【正文】 標　　如何設定理財?shù)哪繕?？我建議第一步從具體化、數(shù)字化地開列清單開始，例如“我要購買一棟房子”，但到底是要買一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區(qū)的高級公寓？還是郊區(qū)的別墅？ 　　第二步則是計算完成這些目標需要花多少錢。例如兩年之后我想購買10萬元的轎車，以一次付清不貸款為前提，所以從現(xiàn)在開始，我每個月累積存款要達4,000元。不論短期、中期或長期目標，設定時都必須明確而不含糊。 　　不管使用哪種方法，我呼吁你一定要了解目標與現(xiàn)實之間的差距，考慮是否符合個人能力和市場環(huán)境，預定的目標一定是在當前條件下可以達成的才有意義。如果對此沒有準備，往往會對自己和家人造成嚴重的財務影響，阻礙理財目標的實現(xiàn)。(計算方式：) 　　總結上述兩點，我要闡述的是準備工作與理財目標之間，絕對不是平行的直線，阻攔在中間的障礙往往遠超過我們的預期，但我們千萬不可以輕言放棄，不顧更光明燦爛的未來。因為“你想要變成什么樣的人，最后你就會變成那樣的人”。根據(jù)一項針對美國82個退休基金，投資總額超過千億美元以上的十年投資績效調(diào)查發(fā)現(xiàn)，決定基金長期投資績效的關鍵不是投資標的與進場時機的選擇，真正左右投資成敗的關鍵，％的基金經(jīng)理人認為是“資產(chǎn)配置”。一般來說，我們將資產(chǎn)分為五大類，分別是股票、債券、房地產(chǎn)、另類投資（包括私募股權、外幣、結構性產(chǎn)品、對沖基金、管理型期貨等）與現(xiàn)金。用這兩個組合讓大家來選擇的話，我想大多數(shù)的人會選擇第二個投資組合。以2006年第二季來說吧，包含日本基金、印度基金與能源基金都下跌超過20％，讓很多的投資人一時之間傻了眼措手不及，就是一個很好的例子?！蔽覀兇蠖鄶?shù)的人都屬于“錢少”的人，雖不至于一貧如洗，但一分一毫都要花在刀口上，根本沒有本事目空一切地豁出去，所以我很認同科斯托蘭尼的看法，凈資產(chǎn)不多的我們，更需要謹慎投資，多多利用資產(chǎn)配置的訣竅，讓我們的資產(chǎn)可以更穩(wěn)定地成長。景氣好的時候，幾乎每一種理論都有效；景氣不好的時候，就算再厲害的投資大師，也照樣被套到動彈不得。在投資實務里，大多數(shù)的市場都有漲跌，只是有跌幅的大小差異而已。例如，年輕人不妨持有股票七成、債券三成，上了年紀的人就要改成股票三成、債券七成，這就是根據(jù)投資屬性或年齡差異來進行資產(chǎn)配置運用的案例。 　　原則上，報酬率與風險呈現(xiàn)正向關系。但是，這也需要依據(jù)自身的情況進行區(qū)別，如果您是一個比較保守的投資人，那么盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適；對于收入較為穩(wěn)定，負擔較輕的家庭，可以投入更多的風險資產(chǎn)，以獲取更高的回報。至于購屋計劃與娛樂計劃，就比較可以承受一定的風險。 　　第三、定時檢視績效并調(diào)整內(nèi)容： 　　能否創(chuàng)造物質層面無憂無慮的生活，很大程度上取決于個人對于資產(chǎn)配置的認知，以及對生活的期望。 資產(chǎn)配置要考慮多樣、流動性與保險　　既然是配置，就不要“單戀一支花”。但是我要強調(diào)，所謂的配置是有計劃性、有目的性的，并非是要用有限的資金四處出擊。至于有哪些經(jīng)典理論你一定要熟悉，有哪些前人的教訓你不要再觸犯呢？用辛苦錢去買經(jīng)驗的人最傻，謹記這些投資法則，會讓你在投資的過程中，走得更加順利?！焙芏嗳思臣匙非螳@利，無所不用其極地打聽名牌股票，想要得知內(nèi)線消息，不過下場可想而知，大多以認賠出場或者總在期待一個不可能實現(xiàn)的幻影。