【正文】 性的市場?？傮w上看，我國現(xiàn)有的民辦醫(yī)院一般以各類?？坪椭嗅t(yī)、民族醫(yī)醫(yī)院為主，與公立醫(yī)院相比，他們具有經(jīng)營機(jī)制靈活、融資渠道多元化、市場開拓意識和服務(wù)意識強(qiáng)等優(yōu)勢，以其 “簡、便、驗(yàn)、廉 ”的特色滿足了人們?nèi)遮叾鄻踊?、多層次的就醫(yī)需求，已成為我國衛(wèi)生事業(yè)一支不可小視的生力軍。 美國連鎖醫(yī)院管理公司發(fā)展歷程： 1987年，美國德克薩斯州的一名叫里查得 1990年 5月，哥倫比亞醫(yī)院公司開始大規(guī)模擴(kuò)張，先后兼并了史密斯實(shí)驗(yàn)室和購買了幾家急診處理醫(yī)院和精神病?？?醫(yī)院。公司名稱由此變?yōu)椋焊鐐惐葋嗎t(yī)院管理公司（ Columbia/HCA）。 1997年公司更名為：美國連鎖醫(yī) ++++++++++++++++++++++院公司 （ HCA）。 全市總面積 2064平方公里，總?cè)丝?449萬人，海岸線長 ；其中 某某 市區(qū)面積 310平方公里，人口 117萬人。全市現(xiàn)有旅居海外的華僑華裔 216 萬人，臺港澳同胞近 80萬人。 1861年 某某 市就被正式辟為對外通商口岸，是近代中國沿海最早對外開放的港口城市之一?；A(chǔ)設(shè)施和市政建設(shè)不斷配套完善，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展需要。 2020年，全市醫(yī)療衛(wèi)生單位門診量（不包括個體診所） 728萬人次，住院量 ；病床使用率 %，病床年周轉(zhuǎn)次數(shù) 22次；出院者平均住院日 。社區(qū)衛(wèi)生資源和衛(wèi)生服務(wù)較薄弱，缺乏開展社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)的全科醫(yī)生，尚未形成社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)組織、綜合醫(yī)院和?？漆t(yī)院合理分工的醫(yī)療服務(wù)體系。 衛(wèi)生機(jī)構(gòu)管理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制缺乏活力。 “十五 ”期間 ，衛(wèi)生事業(yè)將進(jìn)入體制性轉(zhuǎn)軌階段。此外，醫(yī)生職業(yè)風(fēng)險的增大和自我保護(hù)意識的增強(qiáng)，會 進(jìn)一步加劇 “大檢查 ”、重復(fù)檢查的趨勢，使醫(yī)療費(fèi)用繼續(xù)上漲。 2020年，建立比較完善的富于競爭活力的醫(yī)療服務(wù)體系，防治有力、反應(yīng)快速的預(yù)防保健體系和公平、公開、公正的衛(wèi)生監(jiān)督綜合執(zhí)法體系， 某某 經(jīng)濟(jì)特區(qū)作為粵東醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)區(qū)域性中心城市的作用進(jìn)一步增強(qiáng)；到 2020年左右，特區(qū)率先基本實(shí)現(xiàn)衛(wèi)生事業(yè)現(xiàn)代化； 21世紀(jì)初葉，全市基本實(shí)現(xiàn)衛(wèi)生事業(yè)現(xiàn)代化。 （二）升級為?？漆t(yī)院 1999年，根據(jù)發(fā)展的需要， XX腦血管病治療中心搬遷到廈嶺路（現(xiàn)地址），并升格為 XX腦血管病醫(yī)院，成為 某某 市首家也是唯一一家腦血管病?？漆t(yī)院。 