【正文】 投資企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)期間的發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損按照權(quán)益法計(jì)算的股權(quán)投資損失是不能在稅前進(jìn)行扣除的。比如，甲企業(yè)2012年年初以200萬(wàn)元現(xiàn)金投資入股某上市公司，2012年年底，由于該上市公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化導(dǎo)致甲企業(yè)可收回金額低于賬面價(jià)值，甲企業(yè)據(jù)此計(jì)提資產(chǎn)減值損失50萬(wàn)元并計(jì)入當(dāng)期損益。可見(jiàn)，投資方在股權(quán)持有期間，由于被投資方發(fā)生了財(cái)稅〔2009〕57號(hào)文規(guī)定的五類情形而發(fā)生的股權(quán)投資損失，可以在損失發(fā)生當(dāng)期確認(rèn)扣除。比如，甲企業(yè)將持有的乙公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙公司的行為，是該企業(yè)的股權(quán)處置行為，如果該項(xiàng)股權(quán)處置發(fā)生的股權(quán)投資損失為300萬(wàn)元，那么這300萬(wàn)元作為股權(quán)處置損失可以在損失發(fā)生的當(dāng)期確認(rèn)扣除。因?yàn)槠髽I(yè)所得稅法規(guī)定財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，而根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第八條與取得收入有關(guān)的損失準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除的規(guī)定，因此，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失自然也包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失。如果投資方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中沒(méi)有取得收益，而發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失，投資方應(yīng)如何進(jìn)行所得稅處理？《企業(yè)所得稅法》第八條進(jìn)一步明確，企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出，包括成本、費(fèi)用、稅金、損失和其他支出，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條又繼續(xù)補(bǔ)充解釋，企業(yè)所得稅法第十四條所稱投資資產(chǎn)，是指企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)。是指投資方對(duì)所持有的被投資方的股權(quán)進(jìn)行處置所形成的損失。前不久，某企業(yè)財(cái)務(wù)人員來(lái)電話咨詢，說(shuō)是該企業(yè)在2013年年底企業(yè)所得稅申報(bào)時(shí)，申報(bào)的資產(chǎn)損失將主要是投資損失，該企業(yè)投資三家控股子公司按照權(quán)益法確認(rèn)的投資損失是否可以扣除？如果可以稅前扣除，是否需要國(guó)稅部門的審批？這一問(wèn)題經(jīng)常會(huì)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員咨詢。股權(quán)投資損失一般可分為股權(quán)持有損失和股權(quán)處置損失。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入為所得稅應(yīng)稅收入。企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本，準(zhǔn)予扣除。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十二條進(jìn)一步對(duì)稅法準(zhǔn)予扣除的損失范圍進(jìn)行具體規(guī)定，《企業(yè)所得稅法》所稱的損失，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的固定資產(chǎn)和存貨的盤虧、毀損、報(bào)廢損失，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)損失，呆賬損失，壞賬損失，自然災(zāi)害等不可抗力因素造成的損失以及其他損失。因此，從上述規(guī)定可以看出，股權(quán)處置損失是允許進(jìn)行稅前扣除的。二、股權(quán)持有損失的政策規(guī)定及稅務(wù)處理股權(quán)持有損失是指投資方在股權(quán)持有期間，由于被投資方企業(yè)狀況惡化所形成的損失。（二）股權(quán)投資資產(chǎn)減值損失不允許稅前扣除根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第十條第七項(xiàng)規(guī)定，未經(jīng)核定的準(zhǔn)備金支出不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定，企業(yè)該項(xiàng)資產(chǎn)減值損失不得在稅前扣除，申報(bào)時(shí)應(yīng)當(dāng)調(diào)增應(yīng)納稅所得額50萬(wàn)元。據(jù)此，上述來(lái)電話咨詢的這家投資企業(yè)對(duì)三家子公司正常經(jīng)營(yíng)的虧損按照權(quán)益法分配的投資損失不能進(jìn)行稅前扣除。（二）股權(quán)投資損失申報(bào)扣除具體要求1．申報(bào)時(shí)間根據(jù)25號(hào)公告規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)損失，應(yīng)按規(guī)定的程序和要求向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)后方能在稅前扣除。25號(hào)公告不再要求企業(yè)稅前扣除履行事前審批或者備案，而是統(tǒng)一為申報(bào)損失扣除。