【正文】 ng to the People39。st century39。中國居民的人均收入不斷增長 ， 據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 ， 截止 20xx 年10 月末 ， 中國居民的儲蓄存款余額達 44 萬億元。 本人承擔(dān)本聲明的法律責(zé)任。 存檔日期： 存檔編號： 本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 論 文 題 目： 商業(yè)銀行個 我國 人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究 姓 名： 學(xué) 院： 專 業(yè)： 年 級 、 學(xué) 號： 指 導(dǎo) 教 師： 江蘇師范大學(xué)教務(wù)處印制 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院學(xué)位論文 獨創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明： 本人所呈交的學(xué)位論文 是我在老師的指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的研究成果。 學(xué)位論文作者 簽名： 日期： __________ 我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究 摘要 ： 在二十一世紀(jì)經(jīng)濟全球化的大浪潮中 ， 金融全球化作為支撐經(jīng)濟全球化的一個重要力量 ， 為我國商業(yè)銀行的快速發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和有利的機會。并且近些年來 ， 中國的大眾富裕階層迅速擴大 ， 20xx 年末達到了 1026 萬人 ， 而該階層的投資追求中低等風(fēng)險 ，目前最青睞的投資品種有理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)和股票。s economic globalization tide,the finance globalization as an important power to the economic globalization,provide the better outer condition and the favorably opportunity to the rapid development of our mercial bank financial products as a kind of products bee a very important investment and the growing point of bank39。s Bank of China statistics,as the end of October 20xx,savings deposits of,Chinese residents reached 44 trillion,And in recent years,China39。中國居民財富的持續(xù)增長以及富裕階層的快速擴張 ， 使得他們對個人資產(chǎn)的理財需求日益旺盛 ， 成為個人金融服務(wù)的需求主體 ， 客觀上造就了理財業(yè)務(wù)的龐大市場。在 20xx 年 ， 四大國有商業(yè)銀行先后獲得經(jīng)營人民幣理財產(chǎn)品的批準(zhǔn)。如何在激烈的競爭角逐中脫穎而出 ， 鞏固并不斷擴大市場份額 ， 成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者 ， 需要商業(yè)銀行迅速做出反應(yīng) ， 整合資源 ，結(jié)合自身的特色和優(yōu)勢對個人理財產(chǎn)品進行創(chuàng)新。 江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 3 （ 1） 文獻分析法 ： 主要是搜集、鑒別、整理國內(nèi)外學(xué)者對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究的相關(guān)文獻 ， 通過對文獻的研究 ， 形成對該問題的正確認識和深度把握。 （ 3） 對比分析法 ： 通過將同一問題在不同的環(huán)境中進行對比分析 ， 尋求其同中之異或異中之同。 文獻綜述 國外文獻綜述 金融創(chuàng)新理論是研究個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)理論。 弗蘭科 .莫迪利安尼的生命周期理論認為理性消費者在人生的不同階段中不同的理財需求 ， 是個人金融服務(wù)的重要理論基礎(chǔ)。