【正文】 購(gòu)買。設(shè)備工程費(fèi)估算表序號(hào)設(shè)備名稱單位數(shù)量單/均價(jià)總價(jià)1醫(yī)療設(shè)備臺(tái)套2環(huán)保設(shè)備套4303電梯設(shè)備臺(tái)套154消防設(shè)備套385通信設(shè)備臺(tái)套1056生產(chǎn)運(yùn)輸工具臺(tái)5307醫(yī)院信息化設(shè)備臺(tái)8工器具及生產(chǎn)家具合計(jì)（3）安裝工程費(fèi)該項(xiàng)目安裝工程費(fèi)主要包括：①工藝、供熱、供電、給排水、通風(fēng)空調(diào)、凈化及除塵、自控、電訊等管道、管線、電纜的材料費(fèi)和安裝費(fèi)；②設(shè)備和管道的保養(yǎng)、絕緣、防腐，設(shè)備內(nèi)部的填充物等料費(fèi)和安裝費(fèi)。按其內(nèi)容大體可分為三類：第一類是建設(shè)用地費(fèi)用；第二類是與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用；第三類是與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用。 征地費(fèi)：按15萬(wàn)元/畝計(jì)算。 工程保險(xiǎn)費(fèi)：%計(jì)算。 一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用。%計(jì)算。項(xiàng)目建設(shè)期無(wú)貸款，建設(shè)期利息為0萬(wàn)元。根據(jù)本項(xiàng)目的特點(diǎn)流動(dòng)資金的估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算，最后得出項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金數(shù)額。 不確定性分析 盈虧平衡分析項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)BEP＝%。各類因素變化幅度為+10%和10%時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）的影響程度見(jiàn)下表?？偼顿Y收益率 %，根據(jù)對(duì)項(xiàng)目 15 年運(yùn)營(yíng)期全部投資現(xiàn)金流量的分析，全部投資內(nèi)部收益率為 %，投資回收期 年（不含建設(shè)期），財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 NPV= 元（12%貼現(xiàn)率），全部投資收益投入醫(yī)院項(xiàng)目建設(shè)，因此項(xiàng)目從財(cái)務(wù)角度分析是可行的。（二）收購(gòu)和兼并（Mamp。 政策風(fēng)險(xiǎn)分析醫(yī)院建設(shè)是國(guó)家鼓勵(lì)類項(xiàng)目，從中央到地方均有明文規(guī)定相關(guān)優(yōu) 惠政策，因此本項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)策：項(xiàng)目進(jìn)行了詳細(xì)的市場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果作了較為精準(zhǔn) 的市場(chǎng)定位。對(duì)策：1）構(gòu)筑和拓寬暢通的融資渠道，為項(xiàng)目的發(fā)展不斷輸入 資金，同時(shí)，要完善公司自身的“造血”機(jī)制；2）加強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)行情況的監(jiān)控，最大限度地提高資金使用效率。相應(yīng)對(duì)策：制定運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方針目標(biāo)和指標(biāo)，并對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，規(guī)定各職能部門和人員的權(quán)責(zé)，并以審批、授權(quán)、驗(yàn)證、協(xié)調(diào)、運(yùn)營(yíng)效果的總結(jié)、財(cái)務(wù)安全等形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)進(jìn)行監(jiān) 170 督，對(duì)確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，保證運(yùn)營(yíng)體系的有效運(yùn)作。公司的運(yùn)營(yíng)以醫(yī)療服務(wù)為基礎(chǔ)，因此其日常經(jīng)營(yíng)和商業(yè)模式創(chuàng)新工作都不可避免地嚴(yán)重依賴專業(yè)醫(yī)療人才。對(duì)策：堅(jiān)持“以人為本”的發(fā)展戰(zhàn)略，營(yíng)造一個(gè)凝聚人才、激勵(lì)人才的企業(yè)環(huán)境，降低因人才流失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面建立資源共享體系，實(shí)施相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，及時(shí)將技術(shù)資料、客戶資料保留下來(lái)，并通過(guò)團(tuán)隊(duì)交流的形式共享技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、客戶等資源，避免個(gè)人離職對(duì)組織造成的震蕩。同時(shí)，公司也存在核心人員流失的風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)對(duì)策：醫(yī)院建成投入使用前，對(duì)管理人員及員工進(jìn)行醫(yī)療技 術(shù)培訓(xùn)及管理培訓(xùn)，管理培訓(xùn)按下要求：《醫(yī)院分級(jí)管理辦法》《二級(jí)醫(yī)院評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)》（2012年版）《二級(jí)醫(yī)院評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施細(xì)則》(2012年版） 人才風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)今行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)很大程度上是人才的競(jìng)爭(zhēng)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，對(duì)人才的爭(zhēng)奪也日趨激烈。