【正文】 1997年報(bào)閃亮登場，年報(bào)中的數(shù)據(jù)顯示，“鄭州百文”1997年的銷售額繼1996年之后再次翻一番?！　∪欢聦?shí)卻與老工人的希望截然相反。1999年中報(bào)顯示，其虧損額較之1998年更加嚴(yán)重。　　上市一年后，由于“鄭州百文”驕人的業(yè)績，不僅使其股價(jià)飚升，也使“鄭州百文”成為滬深兩市商貿(mào)股中的領(lǐng)頭羊。　　進(jìn)入1998年，局勢驟然急轉(zhuǎn)。繼1998年年報(bào)之后，注冊會(huì)計(jì)師再次對“鄭州百文”財(cái)務(wù)報(bào)告出具了拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告。于是，我們將“鄭州百文”的數(shù)據(jù)分析分為兩個(gè)階段，第一階段為1996年至1997年的上升期，第二階段是1998年至今的下滑期。但是，如果從銷售利潤率的角度看問題，我們發(fā)現(xiàn)鄭州百文的利潤率只有2％左右，％，而且從1996年以后開始出現(xiàn)明顯的下降，％，除去個(gè)別主營虧損的商貿(mào)公司，排名為同類型上市公司中的倒數(shù)第二。如果投資者僅僅考察其利潤總額數(shù)，而忽視了其利潤總額的構(gòu)成，往往就會(huì)被表面假象所迷惑。我們知道，“鄭州百文”是一個(gè)商業(yè)企業(yè)，其企業(yè)性質(zhì)決定了其流動(dòng)資產(chǎn)占公司資產(chǎn)總額的90％以上，而存貨又在其中占到40％（根據(jù)公司1991998年年報(bào)計(jì)算得出）。雖然，這個(gè)結(jié)果有客觀因素的作用（比如業(yè)務(wù)量急劇萎縮、主動(dòng)消化清理庫存等），但是，會(huì)計(jì)方法的隨意變更，嚴(yán)重影響了公司資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，令投資者無法通過前后期財(cái)務(wù)報(bào)表的對比，來判別會(huì)計(jì)報(bào)表信息的真?zhèn)?。還有，公司在1999年中報(bào)一方面推遲確認(rèn)支出，另一方面又在無法獲得必要證據(jù)的情況下，將未來可能發(fā)生的費(fèi)用提前確認(rèn)，即將1998年度未入賬的罰息6922萬元在調(diào)整后的“年初未分配利潤”中反映，而同時(shí)在與債權(quán)方磋商未果的情況下，“財(cái)務(wù)費(fèi)用”一欄中反映，進(jìn)一步擴(kuò)大了當(dāng)期虧損，……?！班嵵莅傥摹爆F(xiàn)象既有外部客觀環(huán)境的因素，也有管理不善的原因?；蛟S，正由于大家對會(huì)計(jì)作用的期望值過高，對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的可選擇性認(rèn)識(shí)不足，對會(huì)計(jì)中權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性理解不夠，對上市公司會(huì)計(jì)行為的管制不嚴(yán)……給了這些公司管理者有了盈余管理的機(jī)會(huì)，使得上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表形同任人打扮的玩偶，讓大多數(shù)投資者無法據(jù)此作出正確的投資決策。特別是濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制，使其成為一些上市公司盈余管理的重要工具。這種解釋，對專業(yè)人士來說可能只好接受，但是我國證券市場的投資者，絕大多數(shù)都是前面提到過的老工人，他們并不理解會(huì)計(jì)的內(nèi)涵?！　⑹局簯?yīng)正確認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)中期財(cái)務(wù)報(bào)表的作用　　如前所述，“鄭州百文”之類上市公司能夠通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理達(dá)到利潤操縱的目的，說明現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度“有機(jī)可乘”，特別是中期財(cái)務(wù)報(bào)表，在我國還存在不少誤區(qū)。又例如，我國對企業(yè)稅收的確定、對一些費(fèi)用的收取，是以財(cái)政年度為依據(jù)的，全年的稅收、費(fèi)用，并不是半年基數(shù)的簡單相乘，上半年因盈利而預(yù)繳的稅金，完全有可能因下半年的虧損而全部返回。因此，我們不對公司的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表意見。同時(shí)，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在總結(jié)“鄭州百文”等案例的基礎(chǔ)上，加緊出臺(tái)有關(guān)中期報(bào)表方面的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以減少利用中期報(bào)表調(diào)節(jié)利潤現(xiàn)象的發(fā)生。