【正文】 增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風(fēng)險將增大,:從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動負(fù)債比率為xx%,長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為xx%.,流動負(fù)債減少xx%,長期負(fù)債減少xx%,股東權(quán)益增長xx%.流動負(fù)債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的變化引起流動負(fù)債的下降,%,xx%,該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低,%,資金成本相對比較低.(二)利潤及利潤分配表 主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下: 當(dāng)期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù)主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)費(fèi)用 主營業(yè)務(wù)利潤 其他業(yè)務(wù)利潤 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 營業(yè)利潤營業(yè)外收支凈 利潤總額 所得稅 凈利潤 毛利率(%)凈利率(%)成本費(fèi)用利潤率(%)凈收益營運(yùn)指數(shù) (1)利潤構(gòu)成情況,經(jīng)營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%。西氣東輸二線幹線工程於2011年6 月全部建成投產(chǎn)，幹線全長4,843千米，主要引進(jìn)土庫曼 斯坦、哈薩克斯坦等中亞國家的天然氣資源。，原油、天 然氣、成品油貿(mào)易業(yè)務(wù)的規(guī)模效益大幅增長。銷售業(yè)務(wù)情況單位 2011年 2010年 同比增減(%)汽、煤、柴油銷量 千噸 145,532 120,833 其中 ：汽油 千噸 43,967 36,328 煤油 千噸 9,778 6,716 柴油 千噸 91,787 77,789 零售市場份額 % 個百分點(diǎn) 加油站數(shù)量 座 19,362 17,996 其中 ：資產(chǎn)型加油站 座 18,792 17,394 單站加油量 噸/日 業(yè)務(wù)回顧 2011 年度報告 國際貿(mào)易業(yè)務(wù)2011年，本集團(tuán)國際貿(mào)易規(guī)模持續(xù)快速穩(wěn)健增長，全球資源配置能力顯著提高。020 業(yè)務(wù)回顧煉油與化工生產(chǎn)情況單位 2011年 2010年 同比增減(%)原油加工量 百萬桶 汽、煤、柴油產(chǎn)量 千噸 87,150 79,448 其中 ：汽油 千噸 25,447 23,308 煤油 千噸 2,663 2,395 柴油 千噸 59,040 53,745 原油加工負(fù)荷率 % 個百分點(diǎn) 輕油收率 % 石油產(chǎn)品綜合商品收率 % 乙烯 千噸 3,467 3,615()合成樹脂 千噸 5,690 5,550 合成纖維原料及聚合物 千噸 2,031 1,985 合成橡膠 千噸 606 619()尿素 千噸 4,484 3,764 註：原油按1噸=（3）銷售業(yè)務(wù)國內(nèi)業(yè)務(wù)2011年，本集團(tuán)成品油銷售業(yè)務(wù)準(zhǔn)確把握市場走 勢，科學(xué)製定營銷策略，有效組織資源調(diào)運(yùn)投放，積 極優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)，努力提升零售比例，銷售質(zhì)量進(jìn)一 步改善，盈利能力得到增強(qiáng)。哈法亞項(xiàng)目進(jìn)展順利，地震、鉆井和地面產(chǎn)能建設(shè) 等工作全面展開。廣東石化、云南石化前期 工作取得階段性進(jìn)展。原油加工負(fù)荷 %。國內(nèi)外合作和技術(shù)攻關(guān)成效明 顯，非常規(guī)油氣業(yè)務(wù)有序推進(jìn)。此外，本集團(tuán)在鄂爾多斯盆 地、塔里木盆地、四川盆地、渤海灣盆地、松遼盆地、準(zhǔn)噶爾盆地、柴達(dá)木盆地和北部灣盆地等地區(qū)也取得了 重要進(jìn)展。0 20 40 60 80 100 120 140 160 2008年2011年國際原油價格走勢圖美國西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)（現(xiàn)貨）北海布倫特原油（現(xiàn)貨）美元/桶2008年1月2008年7月2009年1月2009年7月2010年1月2010年7月2011年1月2011年7月2011年12月 018 業(yè)務(wù)回顧（4）天然氣市場2011年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量穩(wěn)定增長，中亞天然氣、液 化天然氣(LNG)進(jìn)口量持續(xù)擴(kuò)大，資源供應(yīng)大幅增加； 國內(nèi)天然氣需求量較快增長，消費(fèi)市場進(jìn)一步擴(kuò)展，供 需總體平衡。同比 %，與需求增速基本一致，其中汽油7,558萬噸，%，柴油15,302萬噸，%，煤油 1,860萬噸，%。全年WTI 。