【正文】 付實(shí)現(xiàn)制〓〓〓〓權(quán)責(zé)發(fā)生制建立的基礎(chǔ)不同〓〓〓現(xiàn)金〓〓〓〓〓〓〓交易包括的內(nèi)容不同〓〓〓已結(jié)清的交易〓〓〓已發(fā)生的交易(貨幣結(jié)清、未結(jié)清和無(wú)需貨幣結(jié)算)使用的時(shí)期不同〓〓〓二戰(zhàn)前〓〓〓〓〓〓二戰(zhàn)后該題型的說(shuō)明三、國(guó)際收支平衡表的概念國(guó)際收支平衡表(Balance of Payments Statement)四、國(guó)際收支平衡表的編制原理與記錄方法原理：復(fù)式借貸法實(shí)際的操作：數(shù)據(jù)的采集，不是來(lái)源于完整的會(huì)計(jì)記錄，而是居民的自報(bào)與相關(guān)職能部門的數(shù)據(jù)，實(shí)際的結(jié)果，借貸雙方數(shù)字記錄方法：借方用示之 貸方用+示之五、國(guó)際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容(一)經(jīng)常帳戶外匯收入是自己支配的(項(xiàng)目)(Current Account)貸+收入增加；借外匯支出增加1定義反映一國(guó)真實(shí)資源轉(zhuǎn)移的項(xiàng)目。3該原理的引申B/P順差的減少=逆差的影響?yīng)/P逆差的減少=順差的影響?yīng)?二)一國(guó)通貨膨脹狀況(財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況)是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的根本的、長(zhǎng)期的因1一國(guó)通漲與財(cái)經(jīng)狀況之間關(guān)系的簡(jiǎn)單理解1)通漲率是一量化指標(biāo)2)二者同向變化的簡(jiǎn)單關(guān)系2一國(guó)通漲率變化對(duì)該國(guó)匯率變化影響的一般原理1)一國(guó)通漲的變化只對(duì)本國(guó)外匯市場(chǎng)需求產(chǎn)生影響，供應(yīng)不被影響：2)通漲率高本國(guó)外匯市場(chǎng)對(duì)外匯需求增加，供應(yīng)一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會(huì)出現(xiàn)供小于求的對(duì)比外匯匯率，本幣匯率(三)一國(guó)利率水平變化對(duì)該國(guó)貨幣匯率的影響(貨幣政策)1利率變化對(duì)外匯供求的關(guān)系1)開放經(jīng)濟(jì)條件下，本國(guó)利率變化與國(guó)際短期資本的流入與流出2)利率與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系2利率變化對(duì)匯率變化的影響?yīng)ア劾式档讜r(shí)誘發(fā)國(guó)際資本流出而使本國(guó)外匯供應(yīng)減少導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量增加而使本國(guó)對(duì)外匯需求增加。保值者和投機(jī)者共同維持著期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。2兩種貨幣報(bào)價(jià)時(shí)，不考慮其他因素，進(jìn)口成本的比較3遠(yuǎn)期改用軟幣付款時(shí)，軟幣貶值幅度，是其可接受的出口商的最高漲價(jià)幅度。月數(shù)12三、擇期外匯業(yè)務(wù)(不固定交割日期的遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù))(Optional Forward Transaction)(一)含義：交易的客戶方可在成交日后的第三個(gè)營(yíng)業(yè)日起至約定的期限內(nèi)的任何一個(gè)交易日，要求交易的另一銀行按照雙方約定的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行外匯交割的交易。兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用2)黃金輸出點(diǎn)與黃金輸入點(diǎn)4舉例(二)紙幣制度下匯率決定的基礎(chǔ)參西方國(guó)家匯率決定理論所有的理論都是對(duì)現(xiàn)實(shí)因素的總結(jié)，也都要通過(guò)現(xiàn)實(shí)的因素作用的實(shí)際的匯率水平。〓〓國(guó)際收支與國(guó)際儲(chǔ)備第一節(jié)〓〓國(guó)際收支概述一、國(guó)際收支概念的演變國(guó)際收支(Balance of Payments)的概念是一發(fā)展的過(guò)程，與國(guó)際交往的形式與規(guī)模密切相關(guān)，是研究國(guó)際金融市場(chǎng)的另一個(gè)重要的外部環(huán)境問(wèn)題。于是，有下一問(wèn)題的分析。