如果這些準(zhǔn)則出臺(tái)的話，就可以從另一個(gè)側(cè)面披露企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況，有助于投資者對企業(yè)的情況更及時(shí)、全面的了解人。對于那些拒不改正錯(cuò)誤行為或無法改正錯(cuò)誤行為的上市公司，應(yīng)該勇敢地、早一些說聲“不”，以使得注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)真正起到應(yīng)有的預(yù)警作用。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)總監(jiān)制與總會(huì)計(jì)師制在諸多方面都有區(qū)別，二者是相輔相成的關(guān)系，不能相互取代，應(yīng)建立以財(cái)務(wù)總監(jiān)制與總會(huì)計(jì)師以軌運(yùn)行的機(jī)制。對國有企業(yè)的管理一般由能代表國家的財(cái)政部或主管部門在人才市場選擇總經(jīng)理，由總經(jīng)理代為管理，授權(quán)總經(jīng)理選擇合適的總會(huì)計(jì)師、總工程師等高級管理人員，組成經(jīng)理層，負(fù)責(zé)日常生產(chǎn)經(jīng)營，形成了所謂的“內(nèi)部人控制”。隨著企業(yè)的建立、經(jīng)濟(jì)核算工作的開展，就必然會(huì)有會(huì)計(jì)，會(huì)計(jì)的總管即總會(huì)計(jì)師。其職責(zé)權(quán)限界定在監(jiān)督，即監(jiān)督國有資產(chǎn)營運(yùn)、重大投資決策和審查會(huì)計(jì)報(bào)表，對重大財(cái)務(wù)收支與經(jīng)營活動(dòng)實(shí)行與總經(jīng)理聯(lián)簽制。財(cái)務(wù)總監(jiān)作為所有者代表，對公司的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，主要是重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行直接或間接的監(jiān)督、防止公司經(jīng)理人員從事違背法律和公司章程的活動(dòng)，遏制弄虛作假、損公肥私現(xiàn)象的發(fā)生?？倳?huì)計(jì)師由總經(jīng)理委派、任命。因?yàn)樨?cái)務(wù)總監(jiān)要做到真正行使監(jiān)督職能，其必要條件是：第一，必須來自企業(yè)之外，又置身企業(yè)之中?！　¤b于以上不同，如果我們?nèi)匀谎佑每倳?huì)計(jì)師單軌運(yùn)行機(jī)制，那么隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有者缺位、經(jīng)營者失控等問題就很難解決；如果我們用財(cái)務(wù)總監(jiān)制完全替代總會(huì)計(jì)師制，那么就會(huì)出現(xiàn)諸如（1）財(cái)務(wù)總監(jiān)既是管理的主體，又是監(jiān)督的主體，從而削弱出資者監(jiān)督，有損所有者權(quán)益；（2）把財(cái)務(wù)總監(jiān)演化為經(jīng)營者，使兩權(quán)分離流于形式，不能很好地發(fā)揮經(jīng)營者的專業(yè)特長，也違背了所有者初衷?？倳?huì)計(jì)師本屬于經(jīng)理層，在會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生、傳遞、儲(chǔ)存和處理中，會(huì)站在經(jīng)理層的角度去看待問題，有可能性按照經(jīng)理的意圖選用不適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法對信息的真實(shí)性進(jìn)行影響或故意歪曲，以維護(hù)經(jīng)理層的利益，損害所有者權(quán)益。由于企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)繁雜，外部監(jiān)督不可能詳細(xì)、及時(shí)、全面。我國內(nèi)部審計(jì)的做法是從企業(yè)財(cái)務(wù)處（科）抽調(diào)人員，由廠長或總會(huì)計(jì)師領(lǐng)導(dǎo)?！　。?）財(cái)務(wù)總監(jiān)按照一定程序進(jìn)入董事會(huì)，行使職權(quán)相當(dāng)于企業(yè)副總，參與企業(yè)重大決策和經(jīng)營活動(dòng)，具有實(shí)質(zhì)權(quán)威性。　?。ㄈ┯行У亟鉀Q國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失問題。財(cái)務(wù)總監(jiān)代表產(chǎn)權(quán)所有者，專職監(jiān)督經(jīng)理層（總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師等）的經(jīng)營事項(xiàng)，可以有效控制國有資產(chǎn)的流失。原因是多方面的，但主要原因之一是內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的低效?！　