【正文】 履行其作為保薦人的責(zé)任?！　∈?、財(cái)務(wù)法律梳理　　財(cái)務(wù)法律梳理包括：　　(1)有關(guān)優(yōu)惠政策：有關(guān)政府扶持中小企業(yè)的政策等。（香港創(chuàng)業(yè)板）　　根據(jù)香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板的建議文件，企業(yè)需要提出未來兩年的業(yè)務(wù)目標(biāo)和達(dá)到目標(biāo)的詳細(xì)計(jì)劃。公司還需要就其未來的業(yè)務(wù)發(fā)展中可能有的與其他團(tuán)體的合作給出說明，并就可能的合作情況及合作的性質(zhì)給出解釋。根據(jù)聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板咨詢文件中對(duì)信息披露的要求，企業(yè)需要在股票上市后的兩個(gè)年度內(nèi)，將實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)展情況不斷地與企業(yè)的原定目標(biāo)進(jìn)行比較，并對(duì)兩者可能的偏差給出原因。四：上市申請(qǐng)期 十九、組建上市協(xié)調(diào)小組　　企業(yè)完成產(chǎn)業(yè)化升級(jí)后就開始上市準(zhǔn)備，組建上市協(xié)調(diào)小組目的：　　(1)為了更好的與上市有關(guān)部門溝通?！　《?、溝通上市人際資源　　上市協(xié)調(diào)小組的主要工作是與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和上市有關(guān)部門聯(lián)系。我們這里所講的成長性，包含著穩(wěn)定增長的概念，也就是說，在企業(yè)的經(jīng)營歷史中應(yīng)呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的增長而不是去年增長率100％，今年增長率變成了10％，兩年平均55％的概念。技巧有一些，如成本控制法、銷售收入實(shí)現(xiàn)法等。那些今年增長奇高，而明年忽然又低得多，后年又升上天去的企業(yè)，雖然可以為買家?guī)硪恍┩稒C(jī)機(jī)會(huì)，但在以風(fēng)險(xiǎn)著稱的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)投資人都各自建有一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則，其中包括對(duì)投機(jī)的限制?！　《?、引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴　　上市準(zhǔn)備工作基本就緒后公司會(huì)發(fā)現(xiàn)往往還有一些特別地方，公司無法完成獨(dú)立，這時(shí)需要戰(zhàn)略投資者的幫助，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略互補(bǔ)，而這時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者亦不需花費(fèi)較大的代價(jià)?！　≌泄烧f明書重點(diǎn)包括以下內(nèi)容：　　 (1)招股說明書概要；　　 (2)公司基本情況；　　 (3)公司在采購、生產(chǎn)、銷售、管理等運(yùn)作各環(huán)節(jié)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素；　　 (4)募集資金的投向；　　 (5)利潤分配政策；　　 (6)股份增加對(duì)每股資產(chǎn)的攤??；　　 (7)公司發(fā)行股份前后的股本結(jié)構(gòu)；　　 (8)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；　　 (9)經(jīng)營情況的回顧與展望；　　 (10)公司擁有的重要不動(dòng)產(chǎn)；　　 (11)公司涉入的法律訴訟；　　 (12)公司高層管理人員的簡(jiǎn)歷和報(bào)酬；　　 (13)發(fā)行股份后，新設(shè)公司的注冊(cè)；　　 (14)股份發(fā)行的有關(guān)法律事宜；　　 (15)財(cái)務(wù)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告；　　二十六、報(bào)批和批準(zhǔn)　　上市材料要報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)的上市委員會(huì)審核，現(xiàn)例舉在香港上市申請(qǐng)手續(xù)新申請(qǐng)人的申請(qǐng)手續(xù)：　　(1)保薦人須聯(lián)絡(luò)創(chuàng)業(yè)板上市科，確定創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)考慮新申請(qǐng)人的上市申請(qǐng)的日期(暫定聆訊日期)。創(chuàng)業(yè)板上市科可向保薦人發(fā)回其認(rèn)為并未齊備的新申請(qǐng)人上市申請(qǐng)及首次上市費(fèi)用。 五：發(fā)行與上市二十七、撰寫研究分析報(bào)告　　研究報(bào)告內(nèi)容　　投資要點(diǎn)：首先簡(jiǎn)要列出公司的基本值得投資的要點(diǎn)，主要有產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)、優(yōu)惠政策等?！　