【正文】 行收益性。其次，由單靠吸收存款的被動型負(fù)債方式發(fā)展成向外借款的主動型負(fù)債方式。從歷史上看，是金融創(chuàng)新催生了負(fù)責(zé)管理理論，而負(fù)債管理的實施又推動著金融創(chuàng)新向更深更廣的領(lǐng)域發(fā)展。2．負(fù)債管理增加了經(jīng)營風(fēng)險。3．負(fù)債管理注意力集中于對外借款，往往忽視銀行自有資本的補(bǔ)充，不利銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。1簡析影響存款貨幣銀行保有超額準(zhǔn)備的主要動機(jī)。因此，保有超額準(zhǔn)備金等于放棄收入，這是其機(jī)會成本。（2）風(fēng)險規(guī)避動機(jī)。1闡明引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因。這種創(chuàng)新浪潮實則是反映了商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。單個存款者一般難以判別銀行真實經(jīng)營情況從而評價銀行可靠性，往往直到銀行倒閉才能發(fā)現(xiàn)。（3）支付結(jié)算。如無行政管理，這種擠兌也會導(dǎo)致那些經(jīng)營良好和安全的銀行隨之倒閉。背景在于90年代以來，國際銀行業(yè)的運營環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大變化，如：（1）市場和操作風(fēng)險。（3）技術(shù)的可行性。對于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算問題上，除了信用風(fēng)險，新協(xié)議進(jìn)一步考慮了市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。市場紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、提高金融體系安全性和穩(wěn)定性的作用。可能會取得利潤，但贏利不是目的。1簡述建立中央銀行的必要性。資產(chǎn)階級政府為了開辟更廣泛的市場，也需要有巨大的貨幣財富作后盾。商業(yè)銀行經(jīng)常會發(fā)生營運資金不足、頭寸調(diào)度不靈等問題，這就從客觀上要求中央銀行的產(chǎn)生，它既能集中眾多銀行的存款準(zhǔn)備，又能不失時宜地為其他商業(yè)銀行提供必要的周轉(zhuǎn)資金，為銀行充當(dāng)最后的貸款人。 （5）統(tǒng)一金融管理。但沒有需求就不需要，強(qiáng)行補(bǔ)充會通脹）答：不可以。但是這種行為也不是完全不受任何約束的。1凱恩斯的貨幣需求模式及含義是什么？（M=M1+M2=L1(Y)+L2(r).1交易預(yù)防投機(jī)動機(jī)，2交預(yù)取決收入（收入高貨幣需求高），3投機(jī)取決利率（利率升債券跌需貨幣）4流動性陷阱）答：凱思斯的貨幣需求模式如下式式中∶M為貨幣總需求；Ml是由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求,是收入水平Y(jié)的函數(shù)；M2是投機(jī)性貨幣需求,是利率r的函數(shù)；Ll、L2是作為“流動性偏好”函數(shù)的代號。(3)基于投機(jī)動機(jī)的貨幣需求取決于利率水平。而資產(chǎn)可以用y作代表性指標(biāo)）答：現(xiàn)代貨幣主義是一個與凱恩斯學(xué)派直接對立的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)流派?，F(xiàn)代貨幣主義的典型公式是：。而由于恒久性收入的波動幅度比現(xiàn)期收入小的多，且貨幣流通速度也是相對穩(wěn)定，貨幣需求因而也是比較穩(wěn)定的。假若只存在現(xiàn)金和儲蓄存款兩種金融資產(chǎn)，儲蓄存款利率變動與通貨比率是負(fù)相關(guān)關(guān)系；如還存在其他資產(chǎn)，那么其他資產(chǎn)價格或收益率的變動就會迂回地影響通貨比率，當(dāng)其他資產(chǎn)的收益率提高了，如果人們的現(xiàn)金持有量不變，而儲蓄存款由于相對收益下降而減少，通貨比率就會相對提高。