【正文】 和實(shí)體組成。實(shí)體下方的直線為下影線，下端點(diǎn)是最低價?！　「鶕?jù)4個價格的特殊取值，K線一共有12種形狀—叫種沒有實(shí)體、2種沒有上影線、2種沒有下影線、2種上影線和下影線都沒有、2種上影線和下影線都有。一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)。反之，下影線長于上影線，利于多方。K線分析方法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段，必須與其他方法結(jié)合?！　≮厔莸亩x?！　≮厔莸姆较颉Ｈ绻竺娴姆搴凸榷几哂谇懊娴姆搴凸?，則趨勢就是上升方向。按道氏理論的分類，趨勢分為3種類型。短暫趨勢是對次要趨勢的過程中所進(jìn)行的調(diào)整?！　≈尉€和壓力線的定義和作用。常用的選擇支撐線和壓力線的方法是前期的高點(diǎn)和低點(diǎn)、成交密集區(qū)。一個支撐如果被突破，那么這個支撐將成為今后的壓力。怎樣才能算被突破呢?一般說來，穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確。一是價格在這個區(qū)域停留的時間的長短。反之就越小。在上升趨勢中，將兩個依次上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。使價格總保持在這條趨勢線的上方(上升趨勢線)或下方(下降趨勢線)。又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種支撐壓力線。如果在一次波動中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，這往往是趨勢將要改變的信號?！　↑S金分割線?！　“俜直染€?！　?五)應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題?！∪⑿螒B(tài)理論　　價格在波動過程中會留下移動的軌跡。根據(jù)多空雙方力量對比可能發(fā)生的變化，可以知道價格的移動應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：①價格應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動。價格曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：①持續(xù)整理形態(tài)。頭肩頂和頭肩底一共出現(xiàn)三個頂或底，也就是三個局部的高點(diǎn)或局部低點(diǎn)。從突破點(diǎn)算起，價格將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。雙重頂?shù)滓还渤霈F(xiàn)兩個頂和底，也就是兩個相同高度的高點(diǎn)和低點(diǎn)。形態(tài)高度就是從頂點(diǎn)到頸線的垂直距離?！　A弧形態(tài)?！　±刃?。V形反轉(zhuǎn)事先沒有征兆，在我國大陸的股票市場，V形基本上是由于某些消息而引起的，而這些消息我們是不可能都提前知道的。后兩種合稱直角三角形。上升三角形。矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂?shù)仔螒B(tài)?！　∷?、波浪理論　　(一)波浪理論的形成歷史及其基本思想。　　波浪理論的基本思想。這個模式就是波浪理論的核心——8浪過程。在艾略特的波浪理論中的大部分理論是與道氏理論相吻合的?！　〔ɡ死碚摽紤]的因素　　三個方面：①價格走勢所形成的形態(tài)。價格的形態(tài)是最重要的。上述5浪完成后，緊接著會出現(xiàn)一個3浪的向下調(diào)整。在數(shù)8浪時，會涉及到將一個大浪分成很多小浪和將很多小浪合并成一個大浪的問題。第二個不足是面對同一個形態(tài)，不同的入會產(chǎn)生不同的數(shù)法?？梢杂靡粋€正8邊形來理解這8個過程?！　q跌停板制度下，成交量得不到徹底地宣泄，量價關(guān)系有變化?！　》庾q?；虻５某山涣吭酱?，繼續(xù)原來方向的概率越大。價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和低點(diǎn)，這些高低點(diǎn)的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律。證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值，盡管有一些分紅和利息，但總的說來是沒有增值，甚至可以說是減值的。例如，參數(shù)為10的移動平均線就是連續(xù)10日的收盤價的算術(shù)平均價格，記號為MA(10)。