【正文】 ，目前在化工領(lǐng)域基本已呈現(xiàn)充分競爭的狀況，大型企業(yè)由于具有規(guī)模優(yōu)勢、產(chǎn)品種類和檔次優(yōu)勢，因而比中小型企業(yè)更適應(yīng)市場的競爭。大部分化工產(chǎn)品在國內(nèi)目前都處于自給不足的狀況，每年的進(jìn)口量都隨著需求的增長而增加，主要產(chǎn)品的進(jìn)口比重大多在50%以上。在3月下旬國際成品油價格出現(xiàn)下跌以后，國內(nèi)成品油價格補(bǔ)調(diào)的環(huán)境已不存在，市場預(yù)期5月份國內(nèi)成品油中準(zhǔn)價格將會下跌，從而繼續(xù)抑制了國內(nèi)市場的需求。2003年，煉油行業(yè)面臨的盈利前景仍然不太樂觀。這主要是由于大型企業(yè)具有規(guī)模、產(chǎn)品多元化以及可以煉制進(jìn)口低價原油等優(yōu)勢。此外，與原油行業(yè)的統(tǒng)購統(tǒng)銷不同，國內(nèi)煉油行業(yè)直接面對終端市場，因此也面臨著定價與國內(nèi)供需狀況脫節(jié)的狀況。2 煉油行業(yè)毛利潤率增長有限需投資者注意 由于目前國內(nèi)成品油定價機(jī)制與原油相似，也實現(xiàn)了與國際市場的初步接軌，因此國際成品油價格的走勢也將影響煉油行業(yè)的利潤。在經(jīng)歷了數(shù)十年的高產(chǎn)后，目前國內(nèi)東部陸地的油田都已進(jìn)入開發(fā)中晚期，而西部塔里木盆地的資源開發(fā)進(jìn)展仍然緩慢。由于國內(nèi)尚未建立石油期貨制度，主要石化企業(yè)2003年的生產(chǎn)成本有所升高，對行業(yè)效益有一定影響。目前，委內(nèi)瑞拉的石油出口已經(jīng)逐漸恢復(fù)，加上俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油大國的產(chǎn)量，目前市場上的原油供應(yīng)是相當(dāng)充足的。但原油價格在2002年的意外上漲，可能已經(jīng)促使這一周期提前，這也意味著2003年石化工業(yè)將繼續(xù)保持復(fù)蘇的步伐，從目前國際大型金融機(jī)構(gòu)對中國石油企業(yè)股票的增持可以看出，主要金融機(jī)構(gòu)對石化行業(yè)的復(fù)蘇比較有信心，在目前國際局勢動蕩的情況下，他們將重點放在了經(jīng)濟(jì)和政治形勢穩(wěn)定的中國。對于原油加工型企業(yè)而言，由于目前國內(nèi)大多數(shù)石化產(chǎn)品的自給率較低，進(jìn)口產(chǎn)品不但比重高，而且對國內(nèi)市場的價格影響也較大。在目前國際石化產(chǎn)品總體供大于求矛盾較為突出的情況下，對于已經(jīng)度過了高速發(fā)展時期的全球石化工業(yè)而言，石油價格的上漲將刺激整個行業(yè)的增長，而石油價格的下跌則將會使整個行業(yè)的供需矛盾更為突出，將壓縮整個行業(yè)各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的毛利潤率。但同時不能忽視國際局勢的動蕩給石化企業(yè)尤其是煉化企業(yè)帶來的風(fēng)險。石化行業(yè)投資風(fēng)險與機(jī)會分析石油價格的波動將成為2003年石化行業(yè)投資的最大不確定因素。據(jù)有關(guān)行業(yè)協(xié)會預(yù)測，到2005年中國乙烯的表觀當(dāng)量消費量為1710萬噸，2010年為2240萬噸，而預(yù)測2005年中國乙烯的產(chǎn)能也只能達(dá)到890萬噸左右，缺口依然較大。按產(chǎn)能計算，%，%，%，%，%。圖41 19952002我國天然氣產(chǎn)量圖42 目前中國石油天然氣等能源比重　　，%，在世界各國天然氣產(chǎn)量的排名中位列第15位。歐佩克增產(chǎn)可能抑制四季度油價漲勢，但年內(nèi)大幅下跌的可能性很小。