《?、組織路演　　路演(BOADSHOW)也有人譯做路游，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動(dòng)。　?。?）在股票發(fā)行前通過路演的形式向投資者展示自己的形象，這說明公司對(duì)自己的實(shí)力很有信心，也為投資者的投資行為樹立了信心，這是一種實(shí)力的體現(xiàn)，同時(shí)在某種程度上也說明了公司對(duì)投資者的尊重?！　。?）路演增加了企業(yè)股票發(fā)行的透明度，通過向投資者介紹募股投資項(xiàng)目，真正地把投資者當(dāng)作合作伙伴，并體現(xiàn)了三公原則，增加了投資信心。在這個(gè)會(huì)上，有一部分時(shí)間是用在逐字逐句，從頭至尾閱讀整份招股書。一般來說，公司負(fù)責(zé)這種會(huì)晤的費(fèi)用。這種會(huì)必不可少，因?yàn)楣綜E0了解各方興趣是非常重要的。公司會(huì)從這種會(huì)議中得益匪淺，因?yàn)榭梢越柚鷦e人看到自已的疏忽。如果公司準(zhǔn)備在許多城市舉行路演活動(dòng)；即使每一個(gè)城市具體開會(huì)時(shí)間只有一天，公司至少得從頭到尾準(zhǔn)備三天時(shí)間?！　。?）地點(diǎn)。如果可能，盡力避免與一些重大活動(dòng)的沖突，也應(yīng)避免在經(jīng)紀(jì)人休假的前一天或假期的時(shí)候舉辦。最后，公司應(yīng)留出部分時(shí)間讓與會(huì)者就發(fā)行的有關(guān)事項(xiàng)自由提問并作出回答。公司管理層應(yīng)和與會(huì)的經(jīng)紀(jì)人一直保持聯(lián)系，對(duì)他們的工作保持肯定，促使經(jīng)紀(jì)人向外界著力推薦股票　　三十、確立定價(jià)與發(fā)行量　　根據(jù)招股情況確定最合適的發(fā)行價(jià)格。 六：上市后續(xù)期三十二、上市后信息披露　　現(xiàn)舉例香港創(chuàng)業(yè)板之規(guī)定：　　主要透過創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁　　須印制半年及季度報(bào)告　　須印制上市文件/通函及年報(bào)　　三十三、上市公司的持續(xù)責(zé)任　　(1)、 信息披露　　（a）在各有關(guān)財(cái)政期間結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)刊發(fā)年報(bào)及45日內(nèi)刊發(fā)半年及季度報(bào)告。實(shí)際上市后首12個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人不得作任何收購或出售以致發(fā)行人在招股章程中所作的主要承諾出現(xiàn)根本改變，除非情況特殊且已得到批準(zhǔn) (控股股東不得投票)，則作別論?！　∪濉⒅鳡I業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展　　公司成功上市后，募集資金用于投資項(xiàng)目，同時(shí)可以加大廣告宣傳、增加市場(chǎng)推廣力度、擴(kuò)大公司規(guī)模以實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)飛速擴(kuò)張。　　(1)、年報(bào)　　需經(jīng)過核數(shù)師審計(jì)?！　。╟）每名董事的酬金必須在年報(bào)中披露（毋須披露董事姓名）。例如首批在香港創(chuàng)業(yè)板上市的上實(shí)醫(yī)藥科技因國際巡回推介時(shí)反應(yīng)熱烈， 。以下列出的是公司演講的要點(diǎn)及先后次序：　　(a)承銷商或司儀介紹；　　(b)介紹主要事項(xiàng)：承銷商名稱、公司名稱、發(fā)行股票的數(shù)量、發(fā)行地、 生效日期、繳款日、結(jié)算日、交易開始日以及其他相關(guān)重要事項(xiàng)；　　(c)簡(jiǎn)單介紹公司的總裁／CEO的經(jīng)歷，并請(qǐng)出總裁／CEO；　　(d)總裁／CEO表示感謝，并詳細(xì)介紹公司有關(guān)信息；　　(e)司儀或者指派的其他人播放錄影帶(如果有這方面安排)；　　(f)管理層代表演講或者每個(gè)人都來段非常簡(jiǎn)短的自我介紹；　　(g)總裁／CEO或董事長介紹董事會(huì)成員及他們的簡(jiǎn)單情況；　　(h)總裁／CEO簡(jiǎn)單介紹顧問委員會(huì)及他們的有關(guān)情況；　　(i)回答與會(huì)者的提問；　　(j)承銷商宣布會(huì)議結(jié)束。公司演講的目的只有一個(gè)，把公司賣給與會(huì)者，而這些人再把公司賣給公眾投資者。　?。?）日程安排。另外，與各方共進(jìn)早餐、午餐、喝咖啡、喝茶、共進(jìn)晚餐都是雙方增進(jìn)了解，增加友誼的好辦法。除公司方便外，還得取決于準(zhǔn)備在哪幾個(gè)城市進(jìn)行這樣的路演。與經(jīng)紀(jì)圈打交道，公司或許也需要財(cái)經(jīng)公關(guān)的幫助。經(jīng)紀(jì)人的核查會(huì)出席人數(shù)少則幾人，多則上百人，這主要視前期的銷售準(zhǔn)備工作而定。　　