【正文】 29座客車 3500 63214 裝有引擎的汽車底盤 596 21936 汽車零部件 2527738 資料來源：海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù) 2020 年，我國汽車商品進口金額排前五位的國家（或地區(qū)）依次為德國、日本、美國、韓國與加拿大。；全行業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額為 億元，同比增長 %，全行業(yè)平均稅前利潤率為 %。因此，近年來，我國汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向是轎車占汽車總量的比重增加，載貨汽車中重型車和專用車的比重增加。 （二）汽車行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析 汽車行業(yè)是一個典型的強規(guī)模經(jīng)濟性產(chǎn)業(yè)，特別是研發(fā)活動的加強和新產(chǎn)品推出節(jié)奏的加快更強化了其規(guī)模經(jīng)濟性。汽車工業(yè)“十五”規(guī)劃中重點扶持的一汽、東風(fēng)與上汽三大企業(yè)集團僅占總產(chǎn)量 %的份額，雖然比 2020 年提高了 個百分點，但這樣的集中度還是偏低，企業(yè)難以享受到規(guī)模經(jīng)濟性。 2．中型載貨汽車 重型、中型和微型載貨車及中型和微型客車屬于準寡頭結(jié)構(gòu) 我國汽車行業(yè)企業(yè)數(shù)目多、規(guī)模普遍較小，從整體上來看集中度較低 大量管理資料下載 17 2020 年，中型載貨汽車生產(chǎn)企業(yè)有 12 家，產(chǎn)量為151955 輛， CR4 為 %，其中一汽集團與東風(fēng)汽車公司兩家企業(yè)占 %的份額，集中度非常高。 6．中型客車 2020 年，中型客車生 產(chǎn)企業(yè)有 20 家，產(chǎn)量為 48169輛， CR4 為 %，其中一汽集團與東風(fēng)汽車公司兩家企業(yè)占 %的份額，集中度較高。 由上可見，在上述產(chǎn)品中，只有輕型載貨汽車與輕型客車是比較典型的競爭型結(jié)構(gòu)；大型客車介于競爭型結(jié)構(gòu)和多廠商并存的寡頭型結(jié)構(gòu)之間；重型、中型和微型載貨車及中型和微型客車屬于準寡頭結(jié)構(gòu)；雖然轎車總體市場的集中度不太高，但如果再細分為高檔公務(wù)車、一般公務(wù)車和高檔家用車、普通轎車與經(jīng)濟性轎車，則會發(fā)現(xiàn)這些細分產(chǎn)品的 CP4 幾乎均為 100%，因此，轎車實際是比較典型的寡頭結(jié)構(gòu)。汽車企業(yè)數(shù)排前三名的地區(qū)依次是浙江、湖北與江蘇，企業(yè)資產(chǎn)總額與產(chǎn)品銷售收入排前三名的依次是上海、吉林、湖北。今年 7 月份，重慶長安鈴木公司宣布 7 種奧拓車型全面降價，其中“都市貝貝”降幅為 3000 元；武漢神龍公司宣布全面下調(diào)富康車公，降價幅度在 6000 元到 萬元之間；夏利也加入到降價的隊伍中（詳見附錄一中表 3）。 2．新車新款頻繁上市 2020 年，國家改革了傳統(tǒng)的車輛產(chǎn)品《目錄》方式管理，不再對汽車企業(yè)和產(chǎn)品采用發(fā)布《目錄》的方式進行管理，取而代之的是認證制。據(jù)初步統(tǒng)計， 2020 年入市的新車、改型車有 20 種左右，推出數(shù)量創(chuàng)歷史之最。繼 2020 年上汽集團將安徽奇瑞兼并后， 2020 年 7 月 19 日又將柳州五菱攬入懷中。 此外， 大眾、豐田、通用、雪鐵龍 等大型跨國汽車公司也加強了與中國汽車企業(yè)的合作，這些大型跨國公司在中國的 資產(chǎn)重組與 整車合資項目如下： 通用集團：上海通用汽車公司、金杯通用汽車公司 (柳州五菱、儀征 ) 鈴木公司：長安鈴木、昌河鈴木 五十鈴公司：江鈴公司、北京輕型汽車公司、北鈴專用車公司 菲亞特公司：南亞公司、南京依維柯公司 富士重工：云雀 福特集團：江鈴公司 (持股方式 )、長安福特 (已經(jīng)動工 ) 豐田公司：天津豐田、四川豐田客車 戴一克集團：北京吉普公司、亞星奔馳公司、北 方奔馳公司 (技術(shù)合作 ) 三菱公司：湖南長豐公司、沈陽飛機公司、東南汽車公司 現(xiàn)代公司：江蘇悅達、湖北萬通 本田公司：廣州本田 雪鐵龍標致集團：神龍公司 雷諾日產(chǎn)集團：三江雷諾 日產(chǎn)公司：鄭州日產(chǎn)、杭州東風(fēng)日產(chǎn) 還有其他廠商正在與中國的汽車廠商進行合資合作洽談。