預(yù)計三季度布倫特油平均價格可能會漲到28美元左右。這可能在9月份汽油旺季過后成為油價新的支撐因素?！　∫晾顺隹诨謴?fù)到戰(zhàn)前水平現(xiàn)在看來可能會延后到2004年，受到直接影響的是西方庫存。伊拉克石油工業(yè)恢復(fù)緩慢，最近一次原油銷售招標(biāo)顯示，7月份出口量平均只有每天26萬桶，比當(dāng)局到7月中旬出口100萬桶的目標(biāo)少2／3強(qiáng)。與一年前相比，%，能源情報署(EIA)%。供應(yīng)偏緊還掩蓋了需求疲軟，使油價居高不下。 　　隨著國際ＬＰＧ價格比前期下跌，未來半年國內(nèi)ＬＰＧ需求將有所上升，增長率將繼續(xù)保持在較高水平，估計為8%左右?！　?jù)各方估計，在經(jīng)濟(jì)增長帶動下，2003年輕工、汽車、電子、基建、房地產(chǎn)等領(lǐng)域仍會快速發(fā)展，推動化工品需求快速增長，化工輕油需求增長率將較高，同比增長6%左右。2. 經(jīng)濟(jì)效益：增長顯著中國石化協(xié)會預(yù)計2003年石油和化工行業(yè)工業(yè)增加值為(現(xiàn)價)5000 億元，同比增長10%；產(chǎn)品銷售收入完成15800億元，%；實現(xiàn)利潤1300億～1400億元，%。預(yù)計下半年石油和化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的幅度將逐步回落，部分產(chǎn)品價格將穩(wěn)中趨降，但全年石油和化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長總格局將保持兩位數(shù)的速度不會改變?！鞍灼睂ξ覈@樣的發(fā)展中國家，將產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。四、 石油化工進(jìn)出口貿(mào)易現(xiàn)逆差，貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理今年前4個月，擴(kuò)大65%。經(jīng)營上各自為政，油票、價格、結(jié)算不統(tǒng)一。目前中石化集團(tuán)已關(guān)停小煉油廠和小煉油裝置能力660萬噸／年，同時計劃到2005年將高硫原油加工能力由目前3000多萬噸／年提高到6000萬噸／年，新增能力將主要來自8家煉廠，包括上海石化、茂名石化、鎮(zhèn)海煉化等，使各自的原油加工能力至少達(dá)到1000萬噸／年?！　∥覈鵁捰图庸つ芰Φ睦寐室恢陛^低，%，開工率由1998年的68%提高到76%。%，產(chǎn)量位居世界第五位，這是近10年來我國原油產(chǎn)量增長最高的一年，依然無法滿足國內(nèi)不斷增長的消費需求，%，達(dá)到6900多萬噸，進(jìn)口依存度已經(jīng)超過30%?！?政府通過與民間投資者合資建立儲備公司，由公司投資建立儲備設(shè)施，國家購買原油在這些設(shè)施中儲備，由合資公司負(fù)責(zé)日常管理。在戰(zhàn)略石油儲備建設(shè)和管理中引入民間投資者 從國內(nèi)外經(jīng)驗看，國家戰(zhàn)略原油儲備的管理運行模式有四種：△ 儲備設(shè)施建設(shè)、購買原油和日常管理全部由政府包辦。建議二國家發(fā)改委投資研究所羅云毅認(rèn)為建立我國自己的石油儲備要從以下幾方面做好政策準(zhǔn)備。以地下或半地下金屬罐更為有利。爭取在2010年我國石油凈進(jìn)口量可能達(dá)到1億噸時，使相應(yīng)的儲備石油規(guī)模達(dá)到2500萬噸，儲罐建設(shè)總規(guī)模達(dá)到3000萬立方米。但由于進(jìn)口石油的依賴度已經(jīng)越來越大，建議國家借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，盡快建立以原油儲備為主的石油戰(zhàn)略儲備體系。