【正文】 生產(chǎn)理念 ?生產(chǎn)規(guī)模 ?分銷(xiāo)經(jīng)營(yíng) ?渠道策略及設(shè)計(jì) ?中間商 : 數(shù)量 ,作用 ,利潤(rùn) ?交易渠道 ?生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本 ?物理分銷(xiāo)渠道 ?設(shè)施經(jīng)營(yíng)及管理 數(shù)量及位置 ?存貨 (可變成本 ) ?交通工具 ?客戶(hù)溝通 ?聯(lián)合經(jīng)營(yíng) ?第三方服務(wù) 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)管理分析的基本思路是采用對(duì)比的方法，比如將企業(yè)的資料與同行業(yè)先進(jìn)水平對(duì)比，說(shuō)明企業(yè)在行業(yè)中的地位；與企業(yè)過(guò)去對(duì)比，可以說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展變化趨勢(shì)；與預(yù)算（或計(jì)劃）水平對(duì)比可以顯示完成任務(wù)的狀況等；其他的對(duì)比方式還有結(jié)構(gòu)對(duì)比分析，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比分析，投入產(chǎn)出對(duì)比分析等等 關(guān)于報(bào)表的分析 分析要點(diǎn)； 分析公司基本情況和歷史資料 關(guān)注會(huì)計(jì)處理方法對(duì)利潤(rùn)的影響 分析主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的影響 分析會(huì)計(jì)報(bào)表重要項(xiàng)目的歷史資料 關(guān)注公司其他重要事項(xiàng)的說(shuō)明 其他重要事項(xiàng)的說(shuō)明 公司關(guān)聯(lián)交易情況 承諾事項(xiàng)的相關(guān)資料 或有事項(xiàng)明晰資料 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)及其調(diào)整金額 財(cái)務(wù)分析的思路 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 財(cái)務(wù)分析的思路 尋找報(bào)表中的重大項(xiàng)目的資料 尋找報(bào)表變動(dòng)中的鉤稽關(guān)系 進(jìn)行趨勢(shì)分析發(fā)現(xiàn)報(bào)表或指標(biāo)的異動(dòng) 從行業(yè)的變動(dòng)發(fā)現(xiàn)報(bào)表或指標(biāo)中的異動(dòng) 財(cái)務(wù)分析的思路 銀廣廈數(shù)據(jù)分析 項(xiàng)目 1997 1998 1999 2022主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（% ） 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（% ） 1 2 3 4系列1系列2貨幣資金變動(dòng)分析 01000020220300004000050000600001 2 3 4貨幣資金存貨應(yīng)付賬款財(cái)務(wù)分析的思路 0202204000060000800001000001 2 3 4貨幣應(yīng)收賬款主影業(yè)務(wù)收入異動(dòng)原因分析 盈利原因質(zhì)疑 5100萬(wàn)元受讓武漢世界貿(mào)易大廈，增加凈利潤(rùn)占當(dāng)期利潤(rùn)的 97%。 反映公司市場(chǎng)價(jià)值的指標(biāo) 公司市場(chǎng)價(jià)值分析的指標(biāo) ? 每股收益（ EPS） 凈利潤(rùn)247。 發(fā)行股份總數(shù) 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表示企業(yè)發(fā)行股份與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的比例關(guān)系，主要用于說(shuō)明企業(yè)的每股收益的質(zhì)量。 反映公司市場(chǎng)價(jià)值的指標(biāo) 市盈率 : 每股股價(jià)247。 我國(guó)部分上市公司資產(chǎn)負(fù)債率 項(xiàng)目 資產(chǎn)負(fù)債率 1997年 1998年 總體 49% 47% 工業(yè) 47% 44% 商業(yè) 51% 51% 地產(chǎn) 56% 57% 金融 89% 88% 公共事業(yè) 52% 48% 綜合 43% 44% 盈利能力分析 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 (營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 ) 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 = 100% 是衡量企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)的指標(biāo) 銷(xiāo)售利潤(rùn)率的分解 : 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 =銷(xiāo)售毛利率 銷(xiāo)售費(fèi)用率 稅率 銷(xiāo)售收入 (主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ) 凈利潤(rùn) (經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) ) 部門(mén)或公司業(yè)績(jī)的考核 資產(chǎn)盈利率 : 資產(chǎn)盈利率 = 100% 資產(chǎn)盈利率的分解 : 銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (賺 )(轉(zhuǎn) ) 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)總額 盈利能力分析 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的目標(biāo) 權(quán)益報(bào)酬率 權(quán)益報(bào)酬率 = 100% 企業(yè)的基本財(cái)務(wù)目標(biāo)的體現(xiàn) 凈利潤(rùn) 所有者權(quán)益 公司 (集團(tuán) )財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的考核 基本指標(biāo) 權(quán)益報(bào)酬率 權(quán)益報(bào)酬率的分解 : 銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù) (盈利能力 ) (資產(chǎn)管理能力 ) (債務(wù)管理 ) 權(quán)益系數(shù) =資產(chǎn)總額247。