【正文】 人履約能力分析主要是對借款人近三年對我行貸款的償付情況、對其他債務(wù)的償付情況及借款人與我行的合作關(guān)系等進行評價，對借款人的信用等級情況予以說明，并對借款人的全部存量貸款進行風(fēng)險分類。 。同時對借款人發(fā)展?jié)摿Ψ治鰰r還應(yīng)涉及以下幾個指標(biāo)： （1）、銷售收入增長率 銷售收入增長率=（本期銷售收入—上期銷售收入）/上期銷售收入X 100% （2）、凈利潤增長率 凈利潤增長率=（本期實現(xiàn)凈利潤—上期實現(xiàn)凈利潤）/上期實現(xiàn)凈利潤X 100%（3）、固定資產(chǎn)凈值率 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值X 100%固定資產(chǎn)凈值比率主要適用于工業(yè)企業(yè)和公用事業(yè)企業(yè)，反映固定資產(chǎn)的保值水平，該比率不能過低。為了更準(zhǔn)確地分析這類借款人的情況，在完成上述全面分析時，應(yīng)著重突出對借款人以下幾方面情況的分析： 應(yīng)注意新建項目資本金的具體比例，由項目審批單位根據(jù)投資項目的經(jīng)濟效益以及銀行貸款意愿和評估意見等情況，按照國家規(guī)定的各行業(yè)投資項目資本金比例的有關(guān)規(guī)定（具體可參見國發(fā)[1996] 35號文），在審批可行性研究報告時核定。 、還款計劃。例如，《貸款通則》規(guī)定：不得用貸款從事股本權(quán)益性投資（國家另有規(guī)定的除外），不得用貸款在有價證券、期貨等方面從事投機性經(jīng)營，不得套取貸款用于借貸牟取非法收入，不得用貸款從事房地產(chǎn)投機，不得違反國家外匯管理規(guī)定使用外幣貸款等等。 （3）應(yīng)盡量避免借款人與用款人、還款人不一致的情況。 、投資完成和各項資金到位情況。（2）、項目所在地的經(jīng)濟環(huán)境分析 項目所在地的經(jīng)濟環(huán)境對項目的成功具有很大的影響。這方面的經(jīng)驗、教訓(xùn)很多，因此在進行項目工藝技術(shù)、設(shè)備評估時，在考慮工藝技術(shù)、設(shè)備在同行中的先進程度和成熟性的同時，一定要考慮技術(shù)、設(shè)備在當(dāng)?shù)氐倪m用性。 、管理能力及經(jīng)濟實力 項目承建單位的經(jīng)濟實力、技術(shù)和管理能力對項目能否如期竣工投產(chǎn)并產(chǎn)生效益是十分關(guān)鍵的，同樣的項目由不同的單位來承建效果是不同的，因此我們要認(rèn)真審查承建單位的承建資格，看其是否具備應(yīng)有的技術(shù)力量，有無同類項目的建設(shè)和管理經(jīng)驗，有無足夠的經(jīng)濟實力來抵抗項目可能出現(xiàn)的風(fēng)險。對一些資源充裕無需事先落實的原、輔材料、燃料，在評估時可加以說明?？紤]到以往我行敘做項目貸款時，由于流動資金是由其他銀行提供，項目投產(chǎn)后的結(jié)算、存款等中間業(yè)務(wù)大都相應(yīng)在其他銀行辦理，因此在承辦固定資產(chǎn)項目時，在資金允許、符合我行有關(guān)貸款條件、經(jīng)過測算有還款保證的前提下，可考慮在提供項目貸款的同時，對項目所需流動資金貸款應(yīng)一并考慮給予支持。各個行業(yè)有各自的經(jīng)濟規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，我們在評估時可參照有關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 、特點、用途，目前所處生命周期及未來發(fā)展趨勢分析。 根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)能力，考慮到國內(nèi)在建、擬建生產(chǎn)同類產(chǎn)品項目的生產(chǎn)能力和投產(chǎn)時間，國外同類產(chǎn)品進口影響，預(yù)測產(chǎn)品未來若干年（5年以上，不低于貸款期限）的生產(chǎn)能力。 行業(yè)其它廠商的競爭力分析 該行業(yè)其它主要廠商的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品特色、產(chǎn)品價格、銷售網(wǎng)絡(luò)、新品開發(fā)能力以及有關(guān)項目進展情況，對本項目可能產(chǎn)生的影響。第四章 投資估算和資金籌措評估（見第三篇第四部分） 。流動資金投資估算是指項目建成投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的全部周轉(zhuǎn)資金。工程費用又分為建筑工程費用、設(shè)備購置費用、設(shè)備安裝費用。 靜態(tài)投資估算（1）工程費用①、建筑工程費用。 ②、設(shè)備購置費設(shè)備購置費包括一切需要安裝與不需要安裝的設(shè)備購置費用、設(shè)備運雜費等。