【正文】 本 = 固定性訂貨成本 + 變動性訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 年訂貨次數(shù) 每次訂貨的變動成本 年需要量 = 固定性訂貨成本 + —————— 每次訂貨的變動成本 每次訂貨量 T = F1 + —— * f Q 儲存成本 儲存成本 = 固定性儲存成本 + 變動性儲存成本 = 固定性儲存成本 + 平均儲存量 單位變動年儲存成本 Q = F2 + —— * k 2 缺貨成本 二、存貨經(jīng)濟批量模型 （ 一 ） 基本經(jīng)濟進貨批量模式 基本經(jīng)濟進貨批量模式的前提假設(shè)： （ 1） 企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測； （ 2） 存貨的購買價格不變 ， 不存在數(shù)量折扣； （ 3） 集中到貨 ， 而不是陸續(xù)入庫 。 然后，利用微分求極值的原理，求總成本最小時的進貨批量。 ? 在沒有價格折扣時的經(jīng)濟進貨批量為 ， 存貨成本總額為 + 3000 ? 4000 = （ 元 ） 。 ? 通過比較可以發(fā)現(xiàn) ， 具有商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟進貨批量應(yīng)該為 800噸 。 這一庫存數(shù)量，被稱為再訂貨點 ( R ) 。 ? 實行資金的歸口管理 。 ( 二 )ABC 控制法 1 、存貨 ABC 分類的標(biāo)準(zhǔn) 分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：一是價值標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)難。 通常， A 類存貨應(yīng)為重點管理， B 類存貨應(yīng)為一般兼顧， C 類存貨應(yīng)為靈活掌握。 一、流動資產(chǎn)組合政策 （ 一 ） 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)組合政策 資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益 流動資產(chǎn)組合政策 為了簡化問題 ， 事先作出以下假定： （ 1） 企業(yè)的固定資產(chǎn)保持不變； （ 2） 在相關(guān)范圍內(nèi) ， 企業(yè)的應(yīng)收帳款和存貨管理是非常有效的 。 反之 ， 流動資金占企業(yè)總資產(chǎn)的比重越小 ， 說明企業(yè)營運資金政策越激進 ， 其風(fēng)險越大 。 二、流動負(fù)債組合政策 ? （ 一 ） 流動負(fù)債與長期負(fù)債組合政策 ? 不同期限負(fù)債的風(fēng)險與成本 不同的負(fù)債組合政策所形成的資本成本與財務(wù)風(fēng)險各不相同 。 它們之間的關(guān)系如圖 4 — 13 臨時性流動資產(chǎn) 金 額 永久性流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 0 時間 圖 4 — 13 （二）營運資金綜合管理政策 1 、穩(wěn)健型營運資金管理政策 穩(wěn)健型營運資金管理政策是一種比較謹(jǐn)慎的組合政策。這種政策下 ，流動負(fù)債不但滿足流動資產(chǎn)的需要，而且，還要為部分長期資產(chǎn)提供資金。 如圖 4 — 14 臨時性流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 金 額 永久性流動資產(chǎn) 長期負(fù)債及 所有者權(quán)益 固定資產(chǎn) 0 時間 圖 4 — 14 2 、折衷型營運資金管理政策 折衷型營運資金管理政策遵循的原則是資金占用與資金來源在期限上相配比的原則，即流動資產(chǎn)所需資金由流動負(fù)債來供應(yīng)，而長期資產(chǎn)所需資金有長期負(fù)債和所有者權(quán)益等長期資本供應(yīng)。 三、營運資金綜合管理政策 ? 營運資金綜合型管理政策將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債結(jié)合起來 ， 規(guī)劃與控制它們之間的比例結(jié)構(gòu) ， 使企業(yè)在合理的風(fēng)險范圍內(nèi)盡可能實現(xiàn)最大的收益 。 資 A 產(chǎn) 水 B 平 C 流 動 資 產(chǎn) 0 業(yè)務(wù)量 圖 4 — 12 ? （ 二 ） 流動資產(chǎn)項目組合政策 ? 流動資產(chǎn)項目組合政策就是根據(jù)流動資產(chǎn)各個項目風(fēng)險與收益的關(guān)系 ， 合理確定它們之間的比例 。 且沒有壞帳和殘次冷背存貨； （ 3） 流動負(fù)債保持不變 。 ? 例 4—17 某公司存貨的有關(guān)資料如表 4—14 表 4 — 14 序號 存貨名稱 價值 （ 萬元 ） 占總量的百分比（ % ） 分類 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 其余 26 種 略 .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 169 128 118 116 36 34 30 29 16 11 8 6 5 72 14 ． 91 4 ． 63 4 ． 37 3 ． 86 3 ． 73 2 ． 05 41 03 77 64 9 ． 26 A A A A B B B B B B B B B C 合計 778 100 表 4 — 15 類別 品種數(shù)量 品種構(gòu)成 (%) 價值 （ 萬 元 ） 價值比重 (%) A B C 合計 4 9 26 39 100 531 175 72 778 100 價值 % 100% 90% 70% 0 10% 30% 100% 品種數(shù)量 圖 4 — 11 第四節(jié) 營運資金政策 ? 廣義的營運資金指的就是流動資金；而狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債以后的余額 ， 在廣義營運資金概念下 ， 它也被稱作凈營運資金 。 A 類存貨的特點是金額巨大，但品種數(shù)量較少； B 類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多； C 類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小。 ? 實行資金的分級管理 。 其基本內(nèi)容是： ? 廠長經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下 ， 財務(wù)部門對存貨資金實行統(tǒng)一管理 。 ２、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用條件下的經(jīng)濟進貨批量 基本經(jīng)濟進貨批量模型如圖 4 — 7 存 量 0 時間 圖 4 — 7 而實際工作中，通常如圖 4 — 8 存 量 0 t 送貨期 時間 圖 4 — 8 ? 存貨總成本 = T / Q * f + 1 / 2 * (Q — d * Q / F) * k ? ? 2Tf F ? 經(jīng)濟進貨批量 = ? —— * ( ———— ) ? k F — d ?