【正文】 資風險：債券償付本息后以及回購到期后可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來利率，由此本基金面臨再投資風險。7. 策略風險：本基金投資策略不同于股票基金和債券基金，對流動性要求較高，這種確保高流動性的投資策略有可能造成投資收益的減少。捐贈僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈給福利性質(zhì)的基金會或社會團體；司法強制執(zhí)行是指司法機構(gòu)依據(jù)生效司法文書將基金持有人持有的基金單位強制劃轉(zhuǎn)給其他自然人、法人、社會團體或其他組織。（三） 收益分配原則1. ，自基金成立日起每日將實現(xiàn)的基金凈收益（或凈損失）分配給基金持有人，并定期結(jié)轉(zhuǎn)到投資人基金帳戶。十二、 基金資產(chǎn)（一） 基金資產(chǎn)總值指基金擁有的各類有價證券、銀行存款本息、應收債券利息以及其他資產(chǎn)的價值總和。基金管理人、基金托管人以其自有資產(chǎn)承擔法律責任，其債權(quán)人不得對基金資產(chǎn)行使請求凍結(jié)、扣押和其他權(quán)利。本基金采用固定單位凈值。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據(jù)的市價計算基金資產(chǎn)凈值。4. 由于按攤余成本法計價可能會出現(xiàn)被計價對象的市價和成本價偏離，為消除或減少因基金單位凈值的背離導致基金持有人權(quán)益的稀釋或其他不公平的結(jié)果，在實際操作中，基金管理人與基金托管人需對基金凈值按市價法定期進行重新評估，％時，基金管理人和基金托管人將迅速采取上述影子定價的方法對基金凈值進行調(diào)整。6. 國家有最新規(guī)定的，按其規(guī)定進行計價。（六） 暫停公告基金收益的情形發(fā)生下列情形之一的，暫停公告基金收益：1. 基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；2. 因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。3. 因基金收益計算錯誤給投資者造成損失的，基金管理人和基金托管人應當承擔賠償責任，賠償僅限于因差錯而導致的基金持有人的直接損失。但基金管理人和基金托管人應當積極采取必要的措施消除由此造成的影響十四、 基金的會計與審計（一） 基金會計政策1. 基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日；基金首次募集的會計年度按如下原則：如果基金成立少于3個月，可以并入下一個會計年度；2. 基金核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位；3. 會計制度執(zhí)行國家有關的會計制度；4. 基金獨立建賬、獨立核算；5. 基金管理人及基金托管人各自保留完整的會計賬目、憑證并進行日常的會計核算，按照有關規(guī)定編制基金會計報表；6. 基金托管人每月與基金管理人就基金的會計核算、報表編制等進行核對并以書面方式確認；7. 基金的會計責任人為基金管理人，基金管理人也可以委托基金托管人或者具有證券從業(yè)資格的獨立的會計師事務所擔任基金會計，但擔任基金會計責任人的會計師事務所不能同時從事本基金的審計業(yè)務。（二） 基金費用計提方法、計提標準和支付方式1. 基金管理人的管理費%年費率計提。3. 銷售服務費%的年費率計提。（四） 基金管理費、托管費和銷售服務費的調(diào)整基金管理人、基金托管人和銷售人可以協(xié)商調(diào)低基金管理費、基金托管費和銷售服務費，前述費率下調(diào)無須召開基金持有人大會。（六） 基金稅收基金運作過程中的各類納稅主體，依照國家法律、法規(guī)的規(guī)定，履行納稅義務?；鸸芾砣税凑铡稌盒修k法》及其實施準則第三號《證券投資基金招募說明書的內(nèi)容與格式》、《試點辦法》、《基金契約》編制并公告招募說明書。基金成立后，每6個月結(jié)束后的30日內(nèi)編制并公告公開說明書，并應在公告時間的15日前報中國證監(jiān)會審核。2. 基金中期報告在基金會計年度前六個月結(jié)束后的60日內(nèi)公告。