【正文】 配收益。即基金資產(chǎn)凈值=(10 30+5020+10010+1000)(500+500)=2300(萬元)?！　?6．【答案詳解】D?！　?7．【答案詳解】D。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負責自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務和責任?！　?9．【答案詳解】D。財務風險是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。證券公司子公司是指依照《公司法》和《證券法》設立，由一家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證監(jiān)會批準的單項或者多項證券業(yè)務的證券公司。證券公司設立申請獲得批準后，申請人應當在規(guī)定期限內(nèi)向公司登記機關(guān)申請設立登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。　　43．【答案詳解】A。《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對在深證鉦券交易所中小企業(yè)板上市的公司，規(guī)定可以通過初步詢價直接定價，在主板市場上市的公司必須經(jīng)過初步詢價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經(jīng)過兩個詢價階段。　　47．【答案詳解】C。請訪問考試大網(wǎng)站/　　48．【答案詳解】D。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外還要支付手續(xù)費?；鸸芾碣M費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。除交易所交易的標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)?！　?5．【答案詳解】D?！　?6．【答案詳解】A。滬深300指數(shù)的計算采用派許加權(quán)法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算。只有當清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。在一般國家，社保基金分為以社會保障稅等形式征收的全國性基金和由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與ETF聯(lián)接基金。證券、期貨投資咨詢機構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名?！　?．【答案詳解】ABC?！　?．【答案詳解】ABCD。)　　8．【答案詳解】ABCD。期貨價格并非時時刻刻都能準確地反映市場的供求關(guān)系，但這一價格克服了分散、局部的市場價格在時間和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點。它包括公司(企業(yè))、政府和政府機構(gòu)、金融機構(gòu)?！　?2．【答案詳解】BCD?！　?3．【答案詳解】AC。二者的主要區(qū)別體現(xiàn)在選項B、C、D三方面?！　?7．【答案詳解】ACD。證券投資基金的特點是集合投資、分散風險、專業(yè)理財?！　?1．【答案詳解】CD。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。證券交易市場通?？煞譃樽C券交易所市場和場外交易市場?！　?7．【答案詳解】ABD。來源：　　29．【答案詳解】CD。我國《公司法》第一百四十三務規(guī)定，公司不得收購本公司股份。A選項，當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后；D選項，期限在15年以上，發(fā)行之日起l0年內(nèi)不得贖回?！蹲C券公司監(jiān)督管理條例》第六十二條第一款規(guī)定，指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機構(gòu)和證券登記結(jié)算機構(gòu)應當對存放在本機構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券的存管或者動用情況的有關(guān)數(shù)據(jù)?！　?5．【答案詳解】AB。　　37【答案詳解】ABCD。　　38．【答案詳解】AC。本題考查金融期貨的主要交易制度。　三、判斷題空頭套期保值為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當?shù)暮霞s所進行的交易方式?！　?.【答案詳解】A。我國股票市場融資國際化是以B股、H股、N股等股票融資作為突破口的?！　?.【答案詳解】B。)　　9．【答案詳解】A。即發(fā)行一級有擔保存托憑證，美國的相關(guān)法律對其公開性沒有詳細要求。大多數(shù)優(yōu)先股的股息率是固定的，一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。由于其投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動，因此當價格指數(shù)上升時，基金收益增加；反之，收益減少?！　?4．【答案詳解】A。除此之外，證券交易所不得限制或者禁止證劵投資者的證券買賣行為。二是避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求、上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低?！　?8．【答案詳解】B。來源：　　19．【答案詳解】B。在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，它是外國發(fā)行人在日本債券市場上發(fā)行的以日元為面值的債券。利率風險對不同證券的影響是不相同的。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬戶?！　?5．【答案詳解】B?！　?6．【答案詳解】B。目前，我國只有可轉(zhuǎn)換債券。發(fā)起人的股票，應當標明“發(fā)起人股票”字樣。來源：考試大的美女編輯們　　31．【答案詳解】A。我國《證券法》明確規(guī)定了證券公司的設立條件與基本程序。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。具體包括：人民幣普通股。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，通常由公司用新增發(fā)的股票或一部分庫存股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。風險和收益的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表述為：預期收益率=無風險利率+風險補償。　　38．【答案詳解】A。　　債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。制衡性原則要求證券公司內(nèi)部和崗位的設置應當權(quán)責分明、相互牽制；前臺業(yè)務運作與后臺管理支持適當分離。證券登記結(jié)算機構(gòu)設立的結(jié)算風險保證基金包括清算交割準備金和交收風險基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。　　44．【答案詳解】B。股票面值代表了每股占總股份的比例，所以在確定股東權(quán)益時仍然有意義。　　49．【答案詳解】B。上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔保金額超過公司資產(chǎn)總額30%的，應當由股東大會做出決議。投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險?！　?4．【答案詳解】B。不同債券的利率不同，這是對信用風險的補償。