這本書詳細地介紹了不同 類型的理財金融工具 ， 并且附有指導(dǎo)投資者如何根據(jù)個人資產(chǎn)狀況制定合適的理財計劃的實例 ， 十分深入淺出。 除了以上著作以外 ， 國外還有眾多其他學(xué)者對金融創(chuàng)新做了深入研究。 Hannon、 McDowell（ 20xx） 的研究認為銀行業(yè)進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要推動力是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù) ， 隨著現(xiàn)代高科技的發(fā)展 ， 銀行等金融機構(gòu)不斷進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新性活動等活動其實就是對現(xiàn)代新技術(shù)的適應(yīng)性反應(yīng)。 綜上所述 ， 國外學(xué)界關(guān)于金融創(chuàng)新方面的研究頗豐 ， 理論體系不僅完善 ， 而且有深度 ， 不僅從理論根源上探索了銀行等金融企業(yè)進行金融創(chuàng)新的動因 ， 還分析了理財產(chǎn)品中的 客戶關(guān)系問題 ， 互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)對金融創(chuàng)新的影響以及金融創(chuàng)新的選擇路徑等等 ， 形成了各具特色的金融創(chuàng)新理論 ， 并且在實踐操作中廣泛應(yīng)用這些理論成果 ， 推動商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的繼續(xù)創(chuàng)新。 霍文文主編的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)》 （ 20xx） 。朱菁 （ 1992） 研究認為金融創(chuàng)新的起因應(yīng)歸結(jié)于兩種假設(shè) ， 一種是“約束因素誘發(fā)的創(chuàng)新假設(shè)” ， 另外一種是“管制的辯證假設(shè)”。陳姍姍 （ 20xx） 利用現(xiàn)代信息管理技術(shù)將數(shù)據(jù)挖掘運用到商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)中。該文以我國個人理財業(yè)務(wù)當(dāng)前狀況為基礎(chǔ) ， 將國外個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r與國內(nèi)業(yè)務(wù)實踐進行對比 ， 根據(jù)我國實際金融環(huán)境 ， 總結(jié)出個人理財業(yè)務(wù)的選擇路徑 ， 并且針對該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提出了有價值的建議。劉敏 （ 20xx） 通過研究我國理財產(chǎn)品在發(fā)展過程中的模式問題 ，以人民幣型理財產(chǎn)品為例 ， 探討了我國理財產(chǎn)品發(fā)展的利弊 ， 其中對于我國金融衍生工具創(chuàng)新能力問題進行了思考。 綜上所述 ， 對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新研究在國內(nèi)主要集中在從宏觀層面分析影響個人理財 業(yè)務(wù)的政策環(huán)境因素、法律監(jiān)督因素、風(fēng)險防范因素等等 ， 從微觀視角出發(fā)來研究個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新的文獻不多?？傮w而言 ， 在研究國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財?shù)南嚓P(guān)文獻中 ， 為數(shù)眾多的是個人理財業(yè)務(wù)的宏觀研究 ， 微觀產(chǎn)品研究較少 ， 針對個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新 的研究更少 ， 并且研究范圍單一 ， 多數(shù)為特定類型產(chǎn)品創(chuàng)新的研究 ， 并且聚焦于人民幣型理財產(chǎn)品 ， 對于我國個人理財產(chǎn)品的整體把握很少 ， 同時結(jié)合具體創(chuàng)新的產(chǎn)品進行分析的研究就更少了。 以 20xx 年至 20xx 年發(fā)行的 1204個人民幣理財產(chǎn)品為研究對象 ， 樣本大 ， 數(shù)據(jù)新 ， 運用回歸分析方法 ， 對個人理財產(chǎn)品各要素與其預(yù)期收益率之間的關(guān)系進行了實證研究 ， 根 據(jù)實證結(jié)果為產(chǎn)品設(shè)計者搭配各種要素 ， 提高產(chǎn)品預(yù)期收益率 ， 更好地進行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新提供切實可行的方案。 