2020年， XX醫(yī)院實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，凈利潤 萬元，門診人數(shù)達(dá)到 人次，住院人數(shù)達(dá)到 人次； 2020年， XX醫(yī)院預(yù)計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，凈利潤 萬元。 （包 括總院及分院） 正高職稱（人） 2 副高職稱（人） 8 中級職稱（人） 45 初級職稱（人） 60 目前 某某 XX腦血管病醫(yī)院有醫(yī)護(hù)人員 13人，其中醫(yī)生 人，護(hù)士 人，后勤 人 2. 組織架構(gòu) 醫(yī)院目前下設(shè)科室：門診、住院部、檢驗(yàn)科、功能科等。 四、外部支持 （一）集團(tuán)的背景 “安藥集團(tuán) ”地處河北省安國市，位于北京、天津和石家莊及保定的中心。 集團(tuán)構(gòu)成 （二）集團(tuán)屬下醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 集團(tuán)創(chuàng)建了保定、北京、 某某 等腦血管病醫(yī)院外，還在廣東、廣西、湖南、湖北、河南、河北、山東、山西及 東三省、江浙、新疆、內(nèi)蒙等地興辦和聯(lián)合起百余家分院?，F(xiàn)為保定市治療腦血管病的重點(diǎn)?？?，三星級窗口單位。 建院之初受到了國家領(lǐng)導(dǎo)人及各界同仁的極大關(guān)懷和支持，全國人大副委員長、醫(yī)學(xué)界泰斗吳階平院士為我院題寫了院名，全國政協(xié)副主席萬國權(quán)也題詞勉勵。用于缺血性腦血管病、腦出血后 遺癥、外傷后遺癥、動脈硬化、高血壓、高血粘癥、肥胖、血栓閉塞性脈管炎、頑固性皮膚病等。 3 腦心腎瘀通：腦心腎瘀通 l一 3號：疏肝瘀、清腎瘀、滋陰補(bǔ)腎、醒腦開竅、生 津止渴。 5 介明脂克膠囊：快速降脂藥。用于冠心病、心絞痛、心律失常、胸悶氣短、通竅止痛、補(bǔ)血強(qiáng)心。并在集團(tuán)醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)不斷擴(kuò)張的過程中，摸索出一套有效的培訓(xùn)人才的機(jī)制，概括言之就是： “總院培養(yǎng)，統(tǒng)一調(diào)配，輪流轉(zhuǎn)崗 ”，使得主要的醫(yī)護(hù)人員除了擁有比較扎實(shí)的理論之外，還通過在各地醫(yī)院的醫(yī)護(hù)服務(wù)，積累了豐富的臨床治療經(jīng)驗(yàn)和護(hù)理經(jīng)驗(yàn)。 由于目前 XX醫(yī)院的硬件設(shè)施的滯后已成為醫(yī)院繼續(xù)快速發(fā)展的障礙，因此集團(tuán)計劃對 某某XX腦血管病 醫(yī)院進(jìn)行改擴(kuò)建。 經(jīng)濟(jì)目標(biāo)： 項(xiàng)目完成后，預(yù)計 XX醫(yī)院最大病患接待能力：門診為 人，住院為 人，第一年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，年凈利潤 萬元。 ↓ 成為 某某 市腦血管疾病檢測、治療及康復(fù)的基地。 項(xiàng)目 時間安排 完成情況 施工前的審批手續(xù)（包括建設(shè)用地規(guī)劃許可、勘察設(shè)計、工程規(guī)劃許可等） 2020年 610月 已完成 施工前的準(zhǔn)備工作（確定監(jiān)理單位，施工單位、辦理施工許可證等） 2020年 1011月 進(jìn)行中 工程建設(shè) 2020年 11月 2020年 8月 （三）特殊行業(yè)許可證報批情況 XX醫(yī)院改擴(kuò)建計劃（規(guī)劃及設(shè)計）已獲 某某 市衛(wèi)生局、規(guī)劃局、環(huán)保局及消防等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。