【正文】 % % % 資產(chǎn)凈利率 =凈利潤(rùn) /平均資產(chǎn)總額 % % % % 資本收益率 =凈利潤(rùn) /實(shí)收資本 % % % % 權(quán)益資本凈利率 =凈利潤(rùn) /所有者權(quán)益 % % % % 資本保值增值率 ＝期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益 % % % % 資本積累率 =本年所有者權(quán)益增加額 /期初所有者權(quán)益 % % % % 銷售利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 銷售毛利率 =銷售毛利 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 銷售凈利率 =凈利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額 % % % % 每股收益＝ (凈利潤(rùn) 優(yōu)先股股息 )/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) 每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益 /總股數(shù) 600188 兗州煤業(yè) 獲利能力指標(biāo) 05行業(yè)平均 2022 2022 2022 總資產(chǎn)報(bào)酬率 =EBIT/平均資產(chǎn)總額 % % % % 資產(chǎn)利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /平均資產(chǎn)總額 % % % % 資產(chǎn)凈利率 =凈利潤(rùn) /平均資產(chǎn)總額 % % % % 資本收益率 =凈利潤(rùn) /實(shí)收資本 % % % % 權(quán)益資本凈利率 =凈利潤(rùn) /所有者權(quán)益 % % % % 資本保值增值率 ＝期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益 % % % % 資本積累率 =本年所有者權(quán)益增加額 /期初所有者權(quán)益 % % % % 銷售利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 銷售毛利率 =銷售毛利 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 銷售凈利率 =凈利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 % % % % 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額 % % % % 每股收益＝ (凈利潤(rùn) 優(yōu)先股股息 )/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) 每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益 /總股數(shù) 600397 安源股份 —— 發(fā)展能力指標(biāo)展示公司未來的發(fā)展前景，應(yīng)盡可能從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)上觀察，進(jìn)行 至少 35年 的趨勢(shì)分析 （ 1）銷售增長(zhǎng)率＝（本期銷售收入／基期銷售收入 1） 100％ （ 2）利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝（本期利潤(rùn)／基期利潤(rùn) 1） 100％ （ 3）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（期末總資產(chǎn)／期初總資產(chǎn) 1） 100％ （ 4）固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 ＝（期末固定資產(chǎn)原值／期初固定資產(chǎn)原值 1） 100％ （ 5）營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率 ＝（期末營(yíng)運(yùn)資金／期初營(yíng)運(yùn)資金 1） 100％ （ 6）人均創(chuàng)利增長(zhǎng)率 ＝（本期人均創(chuàng)利／基期人均創(chuàng)利 1） 100％ —— 從經(jīng)營(yíng)規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)成果等角度反映企業(yè)的發(fā)展前景趨勢(shì) EXAMPLE 發(fā)展能力指標(biāo) 行業(yè)平均 2022 2022 2022 銷售增長(zhǎng)率 =本期銷售收入 /基期銷售收入 1 % % % % 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =本期凈利潤(rùn) /基期凈利潤(rùn) 1 % % % % 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =期末總資產(chǎn) /期初總資產(chǎn) 1 % % % % 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =期末固定資產(chǎn)原值 /期初固定資產(chǎn)原值 1 % % % % 營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率 =期末營(yíng)運(yùn)資金／期初營(yíng)運(yùn)資金 1 % % % % 600188 兗州煤業(yè) 銷售增長(zhǎng)率 =本期銷售收入 /基期銷售收入 1 % % % % 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =本期凈利潤(rùn) /基期凈利潤(rùn) 1 % % % % 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =期末總資產(chǎn) /期初總資產(chǎn) 1 % % % % 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =期末固定資產(chǎn)原值 /期初固定資產(chǎn)原值 1 % % % % 營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率 =期末營(yíng)運(yùn)資金／期初營(yíng)運(yùn)資金 1 % % % % 600508 上海能源 （ 1）提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù) （ 2）幫助評(píng)價(jià)收益質(zhì)量 （ 3）幫助評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性（ 應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力 ） （ 