【正文】 。 2. 通過查閱資料、實地調(diào)研等方式了解目前 農(nóng)村基層金融合作組織 的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其風(fēng)險情況以及風(fēng)險控制相關(guān)措施。希望通過我們努力能夠在一定程度上解決農(nóng)村合作金融的風(fēng)險困境，為農(nóng)村基層金融合作組織 的發(fā)展保駕護航，助力農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。然而，農(nóng)村基層金融合作組織的風(fēng)險問題已經(jīng)出現(xiàn)。這些都隱藏著巨大的風(fēng)險。在這些合作社中涌現(xiàn) 了很多優(yōu)秀的 農(nóng)村基層金融合作組織。 在國外， Mark R. Manfredo、 Timothy J. Richards 和 Scott McDermott 以不同規(guī)模的糧食銷售合作社為對象，研究了期貨、賣方期權(quán)、收入掉期、農(nóng)業(yè)保險等不同的風(fēng)險管理程序和策略對糧食銷售合作社資產(chǎn)收益率的影響。目前我國學(xué)者關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險管理含義界定的研究較少，只有梁紅衛(wèi)（ 20xx）首次提出農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險管理是指農(nóng)民專業(yè)合作社員工（社員 12 及其管理人員）對合作社可能面臨的風(fēng)險進行規(guī)劃、識別、評價和應(yīng)對，以最小的成本獲得最大安全保障的管理活動。德國 農(nóng)村基層金融合作組織 體系是一種由下而上的模式。 （二）國外農(nóng)村基層金融合作組織實踐現(xiàn)狀研究 多年來，世界各國經(jīng)過不斷探索和實踐，積累了在農(nóng)村基層金融合作組織方面的經(jīng)驗，建立了適應(yīng)本國國情、各具特色的農(nóng)村基層金融合作組織體系。 John and Gee (1983)指出 農(nóng)村基層金融合作組織 的發(fā)展目標(biāo)是最 11 大化社員利益 。 森 （ Sonnich Sen)(1980)把 農(nóng)村基層互助型金融組 組織 定義為多數(shù)人自愿聯(lián)合起來聚集其儲蓄，不以營利為目的，實行盈余平均分配的經(jīng)濟組織。 由于處在發(fā)展的初 期，農(nóng)村基層金融合作組織存在多個方面需要改善提高。 （二）國內(nèi)農(nóng)村基層金融合作組織發(fā)展現(xiàn)狀研究 目前國內(nèi)對于農(nóng)村基層金融合作組織發(fā)展現(xiàn)狀的研究主要集中在 貸款機制、融資方式、運營管理、組織體系、生存發(fā)展等問題以及相關(guān)政策對 農(nóng)村基層金融合作組織 發(fā)展的影響 等層面 。因此，要突破農(nóng)村金融供給的瓶頸，解除農(nóng)村金融 10 供給抑制，就必須引入競爭機制，放寬農(nóng)村金融市場的準(zhǔn)入門檻，逐步消除 農(nóng)村金融市場的進入壁全，進一步、培育多元化農(nóng)村金融主體和多層次的金融市場。三是農(nóng)村金融市場存在較嚴(yán)重的市場分割，主要包括正規(guī)金融和非正規(guī)金融的分割和非正規(guī)金融主體之間自 然壟斷形成的市場 分割。 1. 國內(nèi)農(nóng)村基層金融合作組織興起的原因 目前國內(nèi)研究認為農(nóng)村基層金融合作組織興起主要是由于農(nóng)村金融工具的單一性、金融市場價格的無效性和金融的二元性。一種金融資源被最終配置在何種領(lǐng)域，不僅僅是一個投入問題，也是一種基于經(jīng)濟理性和產(chǎn)權(quán)效用最大化的博弈選擇。因此，農(nóng)村金融市場對于風(fēng)險更為敏感。 3. 