第一篇：中石油財務(wù)分析報告公司基本情況簡介財務(wù)分析報告學(xué)院名稱 經(jīng) 濟(jì) 管 理 學(xué) 院 指導(dǎo)教師 李東生老師 班 級 財管091班 學(xué) 號 20094960144 學(xué)生姓名黃明英公司簡介公司註冊中文名稱：中國石油天然氣股份有限公司 公司英文名稱：PetroChina Company Limited 公司法定代表人：蔣潔敏公司董事會秘書：李華林聯(lián)繫地址：中國北京東城區(qū)東直門北大街9號 電話：86(10)5998 6223 傳真：86(10)6209 9557 電子信箱：suxinliang 公司證券事務(wù)代表：梁剛聯(lián)繫地址：中國北京東城區(qū)東直門北大街9號 電話：86(10)5998 6959 傳真：86(10)6209 9559 電子信箱：liangg 香港代表處代表：魏方聯(lián)繫地址：香港金鐘道89號力寶中心2座3705室 電話：(852)2899 2010 傳真：(852)2899 2390 電子信箱：hko 公司法定地址：中國北京東城區(qū)安德路16號洲際大廈 郵政編碼：100011 公司辦公地址：中國北京東城區(qū)東直門北大街9號 郵政編碼：100007 互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址： 公司信息披露報紙名稱：Ａ股參閱《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》 登載公司年度報告的中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站的網(wǎng)址： 公司年度報告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)：中國北京東城區(qū)東直門北大街9號004 公司基本情況簡介上市地點(diǎn)：Ａ股上市交易所：上海證券交易所 Ａ股簡稱：中國石油 Ａ股股票代碼：601857 H股上市交易所：香港聯(lián)交所 H股股票代號：857 存託股份ADS：紐約證券交易所股票代號：PTR 其他有關(guān)資料：公司首次註冊登記日期： 1999年11月5日 註冊地點(diǎn)：國家工商行政管理總局企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照註冊號： *** 稅務(wù)登記號碼: *** 組織機(jī)構(gòu)代碼: 710925462 公司聘請的會計師事務(wù)所：境內(nèi)：普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司辦公地址：上海市黃浦區(qū)湖濱路202號企業(yè)天地2號樓普華永道中心11樓境外：羅兵咸永道會計師事務(wù)所 辦公地址：香港中環(huán)太子大廈22樓005 二，經(jīng)濟(jì)形勢分析 1，外部市場分析（1）原油市場2011年國際石油市場整體呈現(xiàn)供給略小於需求、原 油價格高位震蕩的特點(diǎn)。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，噸，與上年同期基本持平；，同比增長約6%。2011年中國政府兩升一降三 次調(diào)整成品油價格，較2010年年底，汽油、柴油標(biāo)準(zhǔn)品 價格分別累計上漲了人民幣550元/噸和人民幣450元/噸。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，2011年國內(nèi)生產(chǎn)天然氣 1,011億立方米，%。開發(fā)與生產(chǎn)業(yè)務(wù)2011年，本集團(tuán)持續(xù)開展油田開發(fā)基礎(chǔ)年活動和注水專項(xiàng)管理，積極組織老油田穩(wěn)產(chǎn)，主要開發(fā)指標(biāo)持 續(xù)好轉(zhuǎn)，綜合含水率上升得到有效控制，油田穩(wěn)產(chǎn)基礎(chǔ) 進(jìn)一步夯實(shí)。大慶油田克服開發(fā)難度加大等不利因素影響，加快 轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，優(yōu)化油田開發(fā)部署，全年生產(chǎn)原油4,000 萬噸、天然氣31億立方米，在連續(xù)27年實(shí)現(xiàn)5,000萬噸原 油穩(wěn)產(chǎn)之後，又連續(xù)第9年實(shí)現(xiàn)4,000萬噸原油穩(wěn)產(chǎn)；長 慶油田精心組織生產(chǎn)運(yùn)行，著力提高開發(fā)水平，全年油 氣當(dāng)量產(chǎn)量達(dá)到4,060萬噸，油氣產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)歷史性跨越。生產(chǎn)8,、柴油和煤油。目前，本集團(tuán)已形成七大千萬噸 級煉油基地、四大乙烯生產(chǎn)基地和一批特色煉化企業(yè)。澳大利亞Arrow項(xiàng)目有序推進(jìn)，2011 年9月簽訂協(xié)議收購從事煤層氣勘探和開發(fā)業(yè)務(wù)的Bow Energy Limited。2011年零售市場份額達(dá)到 %，市場份額穩(wěn)步提升。圍繞亞洲、歐洲、美洲三 大油氣運(yùn)營中心進(jìn)行全球化貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)布局，不斷豐富貿(mào) 易手段，穩(wěn)步推進(jìn)倉儲設(shè)施建設(shè)，國際化運(yùn)營水平進(jìn) 一步提升。（4）天然氣與管道業(yè)務(wù)2011年，本集團(tuán)天然氣銷售業(yè)務(wù)有效平衡國內(nèi)自 產(chǎn)氣和進(jìn)口氣兩種資源，強(qiáng)化產(chǎn)運(yùn)銷銜接，優(yōu)化管網(wǎng)運(yùn) 行和資源調(diào)配，確保了市場安全平穩(wěn)供氣。目前，西 氣東輸二線幹線已與多條已建管線聯(lián)網(wǎng)，形成中國天然 氣幹線管道網(wǎng)絡(luò)，惠及沿途15個?。ㄊ?、自治區(qū)），對 於保障能源供應(yīng)、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、推進(jìn)節(jié)能減排、綠色 發(fā)展具有重大意義。