要逃避法律監(jiān)督，傾向于用現(xiàn)金進(jìn)行交易。公眾和商行——用M1買不會，M2會增壓；人行買——會）答：這種說法是不正確的。從購買債券的主體看：一．如果購買者是公眾或者商業(yè)銀行，并不產(chǎn)生增加貨幣供給的效應(yīng)，因為政府用債券取得貨幣后，流通中的貨幣雖以同等數(shù)額減少，但當(dāng)政府將出售債券獲得的貨幣再用于購買支出時，這些暫時退出流通的貨幣又回到流通之中。二．如果財政部發(fā)行債券，中央銀行直接購買，獲得的貨幣用于支出，收入的貨幣被公司、企業(yè)、個人又存入銀行，則相應(yīng)的增加了中央銀行的準(zhǔn)備金。（依據(jù):流動性大??；意義便于宏觀監(jiān)測和貨幣政策操作；2使金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)反應(yīng)）各國央行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，都以流動性的大小，也即作為流通手段和支付手段的方便程度作為標(biāo)準(zhǔn)。貨幣當(dāng)局在討論控制貨幣供應(yīng)指標(biāo)時，既要明確到底控制哪一層次的貨幣以及這個層次的貨幣與其它層次的界限何在，同時還要明確，實際可能控制到何種程度；否則，就談不上貨幣政策的制定，制訂了也難以貫徹。（原因收益率；匯率（避險和投機(jī)）；風(fēng)險因素（市場政治等）；其他（貿(mào)易保護(hù)）影響：有利于穩(wěn)定和增長2，沖擊所在國經(jīng)濟(jì)，傳播金融危機(jī)）⑴國際資本流動的原因國際資本流動是指資本從一個國家、地區(qū)或經(jīng)濟(jì)體，轉(zhuǎn)移到另一個國家、地區(qū)和經(jīng)濟(jì)體的過程，資本國際流動的根本原因在于追逐收益，尤其是經(jīng)濟(jì)的收益。人們總是拋售匯率趨勢走軟的貨幣而追捧匯率趨勢走強(qiáng)的貨幣以避免匯率風(fēng)險，或在匯率變動的過程中逐利，在人們貨幣持有的轉(zhuǎn)換過程中，便會發(fā)生資金在不同幣種間的流動，而國際收支的大量順差或逆差會造成資金的跨國流動，以清償不同國家間的債權(quán)債務(wù)。國際資本流動在一定程度上打破了國與國之間的界限，使資本得以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行有效配置，有利于世界總產(chǎn)量的提高和經(jīng)濟(jì)福利的增加；通過各種方式的投資和貸款，使得國際支付能力有效地在各國間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，有助于國際貿(mào)易的順利開展和全球性國際收支的平衡；特別是國際直接投資有效地促進(jìn)了生產(chǎn)技術(shù)在全球范圍的傳播，使科學(xué)技術(shù)成為人類共同的財富；國際證券投資可以使投資者對其有價證券資產(chǎn)進(jìn)行更為廣泛的多元化組合，從而分散投資風(fēng)險。謹(jǐn)慎運用）答：本題中的“儲蓄”是指用于投資的貨幣積累。2簡述通貨膨脹的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。實物資產(chǎn)的貨幣值大體隨通貨膨脹的變動而相應(yīng)升降；金融資產(chǎn)則比較復(fù)雜，因為很大一部分金融資產(chǎn)是隨著行情的變化而變化，其在通貨膨脹中，并非能穩(wěn)妥保值。而且小額存款人和債券持有人最易受通貨膨脹的打擊。它對有如下社會經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：物價水平不斷回落，商品、服務(wù)、勞務(wù)價格不斷下降，并超出了資本價格的下降幅度。人們更加愿意持有貨幣，不愿意進(jìn)行消費，從而貨幣流動性不斷下降。（需求拉動成本推動互相轉(zhuǎn)換難以分清。另一方面，通脹也會由于成本原因開始，如迫于壓力提高工資。‘成本推進(jìn)’只有與‘需求拉動’共同作用才可能產(chǎn)生一個持續(xù)的通脹。單一目標(biāo)、2通脹老大難反通脹不是零通脹）答：近年來，一些國家先后采取了“通貨膨脹目標(biāo)制”的貨幣政策。通貨膨脹目標(biāo)制較之利用貨幣供給量作為中介目標(biāo)增加了貨幣政策的透明度，通過解釋實現(xiàn)公眾最關(guān)切的通貨膨脹目標(biāo)所需的代價和手段，則提高了貨幣政策的可信度。