設(shè)備運輸費（包括運輸費、包裝費、裝卸費、倉庫保管費等）根據(jù)擬建項目所在地區(qū)規(guī)定的運雜費率，按照設(shè)備原價的百分比計算，計入設(shè)備費內(nèi)。 對尚未確定設(shè)備供應(yīng)商的設(shè)備，設(shè)備購置費的估算有兩種方法： A、對于成套設(shè)備可用類比估算法。 ③、設(shè)備安裝費 安裝費是為安裝設(shè)備所支出的費用。 （2）基本預(yù)備費用。 ③、在有關(guān)部門組織竣工驗收時，為鑒定工程質(zhì)量必須開挖和修復(fù)隱蔽工程的費用。 土地使用權(quán)購買費包括按照國家規(guī)定所支付的土地補償費，樹木、水井等附著物補償費，遷墳費，安置補助費，土地管理費和耕地占用稅等。 勘察設(shè)計費主要包括編制可研報告費用、其他勘察費用。此項費用因項目不同而差異較大，取值時應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定并結(jié)合項目實際而定。 ②、各項取值是否恰當(dāng)，有無過高或過低現(xiàn)象，取值過高，膨脹投資規(guī)模，影響項目的效益指標(biāo)；取值過低，造成實際投資中的資金缺口，加大項目貸款風(fēng)險。在各種資產(chǎn)所用長期借款難以界定的情況下，按各部分資產(chǎn)投資比例進行分?jǐn)偂?（2）價差預(yù)備費。 綜合以上全部固定資產(chǎn)投資，估算出固定資產(chǎn)投資總額，編制固定資產(chǎn)投資估算表。周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)一般按同類項目的平均實際周轉(zhuǎn)天數(shù)并考慮保險系數(shù)取值。周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)產(chǎn)品的制造周期取值。③、周轉(zhuǎn)次數(shù)要結(jié)合實際情況，不能理想化取值。 應(yīng)付帳款估算應(yīng)付帳款=（年外購原材料+年外購燃料及動力）/周轉(zhuǎn)次數(shù)在上述計算基礎(chǔ)上，估算流動資金數(shù)額，編制流動資金投資估算表。主要包括資本金及資本溢價、折舊和盈余等。資本金的籌集可以采取國家投資、企業(yè)投資、外商投資、發(fā)行股票等方式。 （3）、實物是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估，估價方法是否符合法律、法規(guī)的要求，評估的價值是否合理（4） 、實物的作價與項目中相應(yīng)部分的投資金額是否一致。對以土地使用權(quán)作為投資的，主要注意以下方面： （1）、該土地是以劃撥方式還是出讓方式獲取的土地，如果是劃撥土地，應(yīng)取得政府有關(guān)部門的同意。（3） 、要監(jiān)控資金流向，防止資金挪用。 （4）、現(xiàn)有上市公司以配股募集資金作為資本金的，應(yīng)審查資金的用途是否與證券會的批復(fù)相一致。對此種籌資方式的評估分為兩種情況，一種是折舊、盈余公積金、未分配利潤以銀行存款形式存在的；另一種是折舊、盈余公積金、未分配利潤以流動資金的形式存在，混合在企業(yè)目前全部周轉(zhuǎn)資金中。 不同行業(yè)的具體比例指標(biāo)參照本手冊第三篇第四部分《基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值及取值依據(jù)》取值，以后由總行根據(jù)國家政策變化不定期進行調(diào)整。 對由我行獨自貸款支持的項目，銀行借款的有關(guān)情況很清楚，一旦我行同意支持，基本上不存在到位風(fēng)險，籌資成本和計劃安排也在掌握之中。在評估時要注意以下方面：（1） 、是否具備發(fā)債條件，是否符合國家有關(guān)發(fā)債規(guī)定。根據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，金融性融資租賃租入固定資產(chǎn)作為承租方的固定資產(chǎn)管理，在租賃期滿后，將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租方。 （2）、租入固定資產(chǎn)視同項目的固定資產(chǎn)，其折舊一般按平均年限法計算，折舊額計入生產(chǎn)成本。（2） 、提供的設(shè)備、技術(shù)的先進性如何。 在出具貸款承諾時，由于項目一般都處于可研批復(fù)階段，自有資金和借入資金可能尚未到位，此時只能審查資金籌措的可能性。第五章 項目效益評估 項目效益評估是貸款項目評估的核心工作，它依據(jù)項目評估其它方面評估成果，根據(jù)現(xiàn)行的財稅制度，確定項目評估的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，編制財務(wù)報表，分析計算項目直接發(fā)生的財務(wù)費用和效益，計算財務(wù)指標(biāo)，考察項目的盈利能力、清償能力、抗風(fēng)險能力等財務(wù)狀況（對于涉及外匯的項目還要進行外匯平衡分析），據(jù)以判斷項目的盈利能力、還款能力及我行貸款綜合效益，為項目貸款決策提供依據(jù)。