亂收費和繁雜的購車手續(xù)抑制了個人購車的積極性，阻礙了市場需求增長。汽車行業(yè)產(chǎn)品開發(fā)投入少，手段落后，數(shù)據(jù)積累少，研究與開發(fā)的高級技術(shù)人才嚴重匱乏，尚未形成高水平的產(chǎn)品開發(fā)體系。地方、部門、企 業(yè)自成體系，投資分散重復(fù)，沒有形成有較強競爭力的大型骨干零部件企業(yè)，也未形成按專業(yè)化分工、分層次合理配套的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，難以體現(xiàn)規(guī)模效益。推進汽車行業(yè)的改革改組和結(jié)構(gòu) 調(diào)整，改變散亂局面仍然是一項艱巨任務(wù)。但公告制并不能解決中國汽車資本市場對民營企業(yè)的開放問題，要對外開放，首先要對內(nèi)開放，要實現(xiàn)外企的國民待遇，首先要實現(xiàn)民營企業(yè)的國企待遇。 我國汽車消費市場混亂，費用繁重已經(jīng)成為阻礙我國汽車工業(yè)發(fā)展的一大障礙。針對我國汽車工業(yè)的企業(yè)組織現(xiàn)狀，運用國家對重點企業(yè)的各種支持政策，集中扶持一汽、東風(fēng)、上汽等優(yōu)強企業(yè)集團盡快壯大實力，鼓勵有實力的企業(yè)通過兼并重組和吸收社會資本，推進我國汽車工業(yè)結(jié)構(gòu)的集中化、合理化。 5．加強自主開發(fā)能力 研究設(shè)立汽車工業(yè)產(chǎn)品開發(fā)援助基金，選擇共性技術(shù)及難點問題，集中力量，組織產(chǎn)、學(xué)、研聯(lián)合攻關(guān)；支持和鼓勵重點骨干企業(yè)通過引進技術(shù)、聯(lián)合開發(fā)，逐步形成自主開發(fā)能力，積極開發(fā)新產(chǎn)品；努力實現(xiàn)汽車產(chǎn)品從粗放型到集約型的轉(zhuǎn)變，加大高新技術(shù)、新設(shè)備、新材料、新工藝研究開發(fā)的投入，實現(xiàn)從只注重引進技術(shù)向重自主開發(fā)創(chuàng)新和從引進國外車型轉(zhuǎn)向獨立自主開發(fā)自有車型轉(zhuǎn)變；重視人才培養(yǎng)， 建立完善的人才管理機制。國際汽車今年來的下滑導(dǎo)致各國政府召集各大廠商研究如何刺激汽車消費。各公司壓縮產(chǎn)量，裁減員工，推出促銷政策。 2020 年國家將繼續(xù)實施積極的財政政策，將繼續(xù)發(fā)行 1500 億元長期建設(shè)國債，一大批國家骨干基本建設(shè)工程項目陸續(xù)開工建設(shè)，雖然 2020 年我國經(jīng)濟發(fā)展速度會比 2020 年有所下降，但預(yù)計仍能夠達到 7%的增長速度，消費需求、投資需求總的趨勢不會改變，這為汽車市場的運行打下了比較堅實的宏觀基礎(chǔ)。 3．公路建設(shè)的發(fā)展將刺激汽車消費 公路建設(shè)將繼續(xù)快速發(fā)展，并將對汽車需求產(chǎn)生越來越重要的作用。 4．居民收入水平提高 從汽車市場長期發(fā)展的角度看，汽車需求的增長將主要依靠私車市場的擴張來帶動，商用車的發(fā)展只能與國民經(jīng)濟的發(fā)展保持同步。 （三）加入 WTO 對我國汽車行業(yè)發(fā)展的影響 2020 年 12 月 11 日，我國正式成為 WTO 成員。取消配額許可證之前，由于中國已對外承諾“入世”當(dāng)年起較大幅度放寬整車和零部件進口配額，進口配額的影響大于關(guān)稅的影響， 對汽車工業(yè)將帶來巨大的壓力。進口車在質(zhì)量 、款式、油耗、安全性功能等方面仍具有較大優(yōu)勢，跨國公司積累的汽車品牌效應(yīng)對國內(nèi)消費者有很強的心理誘惑力，在服務(wù)貿(mào)易作用下，國外汽車進入中國國內(nèi)最終消費者的渠道將被打通，這對國內(nèi)汽車生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)將形成巨大壓力。 3．汽車減稅政策出臺 國家經(jīng)貿(mào)委、財政部、國家稅務(wù)總局和國家環(huán)?？