新《證券法》第一百二十五條規(guī)定，證券公司實行按業(yè)務分類監(jiān)管，改變原法將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司的單一業(yè)務監(jiān)管模式。　　59．【答案詳解】B?！　?0．【答案詳解】A。會計師事務所申請證券相關(guān)業(yè)務許可證時，應提交最近3年的年度會計報表?！　?7．【答案詳解】B。對普通股來說，其股息和價格主要由公司經(jīng)營狀況和財務狀況決定，而利率變動僅是影響公司經(jīng)營和財務狀況的部分因素，所以利率風險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋的余地?！　?2．【答案詳解】B?！　?1．【答案詳解】A。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價方式確定股票發(fā)行價格。)　　47．【答案詳解】B?！　?6．【答案詳解】B。無擔保ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎債券發(fā)行人并不參與，因此只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務關(guān)系?！　?2．【答案詳解】B。　　39．【答案詳解】B?！　?7．【答案詳解】A。　　36．【答案詳解】A?！　?4．【答案詳解】B?！　?3．【答案詳解】B。中證500指數(shù)又稱中證小盤500指數(shù)，簡稱中證500(CSI 500)?！　?9．【答案詳解】B。　　28．【答案詳解】A。由于各國證券市場發(fā)育程度不同，政府宏觀調(diào)控手段不同，所以，各國證券市場的監(jiān)管模式也不一樣。我國現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍，包括了在證券交易所上市的封閉式基金和在證券交易所上市的開放式基金。　　23．【答案詳解】A。　　22．【答案詳解】B。　　21．【答案詳解】B。其中，附息債券按照計息方式的不同，又可以細分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個金融期貨類別，其基礎資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。　　16．【答案詳解】A?！　?5．【答案詳解】A。中國證監(jiān)會也有權(quán)要求證券交易所暫停或者恢復上市證券的交易?！　?3．【答案詳解】A。被動型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又被稱為指數(shù)基金?！　?1．【答案詳解】B?！　?0．【答案詳解】A。這四種有擔保的存托憑證各有其不同的特點和運作慣例，美國的相關(guān)法律也對其有不同的要求。期貨合約設計成標準化的形式是為了便于交易雙方在合約到期前分別作一筆相反的交易以對沖，從而避免實物交割。　　6.【答案詳解】B。特定目的機構(gòu)或特定目的受托人，是指接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎發(fā)行證券化產(chǎn)品的機構(gòu)a資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)是為保證資金和基礎資產(chǎn)的安全，特定目的機構(gòu)通常聘請信譽良好的金融機構(gòu)進行資金和資產(chǎn)的托管機構(gòu)。　　2.【答案詳解】B。多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式，因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”?！　?0.【答案詳解】ABC?？荚嚧螅袊逃荚囬T戶網(wǎng)站(．Examda。題中四個選項均正確。考生還應掌握“四個獨立”，即運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。公司短期融資債券是證券公司以短期融資為目的，在我國銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券?！　?3．【答案詳解】ABC?；鸸芾砣诉\用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%；②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%；③基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；④違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；⑤中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。加入后3年，內(nèi)，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過l／3。財政政策對股票價格的影響有四個方面：①擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)；②通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息；③干預資本市場各類交易適用的稅率；④國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格。　　25．【答案詳解】ABC。)　　24．【答案詳解】AC?！　?3．【答案詳解】ABCD。債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券?！　?9．【答案詳解】ABCD。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因而盡管收益率較高，但長期成長的潛力很小，而且當市場利率波動時，基金凈值容易受到影響。來源：考試大的美女編輯們　　15．【答案詳解】ABCD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設立的一種基金。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。固定收益平臺所交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券。股票發(fā)行市場由三個主體因素相互連結(jié)而組成，這三者就是股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、　　10．【答案詳解】ABC。國際證監(jiān)會組織公布了證券監(jiān)管的三個目標是：保護投資者；保證證券市場的公平、效率和透明；降低系統(tǒng)性風險。除上述當事人外，證券化交易還可能需要金融機構(gòu)充當服務人。我國近年通過銀行發(fā)行的憑證式國債具有的特點是：可記名、可掛失、不可上市流通?！　?．【答案詳解】ABCD?！　?．【答案詳解】BD。二、多項選擇題股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。　　58．【答案詳解】C。上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。國債基金的收益率會受貨幣市場利率的影響，當貨幣市場利率下調(diào)時，其收益率會上升；反之，若貨幣市場利率上升，其收益率將下降。　　53．【答案詳解】C。　　52．【答案詳解】D。保護基金公司是負責保護基金籌集、管理和使用，不以營利為目的的國有獨資公司。根據(jù)《公司法》第一百六十條的規(guī)定，股份有限公司將法定公積金轉(zhuǎn)為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的25%?！　?5．【答案詳解】D。未取得經(jīng)營證券業(yè)務許可，證券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務。證券公司根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司