【正文】 35 月銷(xiāo)售增長(zhǎng)，下半年車(chē)市有望回暖，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。18 月份國(guó)內(nèi)鋼材進(jìn)口量達(dá)到 萬(wàn)噸，比去年同期相比下降 %。另?yè)?jù)世界銀行預(yù)測(cè)，今年全球經(jīng)濟(jì)增幅在 3%左右，低于去年 %的水平，預(yù)計(jì)國(guó)際鋼材需求在下半年繼續(xù)疲軟，并將影響到鋼材出口規(guī)模的擴(kuò)大。整個(gè)鋼鐵行業(yè)處于短周期的下降階段。今年前三季度隨著需求增幅的回落以及產(chǎn)能快速的釋放，國(guó)內(nèi)鋼材供大于求的形勢(shì)壓迫多數(shù)鋼材產(chǎn)品價(jià)格下跌。圖 42022 年各月的鋼材利潤(rùn)額及同比增長(zhǎng)020406080100120140Jan05 Feb05 Mar05 Apr05 May05 Jun05 Jul05 Aug05 Sep05 Oct05 Nov05 Dec05 01利 潤(rùn) （ 億 元 ） 同 比 增 速 （ %）資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部（三）、宏觀調(diào)控的滯后效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，行業(yè)投資完成額不斷回落 宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的滯后影響在今年開(kāi)始顯現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)投資增長(zhǎng)率不斷下降。 用鋼行業(yè)景氣也受到宏觀調(diào)控的影響。中央對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控方針是“穩(wěn)定增長(zhǎng)”，防止房地產(chǎn)價(jià)格的“大起大落” 。但與 2022 年相比，固定資產(chǎn)投資、貨幣供應(yīng)、中長(zhǎng)期貸款和工業(yè)生產(chǎn)、物價(jià)指數(shù)、信貸規(guī)模等各項(xiàng)指標(biāo)增速均有不同程度回落。我們預(yù)計(jì)，宏觀經(jīng)濟(jì)總體仍處于下降通道，延續(xù)至 05 年底和06 年中期，但經(jīng)濟(jì)不會(huì)深度回落和嚴(yán)重通縮， “趨穩(wěn)趨降”仍將是下階段經(jīng)濟(jì)的主要走勢(shì)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)將于 2022 年整體筑底，然后進(jìn)入新一輪景氣上升周期。消費(fèi)景氣分析2022 年前 8 個(gè)月消費(fèi)景氣指數(shù)持續(xù)小幅回落。預(yù)計(jì) 2022 年全年消費(fèi)品零售額實(shí)際增長(zhǎng)將會(huì)下降到%左右，2022 年則降到 %。另一方面，與去年同期相比，進(jìn)口和出口同比增長(zhǎng)速度分別下降了 和 個(gè)隨著投資增長(zhǎng)的逐步趨緩，投資拉動(dòng)作用將進(jìn)一步弱化，消費(fèi)和外貿(mào)將成為經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要因素，趨穩(wěn)趨降仍將是下階段經(jīng)濟(jì)的主要走勢(shì)。出口方面，各類(lèi)機(jī)電、紡織、鋼鐵、建材、有色金屬產(chǎn)品的出口景氣均有不同程度的回落。GDP 預(yù)測(cè)2022 年上半年 GDP 仍保持了 ％的較快增速。（二）、主要用鋼行業(yè)產(chǎn)出分析及預(yù)測(cè)根據(jù)“中國(guó)鋼鐵需求預(yù)測(cè)模型”，預(yù)計(jì) 2022 年國(guó)內(nèi)各行業(yè)對(duì)鋼材的總需求將達(dá)到 億噸，增幅將達(dá)到 %，較今年增幅有所回落。據(jù)商務(wù)部重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)監(jiān)測(cè)，今年 8 月份以來(lái)我國(guó)建筑用鋼材價(jià)格繼續(xù)小幅上漲；但目前來(lái)說(shuō)，低附加值建筑用材供過(guò)于求，而部分高附加值建筑用鋼則需要進(jìn)口。按“十五 ”計(jì)劃要求，2022 年我國(guó)人均住宅建筑面積要達(dá)到 22 平方米，2022 年時(shí)達(dá)到 25 平方米；同時(shí)按照交通部已確定的公路、水路交通發(fā)展 2020 年以前的具體目標(biāo)和本世紀(jì)中葉的戰(zhàn)略目標(biāo)，到2020 年公路基本形成由國(guó)道主干線和國(guó)家重點(diǎn)公路組成的骨架公路網(wǎng)，建成東、中部地區(qū)高速公路網(wǎng)和西部地區(qū)八條省際間公路通道，45 個(gè)公路主樞紐和 96 個(gè)國(guó)家公路樞紐；到 2022 年，全國(guó)公路總里8 / 33程達(dá)到 200 萬(wàn)公里，其中高速公路 萬(wàn)多公里；到 2020 年，全國(guó)公路總里程達(dá)到 250 多萬(wàn)公里，高速公路達(dá)到 7 萬(wàn)公里以上，由此我國(guó)道路橋梁建設(shè)將進(jìn)入持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展時(shí)期；另外，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，能源不足問(wèn)題日漸突出，能源建設(shè)主要是堤壩、電站的建設(shè)仍將繼續(xù)。