估以避免擬轉(zhuǎn)讓的股東過(guò)高地估價(jià)或者擬轉(zhuǎn)讓的股東與公司外的擬受讓的第三人的惡意串通、損害其他股東利益的行為的發(fā)生(2)數(shù)量同等即公司其他股東購(gòu)買股份的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與公司以外的第三人購(gòu)買股份的數(shù)量相當(dāng)“批發(fā)價(jià)明顯低于零售價(jià)”這是大家所熟知的常理購(gòu)買股東擬轉(zhuǎn)讓的全部股份的價(jià)格肯定要低于僅購(gòu)買股東擬轉(zhuǎn)讓的全部股份的一部分的價(jià)格如果只購(gòu)買擬轉(zhuǎn)讓的全部股份之一部分股份卻要求以購(gòu)買擬轉(zhuǎn)讓的全部股份所確定的價(jià)格進(jìn)行支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)用顯然是不合理的、不公平的因此要確定其他股東與第三方的“同等條件”除了客觀公正的價(jià)格條件外還須將購(gòu)買的股份“數(shù)量相當(dāng)”納入評(píng)價(jià)的體系之中才是科學(xué)合理的三、股東可否行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán) 在股東向非股東轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)其他股東對(duì)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)能否部分行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)?我國(guó)公司法對(duì)此無(wú)明文規(guī)定理論上存在肯定和否定兩種不同的學(xué)說(shuō)肯定說(shuō)認(rèn)為在股東向非股東轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)其他股東對(duì)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)可以行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)其主要理由是(1)公司法并未禁止股東行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的情況法無(wú)禁止便為可行(2)對(duì)行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的承認(rèn)應(yīng)當(dāng)包括在立法本意之中當(dāng)行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)就可以取得對(duì)公司的控制權(quán)時(shí)老股東沒(méi)有必要收購(gòu)全部轉(zhuǎn)讓的出資否定
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