【正文】 人職責(zé)。酒店分布在北京、上海、廣東等24個(gè)省市自治區(qū)的56個(gè)地區(qū)，很多是集餐飲、住宿、商務(wù)會(huì)議、休閑娛樂為一體的多功能酒店，大多位于市中心、火車站等交通便利地區(qū)或發(fā)展前景看好的旅游景區(qū)，在當(dāng)?shù)赜幸欢ㄕJ(rèn)知度，其中，四星級(jí)及以上5 家，三星級(jí)12家，二星級(jí)及以下43家。第三章 旅游酒店行業(yè)投資與效益分析第一節(jié) 旅游酒店行業(yè)效益分析一、全國(guó)星級(jí)飯店的營(yíng)業(yè)收入情況2006年，%；，%；，%。表16 2006年星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入和客房出租率（按規(guī)模劃分）營(yíng)業(yè)收入客房出租率（億元）（%）合 計(jì)按規(guī)模劃分 客房數(shù)500間以上 客房數(shù)300－499間 客房數(shù)200－299間 客房數(shù)100－199間 客房數(shù)99間以下數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局二、全國(guó)星級(jí)飯店的客房出租率情況我國(guó)星級(jí)飯店的總體規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，平均客房出租率比上年也有所提高。表17 2006年星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入和客房出租率（按星級(jí)劃分）營(yíng)業(yè)收入客房出租率（億元）（%）合 計(jì)按飯店星級(jí)劃分 五星級(jí) 四星級(jí) 三星級(jí) 二星級(jí) 一星級(jí)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局按注冊(cè)登記類型劃分2006年，在全國(guó)12751座星級(jí)飯店中，%，；%，；%，；%，；%，；%，；%，；%，；%，；%。1月13日，S*ST慶豐公告將其子公司“浙江新宇之星賓館有限公司”名稱變更為“浙江萬(wàn)好萬(wàn)家連鎖酒店有限公司”，1月底新宇之星在杭州機(jī)場(chǎng)路上的第8家酒店將直接命名為“萬(wàn)好萬(wàn)家”商務(wù)酒店。第二節(jié) 旅游飯店行業(yè)投資狀況分析2007年，住宿與餐飲業(yè)新設(shè)立外商投資企業(yè)數(shù)為938家，%；，%；，%，行業(yè)投資熱情高漲。2006年，%。按注冊(cè)登記類型劃分2006年，%；，%；，%；，%；，%；，%；，%；，%；，%；，%。目前全國(guó)郵政總資產(chǎn)為1245億元，其中固定資產(chǎn)60%，全國(guó)各地的400多家酒店資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億元。中國(guó)郵政集團(tuán)表示，2008年年底前全面退出酒店經(jīng)營(yíng)，盤活全部酒店資產(chǎn)。5間酒店分別為甘肅隴南市郵政賓館、遼寧營(yíng)口市郵政大廈、西藏林芝地區(qū)郵政大酒店、遼寧瓦房店郵政賓館及山東濰坊市郵電賓館。2007年，深圳的富苑酒店就被洲際酒店集團(tuán)全盤接管。將在2008年或2009年赴港上市。如家收購(gòu)的是七斗星在國(guó)內(nèi)所擁有的分布于18個(gè)城市的26家連鎖酒店。三、飯店行業(yè)兼并重組案例隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的加深，同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則也日益得到體現(xiàn)。二、兼并重組的方式旅游飯店企業(yè)兼并重組方式橫向一體化擴(kuò)張和縱向一體化擴(kuò)張。這一特點(diǎn)就決定了飯店業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度越大，飯店集團(tuán)擴(kuò)張的動(dòng)力就越大。THREAT：經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)潛力較大，但在其低投資、高回報(bào)、周期短等利好因素下，使得經(jīng)濟(jì)型酒店進(jìn)入壁壘較低，大量投資者進(jìn)入，意味著若干年后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。缺乏酒店品牌品牌知名度低是由于我國(guó)酒店管理業(yè)發(fā)展較慢，沒有形成具有一定輻射范圍的中低檔酒店品牌，目前經(jīng)濟(jì)型酒店知名品牌仍較少?？驮垂┙o優(yōu)勢(shì)：我國(guó)國(guó)內(nèi)游和入境游都呈高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的游客中通常以普通商務(wù)人士和普通大眾為主，因此經(jīng)濟(jì)型酒店的客戶群更加廣泛，較高星級(jí)酒店擁有更大的客源。相對(duì)于高星級(jí)酒店，經(jīng)濟(jì)型酒店的固定成本以及后期追加成本少，同時(shí)管理和服務(wù)成本也較低，管理和服務(wù)費(fèi)率遠(yuǎn)低于高星級(jí)酒店的水平，經(jīng)濟(jì)型酒店具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。