財務(wù)報表分析概述(ppt-66頁)-wenkub
2024-11-19 22 本頁面
【正文】 分析的功能與原則 第2節(jié) 財務(wù)報表分析原理與框架 第3節(jié) 財務(wù)報表分析方法 第4節(jié) 財務(wù)報表分析資料,第1節(jié) 財務(wù)報表分析的功能與原則,一、財務(wù)報表分析的功能,二、財務(wù)報表分析的主體及目標(biāo),利益一致性,公 司 價 值,政府監(jiān)管部門 分析公司經(jīng)營 的合法性與舞弊 的可能性,債權(quán)人 分析公司長短期 償債能力,投資者 分析公司盈利性 與風(fēng)險性,管理人員 分析公司經(jīng)營管理狀況,三、財務(wù)報表分析的原則,1.實事求是原則,2.系統(tǒng)性原則,4.動態(tài)分析原則,3.因果關(guān)系與平衡關(guān)系原則,5.定量分析與定性分析相結(jié)合原則,現(xiàn)金流量,四、財務(wù)報表分析局限與應(yīng)對措施,內(nèi)部控制,與當(dāng)事人交談,電費單與損耗率,不同會計政策與 會計估計的運用,公司負面報道,財務(wù)報告信息 的不全面性及 虛假財務(wù)報告,對虛假報表的識別計算,精通業(yè)務(wù)，掌握準(zhǔn)則,財務(wù)比率計算口 徑等的不一致性,什么是公司價值,如何衡量公司價值,那些因素驅(qū)動公司價值,保證公司價值最大化,分析 原理,第2節(jié) 財務(wù)報表分析原理與框架,二、公司價值及其驅(qū)動因素,管理者的目標(biāo)：如何將餅做大？,如何分餅？,50% Debt,50% Equity,我們的立足點：增大公司價值,公司價值 作餅？,（一）公司價值及其衡量,公司價值,創(chuàng)造現(xiàn)金能力,公司風(fēng)險水平,投資及其 增長水平,資產(chǎn)及其 盈利水平,資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu),新增投資 新增融資,公司價值計量形式,未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值,（二）公司價值驅(qū)動因素,公司價值最大化保證 增長盈利風(fēng)險動態(tài)平衡,公司的資源來源與成本以及資源配置是決定公司增長、盈利 與風(fēng)險水平及其能否動態(tài)均衡的決定因素,1．公司增長,指公司營業(yè)收入的增加和資產(chǎn)規(guī)模的擴張 盈利及留存收益的增加 (造血) 資產(chǎn)規(guī)模擴張 所需資金來源 權(quán)益資本的增加 (輸血) 負債的增加,會極大提高公司的風(fēng)險水平。但是即便這樣，公司還有700萬元的資金缺口（1000300=700萬元），如果公司不能通過上述三種途徑補充資金的話，公司就有可能因為資金斷流而陷入財務(wù)危機，損壞企業(yè)價值。 降低成本？ 提高當(dāng)期利潤 增收節(jié)支 增加收入？,損害公司價值,壞賬增加現(xiàn) 金不足風(fēng)險,缺乏必要的 支出和投資,思考：難道公司盈利越多公司價值越大嗎？,公司盈利價值,用公司資源能力來保障的投資與提高公司運營水平、提高盈利是公司價值最大化的保證，而損害公司長期利益與不當(dāng)增加公司風(fēng)險的盈利則會損害公司價值。本書第7章分別講述有關(guān)內(nèi)容與方法。,公司價值 驅(qū)動因素,財務(wù)報表分析內(nèi)容體系,財務(wù)報表 分析目標(biāo),三、財務(wù)報表分析框架,四、本書的內(nèi)容結(jié)構(gòu),第1章 財務(wù)報表分析概述 第2章 資產(chǎn)流動性與短期償債能力分析 第3章 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析 第4章 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與營運能力分析 第5章 盈利能力與盈利質(zhì)量分析 第6章 增長能力與風(fēng)險分析 第7章 現(xiàn)金流量與財務(wù)舞弊分析 第8章 綜合分析與公司價值評估,一、比較分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 四、平衡分析法 五、綜合分析法 六、項目質(zhì)量分析法 主要是通過對財務(wù)報表的各組成項目金額、性質(zhì)的分析，還原企業(yè)對應(yīng)的實際經(jīng)營活動和理財活動，并根據(jù)各項目自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對各項目的具體質(zhì)量進行
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