在基金清算小組組成并接管基金資產(chǎn)之前，基金管理人和基金托管人應按照基金契約和托管協(xié)議的規(guī)定繼續(xù)履行保護基金資產(chǎn)安全的職責。基金清算小組可以聘請必要的工作人員。（四） 清算費用清算費用是指清算小組在進行基金清算過程中發(fā)生的所有合理費用，清算費用由清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。十八、 基金管理人的基本情況（一） 基金管理人概況博時基金管理有限公司（以下簡稱公司）經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[1998]26號文批準設立。公司下設十一個部門分別是：市場發(fā)展部、基金管理部、數(shù)量化投資部、固定收益部、養(yǎng)老金業(yè)務部、研究部、交易部、財務核算部、電腦部、監(jiān)察部、人力資源部。固定收益部負責進行固定收益證券的選擇和組合管理。財務核算部負責公司財務事宜、基金的交易記錄、清算、基金會計及基金注冊登記業(yè)務。另設北京分公司、上海分公司，分別負責北方和華東、華中地區(qū)的基金銷售和服務支持工作。1. 基金裕陽全稱：裕陽證券投資基金類型：契約型封閉式投資目標：為投資者減少和分散投資風險，確?；鹳Y產(chǎn)的安全并謀求基金長期穩(wěn)定的投資收益基金經(jīng)理：周楓成立日：1998年7月25日基金單位總份額：20億份基金單位基金單位資產(chǎn)凈值：基金單位資產(chǎn)累計凈值：基金凈值年收益（時間加權(quán)）：％，％，％，％，％基金成立以來的累計凈值增長率：％ 每份基金單位分配收益：，2. 基金裕隆全稱：裕隆證券投資基金類型：契約型封閉式投資目標：為投資者減少和分散投資風險，確保基金資產(chǎn)的安全并主要通過投資于業(yè)績能夠保持長期可持續(xù)增長、從長遠來看市場價值被低估的成長型上市公司來實現(xiàn)基金的投資收益基金經(jīng)理：包周榮成立日：1999年6月15日基金單位總份額：30億份基金單位基金單位資產(chǎn)凈值：基金單位資產(chǎn)累計凈值：基金凈值年收益（時間加權(quán)）：％，％，％，％基金成立以來的累計凈值增長率：％ 每份基金單位分配收益：，3. 基金裕元全稱：裕元證券投資基金類型：契約型封閉式投資目標：通過投資于重組類上市公司實現(xiàn)資本增值。歷任金信信托投資股份有限公司（原金華信托）總經(jīng)理辦公室主任、研究發(fā)展中心主任、總經(jīng)理助理、基金管理總部總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理?，F(xiàn)任博時基金管理有限公司副董事長、總經(jīng)理。牛冠興先生，董事，經(jīng)濟學碩士，高級經(jīng)濟師。歷任中國農(nóng)業(yè)銀行總行人事部勞資處主任科員、副處長、處長，中國長城信托投資公司總裁助理、副總裁。趙榆江女士，獨立董事，經(jīng)濟學碩士。歷任中國社會科學院農(nóng)村發(fā)展研究所副研究員，海南匯通國際信托投資公司證券業(yè)務部副總經(jīng)理，深圳證券交易所上市委員會委員，深圳證券商協(xié)會副主席，中國證券機構(gòu)部顧問?，F(xiàn)任博時基金管理有限公司北京分公司總經(jīng)理。歷任中國農(nóng)業(yè)銀行信托投資公司業(yè)務一部副經(jīng)理、信托業(yè)務部副經(jīng)理、中國長城信托投資公司資產(chǎn)保全部總經(jīng)理。3. 相互制約原則公司及各部門在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設計上要形成一種相互制約的機制，建立不同崗位之間的制衡體系。2. 風險管理委員會作為董事會下的專業(yè)委員會之一，風險管理委員會負責批準公司風險管理系統(tǒng)文件，即負責確保每一個部門都有合適的系統(tǒng)來識別、評定和監(jiān)控該部門的風險，負責批準每一個部門的風險級別。5. 業(yè)務部門風險管理是每一個業(yè)務部門最首要的責任。3. 建立、健全崗位責任制建立、健全了崗位責任制，使每個員工都明確自己的任務、職責，并及時將各自工作領域中的風險隱患上報，以防范和減少風險。7. 