【正文】 /個，保守估計 1 個 /年，則每年有 50萬元的收入。 根據合資公司估算提供的各項目 20xx 年可完成的業(yè)務量，參考收費的相關標準， 各 項目的業(yè)務量在 20xx 年的基礎上分別增長 10%、 10%、 15%、 15%進行測算 。 總成本費用＝ 開發(fā)建造成本 +期間 運行 費用 ， 其中： 生產 成本 ＝ 材料費用 +可行性研究報告 31 人工 費用 +其他直接支出 ； 期間 運行 費用＝營業(yè)費用＋管理費用＋財務費用 。 經營成本估算 經營成本系項目評價特有概念，主要用于 資本金 財務評價中現金流量分析。 資本金財務現金量表（見附表 4） 資本金財務現金量表從項目資本金出資者的角度，確定其現金的流入和流出，從資金的時間價值方面計算項目資本金財務內部收益率，考察項目資本金可獲取的收益 XX。 息后、所得稅后財務凈現值 FNpV 后計算結果如下表： 財務凈現值計算表（息后稅后） 單位 :人民幣萬元 序號 年度 凈現金流量 折現值 累計折現值 1 20xx 250 250 250 2 20xx 14 11 261 3 20xx 248 146 115 4 20xx 261 119 4 5 20xx 280 98 102 6 20xx 341 92 194 息后、所得稅后財務凈現值 FNpV 后＝ 194 萬元 。 敏感系數＝內部收益率的變化率 /5% 以正常測算的財務內 部基準收益率為 %對 規(guī)劃期預投資項目收入、總成本費用 等 因素進行敏感性分析。 經營性。 財務評價 計算 期 合資 項目 （自 20xx 年 1 月 1 日至 20xx 年 12 月 31）日的財務凈現值 ：財務凈現值 FNpV 前 （息 前 、所得稅 前 ） 為 253 萬元； 財務凈現值 FNpV 后為194 萬元 ； 資本金 財務內部收益率 （息前、所得稅前） 約為 %， 資本金財務內部收益率（息后、所得稅后）約為 %， 遠 高于 國家發(fā)展改革委、建設部 20xx 年發(fā)布的 建設項目經濟評價參數中對于財務基準收益率 行業(yè)平均 XX，也高于 中 心 歷年的凈資產回報率； 項目動態(tài)回收期約為 年（息后、所得稅后）； 計算期內 投資利潤率 %（ 稅后 ） ， 年均投資利潤率 %， 收益 好 。 A、息前、所得稅前的投資回收期 Pt 前 當 t=3 時， ∑NFCt＝ 3＝－ 89 當 t=4 時， ∑NFCt＝ 4＝ 41 用插入法計算，當 t= 時， ∑NFCt＝ ＝ 0，即 Pt 前＝ 年 B、息后 、所得稅后的投資回收期 Pt 后 當 t=3 時， ∑NFCt＝ 3＝ 115 當 t=4 時， ∑NFCt＝ 4＝ 4 用插入法計算，當 t= 時， ∑NFCt＝ ＝ 0，即 Pt 后＝ 年 投資利潤率 本項目總投資 500 萬 元，項目 完工 后 計算期內實現 稅后利潤為 405 萬元 投資利潤率＝稅后利潤 /總投資＝ 81% 敏感性分析 在假設 規(guī)劃期 預投資 項目投資成本不發(fā)生變化的前提條件下，分別以 收入和 總成本費用 為分析因子，對 規(guī)劃期 投資項目進行敏感性分析。 息前、所得稅前財務凈現值 FNpV 前計算結果如下表： 財務凈現值計算表（息前稅前） 單位 :人民幣萬元 序號 年度 凈現金流量 折現值 累計折現值 1 20xx 250 250 250 2 20xx 3 2 248 3 20xx 269 159 89 4 20xx 286 130 41 5 20xx 312 109 151 6 20xx 380 102 253 注 ： 只計算 至 20xx 年度 止 。 上述成本費用比例不包括固定資產折舊，也不包括營業(yè)稅費等項目。 財務費用 ： 指《企業(yè)會計制度》不能進行資本化的借款利息支出。 其構成包括 開發(fā)建 造成本和期間 運行 費用。 依托匈方 Aquaprofit 公 司 在高品質礦泉水開發(fā)的技術優(yōu)勢，針對中國特定地點，開展可持續(xù)的礦泉水開發(fā)及保護技術咨詢， 該業(yè)務的工程咨詢費用 50 萬元/個，保守估計 1 個 /年，則每年有 50 萬元的收入。 依托匈方 Aquaprofit 公司在地下水開采及利用方面的技術優(yōu)勢，結合國內山西、北京、河北等地的項目，開展地下水資源保護與綜合利用業(yè)務。僅以 南方 市為例，目前共有水庫 13 個，只有 南方 水庫開展了如此詳細的污染防治對策分析，其它 12 個水庫尚未進行該業(yè)務。