因為，如果他們認為明天哪支股票一定會漲，他自己就可以跟銀行融資買股票，大筆炒作即可，何必上電視招攬會員？投資法則千變?nèi)f化 有些甚至相抵觸 該信哪種　　投資理財是一門高深的學問，不同的投資工具操作起來有不同的邏輯，例如投資股票需要關心的事情，絕對與投資黃金不同，所以一定要視你的投資標的而制定不同的對應方法。正所謂“盡信書不如無書”，假使你不知變通，抱著一招半式闖江湖，當然不可能應付瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境。畢竟每個人的經(jīng)驗體會多少有些出入，建立自己的投資理念與原則，比道聽途說更重要。對上班族來說，增加財源比較困難，因此，采用適當?shù)墓?jié)流計劃與償債計劃，就相當于多了一份收入。 　　投資法則二：依據(jù)投資屬性與機會成本選擇投資標的 　　投資的奧妙之處就在于如何將有限的資本做最有效的利用。如果你問我投資房地產(chǎn)到底好不好，我首先要問你的問題就是你的資產(chǎn)有多少？你打算投入多少資金在房地產(chǎn)上？你投資房地產(chǎn)的金額占你投資總額多少比例？需不需要借款融資？融資貸款的金額是多少？融資利率又是多少？接下來的問題就是你到底想買哪一個縣市的房地產(chǎn)？要買哪一個區(qū)段的房地產(chǎn)？要買大馬路交通繁忙的市中心還是政府機關與學校集中的地段？要買大廈？公寓？還是店鋪？最后我要問的問題則是你知道房地產(chǎn)目前的漲勢如何嗎？是已經(jīng)處在景氣最熱的階段？還是處于景氣的谷底？在投資之前，先把這幾個問題弄清楚想明白之后再出手，你就會比較容易獲利了。如果三個條件都在自己能夠承受的范圍內(nèi)，并且愿意接受可能產(chǎn)生的最大損失的結果，這項金融商品才可以考慮投資。 　　如果我們是根據(jù)這個金融商品（譬如股票或基金）過去的報酬率高，而且電視雜志媒體等等都覺得此時投資的時機真的不錯，自己實在是因為眾口鑠金而樂觀地進場投資。 　　投資法則五：不可因投資犧牲正常的生活開銷 　　高額的投資報酬率固然吸引人，但是不要因為追逐獲利而超額借貸，甚或融資融券，進行杠桿投資。 引言　　在市場中能夠長期生存、獲利的投資大師必有其過人之處，向這些典范學習，你會成長得更快！你一定要認識哪些大師？從他們身上，你可以學到什么？又該怎樣把大師的經(jīng)驗轉化成自己的操作方式呢？ 　　經(jīng)濟瞬息萬變、股市起伏不定，想要抓住大局脈動，趁勢而起，這般厲害本事絕非凡夫俗子能夠達成。 　　我個人最尊崇“安德烈我希望30歲左右的年輕朋友們在他們身上也可以看到良好的示范，多多向這三位大師學習。他經(jīng)歷過第一次世界大戰(zhàn)、第二次世界大戰(zhàn)、多次石油危機與戰(zhàn)爭威脅。 　　三、要有耐心，因為任何事情都不可預期，發(fā)展方向都和大家想象的不同。 　　七、不時查看購買的股票清單，并檢查現(xiàn)在還可買進哪些股票。 　　“十戒”： 　　一、不要跟著建議跑，不要想能聽到秘密訊息。 　　五、不要躺在有價證券上睡大覺，不要因期望達到更佳的指數(shù)而忘掉它們，也就是說，不要不做決定。 　　九、不要在情緒上受政治好惡的影響。彼得林奇：從不擔心短期波動　　彼得巴菲特（Warren E. Buffett）類似，都相信“價值投資法”是在市場上立于不敗之地的操作圭臬。 　　由于經(jīng)濟景氣不斷波動，股市起伏是正?，F(xiàn)象，根本不可能有人具備準確預估股價走勢的能力。巴菲特(Warren E. Buffett)已經(jīng)取代比爾蓋茨穩(wěn)坐十三年的全球首富寶座，成為世界上最有錢的人。巴菲特投資的成功秘訣僅在“簡單”二字，他主張致富不需要高深的學問，有沒有傲人的智商也在其次，重點是只要冷靜理性，長期投資、多多研究，在值得投資的股票跌破凈值之后，“勇敢買進、長期持有”，等待一段時間，便能讓時間發(fā)揮神奇的復利效果，創(chuàng)造可觀的財富。 