為政府機構(gòu)提供風(fēng)險管理建議，加強農(nóng)村基層金融合作組織的風(fēng)險監(jiān)督 農(nóng)村基層金融合作組織對于地方農(nóng)村發(fā)展有重要的促進作用。 2. 提高農(nóng)村金融安全性，幫助幫助農(nóng)民更好地規(guī)避風(fēng)險 農(nóng)村基層合作金融機構(gòu)面對的主要顧客群為農(nóng)民。 4. 長期關(guān)注農(nóng)村基層金融合作組織發(fā)展，助力農(nóng)村基層金融發(fā)展 在研究的基礎(chǔ)上，我們將嘗試聯(lián)系數(shù)家具有代表性的農(nóng)村基層金融合作組織進行長期的跟蹤了解，把研究得到的理論性知識應(yīng)用到更多實際中去。利用現(xiàn)有的風(fēng)險評估模型與原理建立符合這一組織特點的數(shù)學(xué)模 型，并通過實地調(diào)研和實證分析檢驗加以證實，評估這一金融組織的風(fēng)險情況，為合作組織管理者、參與融資的農(nóng)民社員、當(dāng)?shù)卣约皞€人及機構(gòu)投資者等提供決策參考。與農(nóng)村市場上其他一些金融機構(gòu)相比，此類組織的風(fēng)險管理機制大多存在缺陷，缺乏必要的風(fēng)險防御機制。如何加強對此類機構(gòu)的風(fēng)險管理，無疑是現(xiàn)階段中 國農(nóng)村金融改革重要的研究課題，也是此類機構(gòu)的管理者、地方政府以及投資人都需要思考的重點問題。灌南縣官方核實，這 4 家合作社共涉及約 2500 名儲戶，儲蓄額達 億元人民幣灌南縣。截至 20xx 年 12 月末，僅我國西部 12 ?。▍^(qū)、市）地區(qū)該類型組織數(shù)目已達到 6968 個，具體統(tǒng)計見下表： 資料來源 :《 農(nóng)村互助資金組織和資金互助社發(fā)展問題研究 ——— 基于中國西部地區(qū) 12 ?。▍^(qū)、市）的實證分析》 中國人民銀行固原市中心支行課題組 （二）農(nóng)村基層金融合作組織的風(fēng)險評估及管理問題 由于發(fā)展時間短、機構(gòu)體系不完整、法律法規(guī)尚不完善、受政府政策支持影響大等現(xiàn)實性因素，該類組織客觀上仍較大風(fēng)險，缺乏必要的風(fēng)險評估機制與管理模式，一旦經(jīng)營不善則可能對農(nóng)村金融體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生較大影響。 4. 發(fā)展現(xiàn)狀 現(xiàn)階段，我國現(xiàn)有農(nóng)村基層金融合作組織主要可按生成動力分為內(nèi)生型和外生復(fù)合型兩大類，內(nèi)生型的資金互助社又包括單獨成立了互助社的 合作金融組織，沒有成立互助社但客觀上具有互助社功能的合作金融組織，以及集生產(chǎn)合作與資金互助于一體的集成性質(zhì)的合作金融組 6 織三類（《我國農(nóng)村資金互助社發(fā)展模式的案例分析》，田微， 20xx）。 今年的中央一號文件，《 中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)進一步增強農(nóng)村發(fā)展活力的若干意見》明確 指出，要支持發(fā)展多種形式新型農(nóng)民合作組織和多層次的農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)組織，改善農(nóng)村金融服務(wù)，加強國家對農(nóng)村金融改革發(fā)展的扶持和引導(dǎo)，切實加大商業(yè)性金融支農(nóng)力度，充分發(fā)揮政策性金融和合作性金融作用。 20xx 年，國家頒布《農(nóng)民專業(yè)合作社法》，將農(nóng)民專業(yè)合作社定義為“在農(nóng)村家庭承包經(jīng)營基礎(chǔ)上，同類農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營者或者同類農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)的提供者、利用者，自愿聯(lián)合、民主管理的互助性經(jīng)濟組織”，正式確認了農(nóng)民專業(yè)合作社的合法地位。