提供足夠的培訓制定了完整的培訓計劃，為所有員工提供足夠和適當?shù)呐嘤枺箚T工明確其職責所在，控制風險。二十一、 基金管理人承諾（一） 基金管理人承諾1. 基金管理人承諾不從事違反《證券法》的行為，并承諾建立健全的內(nèi)部控制制度，采取有效措施，防止違反《證券法》行為的發(fā)生；2. 基金管理人承諾不從事以下違反《暫行辦法》的行為，并承諾建立健全的內(nèi)部風險控制制度，采取有效措施，防止下列行為的發(fā)生：(1) 基金之間相互投資；(2) 以基金的名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券；(3) 從事任何形式的證券承銷或者從事除國家債券以外的其他證券自營業(yè)務；(4) 將基金資產(chǎn)用于抵押、擔保、資金拆借或者貸款；(5) 從事證券信用交易（法律另有規(guī)定的除外）；(6) 以基金資產(chǎn)進行房地產(chǎn)投資；(7) 從事可能使基金資產(chǎn)承擔無限責任的投資；(8) 將基金資產(chǎn)投資于與基金托管人或者基金管理人有利害關系的公司發(fā)行的證券。二十二、 基金管理人的更換（一） 更換基金管理人的條件有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，須更換基金管理人：1. 基金管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的；2. 基金托管人有充分理由認為更換基金管理人符合基金持有人利益并經(jīng)基金持有人大會表決通過的；3. 代表50％（不含）以上基金單位的基金持有人要求基金管理人退任的；4. 中國證監(jiān)會有充分理由認為基金管理人不能繼續(xù)履行基金管理職責的。二十三、 基金托管人的基本情況（一） 基金托管人概況本基金基金托管人為交通銀行，基本信息如下：名稱：交通銀行法定代表人：方誠國注冊資本：170億元辦公地址：上海市銀城中路188號組織形式：股份有限公司存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營成立日期：1987年4月1日發(fā)展概況：交通銀行是中國第一家全國性國有股份制商業(yè)銀行，1987年重新組建，1998年被《歐洲貨幣》評為中國最佳銀行，1999年被《環(huán)球金融》評為中國最佳銀行。（三） 主要人員情況方誠國先生，交通銀行行長，高級經(jīng)濟師。 2001年4月至今任交通銀行副行長、黨委委員、常務董事。李軍先生，交通銀行副行長，主管交通銀行證券投資基金托管業(yè)務，經(jīng)濟學碩士，高級經(jīng)濟師。（二） 基金托管部的部門設置及員工情況交通銀行總行設立證券投資基金托管部，主要業(yè)務部門包括托管運營處，科技開發(fā)處，客戶服務處，資產(chǎn)委托處，內(nèi)控綜合處。新任基金管理人與原基金管理人進行資產(chǎn)管理的交接手續(xù)，并與基金托管人核對資產(chǎn)總值?；鸸芾砣顺兄Z加強人員管理，強化職業(yè)操守，督促和約束員工遵守國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章及行業(yè)規(guī)范，誠實信用、勤勉盡責，不從事以下活動：(1) 越權(quán)或違規(guī)經(jīng)營；(2) 違反基金契約或托管協(xié)議；(3) 故意損害基金持有人或其他基金相關機構(gòu)的合法權(quán)益；(4) 在包括向中國證監(jiān)會報送的資料中進行虛假信息披露；(5) 拒絕、干擾、阻撓或嚴重影響中國證監(jiān)會依法監(jiān)管；(6) 玩忽職守、濫用職權(quán)；(7) 泄露在任職期間知悉的有關證券、基金的商業(yè)秘密、尚未依法公開的基金投資內(nèi)容、基金投資計劃等信息；(8) 除按本公司制度進行基金運作投資外，直接或間接進行其他股票投資；(9) 協(xié)助、接受委托或以其他任何形式為其他組織或個人進行證券交易；(10) 違反證券交易場所業(yè)務規(guī)則，利用對敲倒、對倉等手段操縱市場價格，擾亂市場秩序；(11) 貶損同行，以提高自己；(12) 在公開信息披露和廣告中故意含有虛假、誤導、欺詐成分；(13) 以不正當手段謀求業(yè)務發(fā)展；(14) 有悖社會公德，損害證券投資基金從業(yè)人員形象；(15) 其他法律、行政法規(guī)禁止的行為。