最開始的幾天是沒有MA值的。MA能夠表示價格的趨勢方向，并追隨這個趨勢。在價格原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價格的趨勢。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)。MA在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用。根據(jù)參數(shù)取值的大小，可以將MA分為長期、中期和短期3類。　　葛蘭維爾法是三種買入信號和三種賣出信號，體現(xiàn)了支撐和壓力的思想?！　?種賣出信號：第一，移動平均線從上升開始走平，價格從上向下穿移動平均線。死亡交叉是指小參數(shù)的短周期MA曲線從上向下穿過參數(shù)大的長周期MA曲線。當(dāng)價格處于盤整階段，MA勢必會發(fā)出很多的信號，產(chǎn)生信號頻繁的現(xiàn)象。平滑異同平均MACD。BAR又是在DIF和MACD的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。由此可見，計(jì)算DIF需要用到兩個參數(shù)，即計(jì)算快慢兩個EXPMA的參數(shù)?！　≡谟?jì)算了EXPMA之后，DIF從下面公式得到：　　DIF=EXPMA(12)—EXPMA(26)　　MACD是計(jì)算DIF的移動平均，也就是連續(xù)若干個交易日的DIF的移動平均。計(jì)算MACD一共需要3個參數(shù)。在較低的位置DIF向上突破MACD是買入信號。在較高的位置DIF向下突破MACD是賣出信號，屬于死亡交叉的范疇。如果DIF或MACD與價格曲線在比較高的位置形成頂背離，是賣出的信號?！　?二)超買超賣型指標(biāo)　　(WMS%)。WMS%有一個參數(shù)，那就是選擇的交易日的天數(shù)n下表是參數(shù)為3的計(jì)算結(jié)果。WMS%的取值介于0～100之間，可以以50為中軸線將其分為上下兩個區(qū)域?！　〉诙?，當(dāng)WMS%高于90，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買入。如果發(fā)現(xiàn)WMS%已經(jīng)是第4次撞頂或撞底，應(yīng)該采取行動?！　〉谝唬a(chǎn)生未成熟隨機(jī)值RSV，公式如下：　　RSV(n)=(C—Ln)/(Hn—Ln)X100%　　其中，RSV實(shí)際上就是WMS%的后一個計(jì)算公式。公式如下：　　今日D值=(1—β)X昨日D值+βX今日K值　　其中，β=1/3已經(jīng)約定成俗。第二，KD曲線的形態(tài)。80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。第一，交叉的位置應(yīng)該比較低或比較高。當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的“峰”，J小于0買入.　　相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI　　1)RSI的計(jì)算公式和參數(shù)。　　第一步，計(jì)算價差。　　A=5價差的數(shù)字中正數(shù)之和B=5個價差的數(shù)字中負(fù)數(shù)之和X(—1)注意，A和B都是正數(shù)。如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。參數(shù)小的PSI被稱為短期RSI，參數(shù)大的被稱為長期RSI短期RSI長期RSI，屬多頭市場。這條分界線實(shí)際上是一個區(qū)域。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的依次下降的兩個峰，與此同時，價格所對應(yīng)的是一峰比一峰高的依次上升的兩個峰，這就形成頂背離。BIAS的計(jì)算公式如下：　　n日乖離率=(當(dāng)日收盤價—n日移動平均價)/n日移動平均價x100%　　BIAS的原理是離得太遠(yuǎn)了就該回頭，因?yàn)閮r格天生就有向心的趨向。這個正數(shù)或負(fù)數(shù)與3個因素有關(guān)：第一，BIAS選擇的參數(shù)的大小。股票越活躍，選擇的分界線也越大?！　?)心理線PSY計(jì)算公式為：PSY(n)=A/nxl00%　　式中，n為天數(shù)，是PSY的參數(shù)。比上一天低，則就定為下降天。　　(1)OBV的計(jì)算公式o　　OBV的計(jì)算公式很簡單，首先假設(shè)已經(jīng)知道了上一個交易日的OBV，公式表示如下　　今日的OBV=昨日的OBV+sgn今天的成交量　　其中，sgn=+1(如果今收盤價≥昨收盤價)，或sgn=—1(如果今收盤價昨收盤價)?！　