承認(rèn)有一個當(dāng)前條件所決定的基本通貨膨脹，對應(yīng)于這個率，可按“規(guī)則”控制貨幣供給；承認(rèn)有諸多外在的引發(fā)通貨膨脹因素，則應(yīng)采取相機(jī)抉擇的對策。用符號可表示為M→r→I→E→Y在這個傳導(dǎo)機(jī)制揮作用的過程中，主要環(huán)節(jié)是利率：貨幣供應(yīng)量的調(diào)整首先影響利率的升降，然后才使投資乃至總支出發(fā)生變化。這與原來的分析是一樣的。這是往復(fù)不斷的過程。主要集中在貨幣供給到利率之間和利率到投資之間的更具體的傳導(dǎo)機(jī)制以及一些約束條件。）如果貨幣供給量增加到供過于求的狀況，則貨幣持有者的反應(yīng)是將多余的貨幣用于購買各種資產(chǎn)，既購買金融資產(chǎn)，也購買實物資產(chǎn)。弗里德曼還認(rèn)為，貨幣數(shù)量變化只在短期內(nèi)作為決定經(jīng)濟(jì)變動的主要因素，而在長期內(nèi)只會引起價格水平的變化，不會對實際產(chǎn)量發(fā)生影響。（2）消費信用可以引導(dǎo)消費，在生產(chǎn)相對過剩的時期，有著很重要的作用，并且其對于促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，也具有不可低估的作用。要正確認(rèn)識消費信用在我國的開展，需要澄清一下幾個方面的認(rèn)識：（1）不要把消費信貸的開展與生產(chǎn)全面過剩的危機(jī)作必然的掛鉤，千百年來人們的節(jié)儉心理導(dǎo)致了宏觀的經(jīng)濟(jì)恐慌（生產(chǎn)過剩），針對生產(chǎn)過剩的危機(jī)，消費信貸應(yīng)運而生，但是并不是只有生產(chǎn)的全面過剩才會產(chǎn)生消費信貸，局部的失調(diào)，結(jié)構(gòu)不合理，消費信貸就可以發(fā)生，而不一定需要全面的過剩危機(jī)。（5）消費信貸的發(fā)展不光是觀念上的問題，也會產(chǎn)生不良資產(chǎn)，和一切其他資產(chǎn)一樣，也有合理的不良資產(chǎn)度，這就涉及到個人信譽(yù)檔案的完善問題，全國個人征信制度的聯(lián)網(wǎng)和完善問題，社會保障體制的聯(lián)網(wǎng)和完善問題。貨幣需求函數(shù)的分析中，建立了流動性偏好的收入函數(shù)，并由此得出一組在不同收入水平下的流動性偏好曲線。因此，導(dǎo)致儲蓄投資和貨幣供求變動的因素都將影響到利率水平。在一般情況下，貨幣供給增加將使LM曲線向右下方移動，從而導(dǎo)致利率的下降，貨幣供給減少則情形相反；貨幣需求增加一般使LM曲線向左上方移動，這將造成利率的上升，貨幣需求減少則情形相反。B3試分析一國的物價和利率是如何影響匯率的。其中，貨幣對內(nèi)價值是指貨幣的購買能力，相當(dāng)于物價的倒數(shù)；對外價值則是指與他國貨幣的兌換比率，也就是匯率。當(dāng)本國物價上升，由于本國貨幣的購買力下降，相應(yīng)的匯率也應(yīng)下降。②利率的變動對匯率的影響在開放經(jīng)濟(jì)條件下，不論實行何種匯率制度，匯率與利率都存在緊密的聯(lián)系。如實施的是釘住匯率，那就要貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)外匯供求。（功能：信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)、集中資本趨勢：充足核心資本，拓展資產(chǎn)；兼并收購；投行；多元化；全球化；資產(chǎn)負(fù)債綜合；創(chuàng)新歸理性，多目標(biāo)）商業(yè)銀行區(qū)別于其他一般工商業(yè)的特定功能主要有：1) 信用中介職能。商業(yè)銀行作為企事業(yè)單位和個人的貨幣保管、出納和支付代理者，通過帳戶上存款轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；基于儲戶存款，為儲戶兌付現(xiàn)款等，減少現(xiàn)金使用，節(jié)約流通費用，加速結(jié)算過程和企業(yè)資本周轉(zhuǎn)，促進(jìn)擴(kuò)大再生產(chǎn)。