【正文】 言人，激發(fā)農(nóng)民購買參與的積極性。七、財務(wù)分析：（1）投資構(gòu)成：表6：投資結(jié)構(gòu)來源形態(tài)金額(萬元)產(chǎn)權(quán)股權(quán)投資實物及資金30%技術(shù)及小額資金入股資金及專有技術(shù)20%長期信貸貨幣資金25%風險投資貨幣資金25%總計注冊資本745100%（2）新增設(shè)備投資估算表7：公司設(shè)備序號設(shè)備名稱數(shù)量(臺)單價(萬元)金額(萬元)1吹膜機組42造粒機31803高速攪拌機4總計　注：另需設(shè)備運輸、安裝、3）公司擴建及新建估算表8：公司長房及周邊設(shè)備金額估算表序號名稱數(shù)量(平方米)金額(萬元)1生產(chǎn)車間800 2倉庫300 3其他用房150 4土地使用費　 合計82注：要求在清潔衛(wèi)生、通風良好、交通方便、水電充足，沒有污染的地方建廠或利用舊廠房改建；工廠無廢氣、無廢渣；只用少量清洗用水排放，容易處理，不存在污染。修理費按折舊費的30％計提。表12：預計銷售收入項目/年度第一年第二年第三年第四年第五年降解母粒250400450500500降解地膜 降解日用塑料袋508090100100金額(萬元) 合計 ：（1）財務(wù)假設(shè)：①公司企業(yè)所得稅率為33％②按每年稅后凈利潤的15％提取留余公積，50％分配紅利；③期末存貨余款占銷售收入的5％④壞帳準備按照應(yīng)的帳款余款的3‰提取。預計基準折現(xiàn)率為10％，根據(jù)本公司的預計現(xiàn)金流量表，有：NPV＝(－745)＋(P/A,10%,1)＋(P/A,10%,2)＋(P/A,10%,3)＋(P/A,10%,4)＋(P/A,10%,5)=0所以該項目可行。（6）敏感性分析敏感性分析是針對企業(yè)投資風險能力進行的分析，市場環(huán)境是變化的，能否適應(yīng)這種外部經(jīng)營環(huán)境并從中盈利所必將面對的問題。同時，公司每年的會計報表委托注冊會計師進行審計。投資者的退出方式有許多種，如IPO(首次公開上市)、收購、公司回購、二次出售、清算、注銷等?？傊?，我們將努力創(chuàng)造盡可能好的業(yè)績，使公司得到很好的發(fā)展，是風險資本以最好的方式退出。另外，公司將采用收購這一常用的退出方式。風險投資人并不是要長期的持有投資，而是尋求在適當?shù)臅r候退出，取得收益。表19：企業(yè)敏感收益情況分析表 (單位：萬元）銷售量下降比例10%20%30%銷售收入成本費用稅前利潤此項分析說明，當年銷售量下降30％時，,說明該項目的獲利能力空間較大，有較強的抗風險能力。其計算公式為：NPV＝∑NCF＋（1＋IRR）t＝0；對于該項目有：(745)+()/(1+IRR)+()/(1+IRR)2+()/(1+IRR)3+(1+IRR)4+(1+IRR)5=0解得：IRR＝%%，大于本公司準折現(xiàn)率10%，表明該項目有很強的盈利能力，并在以后的經(jīng)營過程中，會為企業(yè)帶來可觀收益。（2）償債能力分析：表17：流動比率及連動比率分析表項目/年度第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn)（萬元） 連動資產(chǎn)（萬元） 流動負債（萬元） 流動比率（％） 連動比率（％） 注：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負債連動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨連動比率＝連動資產(chǎn)／流動負債從流動比率連動比率分析表中可以看出，本公司的流動比率與連動比率一直向著健康方向發(fā)展，并在經(jīng)營第三年，第四年達到最佳狀態(tài)，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中償債能力逐步增強，企業(yè)經(jīng)營形勢穩(wěn)固。④采用備抵法中的應(yīng)收賬款余額百分比法計提壞帳準備，壞帳準備計提比例為3‰。（4）總資產(chǎn)估算表9：總資產(chǎn)清單項目投資額(萬元)固定資產(chǎn)投資 其中:設(shè)備投資 新建廠房 設(shè)備運雜費 設(shè)備安裝調(diào)試費 流動資產(chǎn) 無形資產(chǎn)技術(shù)引進 總投資 ：（1）勞動定員：共需新增勞動力150人，勞動力采用就地解決的方式，勞動力價格低廉，新增管理人員30人，共計180人。①、與媒介聯(lián)合舉辦科普節(jié)目、開辟科普專欄，開通免費咨詢熱線；②、承辦大型的學術(shù)交流會、研討活動；③、在學校設(shè)立獎學金，在學生心中樹立企業(yè)形象，通過學生向社會，向消費者傳遞企業(yè)及產(chǎn)品有關(guān)信息。