成本優(yōu)勢(shì)：當(dāng)前，四星級(jí)飯店一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)間的建造成本為70萬(wàn)，五星級(jí)約為85萬(wàn)元，成本過(guò)高；而且高星級(jí)飯店在硬件和服務(wù)方面的成本都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)型酒店。對(duì)于國(guó)內(nèi)酒店管理公司，我們將持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注那些具有一定的品牌知名度，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略清晰且具有優(yōu)質(zhì)管理人才儲(chǔ)備的公司。合同風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)旅游的發(fā)展是從鼓勵(lì)入境游開始，因此中國(guó)星級(jí)酒店行業(yè)的發(fā)展可以說(shuō)是先于旅游行業(yè)發(fā)展的。相關(guān)配套服務(wù)欠缺。目前高星級(jí)酒店主要爭(zhēng)取的顧客群是入境過(guò)夜旅游者，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)重視程度不夠。沒有具有影響力的品牌。近兩年國(guó)內(nèi)客源正在迅速擴(kuò)大，這部分客源對(duì)于國(guó)際品牌的認(rèn)知度尚且不高。具備本土優(yōu)勢(shì)。但國(guó)際品牌的介入使得星級(jí)酒店托管業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。因此，區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力越大，飯店與飯店之間的兼并聯(lián)合越頻繁，從而推動(dòng)了飯店集團(tuán)市場(chǎng)擴(kuò)張進(jìn)程。飯店業(yè)是一個(gè)“低進(jìn)入壁壘、高退出壁壘”的產(chǎn)業(yè)，一旦投資飯店企業(yè)，除非出售，否則飯店很難轉(zhuǎn)作它用，而在行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的情況下，飯店出售又很困難，從而導(dǎo)致飯店企業(yè)退出門檻較高。三、旅游飯店業(yè)的進(jìn)入、退出壁壘（一）進(jìn)入壁壘目前進(jìn)入飯店業(yè)沒有任何政策壁壘，近幾年大量房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)向進(jìn)入旅游飯店業(yè)是旅游飯店業(yè)市場(chǎng)迅速擴(kuò)大、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的重要原因之一。品牌資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)置品牌競(jìng)爭(zhēng)壁壘。品牌資產(chǎn)有助于飯店采用溢價(jià)定價(jià)銷售飯店產(chǎn)品與服務(wù)，從而提高了飯店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利水平。飯店集團(tuán)的市場(chǎng)擴(kuò)張行為與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境密切相關(guān)。與世界旅游業(yè)的發(fā)展水平相比，我國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展?jié)摿€非常大。到2010年，國(guó)際旅游收入達(dá)到530億美元，國(guó)內(nèi)旅游收入達(dá)到8500億元，旅游總收入達(dá)到12700億元。入境游市場(chǎng)的繁榮為高星級(jí)酒店提供了持續(xù)增長(zhǎng)的客源，有利于高星級(jí)酒店出租率和保持較高水平的房?jī)r(jià)。一方面將吸引國(guó)內(nèi)外大量的游客和觀眾，激增入境旅游業(yè)務(wù)；另一方面將極大地?cái)U(kuò)大舉辦國(guó)的聲望和知名度，促進(jìn)國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)的活躍。而2000年悉尼奧運(yùn)會(huì)當(dāng)年，澳大利亞的入境游人數(shù)增長(zhǎng)了11％，澳大利亞成功塑造了旅游目的地形象。隨著奧運(yùn)會(huì)后希臘政府旅游宣傳攻勢(shì)的加強(qiáng)，估計(jì)在2011 年之前，希臘每年將比平時(shí)多迎來(lái)朽萬(wàn)的游客，由此產(chǎn)生的收入也高達(dá)11 億美元。2004 年雅典奧運(yùn)會(huì)盡管拒絕商業(yè)化運(yùn)作讓奧運(yùn)會(huì)發(fā)祥地希臘雅典政府面臨令人尷尬的巨額赤字，但雅典奧運(yùn)會(huì)的舉辦仍實(shí)現(xiàn)了209 億歐元的經(jīng)濟(jì)收入。