假如承銷商認(rèn)為應(yīng)把公可以及發(fā)行的股票介紹給經(jīng)紀(jì)團(tuán)，他們就會(huì)為之鋪路搭橋?！　∪绾谓M織路演　　路演(也稱核查會(huì))通常在公司股票發(fā)行生效或交易前的幾天內(nèi)進(jìn)行，其主要目的是讓參與承銷的各方面了解馬上要開始發(fā)售股票了?！　。?）通過路演可以使不同區(qū)域的投資者了解上市公司的情況，與一般的公司發(fā)行、上市相比，路演更能與投資者拉近距離，通過直接的咨詢，及時(shí)答疑為公司的整體形象的樹立和今后股票在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上的表現(xiàn)奠定了良好的基礎(chǔ)。一些基金經(jīng)理人會(huì)參加這一活動(dòng)?！　。?）公司的基本情況：　　公司的組建　　股本結(jié)構(gòu)　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)　　產(chǎn)品市場(chǎng)情況　?。?）公司的優(yōu)勢(shì)　　產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)　　技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)　　管理創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)　　地理位置優(yōu)勢(shì)　　政策傾斜優(yōu)勢(shì)　?。?）公司的財(cái)務(wù)狀況　　公司歷年經(jīng)營業(yè)績(jī)　　財(cái)務(wù)分析　　主營業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)狀況　　收益結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性　　資產(chǎn)負(fù)債率和變現(xiàn)能力　　資產(chǎn)管理效率　　成長速度　　（4）發(fā)展展望　　技術(shù)發(fā)展與企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力　　募集資金投向分析　?。?）．投資價(jià)值　　企業(yè)概念　　企業(yè)成長性　?。?）投資風(fēng)險(xiǎn)　　風(fēng)險(xiǎn)因素　　生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)　　管理風(fēng)險(xiǎn)　　融資風(fēng)險(xiǎn)　　技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)　　人員流失風(fēng)險(xiǎn)　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策　　二十八、推介與定價(jià)　　在做好上市一切準(zhǔn)備工作后，就是向廣大投資者進(jìn)行推介。然而，新申請(qǐng)人可獲許傳閱列明其為草稿或初步上市文件及列明待香港聯(lián)交所作最后審閱的文件以安排包銷。　　(2)、為使香港聯(lián)交所有充足時(shí)間按申請(qǐng)的輔助文件而考慮上市申請(qǐng)及維持有秩序的新發(fā)行市場(chǎng)，新申請(qǐng)人須于暫定聆訊日期至少足25個(gè)營業(yè)日前，填具《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》附錄五A指定形式的表格向香港聯(lián)交所提交申請(qǐng)?！　。?5） 發(fā)行人注冊(cè)登記證書　?。?6） 保薦人關(guān)于新申請(qǐng)人遵守法規(guī)的聲明等?！　《?、加大上市成本投入　　上市需要做大量工作，宣傳和溝通需要資金的投入，同時(shí)又將加大營運(yùn)成本。就創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)面言，場(chǎng)內(nèi)的買家都是風(fēng)險(xiǎn)投資人，對(duì)他們而言，當(dāng)然是成長性越高越好但是高的成長性必須要良好的穩(wěn)定性相配合。但是，要實(shí)現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定的高速增長，對(duì)正致力于解決生存問題的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，就不是一件容易的事了。　　二十一、確保公司指標(biāo)經(jīng)營　　在上市以前要注意確保公司的指標(biāo)經(jīng)營，使公司有持續(xù)增長能力，做好公司成長性的控制?！　?3) 準(zhǔn)備上市有關(guān)材料。包括公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，上市小組和有關(guān)上市部門的聯(lián)系。并需就該等資源的支出情況做出預(yù)算。針對(duì)企業(yè)在活躍業(yè)務(wù)中的各項(xiàng)記錄，企業(yè)還要就這些具體業(yè)務(wù)，結(jié)合企業(yè)可能面臨的經(jīng)營環(huán)境，給出具體的業(yè)務(wù)目標(biāo)，在說明每個(gè)業(yè)務(wù)目標(biāo)時(shí)，要對(duì)如下內(nèi)容做出重點(diǎn)說明?！　?3)法律文件：公司一般文件、上市文件等等等。了解保