二十、 基金管理人的權(quán)利與義務（一） 基金管理人的權(quán)利1. 自基金成立之日起，依法并依照基金契約的規(guī)定獨立運用并管理基金資產(chǎn)；2. 依照基金契約獲得基金管理費及其他約定和法定的收入；3. 依據(jù)基金契約及有關法律規(guī)定監(jiān)督基金托管人，如認為基金托管人違反了基金契約或國家有關法律規(guī)定，致使基金資產(chǎn)或基金持有人利益產(chǎn)生重大損失的，應呈報中國證監(jiān)會和中國人民銀行，必要時應采取措施保護基金投資者的利益；4. 銷售基金單位； 5. 提議召開基金持有人大會；6. 代表基金行使因投資于其他證券所產(chǎn)生的權(quán)利；7. 擔任注冊登記人或委托其他機構(gòu)擔任注冊登記人或更換注冊登記人；8. 委托和更換銷售服務代理人，并對其銷售服務代理行為進行監(jiān)督；9. 在基金契約規(guī)定的情形出現(xiàn)時，決定暫停受理基金單位的申購、暫停受理基金單位的贖回；10. 決定基金收益的分配方案；11. 根據(jù)基金契約的規(guī)定提名新的基金管理人和基金托管人；12. 組建或參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；13. 有關法律、法規(guī)、規(guī)章和基金契約規(guī)定的其他權(quán)利。5. 建立有效的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)建立了足夠、有效的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，如電腦預警系統(tǒng)、投資監(jiān)控系統(tǒng)，能對可能出現(xiàn)的各種風險進行全面和實時的監(jiān)控。（四） 風險管理和內(nèi)部風險控制的措施1. 建立內(nèi)控結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度公司建立、健全了內(nèi)控結(jié)構(gòu)，高管人員關于內(nèi)控有明確的分工，確保各項業(yè)務活動有恰當?shù)慕M織和授權(quán)，確保監(jiān)察活動是獨立的，并得到高管人員的支持，同時置備操作手冊，并定期更新。3. 督察員獨立行使督察權(quán)利；直接對董事會負責；按季向風險管理委員會提交獨立的風險管理報告和風險管理建議。（三） 風險管理和內(nèi)部風險控制體系結(jié)構(gòu)公司的風險管理體系結(jié)構(gòu)是一個分工明確、相互牽制的組織結(jié)構(gòu)，由最高管理層對風險管理負最終責任，各個業(yè)務部門負責本部門的風險評估和監(jiān)控，監(jiān)察部負責監(jiān)察公司的風險管理措施的執(zhí)行。（二） 風險管理的原則1. 全面性原則公司風險管理必須覆蓋公司的所有部門和崗位，滲透各項業(yè)務過程和業(yè)務環(huán)節(jié)。在大鵬證券公司投資銀行部工作；1998年7月起在招商證券股份有限公司資產(chǎn)管理部工作。2. 基金管理人監(jiān)事會成員秦紅女士，監(jiān)事，經(jīng)濟學學士。現(xiàn)任康聯(lián)馬洪 (中國) 投資管理有限公司董事，高級投資顧問。歷任中華人民共和國駐英國大使館國防副武官，北京國際戰(zhàn)略問題研究學會副秘書長，原中共中央政治體制改革研究室局長，亞龍灣開發(fā)股份有限公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任招商證券股份有限公司總裁。歷任貴州財經(jīng)學院金融研究所副所長、中國人民銀行深圳經(jīng)濟特區(qū)分行金管處副處長、證管處處長，中國光大銀行副行長、中國光大集團有限公司董事、光大證券有限責任公司董事兼常務副總裁、中國光大金融控股公司（香港）董事兼副總經(jīng)理。肖風先生，總經(jīng)理，博士學歷。同時通過投資組合等措施減少和分散投資風險而確?；鹳Y產(chǎn)的安全基金經(jīng)理：施斌成立日：1999年11月10日基金單位總份額：5億份基金單位基金單位資產(chǎn)凈值：基金單位資產(chǎn)累計凈值：基金凈值會計年度收益（時間加權(quán)）： ％，%，％。