【正文】 的增減影響利率r，利率的變化則通過資本邊際效益的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增減進(jìn)而會影響總支出E和總收入Y。①假定貨幣供給增加，如果產(chǎn)出水平不變，利率會相應(yīng)下降；下降的利率刺激投資，并引起總支出增加，總需求的增加推動產(chǎn)出量上升。③利率的回升，又會使總需求減少，產(chǎn)量下降；產(chǎn)量下降，貨幣需求下降，利率又會回落。對于這些傳導(dǎo)機制的分析，凱恩斯學(xué)派還不斷增添一些內(nèi)容。（Ms↑→A↑→C↑→I↑→P↑→…→y↑，伙子效投價。Ms↑→A↑→C↑→I↑→P↑→…→y↑其中，A為金融資產(chǎn)；C為消費；P為價格；…代表可能存在但未被揭示的過程。消費信用主要有以下三個方面的功能：（1）消費信用在一定條件下可以促進(jìn)消費商品的生產(chǎn)與銷售，甚至在某種條件下可以促進(jìn)經(jīng)濟的增長。如果消費需求過高，生產(chǎn)擴張能力有限，消費信用則會加劇市場供求緊張狀態(tài)，促使物價上漲，形成虛假的繁榮，等。（4）從貨幣形態(tài)的發(fā)展變化，看消費信貸的不可避免，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，貨幣形態(tài)也經(jīng)歷了從實物貨幣到金屬貨幣到紙質(zhì)貨幣到今天的信用貨幣、電子貨幣的過程，消費信貸不以人的意志為轉(zhuǎn)移，必然也會進(jìn)入人的生活。貨幣供給函數(shù)的分析中，引入了收入水平這一變量，并與儲蓄建立了函數(shù)關(guān)系，由此而得到一組在不同收入水平下的儲蓄曲線，這組曲線與投資函數(shù)曲線相結(jié)合，便得到IS曲線，這表示儲蓄與投資相等時收入與利率之間的關(guān)系。根據(jù)ISLM分析模型，我們可以看到，利率的決定取決于儲蓄供給、投資需求、貨幣供給和貨幣需求這四個因素。從LM曲線的移動來看，貨幣供求的變動將使該曲線左移或右移。所以，均衡利率最終應(yīng)該是各種因素影響的綜合結(jié)果。但如果這個利率水平偏低的國家未來預(yù)計會漲……遠(yuǎn)期匯率高，升水）①物價的變動對匯率的影響貨幣的對內(nèi)價值與對外價值是幣值的兩種表示方法。因此，一般而言，貨幣的對內(nèi)價值決定其對外價值。這就導(dǎo)致一國貨幣對內(nèi)價值與對外價值有可能在較長時期存在較大幅度的偏離。外國資本流入的國家，外匯供過于求，本幣升值；本國資本流出的國家，外匯供不應(yīng)求，本幣貶值。結(jié)合商業(yè)銀行的功能談?wù)剬ι虡I(yè)銀行發(fā)展趨勢的認(rèn)識。2) 支付中介職能。（貨幣創(chuàng)造）商業(yè)銀行把負(fù)債作為貨幣進(jìn)行流通，在支票流通和轉(zhuǎn)帳結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款轉(zhuǎn)化為存款，在存款不提或不完全提現(xiàn)時，增加了商業(yè)銀行的資金來源，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。如代發(fā)工資、提供信用證服務(wù)、代付其它費用、辦理信用卡等。基于商業(yè)銀行的功能和作用，對商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢從以下幾方面看：1) 保持充足的核心資本，拓展資產(chǎn)規(guī)模。3) 拓展投資銀行業(yè)務(wù)。主要表現(xiàn)為：混業(yè)經(jīng)營：目前大多數(shù)西方商業(yè)銀行除經(jīng)營傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，還可以經(jīng)營諸如公司債券的承銷、包銷、對企業(yè)投資等投資銀行的業(yè)務(wù)，“金融超市”的全能銀行已成為西方商業(yè)銀行發(fā)展的大趨勢。