【正文】 ? 25% ? 15% ? 知識(shí) ? 15% ? 10% 得分 1 4 7 10 總分 虛擬移動(dòng) 11. 電信批發(fā)服務(wù) – 5 資料來(lái)源： 項(xiàng)目小組分析 權(quán)重 ? 10% ? 10% ? 15% ? 15% ? 25% ? 15% ? 10% 得分 固線語(yǔ)音 權(quán)重 ? 10% ? 10% ? 15% ? 15% ? 15% ? 25% ? 10% 得分 固線數(shù)據(jù) 78 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。機(jī)密 二 OOO年十一月六日 聯(lián)想產(chǎn)品 /服務(wù)業(yè)務(wù)組合評(píng)估綜述 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。這些業(yè)務(wù)包括部件產(chǎn)品、 OEM等 8 供討論 10 7 4 1 ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)規(guī)模 (百萬(wàn)美元 ) ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 (百分比 ) ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 (P/R 比值 ) … 和其具體記分牌 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 3000 50% 20% 20% 5 倍 29991000 3050% 1020% 1020% 25 倍 1000400 1230% 510% 510% 12倍 400 12% 5% 5% 1倍 9 同時(shí)還需分配評(píng)判聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重 … 聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn) – 市場(chǎng)占有率 – 利潤(rùn)率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽(yù) ? 關(guān)系 說(shuō)明 ? 1999 聯(lián)想市場(chǎng)占有率 (%) ? 1999 聯(lián)想稅后利潤(rùn)率 (ROS %) ? 聯(lián)想是否具備該業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金 ? 管理能力 ? 運(yùn)作能力，如：低成本， 營(yíng)銷技能 ? 品牌 ? 政府關(guān)系 ? 客戶關(guān)系 ? 渠道關(guān)系 ? 供應(yīng)關(guān)系 選擇原因 ? 高市場(chǎng)占有率表明企業(yè)具有強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，或先行者優(yōu)勢(shì) ? 高于市場(chǎng)平均的營(yíng)利狀況提供了持續(xù)增長(zhǎng)的可能 ? 雄厚的資金反映聯(lián)想業(yè)務(wù)拓展 /投資能力 ? 反映聯(lián)想具備的各類關(guān)系對(duì)行業(yè)拓展的支持 權(quán)重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? 高管理和操作能力有利于聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng) ? 強(qiáng)大的品牌有效支持聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 知識(shí) ? 技術(shù)專利知識(shí) ? 市場(chǎng)知識(shí) ? 運(yùn)作知識(shí) ? 領(lǐng)先的技術(shù) /市場(chǎng)知識(shí)與專利是核心競(jìng)爭(zhēng)力 ? XX% ? XX% * 權(quán)重因業(yè)務(wù)而異 10 供討論 10 7 4 1 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) … 和其具體記分牌 ? 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn)與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 – 市場(chǎng)占有率 – 利潤(rùn)率 (ROS) ? 內(nèi)部資本是否滿足發(fā)展 ? 人員與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 聲譽(yù)或品牌與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 客戶、渠道、政府、供應(yīng)商關(guān)系與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 知識(shí)與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 權(quán)重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% * 權(quán)重因業(yè)務(wù)群而異 ? 20% ? 完全滿足 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 10% ? 1020% ? 基本滿足 ? 類似 ,且易提高 ? 510% ? 類似 ,且易提高 ? 類似 ,且易提高 ? 類似 ,且易提高 ? 510% ? 有差距 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 25% ? 5% ? 有很大差距 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 2% ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 11 第四步：通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的逐一分析打分了解其狀況，達(dá)到優(yōu)先排序的目的 吸引力大 吸引力小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 重點(diǎn)扶持 ?集中集團(tuán)最好的資產(chǎn)設(shè)備 ?保證事業(yè)部的銷售 ?優(yōu)化人員配置 獲取回報(bào) ?避免過(guò)多的追加投資 ?獲得短期現(xiàn)金回報(bào)以支持重點(diǎn)開發(fā)和重點(diǎn)扶持的事業(yè)部 重點(diǎn)開發(fā) ? 擁有集團(tuán)最好的研究開發(fā)力量 ? 迅速開發(fā)業(yè)務(wù) ? 優(yōu)化人員配置 考慮退出 或有選擇發(fā)展 ?以破產(chǎn)、兼并等方式逐步退出 ?有選擇地發(fā)展幾項(xiàng)業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù) 1 業(yè)務(wù) 2 業(yè)務(wù) 5 業(yè)務(wù) 3 業(yè)務(wù) 4 12 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 1. 