【正文】 潤(rùn)高低之間關(guān)系如下圖支付矩陣所示。另外，廠商根據(jù)可測(cè)知的利潤(rùn)作為支付工資高低的標(biāo)準(zhǔn)，即 W（ p）：工資 W為利潤(rùn) p的函數(shù)。 第二節(jié) 激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì) 如果廠商采取 分紅制 。因此，預(yù)期收益減去成本后依然有 2021元的凈收益，超過不努力工作的收益（ 0）。這時(shí)，如果維修人員不努力，預(yù)期收入為 2021=1000元；如果 維修人員努力工作 ，預(yù)期收入為 2021+ 22021=12021元。 第二節(jié) 激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì) 激勵(lì)機(jī)制的簡(jiǎn)單分析表明 ：第一，只要有合理的機(jī)制，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在相當(dāng)程度上可以良好地自主運(yùn)行；第二，政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)主要應(yīng)放在政策和機(jī)制上，即制定良好的激勵(lì)機(jī)制、保障機(jī)制、管理機(jī)制和發(fā)展機(jī)制等，以保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良好地自主運(yùn)行。 二手產(chǎn)品市場(chǎng)中，低質(zhì)量產(chǎn)品將高質(zhì)量產(chǎn)品排擠出市場(chǎng)的主要原因是 它們都在相同的價(jià)格水平上出售。 第三節(jié) 逆向選擇 二、逆向選擇的基本模型 ——二手車市場(chǎng)原理 假定有 1000輛二手車可以出售，第 1輛 “ 最差 ”的二手車質(zhì)量為 1，第 2輛 “ 次差 ” 的二手車質(zhì)量為 2，一直到第 1000輛最好的二手車質(zhì)量為 1000，并且買賣雙方都同意質(zhì)量為 15的車應(yīng)該賣 150元，質(zhì)量為 763的車應(yīng)該賣 7630元，如此類推。此時(shí)，買主只愿意按照二手車的平均質(zhì)量出價(jià)。 第三節(jié) 逆向選擇 買主出價(jià)降低到 2505元，賣主肯定又要作出反應(yīng)。這就是信息不對(duì)稱造成的二手車市場(chǎng)的逆向選擇。 第三節(jié) 逆向選擇 假設(shè)全體勞動(dòng)力總數(shù)為 N，其勞動(dòng)生產(chǎn)率服從均值為 En的正態(tài)分布。 第三節(jié) 逆向選擇 如果雇主完全不進(jìn)行歧視 ， 則他支付給雇員的平均工資將不會(huì)超過全體勞動(dòng)力生產(chǎn)率的平均值 En。保險(xiǎn)公司如何確定保險(xiǎn)費(fèi)？ 第三節(jié) 逆向選擇 保險(xiǎn)公司無法按投保人的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平區(qū)分投保人，提出大致相同的保險(xiǎn)費(fèi)用。 道德風(fēng)險(xiǎn)與人類行為的道德水準(zhǔn)的高低沒有密切的關(guān)系，它在人的經(jīng)濟(jì)行為中是合乎個(gè)體理性的，因而對(duì)這個(gè)詞匯的使用存在不同的看法?！? Adam Smith 17231790 《 新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典 》 對(duì) 道德風(fēng)險(xiǎn) 的定義： 道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出的不利于他人的行動(dòng)。 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 主要思想： ——在不完備信息條件下，道德風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的； ——在不完備信息條件下，市場(chǎng)將只存在 “ 分離均衡 ” ； ——具有不完備信息的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)可能沒有均衡，即使出現(xiàn)均衡，也將可能不是帕累托最優(yōu)。 與逆向選擇一樣，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于代理人擁有私人信息。采取防火措施后小心謹(jǐn)慎，發(fā)生火災(zāi)概率為 ；沒有防火措施且疏于防范，發(fā)生火災(zāi)概率為 。 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 二、不同領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)問題 1. 