心腦血管疾病已經(jīng)成為中國城鄉(xiāng)居民死亡的 “第二殺手 ”。 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)一般是心腦血管疾病的高發(fā)地區(qū)，統(tǒng)計表示，廣東省心腦血管疾病的發(fā)病率要遠(yuǎn)高于全國的平均水平，如廣州的高血壓發(fā)病率已高達(dá) 20%。 二、目標(biāo)市場預(yù)測 XX醫(yī)院的市場總量取定于當(dāng)?shù)厝丝跀?shù)量（如有外地患者，預(yù)計外地患者占患者人數(shù)比例）及其心腦血管疾病的發(fā)病率。外地患者占患者總?cè)藬?shù)的三分之一。 2 人口及適應(yīng)癥比例分析 某某 市（人口 449萬）：據(jù)有關(guān)資料顯示，目前我國高血壓患病率已達(dá) 11． 88％，廣東省某些地區(qū)如廣州，心腦血管?。òǜ哐獕海┌l(fā)病率已高達(dá) 20%， 某某 市按 15%來計算，適應(yīng)癥人群約 萬 人； 臨近地區(qū)及海外患者：根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計外地患者約占就醫(yī)總?cè)藬?shù)的三分之一，適應(yīng)癥人群約 人； 市場適應(yīng)癥人群合計 ，按行業(yè)內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)，平均一個患者的一年費(fèi)用為 1000 元，潛在市場總量約 。 但考慮到心腦血管病是一種需長期治療的疾病，醫(yī)療費(fèi)用對患者來說仍是不小的負(fù)擔(dān)， XX醫(yī)院在 醫(yī)療服務(wù)的收費(fèi)上一直采取比較適中的價格，但仍有很高的利潤空間。 除了患者的口碑宣傳外，加強(qiáng) XX醫(yī)院的廣告宣傳。 （二）市場拓展及控制能力： XX醫(yī)院還具有較強(qiáng)的擴(kuò)展性和在較長時間內(nèi)控制市場的能力： 腦血管疾病又稱 “老人病 ”、 “富貴病 ”，由于人口老齡化，生活水平不斷提高等諸多原因，發(fā)病人群仍在增長，且有年輕化的趨勢，市場容量逐步擴(kuò)大。 三、營銷手段 在與 某某 市的一些知名醫(yī)院的競爭中， XX醫(yī)院盡管在療效、價格、服務(wù)等方面具有無可比擬的綜合優(yōu)勢，但作為新型的腦血管病專科醫(yī)院，患者對 XX醫(yī)院在技術(shù)上、療效上都有一個了解和認(rèn)識的過程。 XX醫(yī)院擁有自主開發(fā)的一系列治療腦血管病的特效藥，數(shù)十套因癥施治的方案及康復(fù)手段，以及一支業(yè)務(wù)精湛的醫(yī)護(hù)隊(duì)伍，因此掌握了一整套有效治療腦血管病的手段，成功解決了這一世界性的難題。 6 細(xì)分市場下的空缺市場，具有較大的市場前景，并且有極大的現(xiàn)實(shí)性和消費(fèi)穩(wěn)定性；如前所述，由于生活水平提高、人口老齡化等諸多原因，心腦血管疾病的患者的數(shù)量極大，并且仍在繼續(xù)增長。在總體收費(fèi)相對低的情況，在強(qiáng)有力的藥品技術(shù)實(shí)力的 支撐下，快速擠占市場，又可以獲得不菲的收益。 2）功能廣告： XX醫(yī)院在 某某 市金砂路做戶外平 面廣告，重點(diǎn)介紹醫(yī)院的功能，主治的病癥。并對之進(jìn)行跟蹤服務(wù)，在提高服務(wù)水平的同時穩(wěn)定和擴(kuò)大市場。醫(yī)院的品牌化過程是一個商業(yè)化的過程，也是與市場充分溝通建立良好互動關(guān)系的過程，參考國外的經(jīng)驗(yàn)，這是未來中國醫(yī)療機(jī)構(gòu)的必然之路。病床 688張，設(shè) 17個一級臨床科 室， 28個專科和 15個醫(yī)技科室。 