合作型金融組織通過吸納社員入社，在貸款的風(fēng)險方面有相應(yīng)的控制手段，相比于其他金融機構(gòu)發(fā)放貸款的門檻更低，額度也較為靈活。農(nóng)村基層金融合作組織針對性地解決了農(nóng)村金融服務(wù)面臨三個客觀性難題 ： 第一，農(nóng)民貸款大多為小額貸款，對于大型金融機構(gòu)而言單位貸款額度服務(wù)成本較高；互助型金融組織則正好滿足小額貸款的需求。農(nóng)村信用合作社作為定位為服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村金融機構(gòu)，具有網(wǎng)點和人員眾多、長期服務(wù)農(nóng)村市場、熟悉農(nóng)村環(huán)境等優(yōu)勢，然而由于機構(gòu)責(zé)權(quán)劃分不夠明晰、定位不準(zhǔn)等問題，農(nóng)村信用合作社吸收的農(nóng)村資金有時并不能返回農(nóng)村，而是進入城市?，F(xiàn)階段，我國農(nóng)村金融市場主要包括農(nóng)村信貸和農(nóng)村保險，目前以農(nóng)村信貸為主。如何合理評估農(nóng)村基層金融合作組織的風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上采取合理措施加強對此類機構(gòu)的風(fēng)險管理，無疑是現(xiàn)階段中國農(nóng)村金融改 4 革需要考慮的重點問題。在現(xiàn)有的農(nóng)村金融體系無法滿足農(nóng)村發(fā)展的資金需求的情況下，基層金融體系出現(xiàn)了許多改革與創(chuàng)新。項目成果論文、研究報告等公開發(fā)表 。合理有效使用課題經(jīng)費，不得濫用和挪用，結(jié)項時如實報告經(jīng)費使用情況，不報假帳。 研究成果發(fā)表時 在醒目位置標(biāo)明“中央財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目（項目編號：）成果”字樣，項目名稱和類別與項目立項通知書 相一致。成果真實，不重復(fù)發(fā)表研究成果；對項目主持人和參與者的各自貢獻均要在成果中以明確的方式標(biāo)明。凡引用他人的觀點、方案、資料、數(shù)據(jù)等，無論曾否發(fā)表，無論是紙質(zhì)或電子版， 均 加以注釋。項目申請 如 獲準(zhǔn)立項 ,在研究工作中，接受學(xué)校教務(wù)處的管理，并對以下約定信守承諾： 1．遵循學(xué)術(shù)研究的基本規(guī)范。 科學(xué)設(shè)計研究方案，采用適當(dāng)?shù)难芯糠椒ǎ?如期完成研究任務(wù)， 取得預(yù)期研究成果 。凡轉(zhuǎn)引文獻資料，均如實說明。 4．遵守項目管理規(guī)定。 6． 正確表達科研成果。 8． 按照預(yù)期完成研究任務(wù)。 二、作為項目申請人， 本人 完全了解中央財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目的有關(guān)管理規(guī)定，完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。其中最重要的創(chuàng)新之一即為新興的農(nóng)村基層金融合作組織。 （一） 農(nóng)村基層金融合作組織蓬勃發(fā)展 1. 農(nóng)村基層金融合作組織定義 農(nóng)村基層金融合作組織是指以“互助”為根本特征的合作金融機構(gòu)，通過在農(nóng)村成立一定的信用合作組織吸納社員，發(fā)展一系列針對社員的金融業(yè)務(wù)。