投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)(1)(文件)
【正文】 投資基金 一、基金種類 ? 封閉式基金和開放式基金 ? 規(guī)模的可變性 ? 買賣方式 ? 買賣價(jià)格形成方式 ? 基金投資策略 ? 股票基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金 投資對(duì)象不同 ? 保本基金及其保本策略 下面以 100萬為例： 第一方法最簡(jiǎn)單就是 100萬全部購買三年期的債券，那么三年后債券到期，保本基金到期，假定債券收益率是 %，那么三年后連本帶息可獲得 。 第三種辦法是恒定比例投資組合保險(xiǎn)策略（ CPPI）。雖然 32萬元股票加大了投資組合參與股票上漲的能力，但是固定持有 68萬元的債券是達(dá)不到保本效果的，所以必須根據(jù)股市變化和投資組合凈值水平動(dòng)態(tài)調(diào)整股票和債券的投資比例。 一些機(jī)構(gòu)在回答投資者詢問時(shí) ， 大談該基金如何收益高 ， 好像買了該基金就可以天天等著拿紅包了；而對(duì)于投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn) ， 則是輕描淡寫 。但大多數(shù)銀行在安排宣傳時(shí)還是會(huì)把諸如 “ 下跌有界 、 上漲無限 ” 、 “ 安全高收益 ” 、 “ 避險(xiǎn)更增值 ” 、 “ 本金 100%增值 ” 等頗搶眼球的火熱字眼放大擺放在醒目的地方 。 最高促銷獎(jiǎng)是深圳一家老牌基金公司創(chuàng)下的 。 這主要是由于投資者的信心不足 ， 而且對(duì)開放式基金長(zhǎng)期投資的投資理念尚未確立 。 小恩小惠 +有獎(jiǎng)促銷 四、我國(guó)基金業(yè)目前發(fā)展的特點(diǎn) ? 基金管理公司數(shù)量增加很快 ? 開放式基金成為基金市場(chǎng)的中堅(jiān)力量 ? 新發(fā)基金里中低風(fēng)險(xiǎn)度的產(chǎn)品較多 ? 開放式基金多數(shù)時(shí)候處于凈贖回狀態(tài) 自成立以來的多數(shù)季度 ， 開放式基金都處于凈贖回狀態(tài) ， 特別是 2021 年底以來的連續(xù)四個(gè)季度 ， 開放式基金份額變動(dòng)都是凈贖回 。 銀河證券當(dāng)時(shí)在北京的營(yíng)業(yè)部展開促銷活動(dòng) ， 買 5000元基金就送一大桶食用油 ， 買兩萬元就可以選擇 30升汽油或 100元的購物券 ， 以后每增加 1萬元基金份額 ， 再送 30升汽油或 100元的購物券 。 以去年 8月上旬為例 ， 當(dāng)時(shí)正在發(fā)售的博時(shí)裕富 、 華夏回報(bào) 、 海富通精選和德盛穩(wěn)健等 4只基金都對(duì)收益率做了預(yù)期 ， 尤其德盛穩(wěn)健相當(dāng)高調(diào) ， 在某銀行柜臺(tái)前擺出了 “ 收益率 7%－ 10%” 的醒目標(biāo)牌 。 沒看見最近賣得多火啊 ！ 搶瘋了 。上述方法中的 8萬元投資股市，即使全部虧光了，最后基金也能保本，投資組合中凈值高出底線的這部分就叫做防守墊。 92萬元債券（收益率 %）的市值，一年后成為，兩年后成為 ，三年期滿達(dá)100萬元（本金），這樣 8萬元股票三年期滿后的市值就是 100萬元保本基金的收益。 2021年以后發(fā)行的國(guó)債 ， 其交易代碼為： 01+發(fā)行年號(hào) （ 2位數(shù) ） +該國(guó)債的發(fā)行期數(shù) （ 2位數(shù) ） 如 2021年記賬式（四期）國(guó)債，其交易代碼為 010004； 2021年記賬式（三期）國(guó)債，其交易代碼為 010103。交易價(jià)格是由市場(chǎng)決定的，賣出價(jià)格（凈價(jià)）有可能高于或低于購買面值，其收益是不能提前預(yù)知的，并承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 投資理財(cái)背景知識(shí) 債券 投資基金 小結(jié)
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