【正文】 由于亞洲國家和地區(qū)，尤其是中國、韓國和東南亞的經(jīng)濟(jì)增長迅速，拉動了對鋼鐵產(chǎn)品的需求。美國201條款的啟動，點(diǎn)燃了世界主要產(chǎn)鋼國貿(mào)易保護(hù)的導(dǎo)火索，歐盟等國家和地區(qū)先后出臺了鋼鐵保障措施。此時，美國動用201條款，引起了世界主要鋼鐵生產(chǎn)國貿(mào)易保護(hù)主義的連鎖反應(yīng)，對我國鋼材市場造成嚴(yán)重威脅。 第三期間（2002年9月—至今）：臨保措施深入期為了進(jìn)一步創(chuàng)造良好的市場氛圍，武鋼積極與寶鋼、鞍鋼等相關(guān)鋼廠溝通，對后期的市場操作達(dá)成共識，增強(qiáng)了鋼廠的信心。歐洲目前景氣谷底已經(jīng)度過，%，%反彈,%。現(xiàn)將2003年我們面臨的國內(nèi)外鋼材市場經(jīng)營環(huán)境分析如下：世界鋼材市場發(fā)展趨勢 ● 世界經(jīng)濟(jì)增長較預(yù)計減弱，將直接影響鋼材的需求增長。圖九：近年來世界經(jīng)濟(jì)及鋼產(chǎn)量增長幅度對照圖：圖十：世界各地區(qū)鋼產(chǎn)量分布情況圖 國內(nèi)鋼材市場預(yù)測 ⑴有利因素 ● 宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期良好。 ● 能源項(xiàng)目（管線工程）、汽車、住房建筑行業(yè)持續(xù)旺盛。隨著國內(nèi)需求回升，國際市場產(chǎn)品價格上揚(yáng)，通貨緊縮將從今年下半年開始緩解。2003年這種投資趨勢還將繼續(xù)，專家預(yù)計，世界工廠是中國的千年大機(jī)遇。經(jīng)過多年內(nèi)戰(zhàn)的國內(nèi)企業(yè)逐漸理性，相互合作的愿望增強(qiáng)，這也將有利于國內(nèi)市場的良性發(fā)展。2003年國內(nèi)各類鋼材生產(chǎn)線特別是薄板類生產(chǎn)線還將陸續(xù)投產(chǎn)，國內(nèi)產(chǎn)能將急劇放大。經(jīng)過一年的價格調(diào)整，當(dāng)前產(chǎn)品價格接近94年以來的歷史高位，因此存在一定的價格風(fēng)險。過量的鋼材進(jìn)囗也會帶來鋼材數(shù)量及價格的雙重影響，熱軋薄板及中板產(chǎn)品將面臨較大市場壓力。 其中深市15家，滬市21家。關(guān)聯(lián)交易對上市公司的影響主要體現(xiàn)在對主營業(yè)務(wù)收入的影響、主營業(yè)務(wù)成本和產(chǎn)品定價幾個方面。第四，鋼鐵行業(yè)上市公司的投資價值主要取決于兩點(diǎn)：一是鋼鐵行業(yè)景氣度指標(biāo)，主要表現(xiàn)為鋼材價格；二是上市公司的鋼鐵產(chǎn)量與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。鋼鐵行業(yè)的毛利率小于上市公司的整體水平并不能說明鋼鐵行業(yè)盈利能力不強(qiáng)，這主要是因?yàn)殇撹F行業(yè)已經(jīng)成為一個成熟的行業(yè)，因此其毛利率因此較低。2．2002年第三季度盈利能力比較圖二十：2002年第三季度每股收益（元）比較圖：前十名公司依次是是：000717（韶鋼松山）、000778（新興鑄管）、600231（凌鋼股份）、600282（南鋼股份）000629（新釩鋼）、000709（唐鋼股份）、600126（杭鋼股份）、600102（萊鋼股份）、600581（八一鋼鐵）、600001（邯鄲鋼鐵）。1．2002年中期各公司盈利能力對比 圖十七：2002年中期每股收益（元）比較圖前十名公司依次是是：000778（新興鑄管）、000717（韶鋼松山）、600282（南鋼股份）、000629（新釩鋼）、000709（唐鋼股份）、600126（杭鋼股份）、600581（八一鋼鐵）、600102（萊鋼股份）、600231（凌鋼股份）、000959（首鋼股份）。這主要是因?yàn)榻鼉赡陙砦覈e極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，國內(nèi)基礎(chǔ)行業(yè)發(fā)展較快的原因，從而拉動了鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。在當(dāng)前鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)高速增長的情況下，買進(jìn)鋼鐵類股票既可以規(guī)避股市下跌的風(fēng)險，又可以獲得鋼材價格上漲可能帶來的資本利得，而且可以穩(wěn)定地參與新股配售。