如何成為投資大師　　投資理財?shù)男率謴拈T外漢到最后成為一個頗有心得的投資專家，其中一定要歷經(jīng)幾番摸索、磨練、失敗與掙扎，至少需要經(jīng)過數(shù)十年的時間。 　　第二階段、反復磨練 　　經(jīng)過第一階段的摸索之后，投資人大概能夠體會到一些賺錢的秘訣了，一旦操作成功，自信心將暴增不少。 　　第三階段、精進成長 　　時間又過了幾年，投資人對市場趨勢與景氣循環(huán)已經(jīng)稍有掌握。真正達到“知行合一”的圓滿境界，投資報酬率也相當穩(wěn)定。 　　綜合以上論述，我強烈建議年輕朋友們，投資理財?shù)穆飞弦苍S寂寞，等待結果的過程更是需要時間，但是你一定要找到自己的投資哲學，堅定而穩(wěn)健地走下去，我相信，勝利，就在不遠。他們不會自視甚高，遇到挫折必先檢討自己，但是并不會氣餒放棄，應當出場停損的時候，絕對不會眷戀先前的損失；在人格部分，他們大多人生經(jīng)驗豐富，能夠獨立思考判斷、個性堅強而理性。平均來說，慘輸?shù)臋C率減少了，平盤或小贏的機會增加了，不過尚需多多修煉，才能更上一層樓。這樣的做法反倒讓投資人故步自封，墨守在小小的象牙塔中，當然不意外地，過些時日，失敗的慘況很可能再度席卷而來。 　　第一階段、學習摸索 　　投資人剛剛接觸理財工具時，信息大多都來自報刊媒體，甚至親朋好友的口頭傳播。巴菲特一再強調(diào)“價值投資法以及長期投資觀念”，且當投資一家企業(yè)時，他也主張應以一個企業(yè)主的立場來評估，而不是把自己當成賺取差價的投資人。但想當初，他在1956年開始創(chuàng)業(yè)的時候，居然是只靠100美元起家的。林奇主張投資人應該以“賠得起的錢”進場長期投資，他強調(diào)：“真正的贏家是從頭到尾在股市投資，并且投資在具有成長性的企業(yè)”。林奇相當重視一家公司的基本面是否具有投資價值，而不擔心該公司股價的短期波動，“潛力”是他與巴菲特共同關心的議題，彼得他卓越的績效表現(xiàn)，被《時代雜志》譽為：“首屈一指的基金經(jīng)理人”，財經(jīng)雜志也形容他為“投資界的超級巨星”。 　　當您看完這十律與十戒之后，是不是有一些熟悉的感覺？我建議你把它抄錄在一張卡片上，可以裱框放在桌上。 　　七、不要在剛剛賺錢或賠錢時作最后結論。 　　三、不要想把賠掉的再賺回來。 　　九、考慮所有風險，甚至是最不可能出現(xiàn)的風險，也就是說，要時刻想到有意想不到的因素。 　　五、要靈活，并時刻考慮到想法中可能有錯誤。 　　“人不一定要富有，但一定要獨立”、“有錢的人，可以投機；錢少的人，不可以投機；根本沒錢的人，必須投機”等名句，是他最廣為人知的座右銘，他的代表作《一個投機者的告白》中有許多精辟的獨到見解，我引述書中股票投資的“十律”與“十戒”，推薦給投資朋友們多多咀嚼，思考其中的真諦，假以時日，諸位必能在股票市場取得不錯的報酬率。安德烈科斯托蘭尼：股票投資的十律與十戒　　安德烈林奇與巴菲特”，從他們?nèi)松砩?，我看到面對市場應有的正確態(tài)度。第二，向已經(jīng)成功的人學習，復制他們已經(jīng)驗證成功的獲利模式。 　　就理財規(guī)劃來說，最好以相當于一個月生活所需費用的3至6倍金額，做為失業(yè)、事故等意外或突發(fā)狀況的應急資金。其次，萬一投資收益暫時不理想，你要客觀分析錯誤是源自于接收訊息錯誤還是市場的波動變化。投資的前提就是要獲利，如果投資一段時間后發(fā)現(xiàn)自己被套牢了或是開始賠錢，一定有兩個問題要仔細想想。 　　根據(jù)本息相互依存的關系，理財商品不外乎下列三種：保本保息、保本不保息、不保本不保息。 　　“投資工具并無好壞的分別，只有適不適合自己的問題。但怎樣才不是盲目的投資呢？