根據目前企業(yè)擁有的優(yōu)勢 ， 近期重點發(fā)展水資源保護與綜合利用咨詢與設計、水庫及江河湖泊流域污染監(jiān)控設備等項。 （ 3） 經營成本已包括除 營業(yè) 稅 金及附加 ， 所得稅外的其它所有付現成本 。 可行性研究報告 29 所得稅 所得稅稅率為 25%。詳見 下 表 ： 投資計劃及資金籌措表 單位 ： 人民幣萬元 序 號 項 目 合 計 計算期 （ 年 ） 20xx 20xx 20xx 20xx 1 總投資 500 247 253 建設投資 460 237 223 公司注冊及辦公用具 35 17 18 工藝試驗裝置購置及樣本工程示范 150 75 75 交通運輸工具（小車） 15 15 寫字樓首年租賃及裝修 60 30 30 研發(fā)預備費（自主二次研發(fā)裝備） 200 100 100 流動資金 40 10 30 建設期利息 2 資金籌措 500 250 250 自有資金 （ 政府支助 ） 股東投資 500 250 250 中方股東 250 125 125 外方股東 250 125 125 借款 上述資金投入與籌集按 計劃 年度 時間 進行。 7 投資 估 算 與資金籌措 投資估算 合資公司注冊資本 500 萬元， 中心 與 AQUAPROFIT 公司于 20xx 年 各投資250 萬元， 中心 與 AQUAPROFIT 公司 各占 50%股權 。 他 重視合資公司的技術能力與服務，而非合資公司的實物資產。公司想要在 市場競爭中展現的是卓越的服務能力和一攬子解決環(huán)境問題的技術 XX。 網絡營銷亦是公司業(yè)務推廣初期階段整體營銷戰(zhàn)略的一個組成部分，利用公司信息化管理進行網站宣傳、品牌推介、信息發(fā)布、顧客關系維護與服務等，確保利 用最全面資訊和最快捷的方式為為客戶提供全方位咨詢服務。 公司項目進展 合資公司已開展《 南方 水庫水質污染分析與防治對策研究》一期工作，一期研 究報告將于 20xx 年底完成 。 5 實施進度 公司注冊 合資 雙方已于 20xx 年 11 月 17 日 在 南方 高交會期間 ， 聯合參與由 南方 市人民政府主辦的人居環(huán)境建設與水環(huán)境保護國際高端論壇，論壇邀請到 南方 市代可行性研究報告 25 市長王榮和 歐洲 前任總理致辭，顯示雙方政府對中匈合作的大力支持。盈利 能力 逐年穩(wěn)定 加強 ，從初期實現 凈 利潤幾十萬提升到 20xx年 凈利潤 800 多 萬元 。 自 20xx 年之后，通過合并與內部整合形成一套全過程的環(huán)境工程設計、 運可行性研究報告 24 營、管理、技術咨詢服務體系。 XX 公司 的人才優(yōu)勢 XX 公司 會基于 南方 市環(huán)境工程科學技術中心 和 AQUAPROFIT 的人才特點，針對具體項目，調用雙方在不同領域最優(yōu)秀的人才，真正實現強強聯合，用最優(yōu)秀的人才為項目服務。強大的工程師團隊和多方人才的參與，使 AQUAPROFIT 有能力為復雜的大型工程項目提供從規(guī)劃、理財到最終 執(zhí)行的一條龍服務。此外，成本效率也是項目成功與否的衡量標準之一，有嚴格的監(jiān)督機制控制項目支出，確保項目不會超出預算范圍。 雙方合作技術優(yōu)勢 南方 市環(huán)境工程科學技術中心和 歐洲 AQUAPFORIT 工程、顧問 和投資有限公司可以在水環(huán)境保護和水資源管理領域進行如下合作：包括基礎問題說明、定義；牌照申請；財政和經濟分析；可行性研究報告和最終設計；招投標項目和挑選承建商；設施建設；設施運作、維修保養(yǎng)和監(jiān)測。 項目的初衷是修復以往不同使用功能的土地，為達到這個目標需要科學的土地管理方法。va 項目的主要目的便是恢復舊有 的生態(tài)環(huán)境，改善地區(qū)發(fā)展等問題。 整個 Dr225。va 涉及 歐洲 西南部大部分地區(qū)，并作為歐盟 INTERREG 項目的一部分。 技術上的創(chuàng)新主要體現在水文水利活動監(jiān)測和控制工程。早于 1951 年便在這一區(qū)域設立了自然保護區(qū)，現隸屬于 Balaton 高地國家公園。工程將于 20xx 年動工，預計完工時間為 20xx年。 