2000 年悉尼奧運(yùn)會(huì)在悉尼奧運(yùn)會(huì)期間，除了上萬(wàn)名運(yùn)動(dòng)員和有關(guān)官員，還有40萬(wàn)名觀眾云集該城，其中有11萬(wàn)多的外國(guó)人。巴塞羅那奧運(yùn)會(huì)為巴塞羅那帶來(lái)了每年近5000萬(wàn)的游客，奧運(yùn)會(huì)期間吸引的外國(guó)游客及西班牙加泰羅尼亞省以外的游客為40萬(wàn)人左右。1988 年漢城奧運(yùn)會(huì)漢城奧運(yùn)會(huì)使韓國(guó)完成了從發(fā)展中國(guó)家向新興工業(yè)國(guó)家的轉(zhuǎn)變過(guò)程。此外，各省還紛紛帶著自己的旅游產(chǎn)品，到歐洲、美洲的國(guó)家舉辦中國(guó)年，以便更好地分享奧運(yùn)漣漪效應(yīng)。其中，高端消費(fèi)升級(jí)可促進(jìn)對(duì)高星級(jí)酒店的需求增長(zhǎng)；而大眾消費(fèi)升級(jí)則會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)型酒店的需求增長(zhǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)三架馬車包括消費(fèi)、投資、進(jìn)出口貿(mào)易。其中，住宿和餐飲業(yè)實(shí)現(xiàn)收入12352億元，％，%，成為社會(huì)消費(fèi)品零售業(yè)中增長(zhǎng)最快的二級(jí)子行業(yè)。恩格爾系數(shù)持續(xù)下降，住宿餐飲業(yè)成為社會(huì)消費(fèi)品零售業(yè)中增幅最大的子行業(yè)。國(guó)民收入增長(zhǎng)是居民消費(fèi)升級(jí)的決定性因素。表7 入境旅游外國(guó)人的構(gòu)成（按地區(qū)分）入境旅游人數(shù)合 計(jì)亞洲美洲歐洲大洋洲非洲其他國(guó)家數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局入境旅游外國(guó)人中，會(huì)議/，占入境旅游外國(guó)人總數(shù)的19%；，占入境旅游外國(guó)人總數(shù)的35%，；，占入境旅游外國(guó)人總數(shù)的36%；，占入境旅游外國(guó)人總數(shù)的10%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局圖16 入境旅游外匯收入構(gòu)成變化（2001年至2007年111月）數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局圖17 入境旅游外匯收入構(gòu)成增速（20012007年111月）入境旅游客源市場(chǎng)分析（1）入境旅游客源總量分析入境旅游人數(shù)平均每年以8%的幅度增加，%，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局、Wind資訊圖13 國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民旅游人均花費(fèi)及增速比較（19942007）（二）國(guó)內(nèi)入境游市場(chǎng)情況分析入境旅游外匯收入情況分析中國(guó)以豐富的旅游資源、悠久的歷史文化底蘊(yùn)和日益增強(qiáng)的綜合實(shí)力吸引著眾多海外游客前來(lái)旅游，%的幅度增長(zhǎng)，剔除2003年非典的影響，%，%。其中：，%；，%。%的增長(zhǎng)率增加，%，近四年逐年增加，%；，增速加快明顯，而農(nóng)村居民人均消費(fèi)增加較少，增速較慢。二、旅游市場(chǎng)分析，首次突破1萬(wàn)億元。并且住宿餐飲業(yè)零售額占消費(fèi)品零售額比重穩(wěn)步上升，%。第三節(jié) 旅游飯店行業(yè)需求分析一、住宿和餐飲行業(yè)分析國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)字表明，2007年，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額89210億元，%。在出境旅游政策方面，出境旅游目的地范圍不斷擴(kuò)大，護(hù)照和通行證申領(lǐng)手續(xù)不斷簡(jiǎn)化，外匯管制不斷放松。由此可見，政府大力發(fā)展旅游行業(yè)的良苦用心。這種政策傾斜主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。廣州賀州高速公路、桂林梧州高速公路在2007年和2008年通車，交通條件進(jìn)一步改善，有利于桂林旅游業(yè)及公司控股60％的賀州溫泉旅游有限責(zé)任公司的發(fā)展。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施尤其是公共設(shè)施不斷改善，旅游目的地的易達(dá)性不斷提高，旅游活動(dòng)更加便捷。