這個(gè)比率越大，顯示企業(yè)的償債的能力就越強(qiáng)。 股東權(quán)益總額 負(fù)債總額 100% 企業(yè)負(fù)債管理能力分析 ? 獲利倍數(shù)比率 : 獲利倍數(shù)比率是通過(guò)企業(yè)的全部收益是否能夠覆蓋債務(wù)的利息總額來(lái)反映企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)的情況的，所謂企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)收益就是在不考慮利息和稅收時(shí)，企業(yè)的收入。 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 企業(yè)負(fù)債管理能力分析 ? 產(chǎn)權(quán)比率 : 產(chǎn)權(quán)比率也是反映企業(yè)的負(fù)債總體情況的比率指標(biāo)。因此，企業(yè)如何既得到負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處，又能適當(dāng)控制其風(fēng)險(xiǎn)，這就是負(fù)債管理分析的基本意義。就流動(dòng)資產(chǎn)上說(shuō)，就是分別控制存貨和應(yīng)收帳款的期末余額；而對(duì)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，也必須壓縮規(guī)模，提高效益。 銷(xiāo)售收入 資產(chǎn)平均余額 資產(chǎn)管理效率分析的要點(diǎn) 聯(lián)系本行業(yè)的周轉(zhuǎn)特點(diǎn)： 不同的行業(yè)其生產(chǎn)周期是大相徑庭的 ， 因此 ， 企業(yè)的各個(gè)周轉(zhuǎn)指標(biāo)是否合理同樣不能用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量 ， 通常是結(jié)合行業(yè)的平均數(shù)值 ， 聯(lián)系企業(yè)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)數(shù)值來(lái)分析研判 。 ? 現(xiàn)金付款期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金付款期不僅包括了營(yíng)業(yè)周期，還包括了應(yīng)付帳款的周轉(zhuǎn)期，該指標(biāo)說(shuō)明了企業(yè)縮短經(jīng)營(yíng)時(shí)間除了壓縮營(yíng)業(yè)周期外，還可以采用適度增加應(yīng)付帳款的付款時(shí)間來(lái)實(shí)現(xiàn)。 很顯然 ， 存貨周轉(zhuǎn)率越高表示存貨的周轉(zhuǎn)效率就越高；而存貨周轉(zhuǎn)期越短表示存貨的周轉(zhuǎn)效率越高 。 流動(dòng)性分析時(shí)應(yīng)考慮的因素 另外，企業(yè)還存在一些未在現(xiàn)在的報(bào)表中反映出的事項(xiàng)也可能對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生重大影響如：未決法律訴訟可能引發(fā)的損失、已貼現(xiàn)票據(jù)可能的追索、產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題可能引發(fā)的賠償、進(jìn)行擔(dān)保可能的擔(dān)保責(zé)任等，這些稱(chēng)作為或有事項(xiàng)的問(wèn)題也是企業(yè)必須隨時(shí)注意的。 流動(dòng)性分析時(shí)應(yīng)考慮的因素 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的期限匹配問(wèn)題： 在計(jì)算流動(dòng)性比率指標(biāo)時(shí)，是將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債直接對(duì)比，來(lái)分析償債能力。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)估 財(cái)務(wù)分析的目的 股東分析公司盈利水平 投資者分析公司投資價(jià)值 管理者分析企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn) 國(guó)家分析稅收狀況 內(nèi)部審計(jì) 錯(cuò)弊防范 其他 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的基本前提資料 （ 一 ） 、 財(cái)務(wù)分析的專(zhuān)業(yè)資料； 年度比較資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 報(bào)表附注 審計(jì)意見(jiàn) 實(shí)際和預(yù)算業(yè)績(jī)比較 會(huì)計(jì)報(bào)表體系 編號(hào) 會(huì)計(jì)報(bào)表名稱(chēng) 編報(bào)期 會(huì)企 01表 資產(chǎn)負(fù)債表 中期報(bào)告；年度報(bào)告 會(huì)企 02表 利潤(rùn)表 中期報(bào)告；年度報(bào)告 會(huì)企 03表 現(xiàn)金流量表 （至少）年度報(bào)告 01表附表1 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表 年度報(bào)告 01表附表2 股東權(quán)益增減變動(dòng)表 年度報(bào)告 01表附表3 應(yīng)交增值稅明細(xì)表 中期報(bào)告、年度報(bào)告 02表附表1 利潤(rùn)分配表 年度報(bào)告 02表附表2 分部報(bào)表（業(yè)務(wù)分部） 年度報(bào)告 02表附表3 分部報(bào)表（地區(qū)分部） 年度報(bào)告 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金 短期借款 應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款 存貨 其他流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 合計(jì) 利潤(rùn)表 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 費(fèi)用財(cái)務(wù) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 管理資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金 短期借款 營(yíng)運(yùn)資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期投資 所有者權(quán)益 固