這36家鋼鐵類上市公司2001年底的總股本平均數(shù)為130810萬股，流通股平均數(shù)為26052萬股，明顯高于深滬兩市平均總股本和平均流通股本；36中總股本最多的是寶鋼股份為1251200萬股，其流通股也是最多的為187700萬股，總股本最少的是新華股份為19322萬股，其流通股在鋼鐵板塊中也是最少的為5616萬股?？v觀明年鋼市的走勢，建筑鋼材受國際市場影響較少，基本保持相對穩(wěn)定態(tài)勢；而對于板材而言，主要受到國際市場及國內(nèi)資源供需狀況兩大因素的影響，預(yù)計整體上將會產(chǎn)生一定波動。尤其是普材、低合金等長線產(chǎn)品市場競爭更為突出。近幾年，鋼鐵行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)（如煤炭、原油等）價格不斷上漲，增加了鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；而下游行業(yè)（如汽車、家電等）侃價能力在增強(qiáng)，給鋼鐵產(chǎn)品的價格造成壓力。⑵不利因素● 國內(nèi)總產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著國內(nèi)行業(yè)對WTO游戲規(guī)則的逐步熟悉，我們運(yùn)用規(guī)則維護(hù)合法權(quán)利的意識大大增強(qiáng)，反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施手段的運(yùn)用將為我們創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。隨著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，世界許多制造業(yè)逐漸向中國轉(zhuǎn)移。近年以來鋼鐵產(chǎn)品流向汽車等行業(yè)數(shù)量大幅度增加。國際貨幣基金組織（IMF）在最近發(fā)布的有關(guān)公告中預(yù)測，％，明年將超過7%。圖八：近年來世界經(jīng)濟(jì)增長情況比較圖：● 世界鋼材供過于求的格局依舊。從國內(nèi)來看，擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略使宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期較好，預(yù)計明年GDP增長仍將保持7%以上，中國鋼鐵生產(chǎn)總量和消費(fèi)量還有一定發(fā)展空間。從今年國內(nèi)鋼廠出廠價格看，呈現(xiàn)逐步上漲趨勢：圖七：2002年各鋼產(chǎn)價格走勢圖：今年以來，國內(nèi)有關(guān)鋼廠努力促進(jìn)鋼材臨時保障措施出臺，同時，積極和國外鋼鐵同行頻繁對話，調(diào)整了市場心態(tài)，營造了良好的市場環(huán)境，從而，減少了加入WTO對我們所造成的沖擊，使價格恢復(fù)性上揚(yáng)。為了盡快促使市場回暖，有關(guān)鋼廠相互協(xié)調(diào)及時上調(diào)產(chǎn)品價格，引領(lǐng)市場，同時鋼材網(wǎng)絡(luò)客戶也增強(qiáng)信心，在廠家和商家的共同努力下，4月份以后國內(nèi)市場逐步回升。這一段也有的稱作進(jìn)入WTO的恐慌期?！?至今年七月份后，國際市場價格已處于高位，但當(dāng)前后市上升乏力。第五章 2002年鋼鐵行業(yè)回顧2003年鋼鐵行業(yè)展望一 2002年鋼鐵行業(yè)回顧今年是我國加入WTO的第一年，由于高關(guān)稅、配額制等鋼材貿(mào)易壁壘的取消，市場經(jīng)營環(huán)境急劇變化，鋼材市場行情跌宕起伏。如以１５億人口，人均耗鋼量２００ｋｇ／年計算，年消費(fèi)鋼量 將達(dá)到３億噸左右。即使這樣，～，不然，就不能達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家的水平。因此，中國要達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平，人均100～110kg的產(chǎn)鋼量是必要的。中國每1億美元的GNP消耗1萬噸鋼。因此，鋼鐵行業(yè)的競爭將越來越激烈。