4）公司在發(fā)展過(guò)程中量力而行，適度擴(kuò)張，步步為營(yíng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析由于醫(yī)院項(xiàng)目具有前期投入多、成本回收慢、短期內(nèi)很難盈利的特點(diǎn)，如項(xiàng)目建成后收入一旦得不到保證，流動(dòng)資金就會(huì)減少，這將對(duì)項(xiàng)目后期的正常運(yùn)營(yíng)造成不利影響。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目方投資項(xiàng)目建成后，市場(chǎng)開拓能否順利進(jìn)行、病床使用率和 門診量能否達(dá)到預(yù)期效果，都將影響到項(xiàng)目的實(shí)際盈利水平。（三）償付協(xié)議回購(gòu)條款：按議定的價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y人手中的股份買賣契約：回購(gòu)?fù)顿Y人手中的股份或者將醫(yī)院的一些股份再賣給投資人。 167 表 30綜合技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表項(xiàng)目數(shù)值單位備注1項(xiàng)目總投資萬(wàn)元貨幣單位均為人民幣，下同建設(shè)投資萬(wàn)元建設(shè)期利息萬(wàn)元流動(dòng)資金萬(wàn)元2資金來(lái)源自籌資金萬(wàn)元銀行貸款萬(wàn)元3銷售收入萬(wàn)元15年計(jì)算期平均4總成本費(fèi)用萬(wàn)元15年計(jì)算期平均5銷售稅金及附加萬(wàn)元15年計(jì)算期平均6利潤(rùn)總額萬(wàn)元15年計(jì)算期平均7所得稅萬(wàn)元15年計(jì)算期平均8稅后利潤(rùn)萬(wàn)元15年計(jì)算期平均9投資利潤(rùn)率%15年計(jì)算期平均10銷售利潤(rùn)率%15年計(jì)算期平均11投資利稅率%15年計(jì)算期平均12全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后%所得稅前%13全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所得稅后萬(wàn)元所得稅前萬(wàn)元14全部投資回收期靜態(tài)所得稅后年不含建設(shè)期所得稅前年不含建設(shè)期15盈虧平衡點(diǎn)%第6章 融資方案三、資本退出方式（一）公開上市（IPO）一旦時(shí)機(jī)成熟，集團(tuán)的醫(yī)院資源經(jīng)整合即可在國(guó)內(nèi)外上市，包括國(guó)內(nèi)、香港和美國(guó)。上述分析可以發(fā)現(xiàn)，該項(xiàng)目對(duì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、入院率較為敏感，應(yīng)根據(jù)醫(yī)院實(shí)際情況，嚴(yán)格制定成本方案，同時(shí)制定合理的價(jià)格策略。該值越小，則風(fēng)險(xiǎn)越小，即可以承受較大的風(fēng)險(xiǎn)；本項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)入住率相對(duì)較小，可以承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)業(yè)稅金：醫(yī)療項(xiàng)目免征營(yíng)業(yè)稅、所得稅。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動(dòng)資產(chǎn)投資，它等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后所需全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債后的余額。根據(jù)當(dāng)前政府部門的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)前建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)為零，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為零?；绢A(yù)備費(fèi)以工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基數(shù)，按部門或行業(yè)主管部門規(guī)定的基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率估算?；绢A(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生、但在項(xiàng)目決策階段難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。 前期工作費(fèi)：%計(jì)算。工程建設(shè)其他費(fèi)用按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或者取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算。經(jīng)估算。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用根據(jù)詢（報(bào)）價(jià)、或參照近期同類設(shè)備的訂貨價(jià)水平確定。項(xiàng)目的主要建筑物包括門診樓、住院樓、醫(yī)技樓、辦公樓、生活用房等結(jié)構(gòu)改造及裝修。項(xiàng)目總投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目投資額百分比一固定資產(chǎn)投資%1建設(shè)投資%建筑工程費(fèi)%設(shè)備購(gòu)置費(fèi)%安裝工程費(fèi)%工程建設(shè)及其他%預(yù)備費(fèi)%2建設(shè)期利息%二鋪底流動(dòng)資金%三總投入資金%