【正文】 償付利息支付的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 現(xiàn)金凈流入（流出） 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物金額 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物金額 （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） 第四節(jié) 企業(yè)貸款定價(jià) 一、影響貸款利率的主要因素 資金來源的成本。 補(bǔ)償存款余額。例如銀行可能會(huì)要求一種 5＋ 5補(bǔ)償 存款，即按貸款限額的 5%和實(shí)際借款額的 5%存款。 二、貸款利率的種類 優(yōu)惠利率。即在貸款時(shí)約定一個(gè)利率，在整個(gè)貸款期間保持固定不變。是對超過貸款限額或透支額以及償還期限的貸款所制定的特殊利率。 用公式表示： 貸款利率 = 優(yōu)惠利率 +違約風(fēng)險(xiǎn)謚價(jià) +期限風(fēng)險(xiǎn)謚價(jià) 優(yōu)惠利率加數(shù)法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法： 優(yōu)惠利率加數(shù)法：即用優(yōu)惠利率加上一個(gè)比率構(gòu)成貸款利率。它由三個(gè)簡單的 步驟組成： （ 1）估算貸款將產(chǎn)生的所有收入； （ 2）估算借款人實(shí)際使用的資金額（減去借款人承 諾在銀行保有的存款，并加上準(zhǔn)備金要求）； （ 3）用貸款收入除以借款從實(shí)際使用的資金額計(jì)算 出貸款的稅前收益。 根據(jù)以上條件，我們計(jì)算其稅前收益： 估算貸款收入＝ 400萬 ╳ 20%＋ 100萬 ╳ 1%＝ 81(萬美元） 估算借款人實(shí)際使用的資金 ＝ 400萬－（ 400萬 ╳ 20%＋ 100萬 ╳ 5%） ＋ 10%（ 400萬 ╳ 20%＋ 100萬 ╳ 5%） ＝ （萬美元） 預(yù)計(jì)銀行貸款的稅前收益率＝ 81萬247。 （ 3）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和周期。 （ 3）貸款的期限和品種結(jié)構(gòu)。 （ 7）貸款定價(jià)。 （ 11）貸款的日常管理和催收政策。 面談 。 貸后檢查 。 可疑類：借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵 押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失。 （ 2）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變使得借款者償還貸款的能力 受到影響。 企業(yè)重組未還債務(wù)或取消分紅或者企業(yè)信用等級發(fā)生了變化。 實(shí)際的銷售和現(xiàn)金流量與計(jì)算有所偏離。 （ 2）問題貸款的類型。 貸款展期；銀行介入企業(yè)經(jīng)營管理并限制企業(yè)的某些 經(jīng)營活動(dòng)；變賣抵押品；申請法律裁決；破產(chǎn)索賠。 （ 4）長期的利率管制政策。 法律原因 四、處理不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司 1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司： 中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司 中國東方資產(chǎn)管理公司 中國長城資產(chǎn)管理公司 中國華融資產(chǎn)管理公司 第六章 個(gè)人信貸及其管理 第一節(jié) 個(gè)人貸款的種類和內(nèi)容 一、個(gè)人貸款種類 居民住宅抵押貸款。 （ 2）一次性還款的貸款。 借款人對利率變化不敏感。 （ 2）單一利率法。如果該筆貸款到期一次性償還，該客戶應(yīng)該支付的利息為： 2022 ╳ 24% ╳ 1＝ 240（美元） 本息之和為： 2022（ 1＋ 24%）＝ 2240（美元） 如果客戶愿意接受相同利率下的分期付款方案， 即按季度平均還本付息，則客戶應(yīng)付利息為： 第一季度： I＝ 2022 ╳ ╳ 188。＝ 15（ 美元） 利息支付總額＝ 60+45+30+15＝ 150（美元） 本息之和＝ 2022＋ 150＝ 2150（美元） （ 3）貼現(xiàn)率法。在分期付款的情況下，如果客戶所有的應(yīng)付利息都被追加到每一期的貸款本金上，這種運(yùn)用應(yīng)付利息與客戶實(shí)際利潤金額來計(jì)算貸款利率的方法，被稱之為追加方法。 例如，某客戶申請一筆利率為 10%的 1年期 2022 美元貸款，銀行要求在貸款期內(nèi)將貸款額的 10%即 200美元存入該客戶在銀行的存款賬戶中。 浮動(dòng)利率個(gè)人貸款的合同價(jià)格通常與基準(zhǔn)利率 或國庫券利率掛鉤，這種定價(jià)方式常常被稱為基礎(chǔ) 利率定價(jià)法。 （ 1）現(xiàn)金； （ 2）大額可轉(zhuǎn)讓存單和儲(chǔ)蓄存單； （ 3）可轉(zhuǎn)讓證券： a、 股票； b、 政府債券和公司債券 不動(dòng)產(chǎn)分析。 私人財(cái)產(chǎn)。 四、負(fù)債分析 信用卡分析。 其他信息。 擔(dān)保人評估。 