信用創(chuàng)造的實質(zhì)是流通工具的創(chuàng)造，而不是資本的創(chuàng)造。金融服務(wù)職能逐步成為商業(yè)銀行的重要職能。自身風(fēng)險意識的增強(qiáng)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險與資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的改進(jìn)，促使西方商業(yè)銀行改善管理以提高資本充足率和經(jīng)營效率。增加投資銀行業(yè)務(wù)成為全球大商業(yè)銀行的共同特征，投行業(yè)務(wù)使銀行獲得短期利潤的同時，改善了業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。銀行資產(chǎn)證券化：西方商業(yè)銀行通過信貸資產(chǎn)證券化，降低其信貸風(fēng)險：利用企業(yè)銀團(tuán)貸款的平臺可將大部分信貸風(fēng)險向非銀行投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，其中包括保險公司、互助基金、養(yǎng)老基金、對沖基金以及其他證券化工具。商業(yè)銀行經(jīng)營全球化始于上世紀(jì)70年代，經(jīng)過近30年的發(fā)展一些國際知名銀行的海外資產(chǎn)及海外業(yè)務(wù)收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過本土。通過反思金融危機(jī)，商業(yè)銀行的創(chuàng)新可能會回歸理性，即所有的金融創(chuàng)新包括體制創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和流程創(chuàng)新都以風(fēng)險的有效控制為前提，充分提示和揭示風(fēng)險，慎重地制定業(yè)務(wù)風(fēng)險政策，使風(fēng)險程度處于可控的狀態(tài)。（營利性、流動性、安全性）商業(yè)銀行的經(jīng)營有三大基本原則：盈利性、流動性和安全性。安全性原則，是指管理經(jīng)營風(fēng)險，保證資金安全的需求。一般來說，安全性與流動性之間正相關(guān)，流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)，風(fēng)險較小。反之，為保證安全性和流動性，就要把資金投放在短期周轉(zhuǎn)資金的運用上，這就會影響到盈利水平。（利益）從理論上講，監(jiān)管機(jī)關(guān)作為一個整體，代表公眾利益，應(yīng)該能夠超越具體的個人利益。監(jiān)管機(jī)關(guān)主觀上想去彌補(bǔ)市場的缺陷，但是，受客觀的局限，卻不一定能達(dá)成目標(biāo)。金融監(jiān)管部門作為政府部門而具有的科層制結(jié)構(gòu)，也極容易導(dǎo)致官僚主義行為的發(fā)生。兩者的目標(biāo)不可能全部吻合。從國家整體看。A8商業(yè)銀行之所以能夠創(chuàng)造派生存款的基本條件是什么？制約其存款倍數(shù)擴(kuò)張的因素是如何發(fā)揮作用的？(條件：原始存款，部分準(zhǔn)備金制度，轉(zhuǎn)賬代理現(xiàn)金制約：法金率，超金率，漏損率，定期存款準(zhǔn)備率，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約)（1）商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金及中央銀行的再貸款構(gòu)成其原始存款。因此，商業(yè)銀行之所以能夠創(chuàng)造派生存款的基本條件是：①原始存款（取決于中央銀行基礎(chǔ)貨幣量的規(guī)模）；②部分準(zhǔn)備金制度，形成基礎(chǔ)貨幣和派生貨幣的范疇；②用轉(zhuǎn)賬結(jié)算代替現(xiàn)金交易。各銀行在中央銀行的存款稱為準(zhǔn)備存款。法定準(zhǔn)備率越高,存款擴(kuò)張的倍數(shù)越??；法定準(zhǔn)備率越低,存款擴(kuò)張倍數(shù)越大。