石化行業(yè)重點問題分析與建議一、突發(fā)事件使石油儲備問題備受矚目　　目前，我國的石油采購方式是按國家分配的計劃指標(biāo)分月度組織進(jìn)口，基本上采用現(xiàn)貨貿(mào)易方式，導(dǎo)致“買漲不買落”的情況經(jīng)常出現(xiàn)。據(jù)測算，5月中旬國內(nèi)市場汽油平均每噸價格比4月中旬下降300元以上，柴油平均每噸價格下降幅度也接近300元；6月中旬市場汽油每噸價格比5月中旬下降30元左右，柴油每噸價格下降了35元左右。5月10日，國家調(diào)低了國內(nèi)成品油中準(zhǔn)價，市場價格迅速向國家價格靠攏，并繼續(xù)向下。3月份，由于國家沒有調(diào)高國內(nèi)成品油國家定價，且3月中下旬國際油價出現(xiàn)較大幅度下跌，市場觀望氣氛較濃，市場價格小有下跌。2001年12月和2002年112月以及2003年1，6月未做調(diào)整。但與2002年上半年平均價相比，原油基準(zhǔn)價和成品油零售中準(zhǔn)價均大幅上漲。表22　　20022003年1至5月幾種主要油品供應(yīng)情況　　單位：萬噸項目2002年2003年增長，%原油原油產(chǎn)量原油進(jìn)口原油出口原油凈進(jìn)口原油供應(yīng)量原油加工汽油汽油產(chǎn)量汽油進(jìn)口汽油出口298汽油凈進(jìn)口298汽油供應(yīng)量柴油柴油產(chǎn)量柴油進(jìn)口柴油出口97303柴油凈進(jìn)口柴油供應(yīng)量煤油煤油產(chǎn)量煤油進(jìn)口煤油出口煤油凈進(jìn)口煤油供應(yīng)量燃料油燃料油產(chǎn)量燃料油進(jìn)口燃料油出口燃料油凈進(jìn)口燃料油供應(yīng)量LPGLPG產(chǎn)量16LPG進(jìn)口LPG出口LPG凈進(jìn)口LPG供應(yīng)量　　數(shù)據(jù)來源：國研數(shù)據(jù)　　從總的趨勢看，國內(nèi)供不應(yīng)求或需求旺盛的高附加值油品的收率呈上升或保持穩(wěn)定之勢，而供過于求或低附加值油品的收率有下降之勢。但由于去年同期成品油供應(yīng)量偏低(2002年1～5月份汽油、柴油、煤油、燃料油、%，小于需求增長率)，實際成品油供應(yīng)過剩程度較小。除去原油損耗以及中國海洋石油總公司的部分原油直接用做燃料油等外，估計1～5月原油庫存增加了600萬噸以上。2003年1～5月原油供應(yīng)(國內(nèi)生產(chǎn)量+凈進(jìn)口量，下同)，%，%；成品油供應(yīng)量6988萬噸，%，石油總供應(yīng)量(原油供應(yīng)量+成品油供應(yīng)量)17299萬噸，%。4月中上旬，雖然國際油價下跌，但由于國內(nèi)石油需求強(qiáng)勁，石油市場仍相對較旺，石油生產(chǎn)者繼續(xù)加大了石油供應(yīng)量。據(jù)估計，5月份煤油需求同比下降50%左右，6月份仍大幅下降。七、2003年上半年國內(nèi)油價先漲后跌，市場波動較大　　2003年上半年國內(nèi)石油市場一方面受到國際石油市場的影響，另一方面國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長加大了對石油的需求，而突如其來的SARS疫情也對市場產(chǎn)生了特殊的影響，由此造成的油價大幅波動，使人再次感受到石油市場風(fēng)云變幻。而以此為原料的化纖、合成材料、塑料制品、橡膠制品等產(chǎn)品價格也隨之下降。15月份，%，%；，%，%；，%，%。農(nóng)藥產(chǎn)量中，%，；%。上半年石油和化工新產(chǎn)品產(chǎn)值(現(xiàn)價)，%，%，%，增幅明顯的是基礎(chǔ)化學(xué)原料的制造，%，%。在進(jìn)口貿(mào)易中，原油及成品油進(jìn)口貿(mào)易額所占比重仍然較大，%。1號天然膠12400元／噸，%；丁苯膠10300元／噸，%；三元異丙膠15300元／噸，%?！　　　?月份，部分塑料樹脂產(chǎn)品價格上漲，但增幅不大。