【正文】 付實現(xiàn)制〓〓〓〓權(quán)責發(fā)生制建立的基礎(chǔ)不同〓〓〓現(xiàn)金〓〓〓〓〓〓〓交易包括的內(nèi)容不同〓〓〓已結(jié)清的交易〓〓〓已發(fā)生的交易(貨幣結(jié)清、未結(jié)清和無需貨幣結(jié)算)使用的時期不同〓〓〓二戰(zhàn)前〓〓〓〓〓〓二戰(zhàn)后該題型的說明三、國際收支平衡表的概念國際收支平衡表(Balance of Payments Statement)四、國際收支平衡表的編制原理與記錄方法原理：復式借貸法實際的操作：數(shù)據(jù)的采集，不是來源于完整的會計記錄，而是居民的自報與相關(guān)職能部門的數(shù)據(jù)，實際的結(jié)果，借貸雙方數(shù)字記錄方法：借方用示之 貸方用+示之五、國際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容(一)經(jīng)常帳戶外匯收入是自己支配的(項目)(Current Account)貸+收入增加；借外匯支出增加1定義反映一國真實資源轉(zhuǎn)移的項目。3該原理的引申B/P順差的減少=逆差的影響?yīng)/P逆差的減少=順差的影響?yīng)?二)一國通貨膨脹狀況(財政經(jīng)濟狀況)是影響該國貨幣對外比價的根本的、長期的因1一國通漲與財經(jīng)狀況之間關(guān)系的簡單理解1)通漲率是一量化指標2)二者同向變化的簡單關(guān)系2一國通漲率變化對該國匯率變化影響的一般原理1)一國通漲的變化只對本國外匯市場需求產(chǎn)生影響，供應(yīng)不被影響：2)通漲率高本國外匯市場對外匯需求增加，供應(yīng)一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會出現(xiàn)供小于求的對比外匯匯率，本幣匯率(三)一國利率水平變化對該國貨幣匯率的影響(貨幣政策)1利率變化對外匯供求的關(guān)系1)開放經(jīng)濟條件下，本國利率變化與國際短期資本的流入與流出2)利率與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系2利率變化對匯率變化的影響?yīng)ア劾式档讜r誘發(fā)國際資本流出而使本國外匯供應(yīng)減少導致國內(nèi)貨幣供應(yīng)量增加而使本國對外匯需求增加。保值者和投機者共同維持著期貨市場的流動性。2兩種貨幣報價時，不考慮其他因素，進口成本的比較3遠期改用軟幣付款時，軟幣貶值幅度，是其可接受的出口商的最高漲價幅度。月數(shù)12三、擇期外匯業(yè)務(wù)(不固定交割日期的遠期外匯業(yè)務(wù))(Optional Forward Transaction)(一)含義：交易的客戶方可在成交日后的第三個營業(yè)日起至約定的期限內(nèi)的任何一個交易日，要求交易的另一銀行按照雙方約定的遠期匯率進行外匯交割的交易。兩國間運送黃金的費用2)黃金輸出點與黃金輸入點4舉例(二)紙幣制度下匯率決定的基礎(chǔ)參西方國家匯率決定理論所有的理論都是對現(xiàn)實因素的總結(jié)，也都要通過現(xiàn)實的因素作用的實際的匯率水平。〓〓國際收支與國際儲備第一節(jié)〓〓國際收支概述一、國際收支概念的演變國際收支(Balance of Payments)的概念是一發(fā)展的過程，與國際交往的形式與規(guī)模密切相關(guān)，是研究國際金融市場的另一個重要的外部環(huán)境問題。于是，有下一問題的分析。(二)擇期外匯業(yè)務(wù)中遠期匯率的決定1遠期外匯升水時(1)買入?yún)R率：最低的t(0)匯率(2)賣出匯率：最高的t(1)匯率2遠期外匯貼水時(3)買入?yún)R率(4)賣出匯率(三)與遠期外匯業(yè)務(wù)的主要不點四、套匯P98(屬即期外匯交易)(一)概念：同一時刻，不同外匯市場不同貨幣的買賣，賤買貴賣，兩筆即期業(yè)務(wù)，利用銀行間外匯市場(二)類型：兩地套匯兩用套匯三地套匯另用套匯(三)舉例已知法蘭克福外匯市場∈1＝0987 50988 5用外幣表示本幣間接標價法紐約外匯市場∈1＝0972 50977 5用本幣表示外幣直接標價法求：若以100萬進行套匯，不考慮交易成本，可獲得多少毛利?在紐約外匯市場，將100萬換成∈?1：0977 5＝X：100萬貴賣在倫郭外匯市場，將∈?萬換回?1：0987 5＝∈?：X萬賤買五、套利(interest arbitrage)又稱利息套匯(一)概念：套利者利用兩個不同金融市場上短期資金存貸利差與遠期掉期率之間的不一致進行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中謀取利率差或匯率差利潤。第四章〓〓國際金融市場——歐洲貨幣市場第一節(jié)〓〓國際金融市場概述一、國際金融市場的概念(一)金融市場的含義(二)國際與國內(nèi)金融市場劃分的依據(jù)以主體為劃分標準：依投資人與融資人所處法律體制是否相同為區(qū)分的標準居民之間，國內(nèi)金融市場居民與非居民之間或非居民與非居民之間，國際金融市場二、國際金融(或金融)市場的分類按包括金融原意與引申(包括的范圍)：狹義與廣義國金市場按國際金融市場發(fā)展的歷史順序，交易的客體：傳統(tǒng)國際金融市場與歐洲貨幣市場按交易工具(金融資產(chǎn))特性的不同：現(xiàn)貨市場與衍生市場(原形金融資產(chǎn)市場與衍生金融資產(chǎn)市場)(一)狹義的國際金融市場和廣義的國際金融市場1狹義國金市場含義：各種國際資金融通的活動、行為。(二)舉例六、掉期(swap)(一)含義(二)應(yīng)用七、貨幣期貨(又稱外國貨幣期貨)(Foreign Currency Futures)(金融期貨中的一個種類，另外還有利率期貨和股票指數(shù)期貨)(一)概念(二)產(chǎn)生的背景：創(chuàng)造者的目的是為了對現(xiàn)貨市場進入保值，但其產(chǎn)生的同時也給投機者提供了新的投機場所。(4)實際匯率受多種因素的綜合影響而決定(一)一國國際收支狀況是影響該國貨幣對外比價的直接因素1B/P的變化及其對外匯供求影響的側(cè)面 2B/P變化左匯率變化影響的一般原理 1)B/P的變化只對本國外匯市場供應(yīng)產(chǎn)生影響，需求不被影響：2)B/P順差本國外匯市場外匯供應(yīng)增加，需求一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會出現(xiàn)供大于求的對比外匯匯率本幣匯率。(二)廣義的國際收支一國(或地區(qū))在一定時期之內(nèi)，居民與非居民之間的各