農(nóng)村金融組織體系組成部分具體可劃分為正規(guī)金融組織和非正規(guī)金融組織，前者主要包括政策性銀行（如中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行）、中國農(nóng)業(yè)銀行、 地區(qū)商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用合作社、貸款公司、以及社區(qū)性信用合作組織（農(nóng)村資金互助社）；后者則主要有民間自由借貸、民間集資、民間擔(dān)保、民間放貸人以及輪轉(zhuǎn)儲蓄信貸等。這種從農(nóng)村 “抽血”的功能現(xiàn)在仍客觀存在。第二，農(nóng)村信貸服務(wù)對象多為個體農(nóng)民，對金融機構(gòu)而言信息嚴(yán)重不對稱，風(fēng)險較 大，且難以管理。綜上， 農(nóng)村基層金融合作組織的產(chǎn)生和迅速發(fā)展可以說有一定的現(xiàn)實基礎(chǔ)。同年發(fā)布的《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》為農(nóng)村資金互助社這一組織的發(fā)展提供了指導(dǎo)，將這一組織定義為“經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀 行業(yè)金融機構(gòu)。在今年的 第十二屆全國人民代表大會第一次會議和政協(xié)第十二屆全國委員會第一次會議 會上，溫家寶總理在政府工作報告中明確提出，要支持發(fā)展多種形式新型農(nóng)民合作組織和多層次的農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)組織，充分肯定了資金互助合作社等農(nóng)村合作金融機構(gòu)在改善農(nóng)戶金融服務(wù)方面發(fā)揮作用。在數(shù)量方面農(nóng)村基層金融合作組織發(fā)展也極為迅速。這一潛在的風(fēng)險隱患已經(jīng)成為制約農(nóng)村基層金融合作組織發(fā)展的重要因素，并且也成為地方政府以及相關(guān)個人及機構(gòu)投資者對于此類金融機構(gòu)存在疑慮的重要原因之一。這一事件不僅使參與合作社融資的農(nóng)民蒙受巨額損失，也使社會各界對于此類機構(gòu)的風(fēng)險管控乃至發(fā)展前景產(chǎn)生懷疑。 7 二、選題目的 1. 全面研究農(nóng)村基層金融合作組織發(fā)展現(xiàn)狀，為研究及決策提供參考信息 由于農(nóng)村基層金融合作組織出現(xiàn)時間較短，表現(xiàn)形式靈活多樣，包括名目不同的農(nóng)村資金合作社、資金互助社以及具有信貸機構(gòu)及功能的農(nóng)民專業(yè)合作社等多種基層機構(gòu)，目前對這一組織的發(fā)展現(xiàn)狀仍缺乏全面的把握，多為對于某一地區(qū)的特色案例進行針對性分析。另一方面，國內(nèi)針對中小型金融機構(gòu)風(fēng)險的評級機構(gòu)仍較少。 3. 提出農(nóng)村基層金融合作組織風(fēng)險控制體系，給出風(fēng)險管理及控制相關(guān)建議 在全面深入研究現(xiàn)有的具有代表性的農(nóng)村基層合作金融機構(gòu)運營模式及體系，并建立合理風(fēng)險評估體系、實際評估組織風(fēng)險的基礎(chǔ)上，我們將總結(jié)具有針對性的風(fēng)險控制體系，對于這一組織涉及的不同方面給出具體建議，具體包括風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險對沖等。通過長期跟蹤調(diào)研以及嘗試性地給出建議，我們可以在實踐中修正、完善我們的研究成果，真正盡我們的力量幫助此類農(nóng)村基層金融合作組織獲得更好的發(fā)展。該群體長期以來處于較為單純的金融環(huán)境中，抗風(fēng)險意識較 弱，抗風(fēng)險能力也較低。對于地方政府來說，如何在助力此類金融機構(gòu)發(fā)展的前提下進行有效的風(fēng)險監(jiān)督與風(fēng)險管理，使合作金融機構(gòu)獲得更好發(fā)展，最大化其為地方經(jīng)濟帶來的提升效應(yīng)，是亟需解決的重要課題。