6) 經(jīng)營全球化。而始于2007年的全球金融危機的主要原因之一就是以美國為首的金融機構(gòu)創(chuàng)新過度所致。A5試述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其之間的辯證關(guān)系。為了保持流動性，銀行一方面要促進(jìn)資產(chǎn)具有較高流動性，另一方面需要保證負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理并保持自己有較多的融資渠道和較強的融資能力。這三個原則既有統(tǒng)一的一面又有矛盾的一面。為增加盈利，就要把資金用于周轉(zhuǎn)期較長但收益較高的貸款和投資上，但這不利于保證流動性和安全性。（經(jīng)紀(jì)人特性，行為非理想化，缺乏改進(jìn)激勵）導(dǎo)致金融監(jiān)管失靈的原因有如下幾個方面：。（因為客觀限制而低效率）。這回導(dǎo)致監(jiān)管的低效率。獨立性問題集中表現(xiàn)在如何處理與政府的關(guān)系上。而中央銀行全部活動都是圍繞貨幣政策所要追求的穩(wěn)定貨幣幣值這一基本目標(biāo)。，這種獨立性是相對的。中央銀行的活動是在國家授權(quán)下進(jìn)行的，在履行職責(zé)的時候，需要其它政府部門的配合和協(xié)作，這種關(guān)系需要由政府來進(jìn)行協(xié)調(diào)。銀行創(chuàng)造派生存款的實質(zhì)是以非現(xiàn)金形式為社會提供貨幣供應(yīng)量。如上述公式：制約商業(yè)銀行存款倍數(shù)擴張的因素有以下幾種：。一般來說,它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)?，F(xiàn)金漏損與存款總額之比為現(xiàn)金漏損率。為安全或應(yīng)付意外之需,銀行實際持有的存款準(zhǔn)備金總是超過法定準(zhǔn)備金。存款至少可分為活期存款和定期存款,對于這兩種存款,通常分別規(guī)定不同的準(zhǔn)備率。B9論微觀主體行為對貨幣供給的影響。根據(jù)市場經(jīng)濟國家的經(jīng)驗，對居民持幣行為從而對通貨比率產(chǎn)生影響的因素主要有四個：（1）財富效應(yīng)：當(dāng)一個人財富或收入大量增加時，通常他持有現(xiàn)金的增長速度會相對降低；反之亦然。但實際上還存在國庫券、企業(yè)債券等金融資產(chǎn)，它們的資產(chǎn)價格和收益率的變動也會迂回的影響通貨比率。主要來自兩方面：（1）經(jīng)營的擴大或收縮。但若某時期企業(yè)普遍缺乏經(jīng)營積極性，那么再低的利息率也不能引起對貸款的需求，貨幣供給也就缺乏擴大的基礎(chǔ)。但若企業(yè)繼續(xù)虧損經(jīng)營，就得靠新增貸款支持，其結(jié)果是貨幣供給會被迫增加。（2）調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模：商業(yè)銀行向中央銀行借款，會增加準(zhǔn)備金存款即基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，從而能支持更多地創(chuàng)造存款貨幣。(密切不必然，關(guān)鍵看彌補方式：透支本身不必然：GDP增長。通貨膨脹是指商品和服務(wù)的貨幣價格總水平的持續(xù)上漲現(xiàn)象。大多數(shù)情況是第二種原因造成的，貨幣供給過多造成供不應(yīng)求。當(dāng)收入的貨幣滿足不了開支而又必須開支，在盡了借債努力的條件下，這些貨幣來源只有向中央銀行借款。（2）當(dāng)財政出現(xiàn)赤字時，政府就要采取措施彌補，辦法不外有增加稅收、動用財政節(jié)余，增發(fā)政府債券和變動基礎(chǔ)貨幣。動用財政節(jié)余彌補赤字，這是可以的，但必須與銀行之間取得協(xié)商平衡，是有條件的。