《項目融資第二組》ppt課件(文件)
【正文】 項目公司安排融資，可更充分地利用投資中的大股東在管理、技術(shù)、市場和資信等方面的優(yōu)勢，為項目獲得優(yōu)惠的貸款條件。 應(yīng)用范圍比較廣泛，既適合于大型項目融資，也適合于專項設(shè)備融資。即生產(chǎn)支付融資的貸款期限大大短于項目的開采期限。 政府按照固定價格購買項目產(chǎn)品（如發(fā)電項目）或政府擔(dān)保項目可以獲得最低收入。特許期滿后，這項基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)無償移交給政府。 BOT投融資方式具有以下幾個優(yōu)點 有利于減少政府直接的財政負擔(dān)； 避免了政府的債務(wù)風(fēng)險； 有利于提高項目的運作效率； 可提前滿足社會與公眾的需求； 可以給大型承包商提供更多的發(fā)展機會，有利于刺激發(fā)展和提高就業(yè)率。 市場風(fēng)險 金融風(fēng)險 政治風(fēng)險 不可抗力風(fēng)險 市場風(fēng)險 BOT項目產(chǎn)品價格和市場銷售量的變化都可能影響到項目的贏利水平。規(guī)避匯率風(fēng)險的最佳方法是盡量避免貨幣的兌換，協(xié)議項目收入為本國貨幣和外幣按一定比例的組合，用本國貨幣支付日常經(jīng)營管理費用和股東紅利等，用外幣支付購買國外的能源及原料等以外幣形式發(fā)生的費用。在投資或安排項目融資時，盡力尋求政府的書面保證也是行之有效的方法 。 總之，風(fēng)險分配的基本原則是：每一特定風(fēng)險應(yīng)分配給最有能力管理和能以最低成本管理的參與方去管理它和減輕它，同時由有相應(yīng)最密切業(yè)務(wù)關(guān)系的關(guān)系方去承擔(dān)它。 。比如在要求政府做出一些承諾以減少市場風(fēng)險與金融風(fēng)險的同時，往往又增加了發(fā)生政治風(fēng)險的可能性。項目公司無法控制此類風(fēng)險，只能采取保險的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。主要可分為兩大類：國家風(fēng)險和政治經(jīng)濟法律穩(wěn)定性風(fēng)險。 此外還可以通過談判明確投資回報率或由政府提供產(chǎn)品購置擔(dān)保來由政府分擔(dān)市場風(fēng)險。 項目的環(huán)境風(fēng)險指受到經(jīng)濟環(huán)境變化的影響而遭受損失的風(fēng)險。 運用 BOT方式承建的工程一般都是大行資本、技術(shù)密集型項目，主要集中在市政、道路、交通、電力、通訊、環(huán)保等方面。 在特許權(quán)協(xié)議終止時，政府以固定價格或無償收回整個項目。 以“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的融資模式的缺點 BOT項目融資模式 BOT項
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