BV曲線的上升和下降對確認(rèn)價格的趨勢有著很重要的作用?！　DL與價格指數(shù)同步上升(下降)，創(chuàng)新高(低)，則可以驗(yàn)證大勢為上升(下降)趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大o　　ADL連續(xù)上漲(下跌)了很長時間，而價格指數(shù)卻向相反方向下跌(上升)了很長時間，這是買進(jìn)(賣出)信號，至少有反彈存在。ADR的計(jì)算公式為：ADR(n)=P1/P2式中，P1為n日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和。超過了^DR的常態(tài)狀況的上下限，市場就進(jìn)入了“非”常態(tài)的狀況?！　DR的取值范圍是以1為中心。　　ADR(漲跌比指標(biāo))　　ADR是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷證券市場多空。關(guān),C’ADL的取值大小是沒有意義的?！　BV不能單獨(dú)使用，必須與價格曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。如果PSY10或PSY90，就采取買入和賣出行動oPSY在高位或低位形成雙頂或雙底，以及頭肩頂或頭肩底，都是買賣的信號。上漲和下跌是以收盤價為準(zhǔn)。BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的谷，而此時價格還在繼續(xù)下跌，則這是買入的信號。第三，不同的時期，分界線的高低也可能不同。　　找到某個正數(shù)或負(fù)數(shù)，BIAS一超過這個正數(shù)，就應(yīng)該考慮拋出。與這種情況相反的是底背離，應(yīng)該買入?！　?3)從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情?！　?2)從PSI取值的大小判斷行情?！　?。RSI(5)=A/(A+B)X100%　　下表是實(shí)際計(jì)算結(jié)果：　　A表示5天之內(nèi)價格向上的波動總量，B代向下波動的總量，A+B表示價格總的波動量。以每個交易日收盤價減去上一個交易日的收盤價，就得到5個數(shù)字(價差Change).這5個數(shù)字中有正(比上一天高)也有負(fù)(比上一天低)。 　　RSI的參數(shù)是選擇的交易日的天數(shù)。與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高的兩個“谷”，而價格還在繼續(xù)下跌，并出現(xiàn)兩個依次下降的“谷”，這就構(gòu)成底背離，是買入的信號。第三，右側(cè)相交比左側(cè)相交好。K從上向下與D交叉為死亡交叉，賣出。　　從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)。第四，KD指標(biāo)的背離?！?)K指標(biāo)應(yīng)用法則。公式如下：　　今日K值=(1—α)X昨日K值+αX今日RSV　　其中，α=1/3已經(jīng)約定成俗。　　KDJ也是隨機(jī)指標(biāo)，是由萊恩首創(chuàng)的。第一，WMS%連續(xù)幾次撞到或接近撞到頂部100(或底部0)，局部將形成雙重或多重頂(底)、頭肩頂或頭肩底，此時則是買入(或賣出)的信號。注意不是高拋低吸。二是WMS%曲線撞頂?shù)椎拇螖?shù)和形態(tài)?！　?1)WMS%的計(jì)算公式和參數(shù)選擇?！　≡谑袌鰶]有明顯趨勢而進(jìn)入盤整時，MACD的失誤率極其高?！　‘?dāng)DIF的取值達(dá)到很大的時候，應(yīng)該考慮賣出：當(dāng)DIF的取值達(dá)到很小的時候，應(yīng)該考慮買進(jìn)。在橫軸附近，DIF向下跌破MACD只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。計(jì)算公式為：　　MACD(12，26，10)=(DIFt+1+DIFt+2+…+DIFt+10)/10　　BAR的計(jì)算公式：BAR=2X(DIF—MACD)，計(jì)算結(jié)果如下表：MACD主要是從3個方面進(jìn)行行情預(yù)測。引進(jìn)MACD的目的是為了消除DIF的一些偶然的現(xiàn)象，使信號更加可靠。DIF具體的計(jì)算公式　　EXPMAn+1(12)=EXPMAn(12)X11/(12+1)+Pn+1X2/(12+1)　　EXPMAn+1(26)=EXPMAn(26)X25/(26+1)+Pn+1X2/(26+1)　　其中，P是收盤價?？