如果財政突然動用這筆贏余彌補赤字，必然對應(yīng)物資儲備的減少，發(fā)生一定程度的通貨膨脹。如果透支或借款的額度能夠控制在當(dāng)年中央銀行新增基礎(chǔ)貨幣量的范圍內(nèi)，則不會對貨幣流通造成損害，財政以透支彌補赤字，導(dǎo)致中央銀行毫無準(zhǔn)備的情況下開支，導(dǎo)致了先支后收的矛盾。（4）以發(fā)行債券的方式來彌補赤字。但是，如果運用不好，就會導(dǎo)致通貨膨脹。基礎(chǔ)貨幣的投放，會引起貨幣量倍數(shù)的擴張。A11試描述貨幣需求理論的發(fā)展脈絡(luò)。費雪方程式建立的時候，金幣本身在視野中已不再占有重要的地位，而存款通貨已收到重視。開始于劍橋?qū)W派的一個思路則是一個大轉(zhuǎn)折，那就是把微觀行為主體的持幣動機作為考查貨幣需求這個宏。（2）引入了對貨幣需求的微觀角度的考查宏觀總量作為這一問題考查的出發(fā)點是費雪及其前人的一貫思路。貨幣需求理論中所考查的貨幣，馬克思及前人所重視的是貴金屬。所以說財政赤字若以發(fā)行債權(quán)的方式來彌補也有可能導(dǎo)致通貨膨脹。如果財政強制中央銀行在一級市場購買債券，國債也就淪落為透支或借款，也可能導(dǎo)致通貨膨脹。因為政府用債券取得貨幣，流通中貨幣減少。但在庫存量充足的情況下，不會發(fā)生通貨膨脹?，F(xiàn)鈔是基礎(chǔ)貨幣的一部分，它的增加也就是基礎(chǔ)貨幣增加。也就是說有條件的動用節(jié)余的則不會產(chǎn)生通貨膨脹，反之則會。但從短期效應(yīng)來說，它并不會直接縮減貨幣供給，因為，收上來的貨幣，在彌補赤字的情況下是必然要支出的，發(fā)生轉(zhuǎn)移，因而貨幣供給總量不變。而按照國際通用的財政赤字概念：財政赤字=財政支出稅收等經(jīng)常性財政收入。所謂財政赤字，就是財政支出超出財政收入的部分。從貨幣途經(jīng)考察，需求拉動通貨膨脹可通過兩個途經(jīng)產(chǎn)生：第一，經(jīng)濟體系對貨幣需求大大減少，即使在貨幣供給無增長的條件下，原有貨幣存量也會相對過多。看購買的主體和貨幣層次。決定商業(yè)銀行向中央銀行借款的行為動機也是成本收益動機，而決定成本和收益的因素主要是市場利息率和央行貸款的貼現(xiàn)率。影響超額準(zhǔn)備金的增加或減少的主要動機是成本和收益動機以及風(fēng)險規(guī)避動機。經(jīng)營管理不善或整個經(jīng)濟比例、結(jié)構(gòu)有問題，都會造成資金周轉(zhuǎn)率降低，信貸資金占用時間延長，在相同的產(chǎn)出水準(zhǔn)下會相對增加對貸款的需求并從而增加貨幣供應(yīng)量；反之則會減小對增加貨幣供應(yīng)量的壓力。由于體制原因，我國企業(yè)對資金的需求過分依賴靠銀行貸款解決。（4）非法經(jīng)濟活動要逃避法律監(jiān)督，傾向于現(xiàn)金交易，從而非法經(jīng)濟活動規(guī)模與通貨比率為正相關(guān)關(guān)系。（2）預(yù)期報酬率變動效應(yīng)：居民持有的現(xiàn)金不產(chǎn)生利息，貨幣報酬率為零，而儲蓄存款有利息收益，貨幣報酬率大于零。居民持幣行為與貨幣供給當(dāng)居民增加現(xiàn)金保有數(shù)量時，通貨對活期存款的比率會提高，反之，該比率下降。在經(jīng)濟停滯和預(yù)期利潤率下降的情況下，即使銀行愿意多貸，企業(yè)也可能不要求貸款，從而可能的派生規(guī)模并不一定能夠?qū)崿F(xiàn)。銀行超過法定要求保留的準(zhǔn)備金與存款總額的比,稱為超額準(zhǔn)備金率。而由國家規(guī)定的，銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款對該銀行所吸收的存款總額的比率叫法定準(zhǔn)備率。