對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際金融專業(yè)課筆記(文件)
【正文】 em)下的固定匯率各國貨幣與美元掛鉤，并規(guī)定波動幅度177。3中央銀行：既是一國外匯市場的管理者，又是參與者，干預(yù)匯率。第四，反映一國外匯市場的總體供求情況多頭要平倉，空頭要補倉，順利進行，說明該國外匯供求總體平衡多頭不能平倉，則說明供大于求，下個交易日時，銀行對客戶價格降低，報價，升高，報價的基礎(chǔ)空頭不能補倉，則說明供小于求第五，是銀行向客戶報價的基礎(chǔ)多頭：外匯供大于求，下一交易日對客戶的外匯匯率下降空頭：外匯供小于求，下一交易日對客戶的外匯匯率上升銀行間外匯市場與銀行與客戶間外匯市場之間的關(guān)系銀行與客戶間外匯市場是一國外匯市場的基礎(chǔ)，由于不同客戶買賣的多寡，形成了不同銀行的多頭或空頭銀行間外匯市場是一國外匯市場的根本，因為其決定了一國外匯市場上外匯的價格水平四、外匯市場的類型五、世界主要國際金融中心六、外匯市場營業(yè)時間由于現(xiàn)代化通訊工具及其在銀行業(yè)的應(yīng)用，從全球外匯市場角度看，相當于24小時均在營業(yè)。(二)擇期外匯業(yè)務(wù)中遠期匯率的決定1遠期外匯升水時(1)買入?yún)R率：最低的t(0)匯率(2)賣出匯率：最高的t(1)匯率2遠期外匯貼水時(3)買入?yún)R率(4)賣出匯率(三)與遠期外匯業(yè)務(wù)的主要不點四、套匯P98(屬即期外匯交易)(一)概念：同一時刻，不同外匯市場不同貨幣的買賣，賤買貴賣，兩筆即期業(yè)務(wù)，利用銀行間外匯市場(二)類型：兩地套匯兩用套匯三地套匯另用套匯(三)舉例已知法蘭克福外匯市場∈1＝0987 50988 5用外幣表示本幣間接標價法紐約外匯市場∈1＝0972 50977 5用本幣表示外幣直接標價法求：若以100萬進行套匯，不考慮交易成本，可獲得多少毛利?在紐約外匯市場，將100萬換成∈?1：0977 5＝X：100萬貴賣在倫郭外匯市場，將∈?萬換回?1：0987 5＝∈?：X萬賤買五、套利(interest arbitrage)又稱利息套匯(一)概念：套利者利用兩個不同金融市場上短期資金存貸利差與遠期掉期率之間的不一致進行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中謀取利率差或匯率差利潤。(三)交易機制簡介及特點八、外幣期權(quán)(Foreign Currency Option)(一)產(chǎn)生： 是在期貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來(二)概念：遠期外匯買賣中，合同的持有人(holder or buyer)在支付一定的保險費后，有權(quán)按合同所規(guī)定的協(xié)定價格，選擇執(zhí)行或不執(zhí)行合同的權(quán)利。第三步：確定新匯率的買賣價因為已知，所以,NTB =RMB 二、在進出口貿(mào)易報價與折算中合理運用各種不同的匯率(一)所需知識點的復(fù)習(xí)1報價貨幣轉(zhuǎn)換的含義出口時，一種報價貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣進口時，由不同出口商提供的同類產(chǎn)品的不同貨幣的報價2匯率的種類買、賣和即、遠期匯率3報價轉(zhuǎn)換與匯率的關(guān)系一種貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣時，用買?賣匯率?延期收匯時，用核時匯率折算(二)在出口報價、收匯時，匯率的合理運用1基本原理出口收入不減少。(這一觀點于書上的差異)3舉例我國某輕工公司向加拿大出口電水壺，原報價為US$15/臺，現(xiàn)在對方要求我公司改報CN$。第四章〓〓國際金融市場——歐洲貨幣市場第一節(jié)〓〓國際金融市場概述一、國際金融市場的概念(一)金融市場的含義(二)國際與國內(nèi)金融市場劃分的依據(jù)以主體為劃分標準：依投資人與融資人所處法律體制是否相同為區(qū)分的標準居民之間，國內(nèi)金融市場居民與非居民之間或非居民與非居民之間，國際金融市場二、國際金融(或金融)市場的分類按包括金融原意與引申(包括的范圍)：狹義與廣義國金市場按國際金融市場發(fā)展的歷史順序，交易的客體：傳統(tǒng)國際金融市場與歐洲貨幣市場按交易工具(金融資產(chǎn))特性的不同：現(xiàn)貨市場與衍生市場(原形金融資產(chǎn)市場與衍生金融資產(chǎn)市場)(一)狹義的國際金融市場和廣義的國際金融市場1狹義國金市場含義：各種國際資金融通的活動、行為。為防止匯率風險，我輕工公司應(yīng)采取怎樣的防范措施?已知：當時多倫多外匯市場即期匯率為：US$1=CN$——月期差價為：(二)在進口成本核算時，匯率的合理運用1基本原理：(用本幣核算的)進口成本越低越好。2具體原則(1)本折外，買入價(本幣報價折為外幣報價時，應(yīng)該使用買入價)；(2)外折本，賣出價(外幣報價折為本幣報價時，應(yīng)該使用賣出價)；(3)兩種外幣相折，以所用外匯市場匯率所在國為本幣，其余同上；以外匯市場為角度，不再上本外幣。1不考慮買賣價的區(qū)別已知香港外匯市場1$=HK$求HK$ 1=$?解：因為1$=HK$,所以，HK$=1$HK$ 1=$ 1/=$ 2考慮買賣價的區(qū)別時已知香港外匯市場1$=HK$ —求HK$ 1=$ ?—?解：因為1$=HK$ —，所以，HK$ —=1$HK$ 1=$ 1/—$1/=$ $ (二)二種無直接聯(lián)系的貨幣的匯率的折算1折算的基本原理：找到一個與二種無直接聯(lián)系的貨幣都有聯(lián)系的“公共”貨幣及其相應(yīng)的匯率，利用A=B和A=C則B=C的原理計算。(二)舉例六、掉期(swap)(一)含義(二)應(yīng)用七、貨幣期貨(又稱外國貨幣期貨)(Foreign Currency Futures)(金融期貨中的一個種類，另外還有利率期貨和股票指數(shù)期貨)(一)概念(二)產(chǎn)生的背景：創(chuàng)造者的目的是為了對現(xiàn)貨市場進入保值，但其產(chǎn)生的同時也給投機者提供了新的投機場所。12即期匯率247。多頭空頭平衡2特征：第一，有形或無形第二，交易比較集中，(外匯交易中心)全球外匯交易中在少數(shù)人中。分析匯
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