焖俸吐俚木唧w體現(xiàn)是EXPMA的參數(shù)的大小。DIF是MACD的核心?！　?，直譯為平滑異同移動平均線。　　MA的盲點(diǎn)體現(xiàn)在兩方面。第三，價格下穿移動平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離移動平均線。第二，價格連續(xù)上升遠(yuǎn)離移動平均線，突然下跌，但在移動平均線附近再度上升。第一是價格與MA之間的相對關(guān)系?！　?shù)的作用將加強(qiáng)MA上述幾方面的特性。當(dāng)價格突破了MA曲線的時候，無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望?！　?3)穩(wěn)定性。因此，可以認(rèn)為，MA的趨勢方向反映了價格波動的方向。　　MA的計(jì)算結(jié)果MA有5個特點(diǎn)。這里的參數(shù)選擇的是3和5。第三節(jié)證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)　　一、技術(shù)指標(biāo)方法簡述　　(一)技術(shù)指標(biāo)法的含義和本質(zhì)　　(二)技術(shù)指標(biāo)的分類　　(三)技術(shù)指標(biāo)法與其他技術(shù)分析方法的關(guān)系　　(四)應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)注意問題　　二、主要的技術(shù)指標(biāo)　　(一)趨勢型指標(biāo)　　移動平均線(MA)　　MA計(jì)算方法就是連續(xù)若干天的收盤價的算術(shù)平均。對價格和成交量考慮得不夠。　　六、其他技術(shù)分析理論　　(一)隨機(jī)漫步理論　　證券價格的波動是隨機(jī)的，價格的下一步將走向哪里，是沒有規(guī)律的?！　q?；虻Ｖ型颈淮蜷_的次數(shù)越多、時間越久，成交量越大，越有利于反轉(zhuǎn)。隨著價格和成交量的變化，投資者的行為將從買入到觀望，到賣出，到觀望，回到買入。波浪理論從根本上說是一種主觀的分析工具。　　換句話說，如果這一浪的上升和下降方向與它上一層次的浪的上升和下降方向相同，則分成5浪，如果不相同則分成3浪。每個層次的不同取法，可能會導(dǎo)致使用波浪理論發(fā)生混亂。無論是上升還是下降，可以分成8個小的過程，這8個小過程一結(jié)束，一次大的行動就結(jié)束了，緊接著的是另一次大的行動。③完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。艾略特波浪理論中所用到的數(shù)字都是來自弗波納奇數(shù)列。這8個過程完結(jié)以后，才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束。把周期分成時間長短不同的各種周期，指出，在一個大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。波浪理論最初是由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場。　　同一個形態(tài)可以有不同的解釋。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。由此可見，見到對稱三角形后，今后走向最大的可能是原有的趨勢方向。　　三角形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)?！　∷霈F(xiàn)在劇烈的市場動蕩之中，底和頂只出現(xiàn)一次。將每個局部的低點(diǎn)連在一起也能得到一條弧線，托在價格之下。它是由3個一樣高或一樣低的頂和底組成。第二種前途是突破頸線的支撐位置繼續(xù)向下，這種情況才是真正出現(xiàn)的雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)?！　‰p重頂和雙重底。有頸線的概念。雖然對形態(tài)的類型進(jìn)行了分類，但是這些形態(tài)中有些是不容易區(qū)分其究竟屬于哪一類的。即，持續(xù)整理，保持平衡一打破平衡一尋找到新的平衡一再打破新的平衡十再尋找更新的平衡。　　(一)價格移動的規(guī)律和兩種形態(tài)類型。在實(shí)際應(yīng)用中會令入困惑。等分的位置就是百分比線的位置，是未來支撐位可能出現(xiàn)的位置?！　∑渲校?、價格極容易在由這四個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力?！　∵@兩種切線是水平的直線。　　與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