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店網(wǎng)圖7 20002007年我國(guó)經(jīng)濟(jì)型飯店數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店網(wǎng)圖8 20002007年我國(guó)經(jīng)濟(jì)型飯店客房數(shù)量二、2008～2010年供給預(yù)測(cè)（一）在建及擬建項(xiàng)目分析近幾年來(lái)，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，旅游行業(yè)高速增長(zhǎng)，旅游飯店業(yè)景氣復(fù)蘇，行業(yè)開始實(shí)現(xiàn)盈利，加上未來(lái)預(yù)期樂觀，導(dǎo)致較多資金進(jìn)入，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，旅游飯店擬在建項(xiàng)目有57個(gè)之多，其中最大投資額為50億元以上，最小投資額為3千萬(wàn)元。數(shù)據(jù)來(lái)源：《2006年中國(guó)旅游業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》圖6 2006年我國(guó)星級(jí)飯店房間數(shù)構(gòu)成（分所有制類型）按規(guī)模劃分星級(jí)飯店的經(jīng)營(yíng)中規(guī)模是至關(guān)重要的因素，可以看出規(guī)模大的星級(jí)飯店通常出租率要高于規(guī)模小的飯店。此外，聯(lián)營(yíng)、股份制、私營(yíng)等其他注冊(cè)登記類型的飯店共有5432座，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：《2006年中國(guó)旅游業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》圖3 20052006年我國(guó)星級(jí)飯店數(shù)量變化（分星級(jí)）從房間數(shù)來(lái)看，%；，%；，%；，%；，%。截止2007年底，全國(guó)星級(jí)飯店已經(jīng)超過(guò)14000家，是1978年全國(guó)飯店總數(shù)的100倍。因此，在本文中也將緊密結(jié)合旅游行業(yè)整體來(lái)分析旅游飯店行業(yè)的發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源: 中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)公報(bào)圖2 我國(guó)旅游總收入及GDP現(xiàn)價(jià)增速二、旅游飯店相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈分析旅游飯店業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈與其他行業(yè)有著顯著的不同，并非上、中、下游式的縱向產(chǎn)業(yè)鏈模式，而是由景區(qū)業(yè)、旅游飯店業(yè)、旅行社業(yè)組成的橫向產(chǎn)業(yè)鏈模式。數(shù)據(jù)來(lái)源: 中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)公報(bào)圖1 我國(guó)旅游總收入及其所占GDP比重1998年以來(lái)，旅游行業(yè)高速增長(zhǎng)，其增速一度高過(guò)GDP增速，20032005年，旅游總收入增速波動(dòng)較大，2006年來(lái)勢(shì)旅游行業(yè)增速再一次超過(guò)了GDP現(xiàn)價(jià)增速。飯店業(yè)作為旅游業(yè)的三大支柱之一，在現(xiàn)代發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體系中占有極其重要的地位，也是發(fā)展中國(guó)家積極推動(dòng)和扶持的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。為了備戰(zhàn)2008年奧運(yùn)和2010年世博會(huì)，星級(jí)酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店規(guī)模近兩年呈加速擴(kuò)大趨勢(shì)。從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，景區(qū)子行業(yè)：看好資源擴(kuò)張型和稀缺資源壟斷型上市公司。未來(lái)經(jīng)濟(jì)型酒店的發(fā)展重點(diǎn)將是在河北、山西、湖北等地。從不利方面講，旅游飯店行業(yè)投資旺盛，星級(jí)酒店持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)型酒店則成幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看存在著過(guò)度投資的風(fēng)險(xiǎn)。旅游飯店行業(yè)投資旺盛，部分地區(qū)酒店客房的增長(zhǎng)率超過(guò)客房需求增長(zhǎng)率，因此供需風(fēng)險(xiǎn)上升。從正面來(lái)說(shuō)，交通的便利將帶動(dòng)旅游業(yè)發(fā)展，人們出行方便了，旅游的樂趣增加，大批的游客流動(dòng)必然促進(jìn)入住率的增長(zhǎng)；從反面來(lái)說(shuō)，辦完事后能夠及時(shí)返回，這對(duì)旅游飯店業(yè)又是一個(gè)負(fù)面的影響。