個人理財產(chǎn)品的界定 個人理財產(chǎn)品在學(xué)界有廣義和狹義之分 ， 本文參考了眾多專家學(xué)者的定義 ， 并且結(jié)合我國商業(yè)銀行的具體情況認為 ， 從廣義上來講 ，個人理財產(chǎn)品是銀行充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)、金融市場等手段 ， 通過江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 10 提供理財咨詢與分析 ， 理財設(shè)計與服務(wù)、資產(chǎn)管理等全方位的銀行綜合服務(wù)與產(chǎn)品 ， 它是一種個人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的大集合 ， 以便滿足客戶財富保障和 資產(chǎn)增值等等的多樣化需求。本文所研究的個人理財產(chǎn)品就是上述定義中的個人理財產(chǎn)品的狹義理解 ， 將投資理財產(chǎn)品作為重點。 在上述定義中我們提到商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行基于對潛在理財需求的分 析 ， 進行理財產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、銷售以及管理 ，為特定目標(biāo)客戶群提供綜合理財服務(wù)。本文重點研究的是商業(yè)銀行對個人理財產(chǎn)品的要素設(shè)計方面的創(chuàng)新。熊彼特創(chuàng)新理論的研究范圍寬廣 ， 主要研究了三個方面的創(chuàng)新 ： 一是金融創(chuàng)新理論 ，以金融業(yè)務(wù)發(fā)展為研究對象 ； 二是制度創(chuàng)新理論 ， 研究對象為制度建設(shè)和革新 ； 三是技術(shù)創(chuàng)新理論 ， 研究技術(shù)革命和應(yīng)用。從某種程度上來說 ， 沒有電子計算機和通訊設(shè)備等現(xiàn)代化技術(shù)的發(fā)展和進步 ， 就沒有商業(yè)銀行個人理 財產(chǎn)品創(chuàng)新的實現(xiàn)條件。“約束誘致”理論對于金融創(chuàng)新的探討是基于微觀金融企業(yè)的視角 ， 他認為金融機構(gòu)在進 行經(jīng)營管理的過程中 ， 會被政府的各種政策法規(guī)和機構(gòu)本身的管理制度所約束 ， 即受到外部及內(nèi)部的雙重制約 ， 這些約束在一定程度上了保證了金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營 ， 但同時也帶來了一些弊端 ， 或許令其成本增加 ， 或許令其效率降低 ， 總之會有礙于金融機構(gòu)利潤最大化的目標(biāo)實現(xiàn) ， 因此為了擺脫這些約束 ， 金融機構(gòu)便會想盡辦法。二十世紀(jì)七十年代 ， 劇烈波動的利率、匯率以及通貨膨脹是引發(fā)金融創(chuàng)新的關(guān)鍵原因。 規(guī)避管制理論 規(guī)避管制理論是由美國經(jīng)濟學(xué)家凱恩 （ ） 于 1984 年發(fā)表的。因此 ， 金融機構(gòu)為了對利潤的更高追求 ， 需要不斷創(chuàng)新來回避政府的各種限制性規(guī)章制度。該理論認為國民經(jīng)濟 快速發(fā)展 ， 人們的財富日益增長 ， 其對金融理財服務(wù)的需求日益旺盛 ， 商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)為了滿足人們?nèi)找嬖鲩L的金融交易需求 ， 就必須不斷進行金融創(chuàng)新。 競爭市場模型理論 美國著名新福利經(jīng)濟學(xué)家威廉 .鮑莫爾 （ William Baumol） 于 1981年 12 月發(fā)表了競爭市場模型學(xué)說。面對這種現(xiàn)實的競爭壓力 ， 國內(nèi)部分商業(yè)銀行率先進行金融創(chuàng)新 ， 取得了不錯的成果。該理論認為金融創(chuàng)新是一種由金融系統(tǒng)的制度變革導(dǎo)致的變動。而當(dāng)金融機構(gòu)幵展的這些金融創(chuàng)新活動對政府當(dāng)局的各項政策或規(guī)定造成一定威脅時 ， 政府又會采取新的限制性措施和新的管制方法 ， 于是這又催生了新一輪的適應(yīng)這些管制和約束的金融創(chuàng)新活動。