現(xiàn)金流量與營運(yùn)資金管理(文件)
【正文】 行賬戶上，進(jìn)行財(cái)務(wù)公司與銀行的資金清算。 相關(guān)問題 ? 業(yè)務(wù)主體資格 ? 幣種問題 流動性管理面臨的課題 ? 數(shù)據(jù)分析的資源配合 ? 對投資策略選擇的支持 集團(tuán)資金余額管理 ? 資金歸集方式： – 實(shí)時共享 – 時點(diǎn)共享 ? 資金下劃方式 ? 內(nèi)部計(jì)價 集團(tuán)結(jié)算代理 與銀行合作 ? 財(cái)務(wù)公司適應(yīng)銀行賬號格式要求調(diào)整內(nèi)部賬號格式，使成員單位在財(cái)務(wù)公司開設(shè)的內(nèi)部賬號與在銀行開設(shè)的賬號完全一致或至少建立固定的一一對應(yīng)關(guān)系。 ? 單一幣種跨境現(xiàn)金池：加入現(xiàn)金池的為同一幣種的銀行賬戶，但賬戶存在于不同的國家。 名義現(xiàn)金池 ? 所謂名義現(xiàn)金池，是指集團(tuán)內(nèi)部成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金虛擬集中到一起（不發(fā)生資金物理轉(zhuǎn)移），由集團(tuán)總部資金管理者對集中后的現(xiàn)金頭寸進(jìn)行統(tǒng)一管理。對于受美國 《 沙賓法案 》 或歐盟的《 公司法 》 第 8號令約束的跨國公司而言，現(xiàn)金池安排促使財(cái)資業(yè)務(wù)操作集中化，將有效支持這些跨國公司的司庫們明確內(nèi)部控制責(zé)任和加強(qiáng)內(nèi)部控制效力。在現(xiàn)金池安排中，通過集團(tuán)現(xiàn)金的二次分配，賬戶資金盈余的成員單位的現(xiàn)金自動轉(zhuǎn)移給現(xiàn)金不足的其他成員單位，這樣可以減少現(xiàn)金不足成員單位外部融資的需求，對整個集團(tuán)而言降低利息費(fèi)用。 ? 相關(guān)總成本＝機(jī)會成本＋固定性轉(zhuǎn)換成本 存貨模式 ? A公司預(yù)計(jì)全年需要支付現(xiàn)金 8000000萬元，有價證券年利息率 12％，現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本為 100元。 存貨模式 ? 存貨模式又稱鮑莫模式 (Baumol Model)，它是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家 William． J． Baumol 首先提出的，他認(rèn)為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)定貨批量模型可 用于確定最佳現(xiàn)金持有量，并以此為出發(fā)點(diǎn)，建立了鮑莫模式。 項(xiàng)目 /方案 甲 乙 丙 丁 現(xiàn)金持有量 30000 60000 90000 120200 機(jī)會成本率 10％ 10％ 10％ 10％ 短缺成本 12020 7500 2500 0 管理成本 2020 2020 2020 2020 相關(guān)總成本 17000 15500 13500 14000 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期
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