這些都將對(duì)國(guó)內(nèi)游和入境游產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而會(huì)影響旅游飯店業(yè)的需求。國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)將對(duì)高星級(jí)旅游飯店、經(jīng)濟(jì)型旅游飯店產(chǎn)生良好影響。四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析從國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，2008年世界經(jīng)濟(jì)將放緩，主要是受美國(guó)次債危機(jī)影響，%，%。目前西藏、青海、寧夏地區(qū)經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店還是空白，發(fā)展空間較大。2006年星級(jí)酒店數(shù)量全國(guó)前十名的地區(qū)從出租率來(lái)看，各地區(qū)排序與酒店和房?jī)r(jià)數(shù)排序情況差別較大，客房出租率較高的地區(qū)是湖南、山東、貴州。這些做法為公民出境旅游提供了便利。在中央政策的刺激下，各地方政府發(fā)展旅游業(yè)的積極性也越來(lái)越高。一是體現(xiàn)在國(guó)債政策上。我國(guó)正從旅游大國(guó)向旅游強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)，旅游行業(yè)得到各級(jí)政府的大力扶持。例如徽杭高速公路的開通之后，杭州到黃山的路程縮短至兩個(gè)半小時(shí)，這將有助于上海名城、杭州名湖、黃山名山“三名”國(guó)際旅游線路的形成。數(shù)據(jù)來(lái)源：wind20012007我國(guó)星級(jí)飯店總數(shù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店起步較晚，但增長(zhǎng)迅速，自2003年以來(lái)幾乎每年都翻倍增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)型酒店處于快速擴(kuò)張期。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局、Wind資訊國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民旅游人數(shù)（19942007）數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局、Wind資訊國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民旅游收入和農(nóng)村居民旅游收入（19942007）數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局、Wind資訊入境旅游總?cè)藬?shù)及增速（19882007）數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家旅游局、Wind資訊入境旅游外匯收入及增長(zhǎng)（19962007）從供給角度來(lái)看，據(jù)國(guó)家旅游局的數(shù)據(jù)，2007年，我國(guó)在建高檔酒店（四星級(jí)以上）達(dá)1107家，其中按五星級(jí)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的酒店554家。2007年我國(guó)餐飲消費(fèi)持續(xù)快速增長(zhǎng)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，全國(guó)住宿與餐飲業(yè)零售額累計(jì)實(shí)現(xiàn)12352億元，%，比2006年同期增幅高出3個(gè)百分點(diǎn)，%，%。摘 要一、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位穩(wěn)固隨著旅游業(yè)的迅猛發(fā)展，我國(guó)旅游飯店業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大、集團(tuán)化建設(shè)不斷發(fā)展、標(biāo)準(zhǔn)化管理不斷完善、產(chǎn)品服務(wù)不斷延伸、個(gè)性化服務(wù)更加突出，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位作用不斷顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源: 中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)公報(bào)我國(guó)旅游總收入及其所占GDP比重二、行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)從需求角度來(lái)看，2007年，我國(guó)住宿和餐飲行業(yè)實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展，餐飲消費(fèi)再創(chuàng)佳績(jī)。％；國(guó)內(nèi)旅游收入達(dá)7771億元，％。到2006年末，全國(guó)