如發(fā)展中國家生產(chǎn)勞動密集型的低技術(shù)產(chǎn)品出口，進(jìn)口資本和技術(shù)密集的鋼鐵產(chǎn)品。（3）政府介入鋼鐵跨國競爭更深。世界性的產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致鋼鐵價格不振，各國把出口看作過剩生產(chǎn)能力的主要出路。轉(zhuǎn)變機(jī)制，調(diào)整結(jié)構(gòu)，提高效益，增強(qiáng)競爭力，將成為中國鋼鐵工業(yè)興衰的關(guān)鍵。鋼鐵工業(yè)的發(fā)展格局也將發(fā)生相應(yīng)的轉(zhuǎn)折：（1）中國鋼鐵工業(yè)已不再具備高速發(fā)展的市場條件，不可能再作為一個高增長性行業(yè)帶動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為保持鋼鐵材料在21世紀(jì)作為基本工業(yè)原料的主導(dǎo)地位以及提高世界鋼鐵工業(yè)的競爭力，鋼鐵生產(chǎn)商們積極開發(fā)研究高技術(shù)含量產(chǎn)品。1998年，中國鋼鐵行業(yè)噸鋼能耗為1．29噸標(biāo)準(zhǔn)煤，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)噸鋼可比能耗0．901噸標(biāo)準(zhǔn)煤。因此，與會者對2003年的全球經(jīng)濟(jì)走勢不表示太樂觀。10月中旬，由于大量板材產(chǎn)能的釋放，北美地區(qū)熱軋板卷價格出現(xiàn)下滑。明年生產(chǎn)資料市場趨勢展望：明年中國鋼材消費(fèi)增長主要有三大帶動因素：一是國家繼續(xù)實(shí)行積極的財政政策的帶動；二是國際經(jīng)濟(jì)增長的帶動；三是世界生產(chǎn)基地向中國大陸轉(zhuǎn)移和跨國公司在中國采購的帶動。但是到了2002年1月下旬，隨著世界經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，世界鋼材市場由冷轉(zhuǎn)暖，國內(nèi)鋼材市場價格也開始止跌反彈，出現(xiàn)恢復(fù)性增長。2．鋼鐵價格我國國內(nèi)鋼鐵市場價格自1993年來，經(jīng)歷了連續(xù)七個年頭的下滑。同時推動房地產(chǎn)業(yè)和汽車業(yè)兩大支柱產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。三是城市化，隨著中國工業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，城市化水平的提高應(yīng)該是中國第三步戰(zhàn)略目標(biāo)的重要內(nèi)容之一。二是消費(fèi)結(jié)構(gòu)高級化，以住宅、汽車為主，以家居裝飾、高檔消費(fèi)品、電子通訊產(chǎn)品及旅游為輔的新一輪消費(fèi)浪潮正在逐步形成。從1978年到2001年，我國GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)由3624億元增加95933億元，按可比價格計算，年均增長率為94%，；1989年至2001年間，面對復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我國經(jīng)濟(jì)仍保持快速發(fā)展，%，是世界上發(fā)展最快的國家之一。從圖中我們還可以看出，我國的鋼產(chǎn)量也是隨著國民生產(chǎn)總值的提高而提高的，特別是隨著人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的提高而提高。進(jìn)入工業(yè)化階段，鋼產(chǎn)量都是增長的，高峰期大致要持續(xù)30年。日本鋼鐵工業(yè)的起步是在二次世界大戰(zhàn)以后，但其發(fā)展速度是世界上最快的，我們中國的速度還趕不上日本，在發(fā)展速度上只能名列第二，日本名列第一。5．鋼鐵產(chǎn)品的未來需求所有鋼鐵工業(yè)都有一個共同特點(diǎn)，工業(yè)化開始階段，產(chǎn)鋼量是上升的，上升到一定程度后出現(xiàn)高峰期，高峰期所對應(yīng)的就是工業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)建設(shè)高峰。4．