。?）財(cái)務(wù)總監(jiān)的人事關(guān)系、工資待遇、考核晉升和住房等與企業(yè)無關(guān)，他能置身于企業(yè)利害關(guān)系之外，具有獨(dú)立權(quán)威性。建立財(cái)務(wù)總監(jiān)制度能有鏟解決這一問題。事前、事中監(jiān)督成了盲點(diǎn)?！　。ǘ┯行Ы鉀Q內(nèi)部監(jiān)督失控的問題?！　‰p軌運(yùn)行的作用　　（一）解決所有者與經(jīng)營者信息不對稱問題。第三，真正代表所有者。對于財(cái)務(wù)總監(jiān)的委派主體，目前有三種觀點(diǎn)：其一是從企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生；其二是由董事會(huì)委派；其三是由國有資產(chǎn)管理部門委派。而總會(huì)計(jì)師也有監(jiān)督職能，它監(jiān)督的客體是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，其監(jiān)督行為伴隨會(huì)計(jì)核算同時(shí)進(jìn)行，具體內(nèi)容是會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性，企業(yè)業(yè)務(wù)的合法性，經(jīng)營活動(dòng)的效益性，企業(yè)財(cái)產(chǎn)的完整性。而總會(huì)計(jì)師是在企業(yè)內(nèi)部代表企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行會(huì)計(jì)核算、內(nèi)部控制，主管企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、審計(jì)和結(jié)算中心等部門，為企業(yè)內(nèi)部、外部提供有用的會(huì)計(jì)信息，參與企業(yè)決策，當(dāng)好廠長、經(jīng)理的助手?！　。ǘ┕ぷ髀氊?zé)范圍不同。為了解決企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者失控問題，西方國家通過建立財(cái)務(wù)總監(jiān)制由政府委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，監(jiān)督總經(jīng)理及經(jīng)理層，以有效避免“內(nèi)部人控制”，保護(hù)所有者權(quán)益，滿足所有者經(jīng)濟(jì)監(jiān)控需要。財(cái)務(wù)總監(jiān)制度起源于西方國家。我們希望逐步走向成熟的注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)能夠真正成為市場經(jīng)濟(jì)的衛(wèi)士，成為會(huì)計(jì)報(bào)表信息質(zhì)量的守護(hù)神。因此，注冊會(huì)計(jì)師尤其應(yīng)當(dāng)對企業(yè)“營運(yùn)資金應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目”、“實(shí)施會(huì)計(jì)政策變更”及“估計(jì)性項(xiàng)目的合理性”等方面特別留意，通過對這些會(huì)計(jì)信息的提示，一方面可以降低自身的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以提醒會(huì)計(jì)信息使用者，應(yīng)該對上市公司的盈余管理行為引起足夠重視。因此，通過注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)，對上市公司盈余管理行為進(jìn)行必要的外部約束，是非常重要的審計(jì)內(nèi)容之一。在上述案件中，“鄭州百文”，然而，半年以后。而中期財(cái)務(wù)報(bào)表有太多的不確定性，國際上一般對中期財(cái)務(wù)報(bào)表的審核，往往只使用“復(fù)核”一詞，而復(fù)核只是一種消極保證，表明財(cái)務(wù)報(bào)表中仍有許多不確定性。實(shí)際上，這是兩種完全不同性質(zhì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，因?yàn)橹衅谪?cái)務(wù)報(bào)表不是一份完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，撇開人為調(diào)節(jié)因素不說，在正常的收入、費(fèi)用、稅收、利潤等要素的確認(rèn)上，也與年度財(cái)務(wù)報(bào)表有相當(dāng)大的出入。如果不是新舊會(huì)計(jì)方法變更引起的差異，則我們就必須對上市公司會(huì)計(jì)中壞賬備抵的方法進(jìn)行深思：是不是我們的會(huì)計(jì)方法真的“發(fā)瘋”了，想要多少壞賬都可以，只要你管理當(dāng)局愿意就可。難道在這半年之內(nèi)，其大部分客戶突然都不約而同地成為了“鄭州百文”的賴賬者？為什么在1998年的年報(bào)中，對這些已經(jīng)長達(dá)3年以上的可能壞賬只字不提，而半年之后，統(tǒng)統(tǒng)成為了壞賬?！　