上漲原因有4點：(1)煤、電、油等尿素生產(chǎn)因素價格上漲，導(dǎo)致化肥生產(chǎn)成本上升；(2)受伊戰(zhàn)影響，國際市場尿素價格由90美元／噸漲至120美元／噸，同時運費也上漲了10美元，到岸總成本達(dá)到了近1600元／噸；(3)國產(chǎn)化肥生產(chǎn)增值稅“先征后返”政策取消了，每噸化肥增加成本120元；(4)出口拉動國內(nèi)化肥市場價格走高。液氯平均價格為2350元／噸，鹽酸平均為500元／噸，液堿平均500元／噸，燒堿平均價格為1960元／噸，純堿平均1250元／噸。95無鉛汽油平均價格(普氏現(xiàn)貨)／桶，／桶，%；柴油平均價格(普氏現(xiàn)貨)／桶，／桶，%；航空煤油平均價格(普氏現(xiàn)貨)／桶，／桶，%；石腦油平均價(普氏現(xiàn)貨)／桶，／桶，%。%，%；，%，%；，%，%，其中合成材料制造業(yè)銷售形勢最突出，%，%，基礎(chǔ)化學(xué)原料的制造銷售情況也不錯，%，%。這主要是基于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長，汽車等相關(guān)行業(yè)產(chǎn)銷繼續(xù)走高。%。有機(jī)化工產(chǎn)品中，%；，%；，%；，%。(折純)，%，由于今年尿素市場價格較高，一些已停產(chǎn)的小生產(chǎn)廠家紛紛恢復(fù)生產(chǎn)，尿素產(chǎn)量不斷增加，其中尿素的產(chǎn)量5月份明顯增加，(折純)，%?！　　　H油價的波動到目前已逐漸平穩(wěn)下來，%，%。據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會資料顯示，今年上半年石油和化學(xué)工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價)，%，重點監(jiān)測的106種產(chǎn)品中，產(chǎn)量增長的有88種，%，增幅在10%以上的有58種，%，%。機(jī)會分析：充分利用國內(nèi)的石油資源，加強(qiáng)勘探開發(fā)，不斷提高國內(nèi)石油產(chǎn)量更有可能；積極參與海外石油勘探開發(fā)，爭取獲得國外石油資源。弱勢分析： 原油缺口加大，煉油能力呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩；石油進(jìn)口將繼續(xù)增加，外匯支出負(fù)擔(dān)重；我國尚未建立安全儲備，應(yīng)付突發(fā)事件的能力差。正文目錄石化行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺 3一、 工業(yè)產(chǎn)值 3二、 產(chǎn)品產(chǎn)量 5三、 產(chǎn)品銷售收入和利潤 8石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析 10一、生產(chǎn)持續(xù)增長 10(一)產(chǎn)值大幅度增長 10(二)產(chǎn)量持續(xù)增長 11二、多數(shù)產(chǎn)品價格上升，產(chǎn)銷銜接水平進(jìn)一步提高 13(一)銷售產(chǎn)值有所增加 13(二)產(chǎn)品價格有明顯上升 14三、出口貿(mào)易增加 16四、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善 17五、經(jīng)濟(jì)效益水平大幅提高 19六、全年石油和化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測價格 19七、2003年上半年國內(nèi)油價先漲后跌，市場波動較大 20石化行業(yè)重點問題分析與建議 27一、突發(fā)事件使石油儲備問題備受矚目 27二、原油缺口加大，煉油能力結(jié)構(gòu)性過剩 29三、成品油流通環(huán)節(jié)較