行業(yè)競爭狀況我國鋼鐵行業(yè)作為國家的支柱產(chǎn)業(yè)之一，由于20世紀(jì)90年代初，房地產(chǎn)熱的帶動，國內(nèi)鋼材價格飛漲，受利益驅(qū)使，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)非常嚴(yán)重，導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，鋼鐵企業(yè)普遍面臨巨大的生存壓力，競爭十分激烈。3．技術(shù)水平技術(shù)水平是影響鋼鐵行業(yè)盈利能力的重要因素之一。因此，鐵礦石價格的變化是影響鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)成本的關(guān)鍵因素。因?yàn)椋轰撹F行業(yè)是基礎(chǔ)原材料行業(yè)，產(chǎn)品主要用于基礎(chǔ)建設(shè)、交通運(yùn)輸、機(jī)械制造、石油、金屬加工等行業(yè)，因此這些相關(guān)行業(yè)的發(fā)展周期、景氣狀況和生產(chǎn)成本的變化可能對本公司的經(jīng)營帶來一定影響。今后10年，我國鋼鐵工業(yè)將以市場需求為導(dǎo)向，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為重點(diǎn)，以經(jīng)濟(jì)效益為中心，以科技進(jìn)步為動力，轉(zhuǎn)變增長方式，建立科技創(chuàng)新體系，加速提高自主技術(shù)創(chuàng)新能力和國際競爭力，全面提高鋼鐵工業(yè)的質(zhì)量和效益；在產(chǎn)量滿足需要的前提下，優(yōu)化流程，降低成本，在繼續(xù)提高連鑄比的同時，努力提高鐵水預(yù)處理比與精煉比，使鋼質(zhì)純凈度有較大的提高；調(diào)整鋼材品種結(jié)構(gòu)，開發(fā)新的超細(xì)晶粒、高純潔度、高均勻性的新一代鋼鐵材料，提高國產(chǎn)鋼材市場占有率；擴(kuò)大先進(jìn)裝備的比重，使大型鋼鐵企業(yè)的技術(shù)裝備達(dá)到國際水平，在國內(nèi)建成幾個精品生產(chǎn)基地；加強(qiáng)環(huán)保，治理污染，保持與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。從加入WTO的影響分析，在加入WTO以前，我國鋼鐵產(chǎn)品的關(guān)稅已接近WTO的要求，因此我國加入WTO后降低關(guān)稅帶來的不利影響不大。預(yù)計到2005年消費(fèi)板管比由2000年的40％提高到44％。從經(jīng)濟(jì)增長角度分析，我國經(jīng)濟(jì)正處于快速增長階段，需新建、重建和改建一些大型基礎(chǔ)設(shè)施，汽車行業(yè)的迅速發(fā)展亟需大量優(yōu)質(zhì)的鋼材，住宅體制改革的深入，為我國居民住宅業(yè)的興起注入了新的活力，尤其是隨著國家西部開發(fā)戰(zhàn)略的整體推進(jìn)，西部各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施與重大工程的建設(shè)對各種鋼材的需求量非?？捎^。這一切都表明，鋼材市場的需求量相當(dāng)可觀，鋼鐵工業(yè)發(fā)展的的空間還很大。而21世紀(jì)中國的鋼鐵工業(yè)，仍然充滿著希望，有著光輝的前景。（7）無縫鋼管：在“十五”期間，要抓好包鋼、齊鋼、衡陽三套新建成投產(chǎn)的無縫機(jī)組的達(dá)產(chǎn)。（4）不銹鋼：“十五”期間，要加快上?？颂敳氫摰葐挝坏牟讳P鋼冶煉和熱連軋的建設(shè)進(jìn)度，冷軋不銹薄板的產(chǎn)能達(dá)到84萬噸，國產(chǎn)不銹鋼薄板的國內(nèi)市場占有率達(dá)到71%。同時建設(shè)武鋼、邯鄲、首鋼和珠江新的冷軋機(jī)組，使中國的冷軋薄板的生產(chǎn)能力在2005年達(dá)到1900萬噸。 “十五”期間，國家將重點(diǎn)支持發(fā)展9個系列產(chǎn)品，主要有合金彈簧鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼（含齒輪、閥門鋼）、軸承鋼、高速工具鋼、不銹鋼、耐熱鋼等?！笆濉币?guī)劃將進(jìn)一步改善鋼材質(zhì)量，推動鋼鐵產(chǎn)品升級換代。由于我國鋼鐵市場剛剛由賣方市場轉(zhuǎn)入買方市場，鋼鐵企業(yè)對市場銷售服務(wù)的重要性還沒有充分認(rèn)識，營銷網(wǎng)絡(luò)剛剛開始建立，同國外成熟的營銷體系和服務(wù)理念相比，存在很大差距。