etf市場概況及展望(文件)
【正文】 心指數(shù)、股指期貨等衍生工具的標(biāo)的指數(shù)是 ETF成功的重要因素。 ?打造基金產(chǎn)品超市：核心產(chǎn)品、關(guān)鍵一步。 ? 需求強(qiáng)烈的創(chuàng)新產(chǎn)品，留住老客戶，吸引新客戶 ? 增加交易傭金，并可結(jié)合融資融券、股指期貨等衍生工具獲取新的業(yè)務(wù)收入。 ? 發(fā)展目標(biāo) ：打造品種齊全、服務(wù)優(yōu)良的基金產(chǎn)品超市，為基金投資人提供低成本、便利快捷的基金投資渠道。 ? 首只產(chǎn)品香港恒生指數(shù) ETF，從 2021年開始準(zhǔn)備，和華夏基金管理公司合作，按照證監(jiān)會要求，穩(wěn)步推進(jìn)。 思路三 積極推動市場創(chuàng)新 。 思路二 盡快推出跨市場、跨境 ETF ? 完善上市基金相關(guān)制度：將符合條件的 ETF基金納入融資融券標(biāo)的；要不斷完善 ETF交易制度，探索 ETF T+0交易制度的可能性。 ? 要根據(jù)多層次資本市場發(fā)展的進(jìn)程，編制充分刻畫多層次資本市場特征的指數(shù)體系，和行業(yè)領(lǐng)先的基金管理公司合作，將指數(shù)體系開發(fā)成相關(guān) ETF產(chǎn)品，擴(kuò)大單市場 ETF規(guī)模。 深交所 ETF市場發(fā)展思路 上市基金的優(yōu)點(diǎn) ? 產(chǎn)品超市：品種豐富、風(fēng)險(xiǎn)特征分布齊全的基金產(chǎn)品 ? 方便、快捷、低成本 ? 拓展基金銷售渠道 ? 拓展證券公司業(yè)務(wù)范圍 定位與發(fā)展目標(biāo) ? 交易所的優(yōu)勢 ：龐大、平穩(wěn)、高效的證券交易系統(tǒng)，連接著 3000多家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和數(shù)千萬股民，是發(fā)展上市基金的重要基礎(chǔ)。 投資者可以通過滬深 300ETF實(shí)現(xiàn)長期投資、資產(chǎn)配置、波段操作、短線交易、期現(xiàn)套利、套期保值等多種投資交易需求。P 500 ETF， 1027億美元 () 。 ? 從產(chǎn)品本身看，具有核心指數(shù)和股指期貨標(biāo)的指數(shù)雙重優(yōu)勢，滬深 300ETF將成為中國最具規(guī)模和流動性的 ETF產(chǎn)品。 截至 2021年年底，滬深 300指數(shù)成份股總市值 ，自由流通調(diào)整市值 ，在整個 A股市場占比分別為%與 %。 跨市場 ETF產(chǎn)品方案要點(diǎn)（ 3） 中登總部基金業(yè)務(wù)系統(tǒng) 中登 深圳 基金公司 交易所 代辦券商 T日申贖 T日 數(shù)據(jù)接受 中登 上海 代辦券商 投資者 T日組合證券與份額 交收鎖定 中登總部 T＋ 1日 數(shù)據(jù)處理、清算 中登 深圳 中登 上海 T＋ 1日組合證券過戶與份額 登記 T＋ 2日可用 基金公司 中登總部 投資者 場外實(shí)物申贖流程圖 ? 實(shí)物申贖，成本確定，有利于發(fā)揮 ETF的核心優(yōu)勢 ? 基金管理成本低， 跟蹤誤差小 ； ? 申贖成本取決于組合證券的買賣成本，由投資者自己決 定，可實(shí)現(xiàn)一、二級市場之間的精確套利， 有效控制ETF交易折溢價(jià)幅度。 IOPV計(jì)算與發(fā)布 中證指數(shù)
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