偩炙牟课l(fā)出通知，對達到歐洲Ⅱ號標準的低污染排放小汽車減征 30%的消費稅。 5．公告制取代目錄制 2020 年 5 月，國家經(jīng)貿(mào)委正式對《全國汽車、民用改裝車和摩托車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品目錄》和《農(nóng)用運輸車生產(chǎn)企業(yè)及其產(chǎn)品目錄》管理方式進行改革，并發(fā)布了車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品《公告》。 六、 2020 年汽車行業(yè)發(fā)展展望 2020 年，轎車將對汽車市場的增長起到重要的支撐作用，重型載貨車、大中型客車將繼續(xù)保持較快的增長速度，其他車型估計 不會出現(xiàn)明顯增長。轎車：需求將達到 82 萬輛，同比增長 18%，受不斷升溫的私車需求拉動，經(jīng)濟型轎車將成為增長熱點。 七、重點研究企業(yè)效績分析 本節(jié)選擇 2020年國家 520家重點企業(yè)中，汽車行業(yè)（包括摩托車）產(chǎn)品銷售收入排在前 6 名的企業(yè)作為重點研究企業(yè)， 6 家企業(yè)分別用 A、 B、 C、 D、 E 與 F 等 6 個字母表示。其中 D 企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率與總 資產(chǎn)報酬率排在第一，均為 10%左右； E企業(yè)的投入產(chǎn)出水平相對較低，但兩個指標較前三季度均提高了一個百分點。 （三）償債能力狀況 資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，資產(chǎn)負債率是國際公認的衡量企業(yè)負債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險的重要指標。從圖中可以看出， 6 家企業(yè)的資產(chǎn)負債率均不太高，大多在 60%以內(nèi)，說明企業(yè)的投資風(fēng)險較小。 下圖為 2020年 6家重點汽車企業(yè)的銷售增長率與資本保值增值率情況。借鑒財政部的《企業(yè)效績評價規(guī)則》中的指標權(quán)數(shù)設(shè)置方法，分別確定以上 8 個指標的權(quán)數(shù)，具體權(quán)數(shù)見下表。將企業(yè)的各指標（除資產(chǎn)負債率外）實際值比上標準值，得出各指標的比例系數(shù)，因為除資產(chǎn)負債率外，其他指標均越高越好。 第五，各企業(yè)最終效績評分為各項指標得分的加總。此外，從上表還可以看出， 6 家重點汽車企業(yè)在各項指標的得分上體現(xiàn)出既有優(yōu)勢，又有劣勢?，F(xiàn)有直屬專業(yè)廠 10 家，分公司 3 家，全資子公司 36 家，控股子公司 16 家，參股公司 29 家，其中包括一汽轎車、一汽。目前擁有中國最大的中重型卡車生產(chǎn)基地，6 萬輛輕型車生產(chǎn)基地， 3 萬輛紅旗轎車生產(chǎn)基地和中德合資的 15 萬輛轎車生產(chǎn)基地。 6 家重點汽車企業(yè)的效績評分 指 標 標準值 權(quán)數(shù) 得 分 A B C D E F 凈資產(chǎn)收益率 % 30 總資產(chǎn)報酬率 % 12 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 9 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 9 資產(chǎn)負債率 % 12 已獲利息倍數(shù) 10 銷售增長率 % 9 資本保值增值率 % 9 合 計 — 100 資料來源：中經(jīng)通數(shù)據(jù)庫 由于前面以 15 家重點汽車企業(yè)的平均值作為各項指 大量管理資料下載 36 標的標準值，因而 15 家重點汽車企業(yè)的平均效績評分為100 分。 第四，計算出企業(yè)各指標的得分。這里采用全國 520 家重點企業(yè)中的 15 家汽車企業(yè)的平均值作為各指標的標準值，見下表。 