根據(jù)福建省國(guó)家稅務(wù)局公告〔2012〕1號(hào)補(bǔ)充規(guī)定，根據(jù)25號(hào)公告，企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)損失應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)后方能在稅前扣除，對(duì)未經(jīng)申報(bào)以及未按規(guī)定申報(bào)而自行扣除的損失，不得在稅前扣除，并按《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》相關(guān)規(guī)定處理。3．股權(quán)投資損失確認(rèn)25號(hào)公告四十一條和四十二條規(guī)定，企業(yè)股權(quán)投資損失應(yīng)依據(jù)以下相關(guān)證據(jù)材料確認(rèn)：（一）股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)證明材料；（二）被投資企業(yè)破產(chǎn)公告、破產(chǎn)清償文件；（三）工商行政管理部門注銷、吊銷被投資單位營(yíng)業(yè)執(zhí)照文件；（四）政府有關(guān)部門對(duì)被投資單位的行政處理決定文件；（五）被投資企業(yè)終止經(jīng)營(yíng)、停止交易的法律或其他證明文件；（六）被投資企業(yè)資產(chǎn)處置方案、成交及入賬材料；（七）企業(yè)法定代表人、主要負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽章證實(shí)有關(guān)投資（權(quán)益）性損失的書面申明；（八）會(huì)計(jì)核算資料等其他相關(guān)證據(jù)材料；（九）被投資企業(yè)依法宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散或撤銷、吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、失蹤等，應(yīng)出具資產(chǎn)清償證明或者遺產(chǎn)清償證明。4．申報(bào)材料根據(jù)福建省國(guó)家稅務(wù)局公告〔2012〕1號(hào)補(bǔ)充規(guī)定，企業(yè)發(fā)生屬于25號(hào)公告第十條規(guī)定范圍的資產(chǎn)損失，應(yīng)在企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)以專項(xiàng)申報(bào)的方式向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)稅前扣除，并提交《資產(chǎn)損失專項(xiàng)申報(bào)明細(xì)表》（附表2，一式三份），逐項(xiàng)（或逐筆）報(bào)送《資產(chǎn)損失專項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告表》（附表4，一式三份），同時(shí)附送會(huì)計(jì)核算資料及其他相關(guān)的納稅資料。第二篇：解讀股權(quán)投資損失相關(guān)所得稅政策解讀股權(quán)投資損失相關(guān)所得稅政策由于目的不同，會(huì)計(jì)和稅收對(duì)某些收益、費(fèi)用以及損失在確認(rèn)與計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)存在一定差異。那么，是不是所有損失都能在稅前扣除呢？一、持有期間的股權(quán)投資損失從會(huì)計(jì)角度而言，因股權(quán)投資活動(dòng)引發(fā)“投資收益”科目出現(xiàn)借方發(fā)生額都可視為投資損失。該文第六條規(guī)定，企業(yè)計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金（包括投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金）等準(zhǔn)備金不允許稅前扣除。投資會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法時(shí)，投資企業(yè)的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，作為股權(quán)投資差額處理。綜上所述，納稅人在持有股權(quán)過(guò)程中所確認(rèn)的損失是不予稅前扣除的。并且，這種扣除還附帶了一定條件，并非完全按照實(shí)際發(fā)生數(shù)來(lái)確認(rèn)損失。其在2003年和2004度的扣除額度分別是80萬(wàn)元和100萬(wàn)元，另外20萬(wàn)元的余額只有留待以后的投資收益來(lái)彌補(bǔ)。三、發(fā)生永久或?qū)嵸|(zhì)性損害的股權(quán)投資損失45號(hào)文第四條規(guī)定，企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)有確鑿證據(jù)證明已發(fā)生永久或?qū)嵸|(zhì)性損害時(shí)，扣除變價(jià)收入、可收回的金額以及責(zé)任和保險(xiǎn)賠償后，應(yīng)確認(rèn)為財(cái)產(chǎn)損失。但是，這一規(guī)定在實(shí)際操作中很容易引起爭(zhēng)議。但是，需要說(shuō)明的是，盡管調(diào)整對(duì)象不同，按照118號(hào)文與45號(hào)文界定的投資損失仍然可能存在重疊部分。根據(jù)118號(hào)文第三條規(guī)定，企業(yè)以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的部分非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，包括股份公司的法人股東以其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的部分非貨幣性資產(chǎn)向股份公司配購(gòu)股票，應(yīng)在投資交易發(fā)生時(shí)，將其分解為按公允價(jià)值銷售有關(guān)非貨幣性資產(chǎn)和投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。根據(jù)國(guó)稅發(fā)［2000］118號(hào)文的規(guī)定，可以在每一納稅扣除的股權(quán)投資損失，不得超過(guò)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得，超過(guò)部分可無(wú)限期向以后納稅結(jié)轉(zhuǎn)扣除。并且國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào)文件明確企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)損失，應(yīng)在按稅收規(guī)定實(shí)際確認(rèn)或者實(shí)際發(fā)生的當(dāng)年申報(bào)扣除，不得提前或延后扣除。