同時，農(nóng)業(yè)作為第一產(chǎn)業(yè)的重要性也意味著這一市場的風(fēng)險性必須被嚴(yán)格控制，否則影響巨大。從理論上說 ，農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)應(yīng)該成為國家金融的支持領(lǐng)域。何廣文（ 20xx）認為，中國農(nóng)村金融供給機制不健全，農(nóng)村正規(guī)金融供給嚴(yán)重不足，而 且地區(qū)發(fā)展不均衡，農(nóng)村金融資源分配嚴(yán)重不公，農(nóng)村政策性金融功能不全，國有商業(yè)性金融功能弱化，雖然農(nóng)村信用社在中西部地區(qū)向 農(nóng)戶提供金融服務(wù)，但畢竟實力有限，不能完全適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。 2. 國內(nèi)農(nóng)村基層金融合作組織興起的必要性 因為農(nóng)村金融出現(xiàn)的這種供需不對稱的問題，所以 需 構(gòu)建一個有效率的農(nóng)村金融組織體系來應(yīng)對出現(xiàn)的供需不對稱問題。何廣文，馮興元（ 20xx)認為，農(nóng)村新型金融組織是對正規(guī)金融服務(wù)缺位的必要補充。在研究方法上，目前的研究更多的是通過實地考察，采訪調(diào)查等實證研究的方法，針對某個或某個地區(qū)的 農(nóng)村基層金融合作組織 進行研究。 康涌泉副教授 （ 20xx） 在對農(nóng)村合作經(jīng)濟組織的融資問題進行探究和分析中發(fā)現(xiàn)目前農(nóng)村合作經(jīng)濟組織普遍存在融資渠道較少、融資成本較高和融資難度較大的問題，這些問題必將阻礙農(nóng)村新型合作經(jīng)濟組織的發(fā)展和壯大。巴儒 ()(1932)認為 農(nóng)村基層金融合作組織 是以民主為基礎(chǔ)，不限制社員人數(shù)，資產(chǎn)為社員所共有的小生產(chǎn)者或工人組織的團體。 Colin Mayer (1988)研究發(fā)現(xiàn)，合作金融組織中借款人和貸款人之間建立了承諾關(guān)系，有利于長期融資 Fulton 等 (1995)認為合作社產(chǎn)權(quán)制度的完善有利于合作社持續(xù)健康發(fā)展。這里主要介紹美國和德國的合作金融體系。雖然政府首先提倡于向上，但形成系統(tǒng)的組織體系，則以農(nóng)民自動組織的力量居多。 農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險評估是指農(nóng)民專業(yè)合作社對存在的各種風(fēng)險因素可能造成的影響進行分析與評估，并在此基礎(chǔ)上確定風(fēng)險等級的過程。作者首 先用蒙特卡洛模擬技術(shù)估算出了在不同的風(fēng)險管理程序和策略下資產(chǎn)收益率的分布，然后分別使用 VaR 值、夏普比率和 FDSDRA 三種指標(biāo)對每種風(fēng)險管理程序和策略進行評估，最后得出結(jié)論：對于不同規(guī)模的糧食銷售合作社，三種評估指標(biāo)都將賣方期權(quán)作為最優(yōu)的風(fēng)險管理策略；賣方期權(quán)和農(nóng)業(yè)保險組合次之；收入掉期、現(xiàn)金和農(nóng)業(yè)保險組合的表現(xiàn)最不理想?？梢?，農(nóng)村基層金融合作組織是解決“三農(nóng)”問題的一條有效途徑。同時，農(nóng)民群體承擔(dān)風(fēng)險的能力又相對較低，針對農(nóng)民的金融機構(gòu)的風(fēng)險防范能力尤為重要。 20xx 年 10月的 “灌南事件”給“資金互助的合作社” 埋 下了些許陰霾 —— 原本應(yīng)該用于社員間農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的儲蓄資金被挪作他用， 2500 多名村民的 億存款不翼而飛灌南四家資金互助社同時發(fā)生擠兌，被迫關(guān)閉。 參考文獻 [