該學(xué)派認為在兩種極端特殊的經(jīng)濟體制下是很難出現(xiàn)金融創(chuàng)新的 ， 一種是完全自由市場經(jīng)濟體制 ， 因為在這種體制下已經(jīng)沒有必要進行持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新 ； 另外一種是完全的計劃經(jīng)濟體制 ， 這種體制會對各種創(chuàng)新性活動造成強烈的壓制。交易成本會對客戶的貨幣需求預(yù)期造成影響 ， 而減少交易成本會推動貨幣向更復(fù)雜的形式變化和發(fā)展 ， 從而促進新的金融工具和交易媒介的產(chǎn)生 ， 客觀上刺激了金融創(chuàng)新的發(fā)展 ， 提高了金融服務(wù)質(zhì)量。金融機構(gòu)通過降低交易成本 ， 也就是變相提高了收益 ， 投資者也受益 ， 所以該類金融創(chuàng)新既會吸引到費用型投資者 ， 也會受到追求收益的投資者的追捧。根據(jù)他的生命周期消費理論 ， 他假設(shè)消費者總是希望自己的一生都能夠過上穩(wěn)定安逸的生活 ， 因此他們需要合理計劃自己一生的儲蓄與消費。從投資者生命階段的發(fā)展順序來看 ， 一個人在不同的人生階段會有不同的收入和支出。如果一個社會中有眾多中年人 ， 那么該社會的總儲蓄一般會較高 ， 而總體消費比較少 ； 反之 ， 如果該社會有數(shù)量龐大的老齡化人口和年輕人口 ， 那么社會的總體消費會大于總儲蓄。產(chǎn)品的生命周期在不同技術(shù)水平的國家是十分不一樣的 ， 因為各國的經(jīng)濟發(fā)展情況與技術(shù)條件各不相同 ， 為世界不同國家間的貿(mào)易往來和相互投資提供了機會。最后進入衰退階段 ， 產(chǎn)品對于日新月異的市場來說已經(jīng)陳舊和過時 ， 相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)也沒有找到突破口 ， 消費者已經(jīng)完全不使用這樣的產(chǎn)品 ， 產(chǎn)品銷售量大打折扣 ， 下滑江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 19 十分嚴(yán)重 ， 企業(yè)幾乎已經(jīng)沒有盈利 ， 產(chǎn)品被市場上其他的新的更先進的產(chǎn)品所淘汰 ， 最后完完全全退出市場。因此 ， 我們應(yīng)該以動態(tài)的眼光去探索客戶關(guān)系 ， 我們需要關(guān)注一個客戶從開始打聽了解某個企業(yè)或者是某個企業(yè)去挖掘一個客戶開始 ， 了解消費者的產(chǎn)品需要或者服務(wù)需求 ， 與他們溝通 ， 引導(dǎo)他們或者直接向他們推銷產(chǎn)品 ， 直到與消費者建立起交易關(guān)系或者業(yè)務(wù)關(guān)系 ， 然后直到交易關(guān)系或者業(yè)務(wù)關(guān)系的結(jié)束 ， 與消費者完全解除這種聯(lián)系 ， 并且把與消費者相關(guān)聯(lián)的所有事宜辦理完成這一整個過程。在此過程中 ， 商業(yè)銀行要積極主動地扮演起個人理財產(chǎn)品與服務(wù) 的供給者 ， 盡全力去滿足各個年齡層 ， 各種收入水平的顧客的實際需求 ， 并且不斷挖掘潛在的顧客需求 ， 這就需要商業(yè)銀行不斷進行金融創(chuàng)新 ，提供更新更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù) ， 使顧客的忠誠度顯著提高 ， 延長企業(yè)與顧客之間業(yè)務(wù)關(guān)系的生命周期。不同收入階層的居民對個人理財產(chǎn)品的需求是有很大差異 ， 因此 ， 商業(yè)銀行應(yīng)不斷進行金融創(chuàng)新 ， 研發(fā)設(shè)計不同品種的理財產(chǎn)品和服務(wù)以滿足消費者的個性化需求。要想適應(yīng)社會經(jīng)濟環(huán)境的變化 ， 滿足居民多樣化和個性化的理財需求 ， 商業(yè)銀行就必須進行個江蘇師范大學(xué)商學(xué)院 20xx 級學(xué)生論文 21 人理財產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。 人們的收入水平不相同 ， 對于個人理財產(chǎn)品的需求自然也不相同。在一般情況下 ， 個人理財產(chǎn)品的購買主體是中產(chǎn)階級以上的人群 ， 他們更注重個人資產(chǎn)的保值增值 ， 并且有富余的錢進行投資 ， 尤其是富裕階層和超富裕階層的客戶群 ， 他們的購買力最強 ， 商業(yè)銀行一般采用私人銀行為其進行理財服務(wù) ， 他們對于個人理財產(chǎn)品的需求更為個性化和多樣化 ， 因此 ， 這就要求商業(yè)銀行必須不斷開拓新的思維進行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新 ， 來滿足變化多端的