（2）貨幣供應(yīng)量=原始貨幣X貨幣乘數(shù)（存款擴張倍數(shù)），可用公式表達(dá)為：△D＝△R*K,K＝△D/△R＝1/（r+c’+e’）（△R－原始存款增加額△D－派生存款增加額K－貨幣乘數(shù)r－法定準(zhǔn)備率c’－現(xiàn)金漏損率e’－超額準(zhǔn)備率）由公式可知，商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的擴張倍數(shù)由貨幣乘數(shù)K決定，影響貨幣乘數(shù)的因素有：法定存款準(zhǔn)備金率r、超額準(zhǔn)備率e’、現(xiàn)金漏損率c’。商業(yè)銀行在原始存款基礎(chǔ)上通過發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動而衍生出的存款稱為派生存款。中央銀行的運轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)服從于國家的根本利益。而且，中央銀行的進(jìn)行的各種活動需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和長期的專業(yè)經(jīng)驗積累。因為中央銀行與政府所處的地位和行為目標(biāo)不同。B7試說明中央銀行獨立性的含義及其對該問題的理解。制約的客觀因素有：監(jiān)管者對客觀規(guī)律的認(rèn)識具有局限性；監(jiān)管者面臨著信息不完備，監(jiān)管者不能準(zhǔn)確及時全面地掌握被監(jiān)管者的信息；監(jiān)管當(dāng)局從決定是否采取措施，到采取何種措施的決策過程村自阿監(jiān)管時滯。但是，監(jiān)管機關(guān)是由單獨的監(jiān)管人員組成，他們具有實現(xiàn)個人利益最大化的動機。所以，銀行應(yīng)力爭在三者間尋求一個平衡點。但是他們與盈利性往往有矛盾，流動性較強風(fēng)險較小的資產(chǎn)往往盈利率比較低；反之，盈利率高的資產(chǎn)，流動性差風(fēng)險大。銀行經(jīng)營與一般工商企業(yè)經(jīng)營不同，自有資本所占比重小，在資金運營中又存在很多的金融風(fēng)險。追求盈利是改進(jìn)服務(wù)、開拓業(yè)務(wù)和改善經(jīng)營管理的內(nèi)在動力，在三大原則中居于核心地位。8) 修正單純利潤最大化目標(biāo)。7) 金融創(chuàng)新重歸理性。5) 資產(chǎn)負(fù)債綜合經(jīng)營：西方商業(yè)銀行為實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債綜合經(jīng)營管理，采取多項措施優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，如壓縮同業(yè)拆放和貸款在資產(chǎn)總額中所占比例，相應(yīng)增加證券所占的比例。4) 綜合化的業(yè)務(wù)經(jīng)營。2) 兼并與收購，創(chuàng)造廣闊的利潤空間。5) 變社會各階級的儲蓄和收入為資本。4) 金融服務(wù)職能。支付中介和信用中介兩種職能相互推進(jìn)，構(gòu)成商業(yè)銀行借貸資本的整體運作。商業(yè)銀行作為貨幣借貸雙方的“中介人”，通過負(fù)債業(yè)務(wù)（集中社會上閑置的貨幣資本）和資產(chǎn)業(yè)務(wù)（將這些貨幣資本提供給需要資金的國民經(jīng)濟各部門），實現(xiàn)資本的融通，對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和運行過程進(jìn)行調(diào)節(jié)。對此并非任何國家都有足夠的力量可以給予保證。當(dāng)兩個對外開放的市場經(jīng)濟國家，如果利率水平有差別，貨幣資本就會從利率水平偏低的國家流向利率水平偏高的國家。然而，外匯作為外匯市場上的一種商品，外匯供求對比的波動必然引起匯率的相應(yīng)波動。從理論上說，兩種貨幣之所以能夠相互兌換，在于具有共同的基礎(chǔ)，即它們分別在各自領(lǐng)域行使貨幣職能。