無形資產(chǎn)原值的確定方法與固定資產(chǎn)相同，遞延資產(chǎn)按實際發(fā)生值計算，與遞延資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期間發(fā)生的利息和匯兌損失應(yīng)計入遞延資產(chǎn)價值?？焖僬叟f法的方法很多，財政部規(guī)定使用的有兩種：雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。開辦費在項目投產(chǎn)后按不短于五年的期限平均攤銷。因現(xiàn)行的增值稅實行的是價外稅，所以評估中計算產(chǎn)品成本時，外購?fù)度胛锼Ц兜倪M項稅要單列。成本計算中原輔材料、包裝物、燃料動力的單耗、單價的取值要有理、有據(jù)。 ②雙倍余額遞減法年折舊率=2/折舊年限100%年折舊額=固定資產(chǎn)帳面凈值 年折舊率在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)帳面凈值扣除預(yù)計的殘值后的凈額平均攤銷。由于目前企業(yè)固定資產(chǎn)實行分類折舊，因此評估中一般先對固定資產(chǎn)進行分類，根據(jù)財政部公布的折舊年限和殘值率，采用平均年限法計算折舊。企業(yè)購建固定資產(chǎn)所繳納的投資方向調(diào)節(jié)稅、耕地占用稅、進口設(shè)備的增值稅和關(guān)稅應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值；與購建固定資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期支付的貸款利息和發(fā)生的匯兌損失，也應(yīng)計入相應(yīng)的固定資產(chǎn)價值。）資金使用計劃。補償貿(mào)易的會計處理按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。補償貿(mào)易是指外國廠商向進口國提供設(shè)備、專利技術(shù)等費用作為貸款，用進口國項目的全部或部分產(chǎn)品分期返銷補償?shù)囊环N特殊貿(mào)易方式。 （2）、金融性融資租賃的合理性，租賃費是否過高，租入設(shè)備的先進性如何。 （3）、發(fā)行債券資金的期限、金額、發(fā)債方式是否合適，是否能全部發(fā)售等。對此種情況，可采取兩種辦法評估，一是由幾家銀行共同評估論證；二是我行要求借款人提供其他銀行的正式貸款承諾函，根據(jù)各行承諾的金額、期限、幣別，結(jié)合我行可能支持的額度，評估項目資金籌措情況。項目籌資評估就是對籌措數(shù)額、籌措方式、籌資成本、計劃安排等進行分析。第二種是技改項目中經(jīng)常遇到的情況，也是自有資金到位風(fēng)險較大的一種，對此種情況，應(yīng)對企業(yè)近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債及現(xiàn)金流量情況進行詳細(xì)分析，分析其流動資金是否充足，資金流動性是否較強，能否抽出資金進行技改。測算和審查等同于資本金評估。 （2）、擬發(fā)行股票企業(yè)近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債及現(xiàn)金流量情況，能否順利上市。 對以現(xiàn)金方式作為投資的，要注意以下方面：（1） 、現(xiàn)金是否按計劃足額到帳，有無驗資報告。（2） 、技術(shù)與項目中的設(shè)備是否配套。對以實物作為投資的，要評估以下方面： （1）、實物的可利用性，該實物是否能在項目中物盡其用。 資本金資本金是指新建項目承辦企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金?；I資主要分為自有資金和借入資金兩部分。各項費用取值見成本費用估算部分。（5）存貨估算小結(jié)與評價 存貨=外購原材料+外購燃料及動力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品存貨估算中要注意以下方面：①、原材料占用只計算外購部分，自供的中間環(huán)節(jié)的成品或半成品原材料不計算在內(nèi)。（3）在產(chǎn)品估算 在產(chǎn)品占用流動資金=（年經(jīng)營成本—銷售費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù) 修理費按固定資產(chǎn)原值的一定比率計算。流動資金投資估算一般采取分項詳細(xì)估算法進行評估。計算公式為： PC=Ii[（1+ f）i 1]式中，PC為建設(shè)期（n年）漲價預(yù)備費； Ii 為第i年的投資分配額； f 為價格上漲指數(shù)；價格上漲指數(shù)的取值根據(jù)國家有關(guān)部門公布的前三年的數(shù)據(jù)取平均值。