這說明國內(nèi)只有少部分企業(yè)的產(chǎn)品在質(zhì)量上可以和國外大公司相抗衡，而多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品在檔次上比較低。如我國的國產(chǎn)熱軋薄板、冷軋薄板、鍍鋅板、硅鋼板的產(chǎn)量還遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)市場需求，國內(nèi)市場占有率較低；而與此同時，國產(chǎn)一般建筑類鋼材產(chǎn)能又大于市場需求，供需結(jié)構(gòu)矛盾比較突出。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡反映在技術(shù)指標(biāo)上主要是：第一，我國鋼鐵行業(yè)的鋼鐵比（生鐵總產(chǎn)量與鋼材總產(chǎn)量之比）高：—，明顯高于其他國家。我國人均產(chǎn)鋼量目前只相當(dāng)于世界平均水平的32%，噸鋼消耗的工時比發(fā)達(dá)國家高出六倍多，在生產(chǎn)成本上基本沒有競爭優(yōu)勢。根據(jù)冶金行業(yè)近幾年的統(tǒng)計分析，在普通產(chǎn)品方面，如線材、螺紋鋼、型鋼和鋼坯等方面，我國的競爭對手主要是獨(dú)聯(lián)體、韓國及巴西，它們在這些產(chǎn)品上具有成本優(yōu)勢；而對于高附加值、高性能產(chǎn)品方面如汽車板、涂鍍層板、合金鋼棒型材等產(chǎn)品，競爭對手主要是日本、韓國、德國等國家。國際鋼鐵企業(yè)用于企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用一般在年銷售收入的4%以上，而我國鋼鐵企業(yè)用于企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)年投入不足銷售收入的1%。據(jù)冶金工業(yè)部門的統(tǒng)計，我國落后工藝和裝備還占相當(dāng)比例，如煉鐵高爐中約有4500萬噸的生產(chǎn)能力是屬于落后的，約占總能力的35%，其中屬于限期淘汰的100立方米以下的小高爐生產(chǎn)能力約有3000萬噸。 我國鋼鐵企業(yè)存在的另一個問題就是鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)專業(yè)化程度低。而韓國浦項(xiàng)1家鋼鐵廠的鋼產(chǎn)量就占全國鋼產(chǎn)量的65%，日本五家鋼鐵企業(yè)的鋼產(chǎn)量占全國鋼產(chǎn)量的75%，歐盟15國6家鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占?xì)W盟整個鋼產(chǎn)量的74%。2001年，國內(nèi)鋼材市場需求保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢。近年來，在國家擴(kuò)大內(nèi)需的一系列政策措施的作用下，我國國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展，固定資產(chǎn)投資大幅增加，消費(fèi)鋼材較多的建筑、機(jī)械、輕工、汽車等行業(yè)快速增長，有力地拉動了鋼材需求的增長；此外，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整導(dǎo)致了對優(yōu)質(zhì)鋼材需求的不斷增長，汽車、家電、集裝箱、壓力容器以及石油、天然氣的開采與輸送等對高檔鋼材的需求十分強(qiáng)勁，2000年國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品市場需求旺盛，價格上漲。2001年，我國年產(chǎn)鋼50萬噸以上的鋼鐵企業(yè)有55家，占290家產(chǎn)鋼企業(yè)的19％。(萬噸)同比增長(％)產(chǎn)能缺口(萬噸)薄板2,9671,1,硅鋼片250重軌143焊管612帶鋼1,0321,無縫鋼管505線材2,9702,中厚板2,0102,小型材4,330(2)市場競爭日益激烈20世紀(jì)90年代初，由于房地產(chǎn)熱的帶動，國內(nèi)鋼材價格飛漲，受利益驅(qū)使，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)非常嚴(yán)重，導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)