風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)與條件持續(xù)期模型研究(文件)
【正文】 不存在任何即時(shí)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) 1?tI15 漸 進(jìn) 理 論 在備則假設(shè)情形下 ， 有 16 有 限 樣 本 功 效 數(shù)據(jù)生成過(guò)程 (DGP): 零假設(shè) 17 有 限 樣 本功 效 備則假設(shè) 1： 由均值產(chǎn)生的 Granger 風(fēng)險(xiǎn)因果關(guān)系 備則假設(shè) 2：由方差產(chǎn)生的 Granger 風(fēng)險(xiǎn)因果關(guān)系 18 備則假設(shè) 3：由偏度和峰度產(chǎn)生的 Granger 風(fēng)險(xiǎn)因果關(guān)系 新息服從 Hansen廣義 t分布 有 限 樣 本 功 效 19 有 限 樣 本 功 效 小結(jié)： 在有限樣本情形下，提出的統(tǒng)計(jì)量在原價(jià)設(shè)和各種典型的備擇假設(shè)都有合理的功效。 Poor 500 綜合指數(shù) (SP500) 德國(guó) DAX30 指數(shù) (DAX) 22 模型的設(shè)立與估計(jì)： ARTGARCH 23 實(shí) 證 結(jié) 果 中國(guó)股市內(nèi)部不同市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) 大中華區(qū)內(nèi)股市之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) 中國(guó)大陸股市與亞洲其它股市之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) 中國(guó)大陸股市與國(guó)際其它股市之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) 24 實(shí) 證 結(jié) 果 1. A 股與 B 股之間，上海證券市場(chǎng)與深圳證券市場(chǎng)之間存在著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)； A/B 股與 H 股之間存在著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)，相對(duì)于 A 股與 H 股， B股與 H 股之間存在著更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) 2. 中國(guó)大陸市場(chǎng) (尤其是 B 股和 H 股 ) 與香港、臺(tái)灣股市之間存在著顯著的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) (尤其是 B 股和 H 股 ) 與新加坡、韓國(guó)股市之間存在著某種風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。 37 參加的課題、國(guó)內(nèi)與國(guó)際會(huì)議 1) 風(fēng)險(xiǎn)管理與金融市場(chǎng)分析 ， 中科院與香港理工大學(xué)商學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士計(jì)劃 2) 基于 Inter的金融預(yù)測(cè)與決策系統(tǒng)研究 ， 中國(guó)科學(xué)院研究生科學(xué)與社會(huì)實(shí)踐創(chuàng)新研究資助項(xiàng)目 3) “ 非典 ” 對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的影響 ， 中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院應(yīng)急研究項(xiàng)目 4) 2021年全國(guó)博士生論壇 ， 北京 ， 2021年 8月 2224日 5) “ 第四屆系統(tǒng)科學(xué)與系統(tǒng)工程國(guó)際會(huì)議 ” ， 中國(guó)香港 ， 2021年 11月 25— 28日 6) 定量化投資及其金融產(chǎn)品國(guó)際研討會(huì) ， 北京 ，2021年 12月 1415日 38 讀博期間完成的論文 1) 中國(guó)股市與世界其它股市之間的大風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng) ,2021,洪永淼 ,成思危 ,劉艷輝 ,汪壽陽(yáng) ,經(jīng)濟(jì)學(xué) (季刊 ), 3(3), 703726. 2) Progress in Risk Measurement, 2021, Siwei Cheng, Yanhui Liu and Shouyang Wang, Advanced Modelling and Optimization, 6 (1), 120. 3) 人民幣升值對(duì)中國(guó)和
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