客戶的社會(huì)信息。 居民收入水平顯著提高， 儲(chǔ)蓄存款迅速增長。 二、我國個(gè)人貸款的現(xiàn)狀及發(fā)展前景。 銀行對個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的管理還處于摸索階段， 要建立一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制尚需時(shí)日。 （二）商業(yè)銀行證券投資的目的 獲取收益。有三種類型：中央政府債券、政府機(jī) 構(gòu)債券和地方。 增強(qiáng)流動(dòng)性。 第七章 商業(yè)銀行的證券投資管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述 一、證券投資的概念和目的 (一 )證券投資的概念 證券投資是指為了獲取一定收益而承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，對有 一定規(guī)定的資本證券的購買行為。 傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念也是個(gè)人貸款發(fā)展的一大障礙。 政府對個(gè)人貸款持積極的態(tài)度。 客戶的擔(dān)保人和抵押品信息。 資信評估包括兩個(gè)方面：財(cái)務(wù)分析及非財(cái)務(wù)分析。 五、綜合分析 速動(dòng)比率 =(現(xiàn)金 +可轉(zhuǎn)讓證券 )/流動(dòng)負(fù)債 調(diào)整后的所有者權(quán)益與資產(chǎn)比率 =調(diào)整后的所有者權(quán)益 /調(diào)整后的資產(chǎn)總額 第三節(jié) 個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理 一、完善個(gè)人貸款保證制度 確定高質(zhì)量抵押物。 營業(yè)負(fù)債分析。 （ 1）營業(yè)資產(chǎn)；（ 2）合營公司資產(chǎn)；（ 3）退稅、獎(jiǎng)金和傭金。 人壽保險(xiǎn)。 目標(biāo)： （ 1）確定借款客戶各種資產(chǎn)的價(jià)值和可靠性； （ 2）確定一個(gè)或幾個(gè)可能作為抵押品的流動(dòng)性資產(chǎn)； （ 3）明確客戶的財(cái)務(wù)狀況和戰(zhàn)略； （ 4）確定客戶的總體負(fù)債情況和流動(dòng)性，同時(shí)確定擔(dān)保人償還負(fù)債或滿足貸款服務(wù)要求的能力。按照 10%的名義利率，客 戶應(yīng)付利息為 200美元（即 2022 ╳ ）。 如前所述，在每月分期還本付息貸款條件下，借款人一年平均獲得的資金只有名義貸款金額的50%，本例中客戶實(shí)際所能運(yùn)用的資金額為 1500美元，其近似的實(shí)際貸款利率大約為 16%，具體計(jì)算如下： 實(shí)際貸款利率＝應(yīng)付利息 /年平均貸款額 ＝ 240/1500 ＝ 16% （ 5）補(bǔ)償余額要求。貸款到期時(shí)， 客戶必須償還名義貸款額 5000美元。＝ 45（ 美元） 第三季度： I＝ 1000 ╳ ╳ 188。 例如：某客戶為購買家具向銀行申請一筆單一利率為 12%。 定價(jià)模型： 個(gè)人貸款利率＝銀行籌資成本＋非資金營運(yùn)成本 ＋客戶違約風(fēng)險(xiǎn)＋長期貸款中定期利率風(fēng)險(xiǎn) ＋目標(biāo)利潤盈余 （ 1）年百分率法（ APR）。 二、個(gè)人貸款的特點(diǎn) 利率水平高。 非住宅抵押貸款。 （ 2）國有企業(yè)的體制不健全以及忘記盲目擴(kuò)張。 （ 2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢不適應(yīng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，導(dǎo)致生產(chǎn)能力相對過剩。 （ 4）當(dāng)?shù)卣陀嘘P(guān)部門的配合態(tài)度。 三、問題借款管理 影響問題貸款管理成效的因素。 凈收益在一年或一年以上虧損，特別是以資產(chǎn)收益率和資本 收益率來衡量。 二、問題貸款的早期信號 借款者拖延向銀行提交財(cái)務(wù)報(bào)告，拖延付款或沒有同銀 行信貸員及時(shí)聯(lián)系，而這種拖延是異常并難以解釋的。 貸款質(zhì)量分析指標(biāo)： 不良貸款余額 /全部貸款余額 （ 1）次級貸款余額 /全部貸款余額 （ 2）可疑貸款余額 /全部貸款余額 （ 3）損失貸款余額 /全部貸款余額 （正常貸款余額＋關(guān)注貸款余額） /全部貸款余額 （ 1）正常貸款余額 /全部貸款余額 （ 2）關(guān)注貸款余額 /全部貸款余額 加權(quán)不良貸款余額 /（核心資本＋準(zhǔn)備金） 其他比率 （ 1）逾期貸款余額 /全部貸款余額 （ 2）重組貸款余額 /全部貸款余額 （ 3）停止計(jì)息貸款余額 /全部貸款余額 第六節(jié) 問題貸款及其管理 一、問題貸款及其產(chǎn)生的原因 當(dāng)某筆貸款未能按照原協(xié)議按時(shí)償還本金和利息 時(shí)，或未能按規(guī)定的方式償還時(shí)，就應(yīng)被視為有問題 貸款。 關(guān)注類：盡管借款人日前有能力償還貸款本息， 但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。 完善銀行對抵押品的索賠權(quán) 。 （ 13）對不良貸款的處理。 （ 9）貸款檔案的管理政策。 （ 5）關(guān)系人貸款政策。 貸款政策的內(nèi)容 （ 1）貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。 （ 1）國家法令和中央銀行的政策要求。 另外，銀行要求客戶必須在銀行保持相當(dāng)于實(shí)際貸款額 20% 和未使用額度 5%的存款。 優(yōu)惠利率加數(shù)法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法的比較。 用公式表示： 貸款利率＝ + + + 籌集資金的 邊際成本 銀行其他經(jīng)營成本 預(yù)計(jì)違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)用 銀行預(yù)期利潤水平 例題：一筆 500萬美元的銀行貸款，銀行以 10%的利率出售可轉(zhuǎn)讓有單籌資，經(jīng)營性成本 為 2%，為補(bǔ)償貸款不能及時(shí)全額償付的風(fēng)險(xiǎn)再 加上 500萬美元的 2%，最后，銀行預(yù)計(jì)的利潤 水平為 1%。指在貸款期限內(nèi)，利率可根據(jù)市場利率的變化定期調(diào)整。它是銀行確定其他利率的基礎(chǔ)。 即 1000000 ╳ 5%＋ 800000 ╳ 5%＝ 90000（美元） 借款者從其他途徑籌措資金所應(yīng)支付的利率。補(bǔ) 償存款可以表現(xiàn)為借款人不動(dòng)用原來存放在銀行的 一部分存款，也可以表現(xiàn)為將貸款的一部分留存在 放款銀行充抵補(bǔ)償存款。 貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度 貸款費(fèi)用。 （ 3）融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入：取得短期與長期貸款；發(fā)行股票或債券；發(fā)行 商業(yè)票據(jù)。 第三節(jié) 借款企業(yè)信用分析 一、審查借款人的損益表 調(diào)整后的損益表 銷售凈收入 減：銷售成本 減：折舊 等于：毛利 減：銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用 等于：營業(yè)收入（損失） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 減：利息費(fèi)用 等于：稅前凈利（損失） 減：所得稅 等于：稅后凈利（損失） 加：非常收入 減：非常費(fèi)用 等于：扣除稅金和非常損益后的凈利（損失） 計(jì)算和百分比分析 毛利潤率＝（毛利 /銷售收入凈額） ╳ 100% 營業(yè)利潤率＝（營業(yè)利潤 /銷售收入凈額） ╳ 100% 凈利潤率＝（凈利 /銷售收入凈額） ╳ 100% 股利發(fā)放率＝（股利 /凈利潤） ╳ 100% 直接成本或費(fèi)用比率＝（銷售成本 /銷售收入） ╳ 100% 或＝（銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用 /銷售收入） ╳ 100% 或＝（利息費(fèi)用 /銷售收入） ╳ 100% 或＝（其他費(fèi)用 /銷售收入） ╳ 100% 表 51 ABC公司的損益表 單位：萬元 項(xiàng)目 1997年 % 1998年 % 銷售收入 銷售成本 毛利 銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用 營業(yè)利潤 利息支出 稅前凈利 所得稅 稅后凈利 757 583 174 143 31 15 16 7 9 827 637 190 161 29 17 12 6 6 二、審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表 流動(dòng)性比率 (1)流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 (2)速動(dòng)比率 = (流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 )/流動(dòng)負(fù)債 財(cái)務(wù)杠桿比率 (1)資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 (2)債務(wù)資本比率 = 負(fù)債總額 /股東權(quán)益總額 (3)利息保障倍數(shù) = 未扣除利息和稅款前的利潤 /利息費(fèi)用 盈利能力比率 (1)資產(chǎn)收益率 (ROA) = 稅后凈收益 /總資產(chǎn) (2)普通股收益率 (ROE) = 凈收益 /普通股權(quán)益 (3)利潤比率 (NPM) = 稅后凈收益 /凈銷售額 經(jīng)營能力比率 (1)存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 /平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = ╳ 360 (2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 /應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款回收期 = ╳ 360 (3)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 = 采購總額 /應(yīng)付賬款