每年應(yīng)計利息的計算公式如下：每年應(yīng)計利息=（年初借款累計+本年借款額/2）年利率此計算公式適用于項目建設(shè)期及投產(chǎn)期各年長期借款利息的計算。 （1）建設(shè)期利息 建設(shè)期利息主要是指項目建設(shè)期間長期借款應(yīng)支付的利息。 按照國家有關(guān)規(guī)定選取。 水電貼費按國家有關(guān)規(guī)定，根據(jù)項目水電耗量測算。 工業(yè)產(chǎn)權(quán)購買費包括專利權(quán)和非專利技術(shù)以及商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)的購買費。 （3）其他費用 其他費用指根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)列入固定資產(chǎn)投資工程投資費用以外的一切費用，包括土地使用權(quán)購買費、工業(yè)產(chǎn)權(quán)購買費、勘察設(shè)計費、電貼費、水貼費、建設(shè)單位管理費等。其用途為： ①、在項目初步設(shè)計、技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計和施工過程中超出已批準(zhǔn)建設(shè)投資范圍的新增工程費用。 安裝費一般取各行業(yè)（類型）設(shè)備安裝費占設(shè)備購置費比例的經(jīng)驗值。 B、對于非成套設(shè)備則根據(jù)所需設(shè)備的清單，按當(dāng)前平均價或購置時的預(yù)測價乘一定系數(shù)估算。國內(nèi)費用包括保險費、進口關(guān)稅、產(chǎn)品增值稅、銀行手續(xù)費、外貿(mào)手續(xù)費等。 國內(nèi)通用設(shè)備價格按制造廠的出廠價格計算。此項費用在會計處理時進入固定資產(chǎn)。工程費用、其他投資費用、基本預(yù)備費用、投資方向調(diào)節(jié)稅等為靜態(tài)投資。評估總投資和上報總投資有較大出入的（差距10%以上），應(yīng)要求借款人重新核實編報項目總投資，并重新向?qū)徟鷻C構(gòu)報批。靜態(tài)投資是指建筑工程費用、設(shè)備購置費、設(shè)備安裝費、基本預(yù)備費用和其他費用。因此需要分析項目產(chǎn)品是否容易被替代，關(guān)注有關(guān)替代產(chǎn)品的研究開發(fā)情況以及對本項目可能產(chǎn)生的影響。 項目產(chǎn)品競爭力分析 項目產(chǎn)品的性能、質(zhì)量、價格優(yōu)勢 與國內(nèi)外同類產(chǎn)品相比較，分析產(chǎn)品在性能、質(zhì)量、價格方面是否存在優(yōu)勢。 產(chǎn)品未來市場供求預(yù)測。第三章 產(chǎn)品市場評估產(chǎn)品市場評估主要通過對產(chǎn)品所處行業(yè)概況的了解，市場供求現(xiàn)狀的調(diào)查，供求發(fā)展趨勢的預(yù)測，項目產(chǎn)品競爭能力的分析，項目單位營銷能力的考察，判斷項目產(chǎn)品銷售市場的前景和潛力。 目前在市場競爭日趨激烈的情況下，項目建設(shè)的產(chǎn)品規(guī)模是否達到該行業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模將關(guān)系到該產(chǎn)品能否參與市場競爭，關(guān)系到項目的成敗，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。 是否需新建運輸碼頭或鐵路專線等設(shè)施，如需新建，建設(shè)費用是否已列入投資估算之中。 、燃料、動力供應(yīng)的落實情況。 、成熟性 該工藝技術(shù)、設(shè)備的主要性能特點；與同行業(yè)相比是否先進；是否符合國家有關(guān)規(guī)定并通過有權(quán)部門的技術(shù)鑒定；能否提高產(chǎn)品的質(zhì)量、降低能耗、提高勞動生產(chǎn)率；同時，該工藝技術(shù)、設(shè)備是否成熟，有無投入市場運行，是否符合國家技術(shù)裝備政策；目前該類工藝技術(shù)、設(shè)備在生產(chǎn)、運轉(zhuǎn)中存在問題。另外還要審查當(dāng)?shù)氐胤奖Ｗo主義和逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象是否嚴(yán)重，該地區(qū)是否屬于貸款高風(fēng)險地區(qū)。國家對一個行業(yè)所采取的不同政策（鼓勵，限制，還是淘汰？）將影響該行業(yè)的發(fā)展前景。 、可行性研究報告、初步設(shè)計、開工、概算調(diào)整是否符合國家審批規(guī)定，批準(zhǔn)時間、批準(zhǔn)單位及批復(fù)內(nèi)容。 （2）借款用途與實際用途相一致。 企業(yè)的借