【正文】 機(jī)組輸入電力26103660366060809900990010470三 峽1650165016501650165016501650葛滬增容9609609609609609601530金沙江一期0105010501050487048704870錦屏0002420242024202420華東電網(wǎng)外送入浙江電網(wǎng)電力情況 單位：MW小結(jié)：綜上所述，本項(xiàng)目屬于“皖電東送”工程，所發(fā)電量全部由浙江省消納，屬浙江外電源基地，基于未來華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，尤其作為我國經(jīng)濟(jì)重要組成部分的浙江在發(fā)展過程中存在的電力需求，其自身無法實(shí)現(xiàn)供給平衡，因此本項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景。（一）本項(xiàng)目收口可研中項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息為27250萬元；%計(jì)算。，其中銀行貸款380000萬元，%，符合國家相關(guān)部門和我行關(guān)于項(xiàng)目資本金比例的要求。本項(xiàng)目是同業(yè)競爭極為激烈的煤電一體化項(xiàng)目，各家銀行意向融資額度包括：開行15億元，工行15億元，中行11億元等，銀行融資可以落實(shí)。（一）計(jì)算期本次評(píng)估測(cè)算所取的項(xiàng)目建設(shè)期為2年，項(xiàng)目的生產(chǎn)期確定為16年，其中投產(chǎn)期為1年，全部計(jì)算期為18年。（三）評(píng)估測(cè)算方法的確定。三、成本估算本次評(píng)估估算生產(chǎn)利用率的取值為：項(xiàng)目投產(chǎn)期1年，生產(chǎn)負(fù)荷為80%，達(dá)產(chǎn)期年度為100%。（四）其他費(fèi)用其他費(fèi)用按照銷售收入的3%計(jì)提。（八）銷售費(fèi)用％計(jì)提。（四）投資回收期，；，(詳見附表6：全部投資的現(xiàn)金流量表)。銀行借款金額截至2012年11月末。攤銷20，20132014按照 202012012年平均計(jì)算為1566萬元，（1566+）計(jì)算。（八）不確定性分析1．盈虧平衡分析BEP（生產(chǎn)能力利用率）=年固定總成本/（年產(chǎn)品銷售收入年變動(dòng)成本年稅金及附加）=54864/()=%%，%時(shí)項(xiàng)目即可盈利。第六章 擔(dān)保措施評(píng)價(jià)本項(xiàng)目貸款擬采取的擔(dān)保方式為信用方式。因此**煤電屬于總行確定的行業(yè)重點(diǎn)客戶。本項(xiàng)目位于長三角地區(qū)，屬大型煤電一體化項(xiàng)目，所發(fā)電量全部供應(yīng)上海，完全符合總行火電行業(yè)區(qū)域政策。（五）盈利能力強(qiáng)本項(xiàng)目屬國家支持的高參數(shù)、大容量的環(huán)保電站，具有較強(qiáng)的股東背景支持，建設(shè)條件較好，具備一定的競爭能力。（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)電力行業(yè)增長速度很大程度上取決于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，電力負(fù)荷的發(fā)展存在一定的不確定性，按照安徽省電力發(fā)展規(guī)劃中負(fù)荷預(yù)測(cè)不同方案的差別，2015年全社會(huì)用電量波動(dòng)范圍在目前推薦方案的3%～%，%～%。鳳臺(tái)縣營業(yè)部為淮南分行下的一級(jí)支行，截至2012年12月31日，鳳臺(tái)縣公司類貸款余額162742萬元，貸款投放主要集中在火電行業(yè)（淮滬煤電有限公司、**煤電有限責(zé)任公司、淮南礦業(yè)集團(tuán)電力有限責(zé)任公司）和其他小企業(yè)。第九章 評(píng)估結(jié)論一、項(xiàng)目業(yè)主具備承貸主體資格本次貸款的承貸主體**煤電為淮南礦業(yè)集團(tuán)和浙能集團(tuán)投資成立，具有較強(qiáng)經(jīng)營、管理和盈利能力，具備承貸主體資格。四、項(xiàng)目具備償還貸款能力項(xiàng)目計(jì)算期年均實(shí)現(xiàn)銷售收入267126萬元，年均實(shí)現(xiàn)稅后利潤34907萬元，%，%，（I=10%）。本項(xiàng)目屬于國家重點(diǎn)支持的煤電一體化項(xiàng)目，符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)；項(xiàng)目建設(shè)條件較好，所發(fā)電量全部供應(yīng)浙江，市場(chǎng)前景良好，具備較好的經(jīng)濟(jì)效益和貸款償還能力，可予以貸款支持。合同約定條件包括：貸款采用分期償還方式，還款期內(nèi)每年至少兩次償還本金。授信額度在總行對(duì)淮南礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司100億元整體授信額度中**煤電有限責(zé)任公司5億元固定資產(chǎn)貸款額度內(nèi)解決。五、貸款擬采用信用方式根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及同業(yè)競爭情況，本次貸款擬采用信用方式。 三、項(xiàng)目效益良好本項(xiàng)目屬國家支持的高參數(shù)、大容量的環(huán)保電站，具有較強(qiáng)的股東背景支持，建設(shè)條件較好，具備一定的競爭能力。