宏觀調(diào)控因素、銀行信貸偏緊、原材料特別是鋼材漲價(jià)以及外匯升值等因素使得機(jī)械行業(yè)運(yùn)行較去年已經(jīng)明顯降溫，這些因素在第四季度將繼續(xù)對(duì)我國(guó)機(jī)械行業(yè)的利潤(rùn)形成擠壓效應(yīng)。圖 72022 年電力設(shè)備制造業(yè)發(fā)展情況新 增 電 力 （ 火 電 與 水 電 ） 裝 機(jī) 容 量 （ 單 位 ： 萬(wàn) 千 瓦 ）0100202200400500600700800900Jan99Jul99Jan00Jul00Jan01Jul01Jan02Jul02Jan03Jul03Jan04Jul04Jan05Jul05Jan06Jul06預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部圖 82022 年金屬切削機(jī)床行業(yè)發(fā)展情況金 屬 切 削 機(jī) 床 （ 單 位 ： 臺(tái) ）0Jan99Jun99Nov99Apr00Sep00Feb01Jul01Dec01May02Oct02Mar03Aug03Jan04Jun04Nov04Apr05Sep05Feb06Jul06Dec06億 噸 預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部10 / 33圖 92022 年工程機(jī)械制造業(yè)發(fā)展情況工 程 機(jī) 械 制 造 業(yè) 用 鋼 需 求 （ 單 位 ： 萬(wàn) 噸 ）0102030405060708090100Jan99Jul99Jan00Jul00Jan01Jul01Jan02Jul02Jan03Jul03Jan04Jul04Jan05Jul05Jan06Jul06預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部圖 102022 年農(nóng)業(yè)機(jī)械制造業(yè)發(fā)展情況農(nóng) 業(yè) 機(jī) 械 制 造 業(yè) 銷(xiāo) 售 狀 況 （ 單 位 ： 萬(wàn) 元 ）050010001500202225003000Jan99Jul99Jan00Jul00Jan01Jul01Jan02Jul02Jan03Jul03Jan04Jul04Jan05Jul05Jan06Jul06預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部圖 112022 年重型機(jī)械制造業(yè)發(fā)展情況重 型 機(jī) 械 制 造 業(yè) 用 鋼 狀 況 （ 單 位 ： 萬(wàn) 噸 ）01020304050607080Jan99May99Sep99Jan00May00Sep00Jan01May01Sep01Jan02May02Sep02Jan03May03Sep03Jan04May04Sep04Jan05May05Sep05Jan06May06Sep06預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部圖 1211 / 332022 年石化及特種設(shè)備發(fā)展情況石 化 及 特 種 設(shè) 備 制 造 業(yè) 銷(xiāo) 售 收 入 （ 單 位 ： 萬(wàn) 元 ）01020304050607080Jan99May99Sep99Jan00May00Sep00Jan01May01Sep01Jan02May02Sep02Jan03May03Sep03Jan04May04Sep04Jan05May05Sep05Jan06May06Sep06預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部總體來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)對(duì)機(jī)械產(chǎn)品需求的平穩(wěn)增長(zhǎng)帶來(lái)了機(jī)械用鋼量的不斷增加，但是由于國(guó)家宏觀政策滯后效應(yīng)影響作用的持續(xù)，機(jī)械用鋼增幅仍會(huì)有所回落。2022 年 18 月份我國(guó)共生產(chǎn)轎車(chē) 萬(wàn)輛，用鋼量達(dá)到 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %；貨車(chē) 萬(wàn)輛，用鋼量達(dá)到 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %；客車(chē) 萬(wàn)輛，用鋼量 萬(wàn)噸，與去年同期相比略有下降。在中國(guó)目前低附加值鋼材供過(guò)于求的形勢(shì)之下，對(duì)于屬于高附加值產(chǎn)品的汽車(chē)用鋼仍然存在很大的需求。據(jù)估計(jì)，預(yù)計(jì) 2022 年新船簽約量較去年將有所減少，但仍可達(dá)到 6500 至 7000 萬(wàn)載重噸，2022 年仍將是船市興旺的年份，預(yù)計(jì)全年造船量可以達(dá)到 萬(wàn)噸，突破 1000 萬(wàn)噸大關(guān)。雖然由于今年人民幣升值而帶來(lái)造船業(yè)本身利潤(rùn)率的降低，并且未來(lái)世界航運(yùn)市場(chǎng)的景氣預(yù)期會(huì)有所下降，但是對(duì)于按訂單生產(chǎn)的造船業(yè)來(lái)說(shuō)，這些因素所帶來(lái)的是該行業(yè)遠(yuǎn)期產(chǎn)量的下降。