重點研究企業(yè)發(fā)展能力比較 （五）重點研究企業(yè)效績綜合評價 上面對反映 6 家重點研究企業(yè)效績的四個方面指標進行了比較，這里借鑒財政部統(tǒng)計評價司推出的《企業(yè)效績評價規(guī)則》，運用科學(xué)的、系統(tǒng)的方法對 6 家企業(yè)的效績進行綜合評價。與之相反， F企業(yè)的情況不太樂觀，在 6 個企業(yè)中，具有最高的資產(chǎn)負債率與最低的已獲利息倍數(shù)。 下圖為 2020年 6家重點汽車企業(yè)的資產(chǎn)負債率與已獲利息倍數(shù)情況。 重點研究企業(yè)資產(chǎn)營運比較 上圖為 2020年 6家重點汽車企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況，與前三季度情況相比變化不大。 （一）財務(wù)效益狀況 凈資產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)報酬率是評價企業(yè)財務(wù)效益狀況的兩個重要指標，能夠比較客觀、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟效益，準確地反映資產(chǎn)的獲利能力。出口市場方面，國家今年重點支持開發(fā)非洲與南美 洲市場，預(yù)計 2020 年對這兩個地區(qū)的預(yù)計 2020 年汽車市場將較為活躍， 汽車總需求將達到 260 萬輛，同比增長 15% 大量管理資料下載 31 汽車產(chǎn)品出口將會有 15%左右的增長。載貨汽車：需求將達到 96 萬輛，同比增長 8%，7 噸、 9 噸、 12 噸重型載重貨車會繼續(xù)較快增長，增長率會達到 20%30%；中型載貨車市場份額部分會被重型載貨車擠占，但基本保持穩(wěn)定，預(yù)計總量變化在 5%至 5%之間；輕型載貨車總量仍將下降，預(yù)計下降幅度在 5%10 %。 6．國家質(zhì)量監(jiān)督局發(fā)布新的汽車分類標準 2020 年 7 月 3 日，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗 檢疫總局發(fā)布了 大量管理資料下載 30 《機動車輛及掛車分類（ GB／ T15089— 2020）》和《汽車和掛車類型的本語和定義（ GB／ — 2020）》標準，按照國際標準調(diào)整了汽車分類，使我國汽車信息采集、加工、分析與國際接軌。 4．《機動車登記辦法》出臺 從 2020 年 10 月 1 日起，正式 實施新的《機動車登記辦法》，主要內(nèi)容是對現(xiàn)行牌照管理制度做了重大改革：國產(chǎn)車當(dāng)日上牌，進口車 3 日上牌。 1．汽車工業(yè)“十五”規(guī)劃出臺 2020 年 6 月 25 日，國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《汽車工業(yè)“十五”規(guī)劃》， 規(guī)劃明確提出了在開放中自由發(fā)展的思路，重點發(fā)展經(jīng)濟型轎車。 2．開放服務(wù)貿(mào)易將使我國汽車市場競爭加劇 “入世”后，我國將開放服務(wù)貿(mào)易市場，外商在中國獲得貿(mào)易分銷權(quán)、市場準入和國民待遇，根據(jù)開放服務(wù)貿(mào)易市場內(nèi)容，外商可設(shè)立汽車專賣店，開展汽車批發(fā)、零售業(yè)務(wù)，建立倉儲與銷售系統(tǒng)，開展金融、保險、租賃等服務(wù)業(yè)務(wù)。 1．關(guān)稅降低將導(dǎo)致汽車價格下調(diào) 由于目前各個車型價格與國際市場的差別情況不同，因此各車型入世后市場受沖擊的情況也就大不相同。因此，居民收入水平的提高對汽車需求的帶動作用越來越大。截至 2020 年，我國公路總里程達 萬公里，其中高速公路通車里程達到 萬公里，很多路的高速公路已經(jīng)全線貫通，如北京到上海 的高速公路已經(jīng)在 2020 年全線通車，這就提高了公路運輸競爭力，從而促進了汽車需求增長。西部地區(qū)公路貨運量占西部全社會貨運量的比例為 %，比全國平均水平高 11 個百分點，因此同等規(guī) 模的 GDP 增長，西部地區(qū)對公路運輸?shù)男枨蟠笥跂|部和中部地區(qū)。歐美汽車制造商的跨國兼并目標多數(shù)選擇在發(fā)展中國家。 造成世界汽車工業(yè)下滑的主要原因是以美國為主的工業(yè)發(fā)達國家汽車工業(yè)增長減速。自 1991 年以來，世界汽車工業(yè)以年均約