4）幫助評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性（ 短期償債能力 ） （ 5）幫助預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量 （ 1）流入結(jié)構(gòu)分析 （ 2）流出結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)（正表） 金額 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流入和流出量均應(yīng)占三部分的 主要 ，因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金應(yīng)主要來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也應(yīng)主要用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 若現(xiàn)金流入主要來自投資，則企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生 偏移 ，若現(xiàn)金流出主要發(fā)生在投資，則考慮企業(yè)正在 擴(kuò)張 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 若現(xiàn)金流入主要來自籌資，則表明企業(yè)面臨 資金困難 ，若現(xiàn)金流出主要發(fā)生在籌資，表明企業(yè)正處于 還款期 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 （ 3）流入流出比分析 ?經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比 ： 越大越好，越大表明 1元的現(xiàn)金流出換得了越多的現(xiàn)金流入 ?投資活動(dòng)流入流出比 ： 比值大，則考慮公司處于穩(wěn)定期至衰退期，缺少投資機(jī)會(huì)；比值小，則考慮公司正處于擴(kuò)張期 ?籌資活動(dòng)流入流出比 ：偏大則公司正偏于籌資，偏小則公司正偏于還款 —— 健康的企業(yè)： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 正數(shù) ，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 負(fù)數(shù) ，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量從長(zhǎng)遠(yuǎn)看 正負(fù)相間 。第五章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 本章應(yīng)掌握的內(nèi)容（加★為重點(diǎn)內(nèi)容） （ 1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義 （ 2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 （ 3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 （ 4）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法★ （ 5）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析★ 資金結(jié)構(gòu)分析、資金運(yùn)作效率分析、獲利能力分析、償債能力分析、發(fā)展能力分析等 （ 6）綜合分析★ 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義與作用 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義 ?財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等 會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ) ，對(duì)企業(yè)的 財(cái)務(wù)狀況 、 經(jīng)營(yíng)成果 和 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)的一種方法。 投資人： 獲利能力和投資風(fēng)險(xiǎn) 債權(quán)人： 償債能力 經(jīng)理人員： 幾乎包括外部使用人關(guān)心的所有問題 供應(yīng)商： 商業(yè)信用 政府： 納稅情況 雇員和工會(huì)： 企業(yè)盈利是否與其報(bào)酬匹配 中介機(jī)構(gòu)： 據(jù)以確定審計(jì)重點(diǎn) 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類 按財(cái)務(wù)分 析主體分 外部分析 內(nèi)部分析 債權(quán)人 投資者 …… 資產(chǎn)負(fù)債表分析 利潤(rùn)表分析 現(xiàn)金流量表分析 按財(cái)務(wù)分 析對(duì)象分 按財(cái)務(wù)分 析方法分 比較分析 比率分析 橫向比較 縱向比較 同行業(yè)、同地域等 不同歷史時(shí)期比較 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類 按財(cái)務(wù)分 析目的分 償債能力分析 獲利能力分析 營(yíng)運(yùn)能力分析 發(fā)展趨勢(shì)分析 綜合分析 資金結(jié)構(gòu)分析 四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 —— 資金結(jié)構(gòu)是否合理 —— 資金運(yùn)用是否充分有效 —— 企業(yè)是否具有活力和發(fā)展前途 —— 企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定 五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 各種計(jì)劃、標(biāo)準(zhǔn)、日常會(huì)計(jì)核算資料、定期報(bào)表 （ 1）比較分析 與計(jì)劃比、與過去比、與同行業(yè)比（注意可比性） （ 2）趨勢(shì)分析 連續(xù)數(shù)年（三年以上）的變動(dòng)趨勢(shì)（注意非經(jīng)常事項(xiàng)） （ 3）比率分析 —— 相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（ 重點(diǎn) ） （ 4）因素分析 —— 連環(huán)替代法、差額分析法 六、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 歷史成本、幣值不變、會(huì)計(jì)分期等 —— 公司造假、會(huì)計(jì)造假 存貨計(jì)價(jià)方法、折舊方法等對(duì)公司利潤(rùn)的影響 歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)