顯然,當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)金漏損時,銀行系統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金會減少,即銀行由吸收存款而可擴(kuò)大貸款的資金相應(yīng)減少,由此也就減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力。顯然,這也相應(yīng)減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約?！揪用癯謳?，兩好兩壞（財富增長不需現(xiàn)金，預(yù)期報酬低需現(xiàn)金，金融危機(jī)需現(xiàn)金，非法活動需現(xiàn)金）,企業(yè)因貸款經(jīng)營變大需要資金，經(jīng)營不好停產(chǎn)增資金，繼續(xù)生產(chǎn)需資金商行準(zhǔn)備金高貨幣少，向央行接款貨幣供應(yīng)多】答：對貨幣供給產(chǎn)生影響的微觀主體包括居民、企業(yè)及商業(yè)銀行。這說明，一般情況下，通貨比率與財富和收入的變動呈反方向變化。（3）金融危機(jī)：假若出現(xiàn)了銀行信用不穩(wěn)定的苗頭，居民就會大量提取存款，通貨比率因而會增大。經(jīng)營擴(kuò)大要求補(bǔ)充資金，一般從補(bǔ)充貨幣資金開始，如果企業(yè)對貨幣資金的投入靠自身積累，則不需要補(bǔ)充貸款，反之需要追加貸款，就不能不影響貨幣供給。（2）經(jīng)營效益的高低。存款貨幣銀行行為與貨幣供給一般情況下，存款貨幣銀行對貨幣供給的影響主要靠兩種行為：（1）調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率：在準(zhǔn)備金總額不變時，銀行保有超額準(zhǔn)備金越多，貨幣乘數(shù)就越小，相應(yīng)地貨幣供應(yīng)量也越?。蝗绻y行減少了超額準(zhǔn)備金的保有數(shù)量，貨幣乘數(shù)會變大，貨幣供給也相應(yīng)增加。在其他條件不變時，商業(yè)銀行增加中央銀行借款會擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，減少中央銀行借款會減少貨幣供應(yīng)量。產(chǎn)能增加，貨幣需求有自然增長額度，額度內(nèi)無聯(lián)系發(fā)債方式也要看。即每單位商品服務(wù)用貨幣表示價格的普遍物價水平的持續(xù)上漲過程。所以通貨膨脹與貨幣供給增加有著密切的聯(lián)系。而當(dāng)流通只有現(xiàn)鈔一種形態(tài)的貨幣時，通貨膨脹是必然的，但現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中已經(jīng)發(fā)展有存款貨幣，這種必然性就自然消失了。增稅，通常屬于緊縮措施。因為財政是國家宏觀調(diào)控的主題，必須看物資庫存是否充分。(3)透支或借款，增加基礎(chǔ)貨幣。在社會總供給不變的情況下，投放了基礎(chǔ)貨幣，形成貨幣購買力，容易導(dǎo)致通貨膨脹。發(fā)行國家債券來籌集資金彌補(bǔ)赤字，一般并不產(chǎn)生增加貨幣供給的效應(yīng)。從購買層次上看，ａ、如果認(rèn)購主體用M1層次貨幣來購買國債，財政開支基建單位，等于是購買力轉(zhuǎn)移，不會增加購買力，也不會給流通中造成新的壓力；ｂ、但是如果公眾用M2M1層次貨幣（儲蓄或定期存款）購買債券,意味著M2規(guī)模不變，M1的規(guī)模卻增加了，使?jié)撛谪泿刨徺I力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實購買力，將會對市場供求造成新的壓力，如果壓力過大，將導(dǎo)致通貨膨脹。但中央銀行有權(quán)利選擇認(rèn)購還是不認(rèn)購，鑒于當(dāng)今世界上很多國家的央行沒有很多自主權(quán)，我國規(guī)定央行只能在二級市場購買國債，這就規(guī)避了財政壓力，是央行可以綜合考慮全局來決定是否購買。（秦楠）（具體貨幣形態(tài)；宏觀到微觀；擴(kuò)大需求觀察范圍，引入r）縱觀貨幣需求理論的發(fā)展，其脈絡(luò)可作如下描述：（1）對貨幣需求考察所面對的是具體貨幣形態(tài)，是從金到擺脫金；從紙幣到一切可以稱為貨幣的金融資產(chǎn)。至于凱恩斯所指的收益為零的貨幣，明確的就是指現(xiàn)鈔和支票存款；而貨幣主義所說的貨幣，其邊界已是M2或較之更大的口