國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第6號(hào)）規(guī)定：企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性（以下簡(jiǎn)稱“股權(quán)”）投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生，作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。如果企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得只有300萬(wàn)元，根據(jù)新政策規(guī)定經(jīng)審批在2010一次性扣除投資損失500萬(wàn)元，并將損失歸集填報(bào)至附表三“納稅調(diào)整明細(xì)表”相關(guān)行次。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓損失連續(xù)向后結(jié)轉(zhuǎn)5年仍不能從股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得中扣除的，準(zhǔn)予在該股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓后第6年一次性扣除。對(duì)比新舊政策，《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問(wèn)題的公告》的出臺(tái)進(jìn)一步明確了股權(quán)投資損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)應(yīng)在當(dāng)期一次性扣除，不再受當(dāng)期投資所得和轉(zhuǎn)讓收益限額內(nèi)扣除的限制，從而避免了由于政策規(guī)定導(dǎo)致的時(shí)間性差異，這點(diǎn)是有利于納稅人。（三）對(duì)被投資方不具有控制權(quán)，投資期限屆滿或者投資期限已超過(guò)10年，且被投資單位因連續(xù)3年經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致資不抵債：投資合同（協(xié)議）；企業(yè)法定代表人、主要負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽章證實(shí)有關(guān)投資損失的書面聲明；被投資方近三年財(cái)務(wù)報(bào)表或近三年虧損情況說(shuō)明；有關(guān)資產(chǎn)的成本和價(jià)值回收情況說(shuō)明；《資產(chǎn)損失稅前扣除申請(qǐng)（審批）表》；中介機(jī)構(gòu)出具經(jīng)濟(jì)鑒證證明。國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào)文件取消了原來(lái)《企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失所得稅前扣除管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局13號(hào)令）要求股權(quán)投資可收回金額由中介機(jī)構(gòu)評(píng)估確定的規(guī)定，可收回金額一律暫定為賬面價(jià)值的5%。股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式向具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的特定對(duì)象募集，不得通過(guò)在媒體（包括企業(yè)網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會(huì)散發(fā)傳單、向不特定公眾發(fā)送手機(jī)短信或通過(guò)舉辦研討會(huì)、講座及其他公開(kāi)或變相公開(kāi)方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)投放招募說(shuō)明書等）直接或間接向不特定對(duì)象進(jìn)行推介。股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開(kāi)交易的企業(yè)股權(quán)，投資過(guò)程中的閑置資金只能存放銀行或用于購(gòu)買國(guó)債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。股權(quán)投資企業(yè)可以有限存續(xù)。（2）積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待其所管理的不同股權(quán)投資企業(yè)的財(cái)產(chǎn)，不得利用股權(quán)投資企業(yè)財(cái)產(chǎn)為股權(quán)投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權(quán)投資企業(yè)權(quán)益的投資者要求受托管理機(jī)構(gòu)退任的。股權(quán)投資企業(yè)在投資運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生下列重大事件的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)，向國(guó)家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門報(bào)告：（1）修改股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機(jī)構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。（5）股權(quán)投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式，將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或者股權(quán)投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)附帶備案并接受相應(yīng)的備案管理。省級(jí)協(xié)助備案管理部門在收到股權(quán)投資企業(yè)備案申請(qǐng)后，在20個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)確認(rèn)申請(qǐng)備案文件材料齊備的股權(quán)投資企業(yè)，向國(guó)家發(fā)展改革委出具初步審 查意見(jiàn)。