【正文】 （ 2） 指標分析法 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的可行性 財務(wù)風(fēng)險的識別方法 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的方法很多 ， 從宏觀角度分析有結(jié)構(gòu)分析法 、 預(yù)測分析法 、動態(tài)分析法等 ； 從微觀層面分析有財務(wù)狀況分析法 、 因素分析法 、 平衡分析法 、專家意見法 、 保險調(diào)查法等 [7]。 （ 4） 一些企業(yè)資金調(diào)度不合理 ， 增加了資金占用成本 ， 并使其在形式上相互沖突 ， 時間上脫節(jié) 。 一些企業(yè)由于固定資產(chǎn)投資不當(dāng)和資產(chǎn)組合失衡 ， 生產(chǎn)能力未能充分利用 ， 單位固定成本難以降低 ， 企業(yè)以較低的銷售水平維持高額的固定成本 ， 顯得捉襟見肘 。 （ 2） 對財務(wù)風(fēng)險度量方法的選擇不夠重視 。 如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度 ， 不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況 ， 不進行科學(xué)的分配決策 ， 必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu) ， 從而形成間接的財務(wù)風(fēng)險 。 資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用 ， 使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務(wù) ， 嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性 。 從會計核算的角度看 ， 這可以增加企業(yè)利潤 ， 但相當(dāng) 多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠 ， 盲目賒銷 ， 造成大量應(yīng)收賬款失控 ， 相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回 ， 直至成為壞賬 。 在固定資產(chǎn)投資決策過程中 ， 很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究 ， 加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面 、 不真實以及決策者決策能力低下等原因 ， 使得投資決策失誤頻繁發(fā)生 ， 投資項目不能獲得預(yù)期的收益 ， 投資無法按期收回 ， 這也給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險 。 （ 2） 投資缺乏科學(xué)性 。 有的企業(yè)資產(chǎn)負債率達 80%以上 ， 還有的甚至超過 100%。 資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重 ， 償付能力嚴重不足 ， 導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制 有利于增加安全保障程度 。 企業(yè)進入市場 ，如若對市場 風(fēng)險 認識不足 ， 無法把握市場變化 ， 必然使財務(wù)風(fēng)險加大 。 第五部分對全文總結(jié) 。 研究內(nèi)容 本文以財務(wù)風(fēng)險管理理論為基礎(chǔ) ， 充分借鑒國內(nèi)外的有益經(jīng)驗來研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范 。 劉巨欽 （ 2020） [6]認為 ， 籌資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險形式 ， 如融資成本增加 ， 將資本經(jīng)營置于生產(chǎn) 經(jīng)營之上都有可能導(dǎo)致財務(wù)失敗 ， 中國企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的機制主要有 ： 強化主導(dǎo)產(chǎn)業(yè) ，培養(yǎng)核心層力量 ， 阻止平均化經(jīng)營 ； 正確選擇多樣化經(jīng)營策略 ， 走 節(jié)約 型的多樣化經(jīng)營之路 ； 實行跨行業(yè)兼并 ， 走低成本擴張的多樣化經(jīng)營道路 ； 退出極限產(chǎn)業(yè) ，及時進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向等 。 1999 年北京大學(xué)于川等著的 《 風(fēng)險經(jīng)濟學(xué)導(dǎo)論 》 ， 對經(jīng)濟風(fēng)險尤其是我國所特有的經(jīng)濟風(fēng)險 ， 作了全面深刻的剖析 。 