【正文】 （ 2） 指標分析法 。 企業(yè)財務風險控制的可行性 財務風險的識別方法 企業(yè)財務風險識別的方法很多 ， 從宏觀角度分析有結構分析法 、 預測分析法 、動態(tài)分析法等 ； 從微觀層面分析有財務狀況分析法 、 因素分析法 、 平衡分析法 、專家意見法 、 保險調查法等 [7]。 （ 4） 一些企業(yè)資金調度不合理 ， 增加了資金占用成本 ， 并使其在形式上相互沖突 ， 時間上脫節(jié) 。 一些企業(yè)由于固定資產投資不當和資產組合失衡 ， 生產能力未能充分利用 ， 單位固定成本難以降低 ， 企業(yè)以較低的銷售水平維持高額的固定成本 ， 顯得捉襟見肘 。 （ 2） 對財務風險度量方法的選擇不夠重視 。 如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度 ， 不結合企業(yè)的實現情況 ， 不進行科學的分配決策 ， 必將影響企業(yè)的財務結構 ， 從而形成間接的財務風險 。 資產長期被債務人和存貨占用 ， 使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務 ， 嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性 。 從會計核算的角度看 ， 這可以增加企業(yè)利潤 ， 但相當 多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠 ， 盲目賒銷 ， 造成大量應收賬款失控 ， 相當比例的應收賬款長期無法收回 ， 直至成為壞賬 。 在固定資產投資決策過程中 ， 很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究 ， 加之決策所依據的經濟信息不全面 、 不真實以及決策者決策能力低下等原因 ， 使得投資決策失誤頻繁發(fā)生 ， 投資項目不能獲得預期的收益 ， 投資無法按期收回 ， 這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險 。 （ 2） 投資缺乏科學性 。 有的企業(yè)資產負債率達 80%以上 ， 還有的甚至超過 100%。 資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重 ， 償付能力嚴重不足 ， 導致財務風險的產生 。 企業(yè)財務風險的控制 有利于增加安全保障程度 。 企業(yè)進入市場 ，如若對市場 風險 認識不足 ， 無法把握市場變化 ， 必然使財務風險加大 。 第五部分對全文總結 。 研究內容 本文以財務風險管理理論為基礎 ， 充分借鑒國內外的有益經驗來研究企業(yè)財務風險的控制與防范 。 劉巨欽 （ 2020） [6]認為 ， 籌資風險和經營風險是企業(yè)面臨的主要財務風險形式 ， 如融資成本增加 ， 將資本經營置于生產 經營之上都有可能導致財務失敗 ， 中國企業(yè)防范財務風險的機制主要有 ： 強化主導產業(yè) ，培養(yǎng)核心層力量 ， 阻止平均化經營 ； 正確選擇多樣化經營策略 ， 走 節(jié)約 型的多樣化經營之路 ； 實行跨行業(yè)兼并 ， 走低成本擴張的多樣化經營道路 ； 退出極限產業(yè) ，及時進行產業(yè)轉向等 。 1999 年北京大學于川等著的 《 風險經濟學導論 》 ， 對經濟風險尤其是我國所特有的經濟風險 ， 作了全面深刻的剖析 。 1997 年的亞洲金融大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) 3 危機和 1998 年 10 月美國發(fā)生的長期資本管理公司事件 ， 使得金 融界開始進一步深入考慮風險防范與管理問題 ， 他們發(fā)現金融風險往往是以復合的形式存在 ， 單一形式的金融風險往往具有相互聯(lián)動性 ， 風險管理不僅是對過去單個業(yè)務的單個風險進行管理 ， 而應從整個系統(tǒng)的角度對所有風險的綜合管理 [5]。 第四 階段是財務風險管理深化與發(fā)展時期 （ 20世紀 80年代初 — 90年代末期 ） ，企業(yè)財務管理進入深化發(fā)展的新階段 ， 這在一定程度上帶動了對財務風險的研究 。 19 世紀末 ，伴隨著科技革命的蓬勃發(fā)展和生產規(guī)模的不斷 擴大 ， 西方企業(yè)界出現了大規(guī)模的公司兼并和合并現象 ， 當時公司面臨的主要問題是如何籌措資本以滿足擴充需求[1]。 大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) 2 研究目的和意義 研究目的旨在 ： 提高企業(yè)對財務風險重要性的認識 ； 探討企業(yè)對財務風險的評價方法 ； 討論如何控制財務風險因素 ； 討論如何防范財 務風險 。 而隨著我國社會主義市場經濟的不斷發(fā)展和加入 WTO 帶來 的沖擊 ， 企業(yè)作為生產經營者積極參與國際和國內市場競爭的機會日益增多 ， 企業(yè)進行著籌資 、投金管理 、 對外擔保和外匯交易等一系列財務活動 ， 這些財務活動在為企業(yè)帶來收 益的同時 ， 也為企業(yè)帶來了一定的財務風險 。 