∷?、“鄭州百文”公司事件給我們帶來的會(huì)計(jì)啟示與教訓(xùn)　　啟示之一：應(yīng)重視上市公司的“盈余管理”行為　　根據(jù)“公開、公平、公正”的指導(dǎo)原則，我國《證券法》在第三章第三節(jié)（第五十八條—第六十六條）規(guī)定：經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)發(fā)行證券的公司，應(yīng)當(dāng)“持續(xù)信息公開”，其中首要的一點(diǎn)就要及時(shí)對“公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營情況”進(jìn)行披露，使得信息的使用者—一尤其是外部使用者，對公司的風(fēng)險(xiǎn)與收益作出合理的判斷。老工人的感慨是有一定道理的?！　≡趯Α班嵵莅傥摹钡呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)做了會(huì)計(jì)分析之后，我們似乎對公司管理層的行為有了一些領(lǐng)悟。公司1998年度報(bào)告中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、％，而數(shù)月之后公司1999年中報(bào)披露，對其應(yīng)收賬款余額按一年以內(nèi)10％、一至二年60％、二至三年80％、三年以上100％的比例計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。“鄭州百文”是為了盡可能消除電視機(jī)削價(jià)風(fēng)潮所帶來的購銷價(jià)格倒掛的窘境，不得已而出此下策，以降低期末的存貨價(jià)格。雖然公司管理層越發(fā)地想去“粉飾太平”，但其財(cái)務(wù)報(bào)表反映出的問題也越來越多，所披露會(huì)計(jì)信息的價(jià)值也越發(fā)受到了質(zhì)疑。在公司信用銷售的鼎盛時(shí)期，公司往往利用銀行承兌匯票（承兌期長達(dá)3－6個(gè)月）進(jìn)行賬款結(jié)算，因而從回籠貨款到支付貨款之間往往有3個(gè)月的時(shí)間差，公司利用這筆巨額資金委托君安證券進(jìn)行短期套利。雖然公司被“績優(yōu)、高成長”的光環(huán)所籠罩，但冷靜而有經(jīng)驗(yàn)的投資者通過分析，仍有可能從中覺察出潛在的危機(jī)。并力圖通過這些會(huì)計(jì)分析，使我們對“鄭州百文”的興衰史有進(jìn)一步的了解，而且，也希望這些分析對我們未來的會(huì)計(jì)改革，提供一些有益的啟迪。一夜間，一個(gè)績優(yōu)股淪落為巨虧股。年報(bào)顯示，公司1997年度業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，其銷售額在1996年度比前一年翻一番的情況下，1997年以驚人的速度在1996年的基礎(chǔ)上又翻了一番。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，“鄭州百文”于1996年4月18日在上海證券交易所掛牌交易。隨后，“鄭州百文”1998年年報(bào)證實(shí)了老工人和眾多投資者的憂慮，回報(bào)不再是豐厚的股利，而是巨額的虧損。身居中原腹地的“鄭州百文”能夠奪得商貿(mào)類上市公司頭籌已屬不易，竟然還能與“四川長虹”、“上海石化”等股市巨霸相爭，于是投資者們毫不猶豫地將其列入了績優(yōu)股的行列。此后，盡管“鄭州百文”的價(jià)格不斷回落調(diào)整，又經(jīng)過了除權(quán)和填權(quán)，其股價(jià)在1997年年底還是收市于15元左右。而財(cái)務(wù)控制制度建設(shè)是集團(tuán)公司整合的重要而關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)。在一定程度上加速了巨人集團(tuán)陷入財(cái)務(wù)困境的步伐。這種組織結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為各國大公司的基本組織形式。H型組織結(jié)構(gòu)較多地出現(xiàn)于由橫向合并而形成的企業(yè)中，這種結(jié)構(gòu)使合并后的子公司保持了較大的獨(dú)立性?！　〖瘓F(tuán)公司組織形式不同，其財(cái)務(wù)控制的方式也不相同。最后使企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)、盈利性與流動(dòng)性的相互矛盾中陷入難于自拔的財(cái)務(wù)困境。長、短負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)各不相同，負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管理要求對其盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡利選擇，以確定出既能使風(fēng)險(xiǎn)最小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的負(fù)債結(jié)構(gòu)。從風(fēng)