1997 年的亞洲金融大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 3 危機和 1998 年 10 月美國發(fā)生的長期資本管理公司事件 ， 使得金 融界開始進一步深入考慮風(fēng)險防范與管理問題 ， 他們發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險往往是以復(fù)合的形式存在 ， 單一形式的金融風(fēng)險往往具有相互聯(lián)動性 ， 風(fēng)險管理不僅是對過去單個業(yè)務(wù)的單個風(fēng)險進行管理 ， 而應(yīng)從整個系統(tǒng)的角度對所有風(fēng)險的綜合管理 [5]。 第四 階段是財務(wù)風(fēng)險管理深化與發(fā)展時期 （ 20世紀 80年代初 — 90年代末期 ） ，企業(yè)財務(wù)管理進入深化發(fā)展的新階段 ， 這在一定程度上帶動了對財務(wù)風(fēng)險的研究 。 19 世紀末 ，伴隨著科技革命的蓬勃發(fā)展和生產(chǎn)規(guī)模的不斷 擴大 ， 西方企業(yè)界出現(xiàn)了大規(guī)模的公司兼并和合并現(xiàn)象 ， 當(dāng)時公司面臨的主要問題是如何籌措資本以滿足擴充需求[1]。 大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 2 研究目的和意義 研究目的旨在 ： 提高企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險重要性的認識 ； 探討企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的評價方法 ； 討論如何控制財務(wù)風(fēng)險因素 ； 討論如何防范財 務(wù)風(fēng)險 。 而隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和加入 WTO 帶來 的沖擊 ， 企業(yè)作為生產(chǎn)經(jīng)營者積極參與國際和國內(nèi)市場競爭的機會日益增多 ， 企業(yè)進行著籌資 、投金管理 、 對外擔(dān)保和外匯交易等一系列財務(wù)活動 ， 這些財務(wù)活動在為企業(yè)帶來收 益的同時 ， 也為企業(yè)帶來了一定的財務(wù)風(fēng)險 。 1999 年 ， 實達采納世界著名咨詢公司麥肯錫的方案 ， 引進全新的業(yè)進行大規(guī)模的機構(gòu)調(diào)整 ， 而在此過程中給經(jīng)營造成負面影響 ， 直接業(yè)績的滑坡 。 可以說歷史就是一部與風(fēng)險不斷抗爭的歷史 。s recognition to the financial risk control necessity and the feasibility has carried on the analysis。s survival and development. Along with market economy39。 通過對企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行分析 ， 使企業(yè)能夠及時有效地對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)防和控制 ， 把財務(wù)風(fēng)險降到最低 。 這些風(fēng)險給企業(yè)經(jīng)營造成了極大的沖擊 ， 并直接影響到整個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定 。大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) I 摘 要 企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱 ， 企業(yè)的發(fā)展狀況決定著國民經(jīng)濟和社會能否穩(wěn)定發(fā)展 。 研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范問題 ， 對于推進企業(yè)制度的建立和完善 ， 保障企業(yè)更好的生存與發(fā)展 ， 從而促進我國國民經(jīng)濟的健康、可持續(xù)發(fā)展 ， 具有明顯現(xiàn)實意義和一定的學(xué)術(shù)價值 。 關(guān)鍵詞 ： 財務(wù)風(fēng)險 ； 風(fēng)險識別 ； 風(fēng)險控制與防范 大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) II Abstract Is the enterprise the national economy prop, whether enterprise39。s thorough advance, Our country Enterprise in reforms and in the developing process faces are being getting more and more, more and more plex financial risk. These risks managed for the enterprise have had the enormous impact, and immediate influence to entire national economic development and social stability. Research business finance risk control and guard question, regarding advancement enterprise system39。 