部件 – 0 13 部件業(yè)務(wù)主要分為三大類 業(yè)務(wù) 1. 部件 2. PC 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 定義 半導(dǎo)體與電子元件 ?半導(dǎo)體芯片 ?主動(dòng)元件 (如晶體管等 )、被動(dòng)元件 (如電阻、電容等 )、連接件等 ?不包括 PC主板 ?由一塊 PCB板構(gòu)成，內(nèi)含大量半導(dǎo)體 /電子元件 ?在最終產(chǎn)品 (如手機(jī)， PC等 )中實(shí)現(xiàn)特定應(yīng)用，如 GSM模塊、多媒體音效卡等 1. 部件 – 1 主板 ?以 PC主板為主要產(chǎn)品的獨(dú)立業(yè)務(wù)，銷售對(duì)象包括聯(lián)想和非聯(lián)想的 PC公司 非主板模塊式部件 14 部件業(yè)務(wù)綜合評(píng)估 商用臺(tái)式機(jī) 大小代表十億美元 非主板模塊式部件 半導(dǎo)體 /電子元件 大 小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 資料來(lái)源： 項(xiàng)目小組分析；研討會(huì)討論 1. 部件 – 2 (2023年 ) 主板 家用臺(tái)式機(jī) 15 半導(dǎo)體與電子元件 主板 ? 國(guó)際市場(chǎng)規(guī)模 (十億美元 ) ? 國(guó)際市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 (19992023年復(fù)合增長(zhǎng)率 ) ? 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 ? 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 30% ? 20% (169) (8) (16%) (15%) (%) (~20%) ( ) ( ) 注： 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Intel, 國(guó)半， NEC， TI， 三星，技嘉，升技， Celestica, Solectron, Sanmina. Jabil 資料來(lái)源： IDC； 麥肯錫分析，研討會(huì)結(jié)論 供討論 總分 部件業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力的評(píng)估結(jié)果 10 7 4 1 1. 部件 – 3 非主板模塊式部件 (15) (48%) (~20%) ( ) 16 資料來(lái)源 : IDC， 聯(lián)想預(yù)測(cè)，項(xiàng)目小組分析 百萬(wàn) 美元 /年 全球部件業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模 1. 部件 – 4 半導(dǎo)體 /電子元件 非主板模塊式部件 主板 1999 2023 2023 2023 2023 復(fù)合年增長(zhǎng)率 19% 15% 48% 16% 88% 8% 4% 87% 10% 3% 85% 12% 3% 82% 15% 3% 3% 18% 79% 386,800 390,360 332,830 256,550 191,360 17 聯(lián)想部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) ?聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn) – 市場(chǎng)占有率 – 利潤(rùn)率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽(yù) ?關(guān)系 權(quán)重 ?知識(shí) 得分 25% 25% 5% 15% 10% 5% 15% 10 7 4 1 供討論 總分 半導(dǎo)體與電子元件 權(quán)重 得分 20% 20% 5% 20% 10% 10% 15% 主板 1. 部件 – 5 資料來(lái)源：項(xiàng)目小組分析，研討會(huì) 權(quán)重 得分 非主板模塊式部件 20% 20% 10% 15% 10% 10% 15% 18 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) PC – 0 19 業(yè)務(wù) 定義 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 筆記本 家用臺(tái)式機(jī) 商用臺(tái)式機(jī) ?針對(duì)家用設(shè)計(jì)的臺(tái)式電腦，其中包括中央處理器和基本外設(shè) (如內(nèi)置硬盤驅(qū)動(dòng)器、終端、存儲(chǔ)器等 ) ?即手提電腦，包括內(nèi)置硬盤驅(qū)動(dòng)器、終端、存儲(chǔ)器等 PC業(yè)務(wù)主要分為三大類 ?針對(duì)商用設(shè)計(jì)的臺(tái)式電腦，其中包括中央處理器和基本外設(shè) (如內(nèi)置硬盤驅(qū)動(dòng)器、終端、存儲(chǔ)器等 ) PC – 1 20 PC業(yè)務(wù)綜合評(píng)估 大 小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 筆記本 供討論 家用 臺(tái)式機(jī) 商用 臺(tái)式機(jī) 資料來(lái)源： 項(xiàng)目小組分析；研討會(huì)討論 PC – 2 大小代表十億美元 (2023年 ) 21 供討論 ?中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模 (百萬(wàn)美元 ) ?中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 ? (%) ?中國(guó)市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 ? (P/R比值 ) 家用臺(tái)式機(jī) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 筆記本 ? 1340 ? 32% ? 5~10% ? 5~10% ? 734 ? 35% ? 10~20% ? 10~20% 1 4 7 10 ? 1~2倍 總分 ? 2倍 PC業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力的評(píng)估結(jié)果 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 商用臺(tái)式機(jī) ? 3440 ? 15% ? 5~10% ? 5~10% ? 1~2倍 * 參考聯(lián)想、方正、同方、長(zhǎng)城、浪潮、實(shí)達(dá)、康柏、 Acer、 IBM、 Dell等 資料來(lái)源： IDC報(bào)告；投資銀行行業(yè)報(bào)告；主要公司的年報(bào)；項(xiàng)目小組分析；研討會(huì)討論 PC – 3 22 資料來(lái)源： IDC報(bào)告，項(xiàng)目小組分析 百萬(wàn)美元 /年 中國(guó) PC市場(chǎng)規(guī)模 1999 2023 2023 2023 2023 筆記本 商用臺(tái)式機(jī) 家用臺(tái)式機(jī) 5,515 6,890 8,535 10,410 12,570 62% 55% 51% 49% 48% 24% 29% 31% 32% 33% 13% 16%