個(gè)人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 假設(shè)張三有財(cái)產(chǎn) 100000元，其效用函數(shù)為 U（ W） =㏑（ W），其中有一輛價(jià)值為 20210元的汽車，該汽車有 概率被盜， 。預(yù)期效用為 （ 2）不投保，買鎖。然而投保后將不會(huì)安裝防盜鎖，并放松警惕性，這一道德風(fēng)險(xiǎn)將使保險(xiǎn)公司受損。 ——長(zhǎng)期合同機(jī)制： 大多長(zhǎng)期合同有助于市場(chǎng)交易雙方建立起較強(qiáng)的相互約束的機(jī)制。 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 基本思想： ——發(fā)送市場(chǎng)信號(hào)是市場(chǎng)中的行為主體降低 “ 逆向選擇 ” 的重要方式之一； ——由于信息的非對(duì)稱，市場(chǎng)上會(huì)存在真假信號(hào)； ——只有當(dāng)真假信號(hào)對(duì)于發(fā)送者的成本差異足夠大時(shí)，真實(shí)信號(hào)才能發(fā)揮作用； ——只有當(dāng)信號(hào)發(fā)送的預(yù)期收益大于信號(hào)成本時(shí)，市場(chǎng)中的行為主體才會(huì)選擇發(fā)送信號(hào)。低生產(chǎn)率者預(yù)期給廠商帶來 10萬元（ 1萬元 /年 10年）的收益；高生產(chǎn)率者預(yù)期給廠商帶來 20萬元（ 2萬元 /年 10年）的收益。 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 重要假設(shè)： 1. 斯彭斯 —莫里斯條件： 受教育時(shí)間越長(zhǎng)，教育成本越高，且為達(dá)到相同的教育程度，低生產(chǎn)率者的受教育成本高于高生產(chǎn)率者，即 信號(hào)成本與生產(chǎn)能力負(fù)相關(guān)。雖然 e*的值由廠商自行決定，但是，如果某 e*值的水平無法向廠商提供正確的判斷，那么，廠商將會(huì)更改 e*值。 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 1) 對(duì)于低生產(chǎn)率者，受教育成本為＄ 40,000e，而受教育的收益為＄ 100,000，因此，當(dāng)以下不等式成立時(shí)，低生產(chǎn)率者寧愿不接受教育： ＄ 100,000（受教育收益）＜＄ 40,000e*（受教育成本） 即 e* ＞ 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 2) 對(duì)于高生產(chǎn)率者，受教育的成本為＄ 20,000e，而受教育的收益為＄ 100,000，因此，當(dāng)以下不等式成立時(shí)，高生產(chǎn)率者愿意接受 e*的教育水平： ＄ 100,000（受教育收益）＞ ＄ 20,000e*（受教育成本） 即 e* ＜ 5 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 因此，當(dāng) ＜ e* ＜ 5時(shí)，社會(huì)達(dá)到信號(hào)均衡。他認(rèn)為，高等教育在社會(huì)選拔人才方面發(fā)揮著雙重過濾器的甄別作用。下圖簡(jiǎn)要地解釋了教育水平作為市場(chǎng)信號(hào)的機(jī)制。秦始皇本紀(jì) 》 中有記載：趙高勢(shì)傾人主，老臣皆被黜。蓋高有篡奪之意，故指鹿為馬，以驗(yàn)群情之順逆。 3. 為何中小企業(yè)貸款困難？ 4. 慈善捐助存在哪些信息不對(duì)稱現(xiàn)象？它們將導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在哪些方面？ 。 2. 百分百合格率的產(chǎn)品如何制造出來的？ 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 課堂討論及作業(yè)： 1. 試運(yùn)用委托代理理論分析腐敗現(xiàn)象的產(chǎn)生與治理。 ” 二世笑曰： “ 丞相誤矣，此鹿也。 信息甄別與信號(hào)發(fā)送的區(qū)別： 主要在于委托人和代理人的行動(dòng)順序不同。 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 相反，教育僅作為一種甄別手段發(fā)揮過濾作用，將具備不同生產(chǎn)率的個(gè)人加以分類，從而向雇主傳遞信號(hào)。 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 肯尼思 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 由于受教育的收益在于獲得高工資，因此，教育收益 R(e)為不同教育程度所增加的工資， 如果受教育年限達(dá)不到 e*，即介于 0與 e*之間，都屬于低生產(chǎn)率者，工資相同，故教育收益 R(e)=0。 