“不要把雞蛋放在一個籃子里”，這句話是長久不變的真理，但是從另一個角度看，如果對各種投資不了解分析就進行分散投資，那么這樣的理財照樣是盲目的?；旧?，個人或家庭可承擔的負債水平，應該是先扣除每月固定支出及儲蓄所需后，剩下的可支配所得一部份。除了條列式說明之外，在往后的幾課當中，我還會詳細地舉例說明，各位朋友不妨謹記于心，時常拿出來對照實際的操作。我無法替你抉擇百分之百“正確”的投資法則出來，因為由于市場的不同、個人投資屬性以及適用風險的差異，肯定會左右法則的有效范圍。道理很簡單，如果所謂的投資秘技真的那么厲害，對方留著自己賺就好，很快就可以變成世界首屈一指的大富豪，有那么好的事還會讓你分享嗎？ 　　譬如說電視上常常有一些股市分析師說得口沫橫飛，不斷用過去發(fā)生過的例子印證自己的看盤功力，希望你在看完他的分析之后立即撥打專線電話加入會員。我發(fā)現(xiàn)股市的榮衰總是反復上演，只要我們從沉痛的經(jīng)驗中汲取教訓，把它一一列舉下來當成座右銘，每當碰到疑惑的時候，把它拿出來翻閱，就比較能夠在股市翻騰覆雨的時候臨危不亂，做出正確的抉擇。 引言　　有投資經(jīng)驗的朋友都知道，購買基金的時候，基金公司都會在基金公開說明書的內(nèi)容里做出風險提示，譬如“基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。 　　另外，維持資金的流動性也很重要，在我們的資產(chǎn)配置中，肯定有穩(wěn)定收益的部分，投資這部分資產(chǎn)的目的是為了獲得幾乎無風險的、預期穩(wěn)定的投資收益。 　　如果這三個步驟你還是覺得太麻煩的話，我再介紹一個最為簡便的方式：“100N”，也就是說當你在設定投資比重的時候，用100減去自己的年齡來計算自己風險性的投資比例。這正是資產(chǎn)配置的意義，主要步驟有三： 　　第一、依照投資人的風險屬性與規(guī)劃需求，設定資產(chǎn)類別： 　　年紀較輕、負擔較少、資產(chǎn)較多的人，能夠承擔較多風險；反之，態(tài)度就要比較保守。不同的人生階段，面對的理財目標與資金大小都不太一樣。我們在做投資的時候，絕對不可以只考慮投資的報酬高低，一定要回過頭來評估一下，選擇的這些投資工具發(fā)生下跌風險的時候，自己能不能承受得起。這里談的風險，包含了理財工具本身的波動風險與個人投資屬性不同的結合。但不幸的是，一項針對民營企業(yè)發(fā)展的調(diào)查顯示，大多數(shù)的民營企業(yè)撐不過七年，很多都撐不過三年就破產(chǎn)倒閉，因此，做一個投資人，我建議您還是分散風險為上策?！安灰央u蛋放在一個籃子里”這句話的真義是讓大家了解風險是很難控制或預測的，為了避免單一市場發(fā)生崩盤的巨大損失讓我們難以翻身，所以才建議我們不要將資產(chǎn)過度集中在某一個投資標的。很多人認為“不要把所有雞蛋放進同一個籃子里”，但是投資大師巴菲特就說過：“‘不要把所有雞蛋放在同一個籃子里’是錯誤的，投資應該像馬克吐溫建議的，把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它”。這意味著如果你不知道怎樣進行資產(chǎn)配置，反而太計較投資標的選擇或者抓住波段進場的話，哪怕你的功力再強，空歡喜一場的可能性依舊相當?shù)卮?。如果要精準地回答以上四個問題，那可能要問上帝了。 　　舉個例子來說吧！如果您有1,000萬的資金要做資產(chǎn)配置，我們用兩種不同的方式來做資金配置，在面對投資市場變化的時候，你就能看出資產(chǎn)配置的重要性了。 　　“資產(chǎn)配置”簡單地說，就是要把錢放在對的地方。其次則是選定了股票之后，到底現(xiàn)在可不可以進場？進場時機的掌握，則是投資人另一個最擔心與猶豫的難題。 　　一旦你清楚地知道自己想要的生活目標是什么，并