【正文】 interests 15 081 Subtotal of cash flow in 51 301 Cash flow out: Cash repayed for debts (16 254) Sub total of cash flow out (16 254) Net cash of raising funds 35 047 4 Effects of exchange fluctuations on cash 5 Net increased cash flow 103 623 The article only cites the data from 1995 to 1998 to pute the trend percentage by the trend analysis method. Table 2 The total cash flow statement Enterprise: Unit: Thousands of dollars Cash flow 1995 1996 1997 1998 Cash ine 187 500 203 136 207 752 211 672 Among: cash m 68 465 70 125 71 532 73 871 e of operation Cash ine of 40 680 65 421 76 345 86 500 investment Cash ine of 78 355 67 590 59 875 51 301 raising funds Cash expenditure 62 233 79 765 91 815 108 049 including: Cash expenditure 15 908 19 880 22 905 25 119 of operation Cash expenditure 32 905 40 895 54 690 66 676 of investment Cash expenditure 13 420 18 990 14 220 16 254 Of raising funds The data e from the annual accountant statements from 1995 to 1997(omitted). We can pute the constant relative with the year of 1995 as the base period, see Table 3, and Link relative with previous year as the base period, see Table 4, on account of the total cash flow statement from 1995 to 1998 of this telemunication bureau. From Table 3, we can conclude that cash flow of the enterprise continuously increases. Cash flow in 1998 was percent more than that in 1995， among which the increase of cash ine of operation activities was faster than that of general cash ine and was percent. Cash ine of investment activities increases doubly and up to percent, which shows the previous investment gradually expires and then cash ine of investment activities increases。 financial statements, paring the amount of relevant programs and analyzing the increase and decrease of some quotas to judge its trend. Applying trend analysis, the user of statement may know the basic trend of relevant program changes, judge whether this trend is advantageous or not and predict the future development of the enterprise. Joe Johnson and Larry Brown 1999. “Analysis of cash flow statement” the cap journal。 1 介紹 美國是第一個決定用現(xiàn)金流量表代替財務狀況變動表的國家。 1991 年 9 月，英國會計準則委員會考慮到需要準備現(xiàn)金流量表的要求，也公布了財務報表標準第 1 號 《現(xiàn)金流量表》用來要求所有的企業(yè)。它 以現(xiàn)金對賬單為 基礎，屬于定期動態(tài)表。 現(xiàn)金 流的構(gòu)成 （ 1）現(xiàn)金 流入量 主要有 3 種資金流入量的經(jīng)濟業(yè)務：減少經(jīng)營資金、增加現(xiàn)金 債務 和增加股東權(quán)益 。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入即銷售商品和提供勞務 的投入；貸款利息、股息和債券利息的投入； 以及其他不屬于投資和籌資 活動。資金流出投資即向其他企業(yè)提供貸款，購買其他公司的股票和債券，購買固定資產(chǎn)和其他 經(jīng)營性 資產(chǎn)包括資產(chǎn)費用的資 本 化利息。資金流出 籌資 活動即用現(xiàn)金發(fā)行股票利息，償還貸款，給債權(quán)人的支出包括延期的長期貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金支出。資金流動狀態(tài)的基本構(gòu)造是由三部分構(gòu)成的： 資金流動的運行。 資金流動的資金籌備活動。資金的流動狀態(tài)是根據(jù)最初的底稿編譯的。 走向分析是一種通過研究大量的連續(xù)階段的財政狀態(tài)，比較有關(guān)項目的資金數(shù)目，分析一些指標的起伏來決定其走向從而預測未來結(jié)果的分析方法。我們根據(jù)該局從 1995 年到 1998 年的資金流動狀態(tài)集合了 1995年到 1998 年的數(shù)據(jù)編譯了它的資金流動狀態(tài)。 從表 3中 ,我們可以得出結(jié)論 ,企業(yè)的資金流動不斷增加。投資活動的現(xiàn)金開支增加了 %,這表明投資活動的現(xiàn)金支出在 1998年是 1995年的兩倍 ,企業(yè)加強了投資。企業(yè)的現(xiàn)金支出也 不斷 增加，其速度基本平穩(wěn)。 4 趨 勢預測分析 所謂的趨勢預測分析 方法 ， 就是 采用回歸分析法，指數(shù)平滑法等 ，來 分析和預測財務數(shù)據(jù)報表， 并 分析其發(fā)展趨勢， 預測的可能出現(xiàn)的 結(jié)果 就建立 在此基礎上。 當周期數(shù)是奇數(shù)， X 的值可能 如下： _______________________________________________________________________________ 1990 1991 1992 1993 1994 x= 2 1 0 1 2 當本期數(shù)為偶數(shù)， X 可以是決定如下： _______________________________________________________________________________ 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 x= 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 _______________________________________________________________________________ 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 x= +1 +2 +3 +4 +5 +6 +7 +8 +9 +10 A和 B 可以由以下公式中的常數(shù)： 2n xyb nx? ?? ya n?? 數(shù)據(jù) 引用的是 1979年 到 1998年 的 洛杉磯 電信局 的會計報表 （ 1979年 到 1994年的會計報表 略）。該方程為： y=a+bx 其中 A 和 B 是常數(shù)，而 x 在 周期系數(shù)的值決定了其分布和 ∑x = 0。但 1998的現(xiàn)金支出 低于 1997年 。 表 3 相對指標的 橫向 比較 _______________________________________________________________________________ 現(xiàn)金流量 1995 1996 1997 1998 (百分比 ) (百分比 ) (百分比 ) (百分比 ) 現(xiàn)金流入 100 經(jīng)營現(xiàn)金流入 100 投資現(xiàn)金流入 100 籌資現(xiàn)金流入 100 現(xiàn)金流出 100 經(jīng)營現(xiàn)金流出 100 投資現(xiàn)金流出 100 籌資現(xiàn)金流出 100 表 4 相對指標縱向 分析 _______________________________________________________________________________ 現(xiàn)金流量 1995 1996 1997 1998 (百分比 ) (百分比 ) (百分比 ) (百分比 ) 現(xiàn)金流入 100 經(jīng)營現(xiàn)金流入 100 投資現(xiàn)金流入 100 籌資現(xiàn)金流入 100 現(xiàn)金流出 100 經(jīng)營現(xiàn)金流出 100