多瑙河 歐洲 流域適航性提升工程 可行性研究報告 19 圖 4 多瑙河 歐洲 流域 AQUAPROFIT 公司 在為多瑙河修建防洪系統(tǒng)工程中作為項目主導公司，防洪系統(tǒng)在 歐洲 境內總長達 400 公里 ， 其中 70 公里需經過名勝古跡和人工建筑。項目預算約為 6 億 5 千萬歐元， 85％的資金由歐盟贊助，相對的資金由 歐洲 政府承擔。s225。 （ 7） 歐洲 Kaposvar 市飲用水水質改善 工程 這項工程的主要內容 是 準備相關的授權認證材料以獲得項目工程開建的批準 。 研究報告的主要內容有 ： 水質測試基礎數據 ； 水文地質學評估 ； 項目工程中的技術問題和技術問題研究報告 ； 地理信息系統(tǒng)數據 ； 導管重建研究報告 ；研究報告中的附錄表整理 ； 專業(yè)預測 。 發(fā)展規(guī)劃遵照 EC 98/83 指令 ， 遵照水資源質量法律法規(guī)進行 。 AQUAPROFIT 公司的強項是探尋新的水源地 ， 水處理技術和 建立區(qū)域聯系 .另外 ， 譬如供水系統(tǒng)的重建和安裝排污系統(tǒng)等工程也可因應需要進行。 歐洲 與歐盟的水質改善規(guī)劃 銜接。 可行性研究報告 15 飲用水水質改善 工程 圖 1 飲用水水質改善工程 圖 2 項目涉及的區(qū)域和范圍 說明 ： 自來水中氨氮濃度超過 mg/l 的地區(qū) 自 來水中砷濃度超過 mg/l 的地區(qū) 自來水中亞硝酸鹽濃度超過 mg/l 的地區(qū) 自來水中氟化物濃度超 過 mg/l 的地區(qū) 自來水中硼濃度超過 mg/l 的地區(qū) AQUAPROFIT 公司 在 歐洲 東北和南方地區(qū) 進行了飲用水水質改善工程，具體地點如圖 1 和圖 2 所示。通過該項目的承擔，將為合資公司立足 南方 市場，拓展國內市場、為 中心 業(yè)務鏈的延伸（擴充） 奠定良好的基礎。今后政府有 合適的課題也會交給該公司，并協(xié)調水務、國土、規(guī)劃等政府部門共同開展水資源管理。各方專家認為， 南方 水資源問題突出，水資源緊缺和水環(huán)境污染已經成為 南方 建設現代化國際化 城市的重要制約因素，水資源管理現狀不適應經濟社會快速發(fā)展的要求。目前東江開發(fā)利用率為 29%，規(guī)劃至 20xx 年東江開發(fā)利用率為 %。河流污染嚴重， 310 條大小河流中有 200 多條存在不同程度的污染，絕大部分達不到水功能、水質的要求，海灣水系、東江水系河流約 80%河段水質超過Ｖ類標準，珠江水系河流幾乎全部河段水質超過Ｖ類標準。 本地水資源的開發(fā)利用主要為中、小型水庫蓄水工程，目前已有?。ǘ┬鸵陨纤畮?174 宗，控制流域面積達到569km2，占 南方 市陸域總面積的 29%，社會發(fā)展需要進一步開發(fā)本地水資源，但建庫選址困難，尤其是 南方 市土地緊缺情況下形成的河岸平原區(qū)及緩坡地帶高強度的城市建設土地開發(fā)，導致新建水庫的難度和代價越來越大。按照國際標準，人均水資源量 20xxm3 就處于嚴重缺水邊緣，人均水資源量 1000m3為維持社會、經濟發(fā)展的最低需求，人均 500m3 為水資源危機線。 南方 XX 公司 工程有限公司 成立后，將 引入 歐洲 aquaprofit 公司 在地下水開采及利用方面的技術優(yōu)勢 、 先進的經 營理念 ， 形成優(yōu)勢互補， 重 點開發(fā)水資源管理與綜合利用方面 的 優(yōu)化集成咨詢服務 和 地下水的保護及開發(fā)利用、地熱水水資源的保護及開發(fā) 咨詢 ， 即是對 中心 原有咨詢業(yè)務的補充，也填補目前國內環(huán)境咨詢服務領域中水資源綜合利用集成服務的空白，在行業(yè)市場細分中搶占先機。 我國水資源保護與綜合利用市場前景 由于體制關系， 我 國的水資源管理涉及多個部門，例如供排水、河道治理等由水務或水利部門主導，水環(huán)境管理由環(huán)保部門主導，地下水資源則主要由國土等部門主導，對水資源保護與綜合利用市場，迄今未能有效統(tǒng)計。 20xx 年初，胡錦濤總書記從生態(tài)文明建設的戰(zhàn)略高度，提出讓江河湖泊休養(yǎng)生息，使休養(yǎng)生息成為中國水環(huán)境綜合治理的指導思想。我國目前有 16 個省 （ 區(qū)、市 ） 人均水資源量 （ 不包括過境水 ） 低于嚴重缺水線，有 6 個省、區(qū) （ 寧夏、河北、山東、河南、山西、 江蘇 ） 人均水資源量低于 500 立方米。人均占有量僅為世界平均值的 1/4，約為日本的