設(shè)施條件 全院建筑總面積 10萬多平方米；內(nèi)、外、兒、婦、產(chǎn)、五官、腫瘤、傳染各專科設(shè)置齊全；市急救中心和 120急救電話附設(shè) 在該院。 重點(diǎn)科室 心外科、骨外科、眼科、心血管內(nèi)科 科研成果 近年科研成果獲廣東省、衛(wèi)生部科技進(jìn)步獎 10 項(xiàng)、 某某 市科技進(jìn)步獎 30多項(xiàng)；在醫(yī)學(xué)雜志發(fā)表論文 1000多篇 服務(wù)收費(fèi) 收費(fèi)水平中等偏高 聲譽(yù) 聲譽(yù)良好 客戶類型 中低層的客戶居多 （三） 某某 大學(xué)醫(yī)學(xué)院第二附屬醫(yī)院 醫(yī)院名稱 重慶立丹 某某 大學(xué)醫(yī)學(xué)院第二附屬醫(yī)院 醫(yī)院地址 某某 市 XXX路 XXX 醫(yī)院類別 三級綜合性教學(xué)醫(yī)院、醫(yī)保定點(diǎn)單位 創(chuàng)建背景 香港知名愛國人士 XXX先生捐巨資興建 主要業(yè)務(wù) 集醫(yī)療、教學(xué)、科研、預(yù)防保健于一體 醫(yī)護(hù)隊(duì)伍 醫(yī)院現(xiàn)有員工 769人，其中衛(wèi)生技術(shù)人員有 642人，正高職稱 29 人，副高職稱 87人，中級職稱 165人，博士后、博士、碩士等近 40人，博士生導(dǎo)師、碩士生導(dǎo)師 16人，還有一批臨床經(jīng)驗(yàn)豐富、德高望重的資深醫(yī)師。 發(fā)展目標(biāo) 我們的目標(biāo)是：建設(shè)以外科為重點(diǎn)，康復(fù)為特色，在國內(nèi)有一定知名度和競爭力，可持續(xù)發(fā)展，逐步走向國際的現(xiàn)代化醫(yī)院。 （四） 某某 市第二人民醫(yī)院 醫(yī)院名稱 某某 市第二人民醫(yī)院 醫(yī)院地址 某某 市 XX路 XXX號 醫(yī)院類別 綜合性醫(yī)院、醫(yī)保定點(diǎn)單位 創(chuàng)建背景 政府出資 主要業(yè)務(wù) 集醫(yī)療、教學(xué)、科研功能于一體，承擔(dān)醫(yī)療、預(yù)防、保健、康復(fù)任務(wù) 醫(yī)護(hù)隊(duì)伍 現(xiàn)有正、副主任醫(yī)師 50多名，中級職稱人員 200余人，并有一批碩士、博士、形成結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)隊(duì)伍。 服務(wù)收費(fèi) 收費(fèi)水平中等 聲譽(yù) 聲譽(yù)良好 客戶類型 中低層客戶居多 二、醫(yī)院發(fā)展中存在的優(yōu)勢 （ Strength） （一）政府支持 XX醫(yī)院作為 某某 市首家也是唯一一家腦血管病專科醫(yī)院，由于在治療心腦血管疾病的突出表現(xiàn)，以及良好的醫(yī)德醫(yī)風(fēng)，獲得了市委、市政府的多次會議表揚(yáng)，市委、市政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)非常重 視 XX醫(yī)院的發(fā)展，多次指示相關(guān)部門要給予大力扶持。集團(tuán)明確了將做大做強(qiáng)現(xiàn)有的醫(yī)院，并把醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)做為集團(tuán)的拳頭產(chǎn)業(yè)來發(fā)展， XX醫(yī)院作為集團(tuán)在南方的重點(diǎn)醫(yī)院，將會在資金、藥品 及人員等各方面得到集團(tuán)更大的支持。 （五）體制優(yōu)勢 XX醫(yī)院是一家私營的專科醫(yī)院，產(chǎn)權(quán)明晰、經(jīng)營機(jī)制靈活，能因應(yīng)市場的變化快速改變政策、戰(zhàn)略。 