1999 年 ， 實達采納世界著名咨詢公司麥肯錫的方案 ， 引進全新的業(yè)進行大規(guī)模的機構調整 ， 而在此過程中給經營造成負面影響 ， 直接業(yè)績的滑坡 。 可以說歷史就是一部與風險不斷抗爭的歷史 。s recognition to the financial risk control necessity and the feasibility has carried on the analysis。s survival and development. Along with market economy39。 通過對企業(yè)可能發(fā)生的財務風險進行分析 ， 使企業(yè)能夠及時有效地對財務風險進行預防和控制 ， 把財務風險降到最低 。 這些風險給企業(yè)經營造成了極大的沖擊 ， 并直接影響到整個國家的經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定 。大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) I 摘 要 企業(yè)是國民經濟的支柱 ， 企業(yè)的發(fā)展狀況決定著國民經濟和社會能否穩(wěn)定發(fā)展 。 研究企業(yè)財務風險的控制與防范問題 ， 對于推進企業(yè)制度的建立和完善 ， 保障企業(yè)更好的生存與發(fā)展 ， 從而促進我國國民經濟的健康、可持續(xù)發(fā)展 ， 具有明顯現實意義和一定的學術價值 。 關鍵詞 ： 財務風險 ； 風險識別 ； 風險控制與防范 大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) II Abstract Is the enterprise the national economy prop, whether enterprise39。s thorough advance, Our country Enterprise in reforms and in the developing process faces are being getting more and more, more and more plex financial risk. These risks managed for the enterprise have had the enormous impact, and immediate influence to entire national economic development and social stability. Research business finance risk control and guard question, regarding advancement enterprise system39。 Next, the question which possibly existed to the business finance risk39。 誕生于 20 世紀 50 年代的風險管理是企業(yè)管理是對企業(yè)純粹風險的管理 。 2020 年 ， “銀廣廈”造假事件曝光后 ， 投資者對我國證券市場的有效 性 ， 上市公司的誠信和會計師事務所等中介結構的公信力等提出了質疑 。 企業(yè)的經營管理也逐漸由資產經營變?yōu)橘Y本經營為主 ， 進入了以財務為導向的企業(yè)管理階段 。 本文對企業(yè)經營者具有十分重要的意義 ， 對于企業(yè)財務風險的控制與防范 ，可以有效地提高企業(yè)經營決策 的正確性和抗風險能力 ， 保證企業(yè)戰(zhàn)略決策的實施 ，提升企業(yè)內在價值 ， 促進企業(yè)健康 、 穩(wěn)定和快速發(fā)展 ， 贏得競爭優(yōu)勢的重要所在 。 第二階段是資產風險管理時期 （ 20 世紀 50年代 — 60年代中期 ） 。公司日益重視財務風險的防范與控制 ， 其結果是效用理論 、 線性規(guī)劃 、 對策論 、概率分布 、 模擬技術等數量方法在財務風險管理中的應用與日俱增 [3]。 國內研究現狀 我國理論界對風險管理的研究是隨著改革 開放的興起與深入 ， 逐步由“引進”風險管理思想轉變?yōu)楠毩⒌鼐C合深入地研究風險問題 。 1989年北京商學院的劉思錄 、 湯谷良發(fā)表的“論財務風險管理”一文 ， 第一次全面論述了財務風險的定義 、 特性及財務風險管理的步驟和方法 。 之后王愛卿 2020 年出版了 《 企業(yè)財務風險管理 》 ， 杜波 2020大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) 4 年出版了《企業(yè)集團財務風險控制與防范》 ， 胡華 2020 年出版了 《 現代企業(yè)財務風險成因與防范》 等財務風險著作 ， 為我國財務風險控制理論做出了重要貢獻 ，其理論大致可以歸結為兩類 ： 一類是單純從企業(yè)財務管理職能及其影響環(huán)境方 面存在的不確定性因素的角度 ， 探討企業(yè)財務風險的形成 、 控制與防范 。 