支行介入該項(xiàng)目，將產(chǎn)生良好的效益。所以未來面臨一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)（一）工程管理及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)與一般的基本建設(shè)工程相比，火電項(xiàng)目及煤礦開采及安全項(xiàng)目具有投資金額大、施工周期長、涉及面廣等特點(diǎn)，容易出現(xiàn)投資變化風(fēng)險(xiǎn)。股東方資金實(shí)力雄厚，且在煤炭和電力項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)及經(jīng)營管理上具有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，公司具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第七章 項(xiàng)目優(yōu)劣勢(shì)分析一、優(yōu)勢(shì)分析（一）符合國家產(chǎn)業(yè)政策**煤電安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程是在一期煤電一體化項(xiàng)目的基礎(chǔ)上實(shí)施，項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，采用煤電聯(lián)營模式可充分發(fā)揮能源基地優(yōu)勢(shì)，規(guī)避了原材料供應(yīng)受制于煤礦的風(fēng)險(xiǎn)?？傂?012年對(duì)我行的授權(quán)書中明確淮南礦業(yè)集團(tuán)及其直接或間接控股從事集團(tuán)主營業(yè)務(wù)經(jīng)營的子公司是總行認(rèn)定的行業(yè)重點(diǎn)客戶，主營業(yè)務(wù)包括煤炭和電力。測(cè)算結(jié)果見下表：敏感性分析 單位：萬元因素變化情況敏感性分析結(jié)果 稅后利潤（萬元）投資利潤率 稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）稅后內(nèi)部收益率稅后投資回收期基本方案 % % 銷售收入10% % % 10% % % 經(jīng)營成本10% % % 10% % % 建設(shè)投資10% % % 10% % % 從上表中可以看出，本項(xiàng)目在銷售收入、經(jīng)營成本變化的情況下，10%的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目影響較大，銷售收入和經(jīng)營成本的敏感程度較高，但變動(dòng)后的項(xiàng)目內(nèi)部收益率基本高于或接近于項(xiàng)目基準(zhǔn)內(nèi)部收益率和貸款利率水平；建設(shè)投資變化對(duì)項(xiàng)目影響程度一般，10%的敏感程度較低，指標(biāo)值均高于項(xiàng)目基本內(nèi)部收益率，各項(xiàng)指標(biāo)值較好。經(jīng)過計(jì)算，（詳見附表82：借款清償期預(yù)測(cè)表）。還款資金來源主要包括企業(yè)計(jì)算期折舊和攤銷。經(jīng)測(cè)算， (詳見附表81：長期借款清償期預(yù)測(cè)表)。（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%，%，均高于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。（詳見附表4：固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)用估算表）（六）管理費(fèi)用管理費(fèi)用按照銷售收入的4%計(jì)提。（二）工資及福利費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況及企業(yè)現(xiàn)有人員工資水平，本項(xiàng)目勞動(dòng)定員為300人，年工資及福利費(fèi)為1980萬元。二、收入估算（一）銷售收入測(cè)算（含稅），本次評(píng)估采用不含稅電價(jià)。（二）基準(zhǔn)收益率。第五章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益分析是建立在以下前提條件可以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)之上進(jìn)行的：一是企業(yè)所遵循的國家及地方現(xiàn)行法律、法規(guī)、財(cái)經(jīng)政策無重大改變；二是企業(yè)依法持續(xù)經(jīng)營，在經(jīng)營范圍、方式和決策程序上與現(xiàn)實(shí)基本保持一致；三是在經(jīng)濟(jì)效益分析期內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營不受能源、原材料的嚴(yán)重短缺和成本的重大變動(dòng)所引起的產(chǎn)品價(jià)格不穩(wěn)定等不利因素的影響；四是在經(jīng)濟(jì)效益分析期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營涉及的信貸利率、納稅基準(zhǔn)和稅率能夠得到實(shí)現(xiàn)；五是在經(jīng)濟(jì)效益分析期內(nèi)無其他人力不可抗拒的因素和不可預(yù)見的因素造成的重大不利影響。