某某 市及附近地區(qū)對腦血管病的診斷、治療、康復(fù)及預(yù)防等服務(wù)的需求很大。 第九章：風(fēng)險因素及對策 一、管理風(fēng)險分析： 醫(yī)院的規(guī)模和數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大后，可能會造成管理和醫(yī)務(wù)人員的暫時性相對短缺。 XX醫(yī)院應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮腦血管病?？漆t(yī)院的特色，發(fā)揮集團(tuán)集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營和醫(yī)療服務(wù)四位一體的優(yōu)勢。 第十章：財務(wù)計劃 一、醫(yī)院過往經(jīng)營情況 從一九九九年一月一日起，截止至二零零二年九月三十日止， 某某 XX腦血管病醫(yī)院的各年度的資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營情況分別見附表（見附表 2）。 XX醫(yī)院所得現(xiàn)金流估算如下表： (萬元 ) 2020年 2020年 2020年 2020年 合計 現(xiàn)金流 602 659 829 1084 3174 折現(xiàn)值（ 15%） 602 573 627 713 2515 折現(xiàn)值（ 20%） 602 549 575 627 2353 折現(xiàn)值（ 25%） 602 527 530 555 2214 另外 2020年當(dāng)年公司所得凈利潤為 1084萬元，期末公司的估值按照 10倍市盈率計算， 2020年末公司價值為 ，以 15%25%的折現(xiàn)率折現(xiàn)后公司目前的估價如下表： （萬元） 現(xiàn)金流現(xiàn)值 期末現(xiàn)值 公司總價值 折現(xiàn)值（ 15%） 2515 7127 9642 折現(xiàn)值（ 20%） 2353 6273 8626 折現(xiàn)值（ 25%） 2214 5550 7764 三、資本退出方式 （一）公開上市（ IPO） 一旦時機(jī)成熟，集團(tuán)的醫(yī)院資源經(jīng)整合即可在國內(nèi)外上市，包括國內(nèi)、香港和美國。 （三）償付協(xié)議 回購條款： 按議定的價格回購?fù)顿Y 人手中的股份 買賣契約： 回購?fù)顿Y人手中的股份或者將醫(yī)院的一些股份再賣給投資人。 （二）收購和兼并（ Mamp。 二、未來財務(wù)預(yù)算（ 2020年 —2020年） （一）經(jīng)營收入及支出測算（見附表 3） 第十一章：融資計劃及投資退出途徑 一、募集資金用途 醫(yī)院為了持續(xù)發(fā)展并實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)，計劃籌資 2020萬人民幣用于以下事項(xiàng)： 支出項(xiàng)目 金額（人民幣） （ 1）基建投入 萬 （ 2）設(shè)備更新及添置 萬 （ 3）營運(yùn)資金增加 萬 合計 萬 本次融資計劃如下： 引進(jìn)資金 出讓股權(quán) 2020萬人民幣 [ ]% 二、醫(yī)院估值 假定可融入前述之需求的資金，假定基準(zhǔn)期為 2020年底，預(yù)測 2020年至 2020年的每年醫(yī)院的現(xiàn)金凈流量，按照項(xiàng)目的風(fēng)險大小，參照醫(yī)藥行業(yè)投資的回報率，采用 15%25%的折現(xiàn)率，計算其應(yīng)得凈現(xiàn)金流量及最后期限的持續(xù)經(jīng)營價值。 三、政策風(fēng)險分析 目前，國家對民間資本及外資進(jìn)入醫(yī)療 服務(wù)行業(yè)持鼓勵態(tài)度，只是在總量和結(jié)構(gòu)在進(jìn)行控制，對新醫(yī)療