（一）、公司籌建初期，公關(guān)活動的重點為突出產(chǎn)品的雙重可控降解，提高公司知名度，輔助銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。③、公益廣告除利用報紙、雜志、廣播、電視等傳播渠道外，也在社會公益活動中樹立公司的良好形象。①、企業(yè)形象廣告在大眾媒體和專業(yè)媒體上發(fā)布制作精良的企業(yè)形象廣告，廣告力求信息傳達準確到位，同時配以文字報道則會取得更為良好的效果。要利用傳媒和社會活動，為企業(yè)的綠色表現(xiàn)作宣傳。推銷隊伍將由具有農(nóng)業(yè)知識和銷售知識與經(jīng)驗的人員組成，并定期進行產(chǎn)品與銷售知識再培訓。及時收集試用后的反饋信息，并根據(jù)情況采取相應(yīng)的措施，保證產(chǎn)品順利進入市場。利用現(xiàn)有經(jīng)銷商：公司處于起步階段，銷售網(wǎng)絡(luò)正在逐步建設(shè)，利用經(jīng)銷商現(xiàn)成的銷售網(wǎng)絡(luò)彌補自建的銷售網(wǎng)絡(luò)的不足，擴大市場范圍，并吸引有良好關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、有能力的代理人才，完善自建的銷售網(wǎng)絡(luò)。公關(guān)活動將始終被公司作為樹立和提升企業(yè)形象、產(chǎn)品品牌形象的重要工作之一。②、以完善的服務(wù)提高品牌忠誠度。公司發(fā)展初期采用單一品牌策略，有利于在客戶中樹立明確的品牌形象；隨著公司的不斷發(fā)展壯大，逐步建立起多品牌的產(chǎn)品組合，提升公司的企業(yè)及品牌形象，實現(xiàn)無形資產(chǎn)的增值。目前國內(nèi)復合降解母料的價格在6800—7800元/噸，其中可控制降解母料的價格較高。采用標準化包裝。山東半島。初期公司將采取快速滲透戰(zhàn)略，以適中的價格和高促銷費用推廣新產(chǎn)品，先發(fā)制人，以最快的速度打入市場，根據(jù)山東半島的市場特點，公司將建立以壽光為中心的銷售網(wǎng)絡(luò)。六、市場營銷根據(jù)公司的特點和分期市場戰(zhàn)略，我們將進行綠色營銷并體現(xiàn)其分期性。 我國政府各主管部門，著眼于建設(shè)和發(fā)展持續(xù)高效農(nóng)業(yè)，一方面強化環(huán)保意識，一方面鼓勵支持研制開發(fā)可控降解地膜技術(shù)。另外公司將全面實施綠色營銷戰(zhàn)略，讓綠色觀念深入人心，使市場占有率達到預期目標。）（三）公司長期目標在經(jīng)過了先期市場開拓的兩步走之后，我公司在本階段的主要戰(zhàn)略由市場占領(lǐng)型逐步轉(zhuǎn)變到技術(shù)控制型，即掌握技術(shù)主控權(quán),以銷售降解母粒為主，公司在本階段將牢牢抓住市場配額，達到掌控市場風云，把握市場動向，完善市場規(guī)則的目標。對于如此巨大的市場需求量，公司將市場定位在山東半島地區(qū)，在初期市場戰(zhàn)略中，我們的目標市場份額為10％，公司將圍繞這一戰(zhàn)略組織生產(chǎn)銷售（其成本效益分析詳見第六章。通過我們多達16次對農(nóng)民座談?wù){(diào)查，他們更青睞于全降解塑料地膜，它不但可省去清理埋在地下不可降解地膜的人工成本，更重要的是有利于土壤改良和環(huán)境保護。 1999年，山東省累計推廣地膜栽培面積達1000萬畝，其中疏菜（包括西瓜）500萬畝。五、市場戰(zhàn)略與分析 市場預測我國是世界人口大國。這時正是雨水季節(jié)、花生生長也同時需要更多水分的過程，降解地膜在此時期已開始破裂形成很多洞孔，這樣就會使更多的水分直接地進入根系部分，促進其生長。編號力學性能保持率強度伸長率P0ⅠⅡⅢ表5：膜的破碎過程時間原地膜光降解地膜Ⅰ雙降解地膜Ⅱ雙降解地膜Ⅲ2003/4/2500002003/5/2000002003/6/100124302003/7/2205068破碎2003/8/202破碎破碎破碎小于44cm22003/9/82破碎破碎小于44cm破碎小于44cm2上表中記錄了膜的破碎過程，從2003年4月25日覆蓋薄膜開始，每一行2米長為計算破口數(shù)面積，當裂口數(shù)大于80－90時即變?yōu)槠扑椤?．“宇潔”雙降解地膜現(xiàn)已通過田間試驗花生地設(shè)置在青島平度張戈莊鎮(zhèn)、高戈莊村，鋪地面積20余畝，輔膜時間在2003年4月25日－2003年9月5日。(3) 淀粉被微生物分解后的殘留對土壤來說是良好的有機肥料，因而土壤植物淀粉土壤這一循環(huán)是良性循環(huán)，是保護生態(tài)平衡和環(huán)境的有效方法?！坝顫崱彪p降解地膜的制備本技術(shù)采用將生物降解母料與復合光降解母料與PE按設(shè)定的配方比例混合，用通用的吹塑設(shè)備和工藝制備雙降解地膜，但在工藝的溫度控制和牽引速度等幾個環(huán)節(jié)要十分精心和穩(wěn)定控制操作。當