（3）股權(quán)投資企業(yè)資本招募說(shuō)明書。（7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說(shuō)明書。委托托管機(jī)構(gòu)托管資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提交委托托管協(xié)議。（4）所有高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷證明材料。股權(quán)投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請(qǐng)注銷備案：（1）解散。發(fā)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機(jī)構(gòu)未備案的，應(yīng)當(dāng)督促其在20個(gè)工作日內(nèi)向管理部門申請(qǐng)辦理備案手續(xù)；對(duì)未按本通知規(guī)定備案的，應(yīng)當(dāng)將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機(jī)構(gòu)”，通過(guò)國(guó)家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站向社會(huì)公告。組建全國(guó)性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及本通知，對(duì)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行自律管理。通過(guò)發(fā)展股權(quán)投資為企業(yè)提供資本支持，有利于促進(jìn)企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高直接融資比重，并擴(kuò)大保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置渠道。2009年年底以來(lái)，國(guó)務(wù)院又先后批準(zhǔn)武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、長(zhǎng)江三角洲地區(qū)也可享受股權(quán)投資企業(yè)備案先行先試政策。比較突出的問(wèn)題有：（1）資本募集不規(guī)范。股權(quán)投資作為一種長(zhǎng)期投資方式，需要建立業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，以激勵(lì)管理團(tuán)隊(duì)勤奮敬業(yè)，并保障投資者權(quán)益。但是，一些股權(quán)投資企業(yè)介入了證券投資和房地產(chǎn)投資，蘊(yùn)含了一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，有的甚至以變相貸款方式開(kāi)展業(yè)務(wù)。股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開(kāi)交易的企業(yè)股權(quán)，投資過(guò)程中的閑置資金只能存放銀行或用于購(gòu)買國(guó)債等固定收益類投資產(chǎn)品。（4）建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度。（6）構(gòu)建適度監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的管理體制。由于投資基金是一種集合投資制度，故通常需要委托專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理，在設(shè)立過(guò)程中往往需要向社會(huì)合格投資者募集資本。問(wèn)：《通知》如何處理股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系？答：由于股權(quán)投資企業(yè)以公司和有限合伙等形式設(shè)立時(shí)，其本身即是獨(dú)立或相對(duì)獨(dú)立的法律主體，可以相應(yīng)行使民事權(quán)利并承擔(dān)責(zé)任，故并不單純體現(xiàn)為管理人所創(chuàng)設(shè)的金融產(chǎn)品。問(wèn)：《通知》對(duì)股權(quán)投資企業(yè)體現(xiàn)了什么樣的監(jiān)管理念？答：《通知》體現(xiàn)了“適度監(jiān)管”的監(jiān)管理念。事后備案管理方式更主要地是通過(guò)投資者與管理者之間的協(xié)議約定，來(lái)發(fā)揮投資者對(duì)股權(quán)投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)或受托管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，以及“由投資者共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”市場(chǎng)機(jī)制的約束作用。二是要求資本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)均應(yīng)申請(qǐng)備案并接受備案管理，是體現(xiàn)公平監(jiān)管的必然要求。需要指出的是，對(duì)資本規(guī)模在5億元以下的股權(quán)投資企業(yè)，《通知》雖然豁免其備案義務(wù)，但其在設(shè)立、資本募集和投資運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)，均須遵照《通知》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范。2005年十部委發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的目的，是通過(guò)“政策鼓勵(lì)”與“投資引導(dǎo)”的結(jié)合，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對(duì)中小企業(yè)的投資。由于一些需要向社會(huì)募集資本的大型基金類股權(quán)投資企業(yè)一旦投資運(yùn)作不規(guī)范，就有可能影響整個(gè)股權(quán)投資市場(chǎng)的健康發(fā)展，所以，對(duì)資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，就必須要求其履行備案義務(wù)。國(guó)家發(fā)展