財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析(文件)
【正文】 例：某人年初凈資產(chǎn)價(jià)值 10萬(wàn)元，年末升值為 15萬(wàn)元，一年內(nèi)他又得到 5萬(wàn)元工資。 ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance 2. 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn) 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) (economic profit)又叫 經(jīng)濟(jì)增加值 、附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值 (economic value added,EVA)。 (2)存貨計(jì)價(jià)：先進(jìn)先出法導(dǎo)致盈利高估，后進(jìn)先出法較精確地反映了真實(shí)盈利。 供應(yīng)商 —主要關(guān)心公司的流動(dòng)性，判斷償付其貨款的能力； 政府 —了解公司納稅情況，遵守法規(guī)和市場(chǎng)秩序情況； 公司管理者 —應(yīng)該關(guān)心所有 問(wèn)題。 ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance 二、財(cái)務(wù)比率分析 （一）流動(dòng)性比率 —— 短期償債能力分析 （二）資產(chǎn)管理比率 —— 營(yíng)運(yùn)能力分析 （三）負(fù)債比率 —— 長(zhǎng)期償債能力分析 （四）盈利能力比率 —— 盈利能力分析 （五）可持續(xù)增長(zhǎng)率 （六）市場(chǎng)價(jià)值比率 （七）杜邦財(cái)務(wù)分析體系 （八）財(cái)務(wù)比率的預(yù)見(jiàn)能力 ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance （一）流動(dòng)性比率 — 短期償債能力分析 反映企業(yè)流動(dòng)性的比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率： 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率 1. ?流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率 2. ???流動(dòng)負(fù)債可動(dòng)用的現(xiàn)金現(xiàn)金比率 ? 3.?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance （二）資產(chǎn)管理比率 —— 營(yíng)運(yùn)能力分析 期末應(yīng)收帳款）平均應(yīng)收帳款余額( 或）賒銷收入（或銷售收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 1.?平均每日賒銷額應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一年的天數(shù)（3 6 0 ）期2 . 應(yīng)收帳款平均收帳???管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance 銷售成本360平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率一年的天數(shù)（3 6 0 ）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ???平均或期末流動(dòng)資產(chǎn)銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3. ?平均或期末固定資產(chǎn)銷售收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4. ?平均或期末資產(chǎn)總額銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5. ?）平均存貨（或期末存貨銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率 2. ??管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance （三）負(fù)債比率 —— 長(zhǎng)期償債能力分析 股東權(quán)益負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率 2. ?股東權(quán)益）債長(zhǎng)期資本總額（長(zhǎng)期負(fù)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債資本化比率 3.??利息費(fèi)用)息稅前利潤(rùn)( E B I T利息保障倍數(shù) 4. ?資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率 1. ?所得稅率）（1支付的本金利息費(fèi)用折舊及攤銷費(fèi)息稅前利潤(rùn)償債保障倍數(shù) 5.????）負(fù)債總額（或長(zhǎng)期負(fù)債折舊及攤銷息稅前利潤(rùn)償債保障倍數(shù) 6. * ???管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance （四）盈利能力比率 —— 盈利能力分析 銷售收入銷售成本銷售收入銷售收入銷售毛利銷售毛利率 1. ???銷售收入稅后凈利銷售凈利率 2. ?額平均( 或期末) 資產(chǎn)總稅后利潤(rùn)資產(chǎn)凈利率( R O A ) 3. ?平均（或期末）總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)總收益率 4. ??管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance ?計(jì)算時(shí)注意：編制合并報(bào)表的公司，以合并報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算；存在優(yōu)先股的公司，分子要扣除優(yōu)先股股利；年內(nèi)普通股股數(shù)增減的公司，分母應(yīng)使用按月計(jì)算的“加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)”。 許多分析者選取一些公司的財(cái)務(wù)比率做樣本，運(yùn)用回歸分析和變量分析方法，研究財(cái)務(wù)比率與公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)聯(lián)程度。 ………… （略） ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance 三、總體結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析 1. 總體結(jié)構(gòu)分析 也叫共同比分析、結(jié)構(gòu)百分比分析，它是以資產(chǎn)總額、銷售收入、成本費(fèi)用總額等為總體（100%），分別計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、成本表中其他項(xiàng)目所占百分比，考察各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)變動(dòng)的一種財(cái)務(wù)分析方法。 1. 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比 分析； 2. 流動(dòng)性分析 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /本期到期債務(wù) 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /負(fù)債總額 ………… （略） ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ 。也可以把報(bào)表項(xiàng)目按基年數(shù)據(jù)換算為指數(shù)（定基百分比）進(jìn)行分析（指數(shù)分析）。但只有少數(shù)財(cái)務(wù)比率可用于預(yù)測(cè)公司長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。 銷售收入 銷售收入247。 2. 因素分析法 分析相關(guān)因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度的方法。 有研究表明：平均來(lái)說(shuō) ,利息高估導(dǎo)致盈利減少基本等于先進(jìn)先出法和歷史成本折舊對(duì)盈利的高估，即總體上，上述三項(xiàng)影響基本抵消，但各公司不同，報(bào)告盈利偏離真實(shí)盈利程度不同。即： EVA = EBIT（ 1T） – WACC? DS EBIT ——息稅前利潤(rùn)（ =稅前利潤(rùn) +利息） T ——公司所得稅稅率 WACC—— 公司加權(quán)平均資金成本 DS——投資資本 (生息債務(wù)與權(quán)益帳面值之和 ) 以東方公司為例，資本總額為 2871萬(wàn)元 (生息負(fù)債和權(quán)益 )，如果加權(quán)平均資本成本為 10%，則會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)如下所示 ： ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費(fèi)下載！ Finance 在會(huì)計(jì)師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中的東方公司損益表 (簡(jiǎn) ) 單位：萬(wàn)元） 會(huì)計(jì)師 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 3993 3993 其他業(yè)務(wù)收入 71 71
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