企業(yè)籌資管理概述(ppt38頁)-wenkub
2023-03-28 15:16:45 本頁面
【正文】 第一 ， 按照公司資金來源性質(zhì)的不同 ， 可將全部資金來源分為權(quán)益資金和借入資金兩大類 。 公 司 資 金 來 源 公司外部 公司內(nèi)部 商 銀 商 其 其 融 發(fā) 銀 發(fā) 企 折 職 業(yè) 行 業(yè) 它 他 資 行 行 行 業(yè) 舊 工 信 短 票 短 長 租 債 長 股 內(nèi) 持 用 期 據(jù) 期 期 賃 券 期 票 部 股 貸 融 債 貸 積 款 資 券 款 累 短期負(fù)債 長期負(fù)債 自有資本 短期資金 長期資金 圖８－１融資渠道與方式之間的關(guān)系 第三節(jié) 資金需要量的預(yù)測 ? 一、定性預(yù)測法 ? 二、定量預(yù)測法 第三節(jié) 資金需要量的預(yù)測 ? 一 、 定性預(yù)測法 ? 定性預(yù)測法主要是利用有關(guān)材料 ， 依靠預(yù)測者個人的經(jīng)驗和主觀分析 、 判斷能力 ， 對企業(yè)未來資金的需要量作出預(yù)測的方法 。 二 、 定量預(yù)測法 ? 定量預(yù)測是指以資金需要量與有關(guān)因素的關(guān)系為依據(jù) ， 在掌握大量歷史資料的基礎(chǔ)上 ， 選用一定的數(shù)學(xué)方法加以計算 ，并將計算結(jié)果作為預(yù)測數(shù)的一種方法 。 舉例說明如下 。 ?１、根據(jù)銷售總額確定融資需求 ? 第一：區(qū)分敏感項目與非敏感項目 。 ? 現(xiàn)金 247。 ８００ １００ ％ ＝３ .７５ ％ ? 存貨 247。 ８００ １００ ％ ＝２ .５ ％ ? 應(yīng)付費(fèi)用 247。 ? 資產(chǎn) （ 負(fù)債 ） ＝預(yù)計銷售額 各項目銷售百分比 ? 現(xiàn)金＝１０００ ２ .５ ％ ＝２５ （ 萬元 ） ? 應(yīng)收帳款＝１０００ ３ .７５ ％ ＝３７ .５ （ 萬元 ） ? 存貨＝１０００ １８ .７５ ％ ＝１８７ .５ （ 萬元 ） ? 應(yīng)付帳款＝１０００ ２ .５ ％ ＝２５ （ 萬元 ） ? 應(yīng)付費(fèi)用＝１０００ ２ .５ ％ ＝２５ （ 萬元 ） ? 在此基礎(chǔ)上預(yù)計總資產(chǎn)和總負(fù)債 （ 無關(guān)項目按上年計算 ） ： ? 總資產(chǎn)＝２５＋３７ .５＋１８７ .５＋３００＝５５０ （ 萬元 ） ? 總負(fù)債＝１０＋２５＋２５＋ 100＝ 1６０ （ 萬元 ） ? 總負(fù)債為不增加借款情況下的總負(fù)債 。 ? 外部融資需求額＝預(yù)計總資產(chǎn)－預(yù)計總負(fù)債－預(yù)計所有者權(quán)益＝５５０－１６０－３７０＝２０ （ 萬元 ） ? 該公司為完成銷售收入１０００萬元，需要增加資金５０萬元（５５０－５００），負(fù)債的自然增長提供１０萬元（２５＋２５－２０－２０），留存收益提供２０萬元，本年應(yīng)再從外部融資２０萬元（５０－１０－２０）。 按照資金習(xí)性 ，可以把資金分為不變資金 、 變動資金和半變動資金 。預(yù)測的基本模型為： ? y=a+bx ? 式中： y— 資金需要量 ? a 不變資金 ? b單位產(chǎn)銷量所需要的變動資金 ? x— 產(chǎn)銷量 ? 具體預(yù)測時又可分為總額法和分項預(yù)測法兩種 。 表８－４ １９９５－2023年產(chǎn)銷量與資金需要量的關(guān)系表 年度 銷售量 xi （萬件） 資金平 均占用量 yi （ 萬元 ） 1995 200 80 1996 160 75 1997 180 80 1998 190 90 1999 210 100 2023 250 120 2023 300 1
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