文章首先對財務風險的控制的可行性 與必要性進行討論 ，分析企業(yè)的財務風險以及財務風險控制存在的問題 ； 對企業(yè)財務風險的識別以及相關因素分析進行 了論述 。 大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) 5 第 2章 加強企業(yè)財務風險控制的必要性與可行性 企業(yè)財務風險控制的必要性 企業(yè)財務風險的控制 有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產經營環(huán)境 。 企業(yè)財務風險的控制 有利于穩(wěn)定企業(yè)財務活動 ， 加速資金周轉 ， 實現資金的安全性 、 完整 性 和盈利性 。 風險的存在必然對企業(yè)員工的安全構成威脅 ， 通過風險管理 ， 一方面使人們了 解所面臨的風險和可能的潛在損失 ； 另一方面 ， 有效的處理技術 ， 最大限度地消除或減輕了風險對企業(yè)和員工的危害程度 ， 從而增加了企業(yè)和員工的安全保障程度 。中國企業(yè)大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金 。 一旦市場銷售縮減 ， 很難靠借新債還舊債的方式維持資金運轉 。 企業(yè)投資包括對內投資和對外投資 。 （ 3） 資金回收策略不當 。 另一方面 ， 在中國企業(yè)流動資產中 ， 存貨所占比重相對較大 ， 且很多表現為超儲積壓存貨 。 （ 4） 收益分配政策不規(guī)范 。 大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) 7 財務風險控制存在的問題 （ 1） 綜合風險觀念不強 。 財務風險度量的方法有很多 ， 它們都有著各自的適用范圍 ， 但企業(yè)在運用這些度量工具進行分析決策時 ， 很少關注這些度量工具的適用條件 。 此外 ， 隨著市場競爭的日趨激 烈 ， 產品更新?lián)Q代迅速 ， 部分企業(yè)處于停產或半停產狀態(tài) ， 閑置固定資產比重有增無減 。 同時 ， 當企業(yè)負債增加時 ， 企業(yè)資不抵債的可能性增大 ， 為債權人帶來風險 。 每種方法都有其優(yōu) 、 缺點和適用范圍 ， 在實際風大慶石油學院華瑞學院本科 生畢業(yè)設計 (論文 ) 8 險管理工作中 ， 管理者應根據企業(yè)所處的經營環(huán)境 、 企業(yè)自身經營管理的基礎 、管理人員的經驗 、 風格和能力水平等具體情況來決定采用何種方法 。 它是指根據企業(yè)財務核算 、 統(tǒng)計核算 、 業(yè)務核算資料和其他方面提供的數據 ， 對企業(yè)財務風險的相關指標數值進行計算 、 對比和分析 ， 并從分析結果中尋找 、 辨認和發(fā)現財務 風險的技術方法 。 （ 3） 專家意見法 。 （ 4） 其他財務風險識別法 。 一個企業(yè)要運行 ， 最重要的是如何籌集到所需的資金 ， 籌資是企業(yè)財務活動的起點和基本環(huán)節(jié) 。 反之 ， 則會增加企業(yè)償債負擔 ，企業(yè)可能會因此資不低債 、 破產倒閉 ， 形成嚴重的財務風險 。 它是企業(yè)財務風險的一種具體表現形式 。 從微觀上講 ， 影響企業(yè)的生存與發(fā)展 ； 從宏觀上講 ，會使國家經濟遭受損失 。 這兩個轉化過程的時間和金額不確定性 ， 就是資金回收風險 。 信用可以說是一把雙刃劍 ， 一方面為企業(yè)發(fā)展提供了機遇 ； 另一方面加大了企業(yè)的資金回收風險 ， 加大了壞帳的可能 。 （ 4） 資金成本風險 。 籌資費用是指企業(yè)在籌措資金過程中為獲取資金而付出的費用 。 對此 類財務風險 ， 企業(yè)從根本上難以回避且自身管理這類風險的能力有限 ， 或即使可以管理此類風險 ， 但管理此類風險的成本和代價太大 。 針對企業(yè)中易出現的人員工傷等意外事故 、 車輛事故 、 火災 、 爆炸等不可預見因素所產生的資產損失等財務風險 ， 企業(yè)最簡單 、 最有效的風險處理方式是購買保險 ， 將此類風險進行轉移 。 （ 2） 分散 。 對沖是指售出某種市場風險 ， 或通過交易一種在未來某一時刻可轉 移或消除該種市場 風險 的金融工具 。 企業(yè)在下列情況下應采取風險規(guī)避措施 ： （ 1） 該項業(yè)務可能產生的財務風險過大 ， 超過了企業(yè)的風險承受能 力 。 在風險源的處理上 ， 主動放棄或拒絕承擔風險的風險規(guī)避方式與風 險轉移不同之處在于風險規(guī)避方式是從根本上消除風險源 、 中斷風險源 。 企業(yè)采用財務風險保留方式 ，一般適用如下情況 ： （ 1） 企業(yè)自身業(yè)務特點決定 ， 為了獲得某種風險收益 ， 必須承擔此種風險 。（ 4） 企業(yè)所面對的某種風險 ， 其發(fā)生時最大的風險損失預期較小 。 投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的重要因素 ， 因此必須事先做好籌資效益分析 。 （ 1） 確定合適的籌資方式 。 （ 2） 確定合理的資金結構 。 企業(yè)應采用還款期限稍長于項目投資回收期的籌