營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元,占利潤總額xx%.(2)利潤增長情況本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元。財務(wù)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%.(2)成本費(fèi)用增長情況本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%。財務(wù)費(fèi)用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費(fèi)用比上年同期減少利潤xx萬元,財務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因?yàn)楣纠麧櫡e累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,(1)產(chǎn)品綜合獲利能力評價本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費(fèi)用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2)收益質(zhì)量評價凈收益營運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營性收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重.(3)利潤協(xié)調(diào)性評價公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,%.說明公司營業(yè)費(fèi)用率有所下降,營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,%.說明公司管理費(fèi)用率有所下降,管理費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,%.說明公司財務(wù)費(fèi)用率有所下降,財務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費(fèi)用的控制水平.(三)現(xiàn)金流量表主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下: 項(xiàng)目 當(dāng)期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長情況(%)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量 總現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量 總現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金流量凈額(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比,較上年同期大幅提高,說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強(qiáng),現(xiàn)金支付能力快速提高,債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動性的小幅增強(qiáng),財務(wù)績效評價(一)償債能力分析 相關(guān)財務(wù)指標(biāo): 項(xiàng)目 當(dāng)期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長情況(%)流動比率 速動比率 資產(chǎn)負(fù)債率(%)有形凈值債務(wù)率(%)現(xiàn)金流入負(fù)債比 綜合分?jǐn)?shù),%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動,是引起償債能力變化的主要指標(biāo).(二)經(jīng)營效率分析 相關(guān)財務(wù)指標(biāo): 項(xiàng)目 當(dāng)期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長情況(%)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 營業(yè)周期(天)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,%,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,公司經(jīng)營效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動,是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo).(三)盈利能力分析 相關(guān)財務(wù)指標(biāo): 項(xiàng)目 當(dāng)期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長情況總資產(chǎn)報酬率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)毛利率(%)營業(yè)利潤率(%)主營業(yè)務(wù)利潤率(%)凈利潤率(%)成本費(fèi)用利潤率(%),%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因?yàn)橛芰Φ臉O大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水