歐洲pe基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)(文件)
【正文】 最初投資項(xiàng)目的預(yù)期回報(bào)。對于歐洲而言則主要集中于并購和賣與其他私募股權(quán)投資者。數(shù)據(jù)來源：ThomsonFinancial 機(jī)構(gòu)來源：諾亞財(cái)富 金融危機(jī)對歐洲私募股權(quán)基金的沖擊 在經(jīng)濟(jì)從商品生產(chǎn)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到金融資本主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)時，就蘊(yùn)含著金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，PE作為金融市場的創(chuàng)新，它確實(shí)能幫助科技和企業(yè)的發(fā)展。 數(shù)據(jù)來源：Acanthus 在金融危機(jī)的沖擊下，經(jīng)濟(jì)減速、股市下跌、信用與信貸緊縮、政策與立法調(diào)整，PE在全球范圍內(nèi)的流動性而引發(fā)的泡沫風(fēng)險(xiǎn)開始呈現(xiàn)。 數(shù)據(jù)來源：Acanthus，諾亞研究 募集金額在1億到10億歐元的私募股權(quán)基金共84支，盈利占比9%，其中盈利基金31支，占總基金數(shù)37%，虧損基金53支，占總基金數(shù)的63%。相當(dāng)數(shù)量的私募股權(quán)投資者將2005年至2007年間的繁榮時期作為梳理投資組合的時機(jī)，成功拋售了大部分早期投資，并對小部分投資進(jìn)行了清理。私募股權(quán)資本作為資本市場中的一個重要組成部分，構(gòu)建基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，應(yīng)發(fā)揮創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的引擎效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)意義上的成長、價(jià)值和財(cái)富的創(chuàng)造。在歐洲，一個關(guān)鍵的挑戰(zhàn)在于發(fā)展多渠道的退出方式?！ ≌{(diào)查顯示歐洲機(jī)構(gòu)投資者在危機(jī)之后對于其私募股權(quán)投資仍舊十分滿意。 數(shù)據(jù)來源：Acanthus/Preqin 金融危機(jī)中，歐洲PE承諾出資額大幅減少，投資規(guī)模急劇下降，投資項(xiàng)目虧損占比上升，如下面圖示 數(shù)據(jù)來源：Acanthus/Preqin 數(shù)據(jù)來源：Acanthus/Preqin 機(jī)構(gòu)來源：諾亞財(cái)富 2004到2009年間世界PE主要國家和投資機(jī)構(gòu)的占比變化如下：數(shù)據(jù)來源：Acanthus 數(shù)據(jù)來源：Acanthus 我們考察了2004年到2009年歐洲私募基金的經(jīng)營情況，有完整數(shù)據(jù)的私募基金中超過1億歐元的私募股權(quán)基金共127支，虧損占比14%，其中盈利基金39支，占總基金數(shù)31%，虧損基金88支，占總基金數(shù)的69%
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1