圖 162022 年船舶行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)圖020406080100120140160180200Jan99Jul99Jan00Jul00Jan01Jul01Jan02Jul02Jan03Jul03Jan04Jul04Jan05Jul05Jan06Jul06萬(wàn) 噸預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部集裝箱行業(yè)2022 年前三季度受?chē)?guó)內(nèi)大宗貨物運(yùn)輸強(qiáng)勁增長(zhǎng)的拉動(dòng)，我國(guó)港口吞吐量繼續(xù)迅猛增長(zhǎng)，集裝箱吞吐量繼續(xù)保持在 20%的增速，集裝箱需求以每年 7%的速度增長(zhǎng)；同時(shí)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易量以年均 30%左右的速度快速增長(zhǎng)，未來(lái)幾年仍將持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)每年新增集裝箱吞吐量 1000 多萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，由此拉動(dòng)集裝箱用鋼市場(chǎng)的需求。加之今年以來(lái)鋼材等原材料價(jià)格均呈上漲趨勢(shì)，集裝箱制造成本也隨之攀升，上半年集裝箱整體成本提高了約 20％。根據(jù)“中國(guó)鋼鐵需求預(yù)測(cè)模型”，2022 年全年我國(guó)集裝箱產(chǎn)量將達(dá)到 萬(wàn)立方米，用鋼量達(dá)到 萬(wàn)噸，同比下降 %，相比今年繼續(xù)回落 個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)“中國(guó)鋼材需求預(yù)測(cè)模型”，預(yù)計(jì) 2022 年全年家電用鋼總量將達(dá)到 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %，其中板材耗用量占到絕大部分，大約為 萬(wàn)噸，型材耗用量達(dá)到 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì) 2022 年全年石油天然氣鋼材需求量將達(dá)到 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %。 圖 212022 年石油天然氣行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)圖石 油 天 然 氣 行 業(yè) 用 鋼 狀 況 （ 單 位 ： 萬(wàn) 噸 ）0102030405060Jan99May99Sep99Jan00May00Sep00Jan01May01Sep01Jan02May02Sep02Jan03May03Sep03Jan04May04Sep04Jan05May05Sep05Jan06May06Sep06預(yù) 測(cè) 產(chǎn) 量歷 史 產(chǎn) 量標(biāo) 準(zhǔn) 增 長(zhǎng) 模 式資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部17 / 33鐵路行業(yè)2022 年是鐵路建設(shè)大規(guī)模展開(kāi)的一年，也是全面實(shí)施《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》的第二年，全國(guó)鐵路基本建設(shè)投資預(yù)計(jì)將超過(guò) 1000 億元，鐵路建設(shè)擬新開(kāi)工項(xiàng)目 58 個(gè)，續(xù)建項(xiàng)目 48 個(gè)，收尾銷(xiāo)號(hào)項(xiàng)目15 個(gè)；計(jì)劃新線鋪軌 714 公里，投產(chǎn) 805 公里；復(fù)線鋪軌 523 公里，投產(chǎn) 396 公里；建成電氣化鐵路875 公里。同時(shí)鐵道部著眼列車(chē)提速，大力發(fā)展電力牽引的運(yùn)輸裝備，重點(diǎn)發(fā)展時(shí)速 200 公里等級(jí)的電力機(jī)車(chē)和客車(chē)，發(fā)展單機(jī)牽引 5000 噸、速度達(dá) 120 公里/小時(shí)的電力機(jī)車(chē)和貨車(chē)。預(yù)計(jì) 2022 年全年全國(guó)鐵路軌道建設(shè)用鋼需求為 萬(wàn)噸，較去年增加 %。三、2022 年全年國(guó)內(nèi)鋼材需求預(yù)測(cè)綜上所述，2022 年對(duì)鋼材的總需求預(yù)計(jì)將達(dá)到 萬(wàn)噸，比上年增加 萬(wàn)噸，增幅為%，較今年低 個(gè)百分點(diǎn)。圖 222022 年各行業(yè)鋼材需求預(yù)測(cè)18 / 3302022400060008000100001202214000160001800020220建 筑 機(jī) 械 家 電 汽 車(chē) 石 化 鐵 路 集 裝 箱 船 舶 其 他302010010203040全 年 需 求 （ 萬(wàn) 噸 ） 同 比 增 長(zhǎng) （ %）資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部圖 232022 年鋼材需求分品種預(yù)測(cè)0202240006000800010000120221400016000板 材 線 材 管 材 型 材 鐵 道 用 鋼2015105051015全 年 需 求 （ 萬(wàn) 噸 ） 同 比 增 長(zhǎng) （ %）資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部圖 242022