某公司化工項目投資價值及風險分析-wenkub
2023-07-19 20:49:29 本頁面
【正文】 8 7 PV9% 13,088 12,007 11,015 10,291 9,441 8,661 7,946 9,779 8 NPV 11,616 9 IRR %股本現(xiàn)金流量 . 悲觀情景 銷售收入降低 20%、原材料價格漲 60% 公司理財 K 化工有限公司投資價值及風險分析 第 11 頁 共 12 頁 序號 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 91 股本投入 (69,000) 2 利潤總額 1,100 (13,624) (12,138) (10,567) (8,904) (7,005) (5,148) 3 本年還本 15,256 22,991 24,328 25,742 27,239 28,762 7,077 4 折舊 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 5 殘值6 現(xiàn)金流量 (69,000) (752) (23,210) (23,061) (22,904) (22,738) (22,362) 1,180 7 PV9% (69,000) (633) (17,923) (16,337) (14,886) (13,558) (12,233) 592 10 11 12 13 14 15 16 171 股本投入2 利潤總額 (4,410) (4,411) (4,412) (3,890) (3,891) (3,891) (3,892) (3,893) 3 本年還本 4 折舊 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 13,405 5 殘值 9,885 6 現(xiàn)金流量 8,995 8,994 8,993 9,515 9,514 9,514 9,513 19,397 7 PV9% 4,141 3,799 3,485 3,383 3,103 2,847 2,612 4,886 8 NPV (115,722) 股本現(xiàn)金流量 . 情景分析總結 從三種基本情景分析的結果來看，在不悲觀的情景下，該項目完全可行。但是在原油價格高位迅速回落 ,且既有化肥廠也在通過技改將原料轉為 原煤 ,同時各個尿素項目全部投產(chǎn)后，該地區(qū)天然氣生產(chǎn)尿素可達 240萬噸左右，煤氣化生產(chǎn)尿素約 152萬噸左右 ,那么整個公司近 80萬噸的化肥市場 ,是否能夠迅速把市場讓位給申請人的 52萬噸尿素項目 ,不好判定。 而平均的煤炭價格，在不含運費的基礎上價格也會在 200300 元 /噸左右，公司理財 K 化工有限公司投資價值及風險分析 第 9 頁 共 12 頁 而 A 公司 170 元 /噸的價格明顯偏低，不具有可持續(xù)性的發(fā)展。說明本項目有一定的抗風險能力。 計算基本假設同情景 1。另外 B公司與某銀行合作 7年，已歷經(jīng) 6 次授信，目前銀行對其綜合授信額度為 億元。因此此方案不是最佳方案。 20xx 年 6 月進行單機試車，聯(lián)動試車及調試。 20xx 年 11 月開始包括工藝軟件包的談判和購買工作， 20xx 年 4 月完成工藝包的購買工作。管理費用包括銷售管理費用和其他管理費用。攤銷費用包括無形資產(chǎn)攤銷和其他資產(chǎn)攤銷，無形資產(chǎn)攤銷公司理財 K 化工有限公司投資價值及風險分析 第 5 頁 共 12 頁 年限為 10年，其他資產(chǎn)攤銷年限為 5年。本項目固定資產(chǎn)綜合折舊年限按 15年估算。項目總定員為 550 人，其中直接操作人員 500 人，管理人員 50 人，人均工資、附加和福利按 萬元 /人 .年估算。 4. 融資分析 . 情景 1：全部采取股權融資 A公司采用全部股權投資，投入 219482 萬元。 水資源和煤炭資源一樣，是投資煤化工項目的兩大前提條件之一。20xx 年 1 月 12 日 與杭州錦江集團共同出資 5000 萬元的 K 市 錦疆天北礦業(yè)投資有限責任公司成立，正式開始運作煤炭資源開發(fā)。已經(jīng)在精探儲量 4802 萬噸的礦區(qū)里建設了一座年產(chǎn) 9 萬噸 /年煤礦， 20xx年 8 月份已經(jīng)試生產(chǎn)，并對其進一步擴能技改達到年產(chǎn) 60 萬噸煤炭規(guī)模礦井，項目的前期準備工作已達到開工建設的要求。原巴音溝煤礦面積 平方公里，煤炭儲量為 19401 萬噸，規(guī)劃新建 2個 90萬噸 /年的礦井 ,計劃投資 4 個億。本項目所屬的煤炭資源主要分布在 K市巴音溝地區(qū)和和豐縣的和什托絡蓋努肯泥沃特格地區(qū)，合計井田面積 平方公里，資源量 萬噸。 3. K 化工項目優(yōu)勢分析 1) 地理條件十分優(yōu)越 本項目地處 K市石化工業(yè)園區(qū)， K市是當?shù)?“ 一主兩翼 ” 城市發(fā)展戰(zhàn)略的重要一翼，與 K 市最大的石化基地和市中心距 15 公里，三地遙呼相望，成三角鼎立之勢，被譽為 “ 金三角 ” 經(jīng)濟區(qū)。 在未來 3年內(nèi)， K市化肥需求總量將達到 260 萬噸以上，比目前凈增 30 萬噸左右；未來 10年內(nèi)化肥需求總量將達到 340 萬噸左右，比目前凈增 100 萬噸左右。 公司理財 K 化工有限公司投資價值及風險分析 第 2 頁 共 12 頁 K 市肥需求預測表 序號 年 份 20xx 20xx 20xx 2
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