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 假設(shè) e為求職者受教育年限，也代表教育程度。高生產(chǎn)率者可得到 2萬元的工資，低生產(chǎn)率者每年可得到 1萬元的工資。其中，低生產(chǎn)率者每年的平均與邊際產(chǎn)量為 1，高生產(chǎn)率者每年的平均與邊際產(chǎn)量為 2，招聘廠商為完全競(jìng)爭(zhēng)廠商，產(chǎn)品價(jià)格為＄ 10,000，預(yù)期每位員工平均可工作 10年。 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 討論題： 慈善捐助存在哪些信息不對(duì)稱現(xiàn)象？它們將導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在哪些方面？ 綜合分析：慈善捐助的信任危機(jī) 第五節(jié) 信號(hào)發(fā)送與信息甄別理論 Spence和信號(hào)發(fā)送理論： 美國(guó)斯坦福大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授， 2021年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主，其主要成就在于“對(duì)非對(duì)稱信息條件下的市場(chǎng)理論”做出了奠基性的貢獻(xiàn)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信任機(jī)制的懲罰措施是有效地降低道德風(fēng)險(xiǎn)的方式。預(yù)期效用為 ，保險(xiǎn)公司預(yù)期收益為 1420 （ 4）投保，不買鎖。試分析張三應(yīng)該如何決策。在這種環(huán)境下，如果廠商向保險(xiǎn)公司投保后，就可能不會(huì)有動(dòng)力繼續(xù)執(zhí)行防火措施，并可能疏于防范，結(jié)果，發(fā)生火災(zāi)的概率從 ，保險(xiǎn)公司的實(shí)際預(yù)期損失為 ＄ 100,000 =＄ 800 結(jié)果，每出售一張保險(xiǎn)單平均會(huì)損失＄ 300。這一過程將會(huì)損害委托人的利益。 經(jīng)濟(jì)生活中的道德風(fēng)險(xiǎn)： ——上海仟村百貨的 “ 托兒便民服務(wù) ” ——“ 錯(cuò)一賠萬 ” 的教訓(xùn) ——買了醫(yī)療保險(xiǎn)的人常常會(huì)多開不必要的藥 道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件： ——利益主體目標(biāo)的不一致性 ——信息的非對(duì)稱性 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)委托人面臨信息不對(duì)稱時(shí)，代理人往往可以選擇道德風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)。 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 約瑟夫 ? 斯蒂格利茨與道德風(fēng)險(xiǎn)理論： 美國(guó)斯坦福、哥倫比亞等大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授， 2021年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主，其主要成就在于 “ 對(duì)非對(duì)稱信息條件下的市場(chǎng)理論 ”做出了奠基性的貢獻(xiàn)。 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 第四節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 亞當(dāng) 銀行信貸市場(chǎng) 銀行無法準(zhǔn)確獲知借貸人的信用水平和還貸能力如果僅僅依據(jù)貸款利息來借貸： 第三節(jié) 逆向選擇 借貸人 低風(fēng)險(xiǎn)，低利息 高風(fēng)險(xiǎn)，高利息 更多高風(fēng)險(xiǎn)借貸人以高利息借走貸款，還貸概率更小，銀行虧損，所以實(shí)行 配 額 制 。 第三節(jié) 逆向選擇 保險(xiǎn)市場(chǎng) 討論： 為什么保險(xiǎn)公司不愿給超過 65歲的人提供醫(yī)療保險(xiǎn)？ 第三節(jié) 逆向選擇 在保險(xiǎn)市場(chǎng)上，如果信息對(duì)稱，那么，保險(xiǎn)公司可以很容易按照投保者的不同風(fēng)險(xiǎn)類別給予不同價(jià)格的保險(xiǎn)單。 第三節(jié) 逆向選擇 第三節(jié) 逆向選擇 人數(shù) 人數(shù) 女性 男性 ． A B C D En 勞動(dòng)生產(chǎn)率 勞動(dòng)生產(chǎn)率 社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率分布