(二)擇期外匯業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期匯率的決定1遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)(1)買入?yún)R率：最低的t(0)匯率(2)賣出匯率：最高的t(1)匯率2遠(yuǎn)期外匯貼水時(shí)(3)買入?yún)R率(4)賣出匯率(三)與遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的主要不點(diǎn)四、套匯P98(屬即期外匯交易)(一)概念：同一時(shí)刻，不同外匯市場(chǎng)不同貨幣的買賣，賤買貴賣，兩筆即期業(yè)務(wù)，利用銀行間外匯市場(chǎng)(二)類型：兩地套匯兩用套匯三地套匯另用套匯(三)舉例已知法蘭克福外匯市場(chǎng)∈1＝0987 50988 5用外幣表示本幣間接標(biāo)價(jià)法紐約外匯市場(chǎng)∈1＝0972 50977 5用本幣表示外幣直接標(biāo)價(jià)法求：若以100萬(wàn)進(jìn)行套匯，不考慮交易成本，可獲得多少毛利?在紐約外匯市場(chǎng)，將100萬(wàn)換成∈?1：0977 5＝X：100萬(wàn)貴賣在倫郭外匯市場(chǎng)，將∈?萬(wàn)換回?1：0987 5＝∈?：X萬(wàn)賤買五、套利(interest arbitrage)又稱利息套匯(一)概念：套利者利用兩個(gè)不同金融市場(chǎng)上短期資金存貸利差與遠(yuǎn)期掉期率之間的不一致進(jìn)行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中謀取利率差或匯率差利潤(rùn)。第四章〓〓國(guó)際金融市場(chǎng)——?dú)W洲貨幣市場(chǎng)第一節(jié)〓〓國(guó)際金融市場(chǎng)概述一、國(guó)際金融市場(chǎng)的概念(一)金融市場(chǎng)的含義(二)國(guó)際與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)劃分的依據(jù)以主體為劃分標(biāo)準(zhǔn)：依投資人與融資人所處法律體制是否相同為區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)居民之間，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)居民與非居民之間或非居民與非居民之間，國(guó)際金融市場(chǎng)二、國(guó)際金融(或金融)市場(chǎng)的分類按包括金融原意與引申(包括的范圍)：狹義與廣義國(guó)金市場(chǎng)按國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的歷史順序，交易的客體：傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)與歐洲貨幣市場(chǎng)按交易工具(金融資產(chǎn))特性的不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)與衍生市場(chǎng)(原形金融資產(chǎn)市場(chǎng)與衍生金融資產(chǎn)市場(chǎng))(一)狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)和廣義的國(guó)際金融市場(chǎng)1狹義國(guó)金市場(chǎng)含義：各種國(guó)際資金融通的活動(dòng)、行為。(二)舉例六、掉期(swap)(一)含義(二)應(yīng)用七、貨幣期貨(又稱外國(guó)貨幣期貨)(Foreign Currency Futures)(金融期貨中的一個(gè)種類，另外還有利率期貨和股票指數(shù)期貨)(一)概念(二)產(chǎn)生的背景：創(chuàng)造者的目的是為了對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)入保值，但其產(chǎn)生的同時(shí)也給投機(jī)者提供了新的投機(jī)場(chǎng)所。(4)實(shí)際匯率受多種因素的綜合影響而決定(一)一國(guó)國(guó)際收支狀況是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的直接因素1B/P的變化及其對(duì)外匯供求影響的側(cè)面 2B/P變化左匯率變化影響的一般原理 1)B/P的變化只對(duì)本國(guó)外匯市場(chǎng)供應(yīng)產(chǎn)生影響，需求不被影響：2)B/P順差本國(guó)外匯市場(chǎng)外匯供應(yīng)增加，需求一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會(huì)出現(xiàn)供大于求的對(duì)比外匯匯率本幣匯率。(二)廣義的國(guó)際收支一國(guó)(或地區(qū))在一定時(shí)期之內(nèi)，居民與非居民之間的各