Next, the question which possibly existed to the business finance risk39。 誕生于 20 世紀 50 年代的風(fēng)險管理是企業(yè)管理是對企業(yè)純粹風(fēng)險的管理 。 2020 年 ， “銀廣廈”造假事件曝光后 ， 投資者對我國證券市場的有效 性 ， 上市公司的誠信和會計師事務(wù)所等中介結(jié)構(gòu)的公信力等提出了質(zhì)疑 。 企業(yè)的經(jīng)營管理也逐漸由資產(chǎn)經(jīng)營變?yōu)橘Y本經(jīng)營為主 ， 進入了以財務(wù)為導(dǎo)向的企業(yè)管理階段 。 本文對企業(yè)經(jīng)營者具有十分重要的意義 ， 對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范 ，可以有效地提高企業(yè)經(jīng)營決策 的正確性和抗風(fēng)險能力 ， 保證企業(yè)戰(zhàn)略決策的實施 ，提升企業(yè)內(nèi)在價值 ， 促進企業(yè)健康 、 穩(wěn)定和快速發(fā)展 ， 贏得競爭優(yōu)勢的重要所在 。 第二階段是資產(chǎn)風(fēng)險管理時期 （ 20 世紀 50年代 — 60年代中期 ） 。公司日益重視財務(wù)風(fēng)險的防范與控制 ， 其結(jié)果是效用理論 、 線性規(guī)劃 、 對策論 、概率分布 、 模擬技術(shù)等數(shù)量方法在財務(wù)風(fēng)險管理中的應(yīng)用與日俱增 [3]。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 我國理論界對風(fēng)險管理的研究是隨著改革 開放的興起與深入 ， 逐步由“引進”風(fēng)險管理思想轉(zhuǎn)變?yōu)楠毩⒌鼐C合深入地研究風(fēng)險問題 。 1989年北京商學(xué)院的劉思錄 、 湯谷良發(fā)表的“論財務(wù)風(fēng)險管理”一文 ， 第一次全面論述了財務(wù)風(fēng)險的定義 、 特性及財務(wù)風(fēng)險管理的步驟和方法 。 之后王愛卿 2020 年出版了 《 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理 》 ， 杜波 2020大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 4 年出版了《企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險控制與防范》 ， 胡華 2020 年出版了 《 現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因與防范》 等財務(wù)風(fēng)險著作 ， 為我國財務(wù)風(fēng)險控制理論做出了重要貢獻 ，其理論大致可以歸結(jié)為兩類 ： 一類是單純從企業(yè)財務(wù)管理職能及其影響環(huán)境方 面存在的不確定性因素的角度 ， 探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成 、 控制與防范 。 文章首先對財務(wù)風(fēng)險的控制的可行性 與必要性進行討論 ，分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題 ； 對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別以及相關(guān)因素分析進行 了論述 。 大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 5 第 2章 加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的必要性與可行性 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的必要性 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制 有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制 有利于穩(wěn)定企業(yè)財務(wù)活動 ， 加速資金周轉(zhuǎn) ， 實現(xiàn)資金的安全性 、 完整 性 和盈利性 。 風(fēng)險的存在必然對企業(yè)員工的安全構(gòu)成威脅 ， 通過風(fēng)險管理 ， 一方面使人們了 解所面臨的風(fēng)險和可能的潛在損失 ； 另一方面 ， 有效的處理技術(shù) ， 最大限度地消除或減輕了風(fēng)險對企業(yè)和員工的危害程度 ， 從而增加了企業(yè)和員工的安全保障程度 。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金 。 一旦市場銷售縮減 ， 很難靠借新債還舊債的方式維持資金運轉(zhuǎn) 。 企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資 。 （ 3） 資金回收策略不當(dāng) 。 另一方面 ， 在中國企業(yè)流動資產(chǎn)中 ， 存貨所占比重相對較大 ， 且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨 。 （ 4） 收益分配政策不規(guī)范 。 大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 7 財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題 （ 1） 綜合風(fēng)險觀念不強 。 財務(wù)風(fēng)險度量的方法有很多 ， 它們都有著各自的適用范圍 ， 但企業(yè)在運用這些度量工具進行分析決策時 ， 很少關(guān)注這些度量工具的適用條件 。 此外 ， 隨著市場競爭的日趨激 烈 ， 產(chǎn)品更新?lián)Q代迅速 ， 部分企業(yè)處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài) ， 閑置固定資產(chǎn)比重有增無減 。 同時 ， 當(dāng)企業(yè)負債增加時 ， 企業(yè)資不抵債的可能性增大 ， 為債權(quán)人帶來風(fēng)險 。 每種方法都有其優(yōu) 、 缺點和適用范圍 ， 在實際風(fēng)大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 8 險管理工作中 ， 管理者應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境 、 企業(yè)自身經(jīng)營管理的基礎(chǔ) 、管理人員的經(jīng)驗 、 風(fēng)格和能力水平等具體情況來決定采用何種方法 。 它是指根據(jù)企業(yè)財務(wù)核算 、 統(tǒng)計核算 、 業(yè)務(wù)核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù) ， 對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)指標數(shù)值進行計算 、 對比和分析 ， 并從分析結(jié)果中尋找 、 辨認和發(fā)現(xiàn)財務(wù) 風(fēng)險的技術(shù)方法 。 （ 3） 專家意見法 。 （ 4） 其他財務(wù)風(fēng)險識別法 。 一個企業(yè)要運行 ， 最重要的是如何籌集到所需的資金 ， 籌資是企業(yè)財務(wù)活動的起點和基本環(huán)節(jié) 。 反之 ， 則會增加企業(yè)償債負擔(dān) ，企業(yè)可能會因此資不低債 、 破產(chǎn)倒閉 ， 形成嚴重的財務(wù)風(fēng)險 。 它是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一種具體表現(xiàn)形式 。 從微觀上講 ， 影響企業(yè)的生存與發(fā)展 ； 從宏觀上講 ，會使國家經(jīng)濟遭受損失 。 這兩個轉(zhuǎn)化過程的時間和金額不確定性 ， 就是資金回收風(fēng)險 。 信用可以說是一把雙刃劍 ， 一方面為企業(yè)發(fā)展提供了機遇 ； 另一方面加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險 ， 加大了壞帳的可能 。 （ 4） 資金成本風(fēng)險 。 籌資費用是指企業(yè)在籌措資金過程中為獲取資金而付出的費用 。 對此 類財務(wù)風(fēng)險 ， 企業(yè)從根本上難以回避且自身管理這類風(fēng)險的能力有限 ， 或即使可以管理此類風(fēng)險 ， 但管理此類風(fēng)險的成本和代價太大 。 針對企業(yè)中易出現(xiàn)的人員工傷等意外事故 、 車輛事故 、 火災(zāi) 、 爆炸等不可預(yù)見因素所產(chǎn)生的資產(chǎn)損失等財務(wù)風(fēng)險 ， 企業(yè)最簡單 、 最有效的風(fēng)險處理方式是購買保險 ， 將此類風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移 。 （ 2） 分散 。 對沖是指售出某種市場風(fēng)險 ， 或通過交易一種在未來某一時刻可轉(zhuǎn) 移或消除該種市場 風(fēng)險 的金融工具 。 企業(yè)在下列情況下應(yīng)采取風(fēng)險規(guī)避措施 ： （ 1） 該項業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險過大 ， 超過了企業(yè)的風(fēng)險承受能 力 。 在風(fēng)險源的處理上 ， 主動放棄或拒絕承擔(dān)風(fēng)險的風(fēng)險規(guī)避方式與風(fēng) 險轉(zhuǎn)移不同之處在于風(fēng)險規(guī)避方式是從根本上消除風(fēng)險源 、 中斷風(fēng)險源 。 企業(yè)采用財務(wù)風(fēng)險保留方式 ，一般適用如下情況 ： （ 1） 企業(yè)自身業(yè)務(wù)特點決定 ， 為了獲得某種風(fēng)險收益 ， 必須承擔(dān)此種風(fēng)險 。（ 4） 企業(yè)所面對的某種風(fēng)險 ， 其發(fā)生時最大的風(fēng)險損失預(yù)期較小 。 投資收益和籌集資金的資金成本是決定應(yīng)否籌資和籌資多少的重要因素 ， 因此必須事先做好籌資效益分析 。 （ 1） 確定合適的籌資方式 。 （ 2） 確定合理的資金結(jié)構(gòu) 。 企業(yè)應(yīng)采用還款期限稍長于項目投資回收期的籌