**煤電擬根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度分時(shí)段落實(shí)資本金，資本金來源包括企業(yè)自身積累和股東投入。項(xiàng)目投資對(duì)比表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目審查報(bào)告序號(hào)項(xiàng)目本次評(píng)估1建筑工程743641建筑工程743642設(shè)備購置2263672設(shè)備購置2263673安裝工程926673安裝工程926674其他費(fèi)用384164其他費(fèi)用384165預(yù)備費(fèi)200735預(yù)備費(fèi)200736項(xiàng)目靜態(tài)投資4518876項(xiàng)目靜態(tài)總投資4518877建設(shè)期貸款利息272507建設(shè)期貸款利息8項(xiàng)目動(dòng)態(tài)總投資4791378項(xiàng)目動(dòng)態(tài)總投資9流動(dòng)資金111339流動(dòng)資金10鋪底流動(dòng)資金334010鋪底流動(dòng)資金11項(xiàng)目總投資48247711項(xiàng)目總投資二、資金籌措（一）資金籌措方案項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資中：一是企業(yè)申請(qǐng)商業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款380000萬元，其中農(nóng)業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款70000萬元，申請(qǐng)開行等其他金融機(jī)構(gòu)固定資產(chǎn)貸款310000萬元；，主要來源于淮南礦業(yè)集團(tuán)、浙能集團(tuán)的共同投資，雙方出資比例各為50%，%。經(jīng)測(cè)算，其中：。浙江電網(wǎng)電力主要供應(yīng)來源情況如下：年 份2010201120122013201420152020華東直屬機(jī)組輸入電力6330662069606960696082708270 天荒坪抽水蓄能電站500500500500500500500秦山核電二、三期1460175020902090209020902090桐柏抽水蓄能電站540540540540540540540仙居抽水蓄能電站0000013101310 新安江、富春江輸入230230230230230230230皖電東送(500kV)3600360036003600360036003600華東電網(wǎng)內(nèi)送入浙江電網(wǎng)電力情況 單位：MW華東電網(wǎng)2010年和2020年預(yù)計(jì)送浙江電網(wǎng)的電力分別約為6330MW和8270MW，其中“皖電東送”中包含本項(xiàng)目發(fā)電機(jī)組。規(guī)劃中華東電網(wǎng)通過大量接受區(qū)外來電及安排區(qū)內(nèi)備選電源的方式來滿足華東電網(wǎng)的電力市場(chǎng)缺口。為滿足華東電網(wǎng)未來用電需求，根據(jù)全國“十二五”電網(wǎng)規(guī)劃，“十二五”期間國家電網(wǎng)將通過特高壓交直流電網(wǎng)向華東地區(qū)輸送大量的區(qū)外來電，其中包括大量的北方火電。（3）2014年新增省內(nèi)電力裝機(jī)容量926萬千瓦；新增220千伏變電容量1080萬千伏安，線路長度1067千米；建成溪洛渡—浙西特高壓直流工程。其中，一產(chǎn)、%、%%；受經(jīng)濟(jì)下行影響，%，其中，%。浙江是中國大陸各省、區(qū)當(dāng)中經(jīng)濟(jì)發(fā)展最平衡，也是發(fā)展最快的省份之一，在全國經(jīng)濟(jì)中占有較高位次，近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為穩(wěn)定，具體數(shù)據(jù)見下表：浙江歷年全市地方生產(chǎn)總值及地方一般預(yù)算財(cái)政收入年份地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)GDP全國排名增長速度一般預(yù)算財(cái)政收入增長速度20113200049%3151%20124%3441%（二）浙江電網(wǎng)現(xiàn)狀浙江電網(wǎng)是華東電網(wǎng)的重要組成部分，其包括杭州、嘉興、湖州、紹興、寧波、金華、衢州、麗水、臺(tái)州、溫州和舟山電網(wǎng)，以錢塘江為自然分割，形成南北電網(wǎng)，其間通過4回500kV過江線路相連接。華東地區(qū)作為我國經(jīng)濟(jì)最為活躍的地區(qū)之一，近幾年，面臨著產(chǎn)業(yè)調(diào)整和升級(jí)的壓力，一些高耗能高污染的企業(yè)紛紛從該地區(qū)撤出，服務(wù)業(yè)和金融業(yè)成為新的發(fā)展動(dòng)力。華東電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)發(fā)電量為2585億千瓦時(shí)，%。其中9月份，全國規(guī)模以上發(fā)電企業(yè)發(fā)電量3907億千瓦時(shí)，%，與上年同期相比回落10個(gè)百分點(diǎn)。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、%、%%，；第二產(chǎn)業(yè)第一、二、%、%%，增速逐季回落；，拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長的作用明