（物價：物價水平上漲將使本國產(chǎn)品競爭力下降，出口減少，從而使本幣貶值。最后要指出的是，以上的分析是基于其他因素保持不變及不考慮各因素間相互作用這樣一個大前提。從IS曲線的移動來看，消費傾向和資本邊際效率的變動都將使該曲線左移或右移，從而影響到均衡利率的水平。在貨幣供給給定的情況下，便得到LM曲線,曲線表示貨幣供求相等時收入與利率之間的關(guān)系。我國消費信用開展的長期目標(biāo)就是如何推動消費信貸在全國的發(fā)展壯大，并使其合理完善的發(fā)展。（2）不要把消費信貸的開展與節(jié)儉的傳統(tǒng)美德對立起來，廢債思想是封建社會的產(chǎn)物，債權(quán)人也可以廢債。（3）消費信用能夠改善金融環(huán)境，因為其往往可以對于有效需求規(guī)模產(chǎn)生一定程度的影響力，因此，在我國宏觀調(diào)控機制向市場化轉(zhuǎn)軌過程中以及轉(zhuǎn)軌完成后，將會較多地借助于調(diào)整消費信貸的規(guī)模，實現(xiàn)調(diào)節(jié)總需求的目標(biāo)。論述題：A1如何全面認(rèn)識消費信用在我國的開展？（功能促消費品生產(chǎn)而增長，引導(dǎo)消費解決過剩，改善金融環(huán)境消極消費過高而通脹，虛假繁榮認(rèn)識不要將之與生產(chǎn)過剩斗爭掛鉤，不要與節(jié)儉對立，只有經(jīng)濟實力才能信用更好，消費信用不可避免，征信體系建設(shè)）消費信用是指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面的貨幣需求的信用。這種支出（即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整過程）會影響資產(chǎn)的價格，也會影響商品供應(yīng)的數(shù)額。但不論有何進(jìn)展，凱恩斯學(xué)派傳導(dǎo)機制理論的特點是對利息這一環(huán)節(jié)的特別重視。④最終會逼進(jìn)一個均衡點，這個點同時滿足了貨幣市場供求和商品市場供求兩方面的均衡要求。②但產(chǎn)出量的上升，提出了較原來為大的貨幣需求；如果沒有新的貨幣供給投入經(jīng)濟生活，貨幣供求的對比就會使下降的利率回升。上述分析，在初期階段，凱恩斯學(xué)派稱之為局部均衡分析，只顯示了貨幣市場對商品市場的初始影響，而沒有能反映它們之間循環(huán)往復(fù)的作用。而明確的通貨膨脹目標(biāo)或目標(biāo)區(qū)又會使當(dāng)局取得公眾的信任，從而削弱公眾預(yù)期對政策的沖抵作用。這樣的貨幣政策目標(biāo)，①是明確的單一目標(biāo)主張；②反映著通貨膨脹問題的普遍存在；③從有利于經(jīng)濟發(fā)展來說，反通貨膨脹的方針被認(rèn)為是正確的方針。政策的核心是以確定的通貨膨脹率作為貨幣政策目標(biāo)，或一個目標(biāo)區(qū)間。在現(xiàn)實經(jīng)濟中，該觀點也得到論證，當(dāng)非充分就業(yè)均衡嚴(yán)重存在時，則往往會引起政府的需求擴張政策，以期緩解矛盾，這樣，成本推進(jìn)與需求拉動并存的混合型通脹就會成為經(jīng)濟生活的現(xiàn)實。但如果不存在需求和貨幣收入的增加，這種通脹是不會長久的。需需求過度物價上漲，要求提高工資變成本；成……）答：供求混合推進(jìn)型通脹的論點是將供求兩個方面的因素綜合起來，認(rèn)為通脹是由需求拉動與成本推進(jìn)共同引起的。貨幣結(jié)構(gòu)流動性下滑，表明由于經(jīng)濟不景氣，產(chǎn)業(yè)的投資回報率極低，而利率水平較高。這一方面使得企業(yè)的負(fù)擔(dān)繼續(xù)上升從而投資下降，另一方面貨幣供應(yīng)減少從而使得總需求下降。至于大的債權(quán)人，不僅可以采取各種措施避免通貨膨脹帶來的損失，而且他們往往同時是大的債務(wù)人，則可享有通貨膨脹帶來的巨大好處。而其他一些在通貨膨脹